Почему участие в размещении облигаций часто невыгодно

Войти

(на примере ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05) ISIN: Размещение прошло 19 июня. Я не участвовал, а просто купил бумагу в стакане в тот же день. И вот почему. Я рассматривал участие в размещении на 50 облигаций (номинал 50 000 ₽). Дальше — расчёт конкретно для этого объёма. В зависимости от вашей суммы пропорции сохраняются. ❌ Если участвовать в размещении: · 50 000 ₽ — номинал · 75 ₽ — комиссия брокера (0,15%) · Деньги заморожены на 3 дня Итог: 50 075 ₽ ✅ Если купить на вторичке: · 50 000 ₽ — покупка по номиналу · 65 ₽ — НКД продавцу (1,3 ₽ × 50) · 20 ₽ — комиссия брокера (0,04%) · 53,42 ₽ — доход от фонда ликвидности за 3 дня Итог: 50 031,58 ₽ 📊 Разница в пользу вторички: 43,42 ₽ А если цена на вторичке уйдёт ниже номинала (как в случае с ИЭК — 994,5 ₽), выгода становится ещё больше. В моём случае она составила ~253 ₽. Суммы на первый взгляд мизерные. Но в масштабах времени и количества сделок они складываются в круглые суммы. Именно из таких деталей и строится системный результат. ⚠️ Важный нюанс: Из‑за комиссии брокера 0,15% при размещении реальная цена входа составляет не 1 000 ₽, а 1 001,5 ₽. Но в интерфейсе брокера вы видите просто «1 000 ₽». То есть ваш реальный плюс или минус всегда немного смещён. Это мелочь, которая незаметна в одной сделке, но на дистанции ощутима. 🎯 Вывод: Участвовать в размещении имеет смысл только если вы уверены, что бумага уйдёт вверх сразу после старта торгов. Если нет — проще дождаться стакана, сэкономить на комиссии и заработать на фонде ликвидности.

Мысли по МГКЛ Сижу в облигациях МГКЛ. Цена просела, купоны платят, но решение — выходить или держать — пока не принял. Начал разбираться в ситуации и пришёл к нескольким наблюдениям. Может я банален и наивен. Кто-то скажет что это все уже обсудили триста лет назад и все шарящие давно вышли и т.д. Какие 2 варианта я увидел: Вариант 1: 1. Компания покупает «дочки», платит за них больше, чем они стоят. Деньги уходят в гудвилл. 2. Одновременно запускает байбэк почти на миллиард. Дорогой сигнал рынку: «мы верим в себя». 3. И в это же время размещает конвертируемые облигации на 7,6 млрд с низким купоном и бонусами для покупателей. Возможная взаимосвязь: Байбэк — способ поддержать цену акций и создать уверенность, чтобы новые облигации легче продавались. А покупка переоценённых «дочек» может быть способом вывести деньги с баланса, пока доверие ещё есть. Вариант 2: А может, всё иначе. Может, компания действительно видит потенциал в этих активах, а байбэк — это вера в собственную недооценённость. Может, через год-два «дочки» начнут приносить прибыль, и сегодняшние решения окажутся стратегически верными. Тогда текущая цена — это возможность, а не ловушка. Это просто мысли,которые возникли при обдумывании решения по своей прзиции. Хочется увидеть ответы от тех, кто глубже разбирается в таких схемах, чтобы проверить свои догадки и понять, где я ошибаюсь. Не стесняйтесь,давайте обсудим. #МГКЛ #MGKL #облигации #реальныйинвестор #ВДО #думаювслух MGKL1P3 MGKL1P1 MGKL1P2

💡 Почему участие в размещении облигаций часто невыгодно