362
подписчика
4
подписки
https://t.me/zap_fin – только авторская объективная аналитика ключевых финансовых рынков от профессионального брокера. PS. С лета 2023 года торгую у другого брокера.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
RealFinancier
17 июня 2025
$BRN5 вышел на новостях, как завещали великие. Дальше без меня. Взял два пункта, но жадность – это порок. Как и бедность. И они связаны, если смотреть через призму финансовых рынков.
BR
BRN5
76,56 пт
-11,64%
RealFinancier
17 июня 2025
$BRN5 судя по графику либо перевёрнутый молот нарисуем на 4 часах сейчас, либо палку вверх в ближайшие 12 часов.
Ставлю на второе. Причин для перемирия нет, к этому вообще не идёт сейчас.
BR
BRN5
76,56 пт
-11,64%
RealFinancier
6 июня 2025
$IMOEXF забейте на все эти сигналы. Сегодня ЦБ четко дал понять, что он не игрок, а пешка.
Будет как миленький снижать ставку на каждом заседании до конца года. Запомните этот твит.
IM
IMOEXF
2 787 пт
-12,22%
RealFinancier
6 июня 2025
$IMOEXF Эльвира под давлением, как и весь совет директоров Банка России.
Есть вероятность снижения ставки до 20%, ИМХО. Писал на эту тему большую статью, но повторяться здесь не стану. Кому интересно, тому интересно.
Главное, что стоит отметить, что снижение это будет политическим, а не по экономическим причинам.
Годовая инфляция в 9,66% – это не победа, а инфляционные ожидания вообще растут. Да и в целом инфляционных факторов полно (приводил их в статье).
Правильнее было бы не снижать вообще, но, думаю, под давлениям снизят.
IM
IMOEXF
2 787 пт
-12,22%
RealFinancier
30 мая 2025
Торговая сделка США и КНР на грани. Фьючерсы на индексы $NAM5 и $SFM5 реагируют на риски.
На самом деле первые признаки развала появились ночью, и я об этом писал днём (скриншот). Сейчас же Трамп заявил об этом прямо в своей социальной сети.
Допускаю, что на выходных предварительное соглашение США и КНР будет разорвано.
#Биткоин спойлерит.
NA
NAM5
21 271 пт
+1,96%
SF
SFM5
589,48 пт
+1,35%
RealFinancier
29 мая 2025
Как грамотно развели с отменой пошлин Трампа.
Утром русскоязычные СМИ радостно писали о том, что Торговый суд США отменил торговые пошлины Трампа. Фьючерсы на индексы $NAM5 и $SFM5 показывали хороший рост.
Я, как американист по первому образованию, сразу понял подвох и написал о нём (скриншот).
В итоге, Белый дом запросил у Апелляционного суда приостановку действия решения о тарифах. И эту просьбу с вероятностью в 99% удовлетворят.
Более того, у Трампа есть и другие механизмы введения новых пошлин при необходимости. Без использования закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях 1977 года (IEEPA).
#Биткоин особенно позитивно встречает данные новости.
NA
NAM5
21 309 пт
+1,77%
SF
SFM5
589,66 пт
+1,32%
RealFinancier
18 мая 2025
Moody’s понизило кредитный рейтинг США. Как отреагируют $NAM5, $SFM5 и #bitcoin
Ищем ответ в истории:
📌 Рейтинговое агентство Moody’s, входящее в «большую тройку» рейтинговых агентств, в пятницу после закрытия торгов объявило о понижении кредитного рейтинга США с максимального уровня (ААА) до уровня АА1.
📌 Два других рейтинговых агентства, входящих в «большую тройку», уже сделали это ранее:
• S&P (Standard & Poor’s) понизило кредитный рейтинг США ещё в августе 2011 года;
• Fitch – в августе 2023 года.
📌 Во всех трёх случаях понижение кредитного рейтинга США объяснялось долгими переговорами по увеличению потолка госдолга и ростом госдолга США по отношению к ВВП США. В частности, Moody's объяснило своё пятничное решение прогнозом, в соответствии с которым госдолг США вырастет до 134% ВВП США к 2035 году по сравнению с 98% в 2024 году. Также беспокойство агентства вызывает политика Дональда Трампа, направленная на снижение налогов.
📌 Что это значит для рынка? В контексте фондового рынка США оба предыдущих случая снижения кредитного рейтинга США приводили к немедленному началу коррекции фондового рынка США на 10% и более.
📌 Если говорить про криптовалюту, то в августе 2023 года Биткоин обвалился на 20%. Прямую связь обвала Биткоина с решением рейтингового агентства Fitch снизить кредитный рейтинг США доказать сложно, но, как минимум, такое «совпадение» в истории Биткоина есть. Сейчас Биткоин растёт, но если фьючерсы на индексы США откроются через час гэпом вниз, то этот рост почти гарантированно сойдёт на «нет».
❗️ Все графики прилагаются.
📌 Поэтому стоит держать эти риски в голове, поскольку они могут начать реализовываться уже с понедельника.
NA
NAM5
21 396 пт
+1,36%
SF
SFM5
593,5 пт
+0,67%
RealFinancier
13 мая 2025
🟢 Инфляция в США в апреле – лучше всех ожиданий! Вопросов к Пауэллу ещё больше. Пауэлл, где деньги? Не то… Пауэлл, когда снижение ставки?
🔥 Инфляция в годовом выражении замедлилась до 2,3% (на 0,1% меньше, чем в марте). За апрель цены выросли на 0,2% (и по ИПЦ, и по базовому ИПЦ – без учёта продуктов питания и энергии) – это меньше ожиданий аналитиков, которые ждали роста цен на 0,3%. Не радует только годовая инфляция по базовому ИПЦ – 2,8%.
📌 Хотя ситуация с торговыми войнами улучшилась, есть два очень важных нюанса:
1) Базовый тариф Трампа в 10% по-прежнему действует для всех стран;
2) Полноценное торговое соглашение пока достигнуто только с Великобританией, на долю которой приходится лишь 2% импорта США. В отношении остальных стран действует 90-дневный мораторий, который заканчивается 9 июля или раньше, если так решит Дональд Трамп. Вчерашняя договоренность с Китаем также действует 90 дней. Поэтому далеко не факт, что пошлины на китайские товары не вернутся.
❗️ Но если без шуток: Пауэлл и ФРС, скорее всего, торопиться со снижением ставки не будут: данные по базовому ИПЦ их не устроят. На майском заседании они чётко дали это понять. Однако делать выводы рано. Ждём вторичные данные по ВВП США за I квартал; данные по PCE и данные по рынку труда США за май (всё будет опубликовано в конце мая или начале июня).
📌 Индексы $NAM5 $SFM5, скорее всего, продолжат путь к хаям. Слишком всё хорошо для быков. Но уверен, что история с коррекцией индексов ещё не закончилась, просто временный позитив.
NA
NAM5
21 172 пт
+2,43%
SF
SFM5
587,45 пт
+1,7%
RealFinancier
12 мая 2025
Сезонность фондового рынка США сломана: на смену худшему апрелю придёт лучший май?
📝 Апрель считается лучшим месяцем для S&P 500 в XXI веке, май и июнь – одними из худших.
📌 Сегодня, 12 мая, США и Китай всё-таки сумели прийти к первичному соглашению в рамках торговой войны. США снизили пошлины до 30% (со 145%), Китай – до 10% (со 125%). Тарифы действовали 40 дней. Однако это временное снижение пошлин, которое будет действовать 90 дней.
📌 $SFM5 $NAM5 Рынки отреагировали на это очень позитивно: фьючерс на S&P 500 растёт на 3%, альткоины начали стрелять, но Биткоин на эту новость почти не отреагировал. Зато отреагировал доллар, который начал очень резко укрепляться к йене и евро. И нефть $BRM5, которая растёт на 4%. Золото, напротив, снижается.
📌 В посте от 30 марта (не здесь, но пост доступен для всех) я написал: «Апрель статистически считается лучшим месяцем для S&P 500 в XXI веке, однако апрель 2025 года, вероятно, станет красным исключением».
📌 Так и вышло: апрель 2025 года оказался худшим апрелем за всю историю существования S&P 500 по внутримесячной динамике – индекс в течение месяца снижался на 15%. При этом месяц был закрыт всего на 0,76% ниже марта, то есть фондовый рынок США очень мощно откупали. Причём именно в апреле объективных причин для позитива не было: торговых соглашений ещё не было, были только сообщения Трампа в социальных сетях о «скором достижении соглашений»; ВВП США сократился на 0,3% за первый квартал 2025 года; началась горячая фаза конфликта Индии и Пакистана. Несмотря на это, рынок откупали.
📌 Сейчас же появились по-настоящему позитивные новости. Китай – третий по объёму импорта партнёр США, после ЕС и Мексики. Это уже не «прикол» с Великобританией, которая с трудом входит в топ-10 торговых партнёров США с долей в импорте около 2%.
📌 Однако май и июнь – исторически слабые месяцы для S&P 500. Поэтому особенно интересно, как всё-таки закроется месячная свеча по S&P 500 за май 2025 года? Интересно и другое: начинается ли долгожданный альтсезон, или это снова ложный старт? С ответом на эти вопросы нам помогут данные по инфляции за апрель, которые будут опубликованы завтра в 15:30 по МСК.
❗️ Сработает ли снова максима финансовых рынков: «покупай на слухах, продавай на новостях»? Узнаем завтра. Если данные будут хорошие, то ФРС может очень быстро «переобуться» с мнением по ставке.
SF
SFM5
584,13 пт
+2,28%
NA
NAM5
20 870 пт
+3,91%
BR
BRM5
64,99 пт
-1,66%
RealFinancier
8 мая 2025
Фокус от Т-Инвестиции. Опубликовал ночью пост, и он исчез. Как говорил один известный политик: «меня расстреляли в 1994 году на восточной границе, но я не сдался!». И я не сдамся.
$SFM5 $NAM5 ФРС идёт ва-банк! А Трамп в ярости.
📌 Сейчас рынок радуется первому торговому соглашению в рамках торговых войн Трампа, но он напрасно это делает. ФРС вчера ничего позитивного не сказала. Более того, у ФРС были серьёзные карты на руках, которые она могла использовать для снижения ставки уже вчера (квартальная рецессия, замедление роста зарплат, хорошие темпы инфляции в марте, политическое давление через Верховный суд США и пр.). На эту тему я писал огромную статью, не буду повторяться.
📌 Решение ФРС по ставке – не новость. Этого ожидало 98% участников рынка. Давайте лучше обратим внимание на главные высказывания Пауэлла с пресс-конференции:
▪️ Возросли риски роста безработицы и инфляции [если бы ФРС это реально беспокоило, она бы озаботилась рынком труда уже сейчас];
▪️ ФРС может столкнуться с противоречиями по целям двойного мандата [ФРС уже это сделала];
▪️ Долгосрочное влияние тарифов на инфляцию пока неясно;
❗️ ФРС не исключает вероятности, что снижение ставки придётся отложить до 2026 года, если возобновится рост инфляции;
❗️ Существуют сценарии, при которых снижение ставки ФРС было бы уместным в этом году [рецессия и рост безработицы выше 4,5%];
▪️ Госдолг США находится на неустойчивой траектории;
❗️ Я не могу сказать, насколько допустим рост уровня безработицы;
❗️ Колебания данных по динамике ВВП ничего для нас не изменят;
▪️ Сейчас нет никаких оснований для снижения ставки ФРС.
📌 Вывод: Пауэлл и ФРС решили довести политику, объявленную на декабрьском заседании ФРС, до абсурда. Ни темпы роста ВВП, ни темпы роста безработицы сейчас не беспокоят их больше, чем потенциал роста инфляции из-за торговых войн Трампа. Цифры, причём не текущие (сейчас инфляция в США по ИПЦ – 2,4%; а по PCE – 2,3%), а какие-то там из будущего, беспокоят ФРС больше, чем число людей, которые потеряют работу в 2025 году… Сомнительный подход, и его итог очевиден – рецессия.
📌 Исходя из риторики Пауэлла, ожидать снижения ставки ФРС в июне нет никакого смысла. Как и в июле. Я ожидал снижение в мае, потому что экономическая статистика давала ФРС такую возможность. Сегодня Пауэлл чётко дал понять, что ФРС одержима борьбой с инфляцией любой ценой.
❗️ Теперь нам остаётся ожидать роста безработицы в США выше 4,5%, а после этого следить за риторикой ФРС. Снижение ставки будет ТОЛЬКО после этого. И то не факт.
Действия ФРС – это откровенное безумие. Год будет интересным.
P.S. В дополнение мнение Трампа о вчерашнем решении ФРС😆
SF
SFM5
565,75 пт
+5,6%
NA
NAM5
20 100 пт
+7,9%
RealFinancier
7 мая 2025
$SFM5 $NAM5 Сегодня заседание ФРС. Рынок не ждёт снижения ставки ФРС: 98% профессиональных трейдеров ставят на сохранение ставки на уровне 4,5%.
Я считаю, что 2% – это очень, ОЧЕНЬ грубая недооценка. Если бы не торговые войны Трампа, вероятность снижения ставки на сегодняшнем заседании составляла бы 100%. Последние цифры по годовой инфляции в США достаточно хорошие: 2,4% по ИПЦ и 2,3% по PCE. Во второй половине 2018 года инфляция была выше, а ставка ФРС тогда была в диапазоне 2–2,5%.
Я последовательно продолжаю придерживаться точки зрения (впервые написал это 11 апреля, но не здесь), что ФРС сегодня снизит ставку на 0,25%. ФРС сейчас не в той ситуации, когда можно меланхолично смотреть в будущее и переживать о влиянии пошлин Трампа, игнорируя рост безработицы, резкое замедление роста ВВП, рост корпоративных банкротств и разбирательство в Верховном суде США, которые уже здесь и стучат ФРС в окно бейсбольными битами, – обо всё этом я уже писал в своей последней статье.
2% – это просто издевательство над здравым смыслом. Ждём заседание.
SF
SFM5
561,55 пт
+6,39%
NA
NAM5
19 897 пт
+9%
RealFinancier
30 апреля 2025
$NAM5 $SFM5 12 марта написал пост (не здесь, но этот пост доступен для всех), где в качестве вывода написал, цитата: "предварительные данные по динамике ВВП США за I квартал 2025 года, которые будут опубликованы в конце апреля, могут оказаться вполне себе предрецессионными".
А в понедельник начал писать большую статью о том, что рынок ошибается, и ФРС снизит ставку в мае. Статью опубликовал сегодня.
И тут такой подгон в виде данных по ВВП. С конца 2024 года я особенно хорошо читаю рынок, порой я даже сам удивляюсь. Звучит не скромно, но это факт, не стоит на меня злиться на бахвальство. Сам его не люблю.
К слову, мой пятничный прогноз (уже тут, мой последний пост) по $IMOEXF, где я писал, что: "ожидаю, что уровень 3000 пунктов мы не удержим прямо сейчас" тоже отработал.
Ждём данные по безработице в США, которые выйдут 2 мая, там тоже рынок будет удивлён. Не забывайте, что уровень 4,5% - очень важный для ФРС.
Тяжелые времена впереди, друзья. Берегите себя и свои депозиты.
NA
NAM5
19 793 пт
+9,57%
SF
SFM5
560,3 пт
+6,63%
IM
IMOEXF
2 933 пт
-16,59%
RealFinancier
25 апреля 2025
$IMOEXF С декабря 2024 года наблюдаю за аналитиками (которые даже зарплату получают за свою работу!), которые ожидают, что Банк России начнёт снижать ставку в июне. Надеюсь, они не жалуются на капитализм, потому что формально живут на пожертвования добрых банков и брокеров.
📌 Если серьезно, то я ещё в своей статье перед февральским заседанием ЦБ писал, что нет смысла отмечать на календаре дату, когда ЦБ может начать снижать ставку. Тогда не было даже предпосылок для этого.
📌 Но в статье перед апрельским заседанием ЦБ, которую я опубликовал в эту среду, я эту дату уже для себя определил. С учётом нынешнего положения дел и с учётом реальной, а не ожидаемой кем-то там, динамики, ЦБ может начать снижать ставку в сентябре. 12 сентября 2025 года.
❗️ Если произойдёт чудо, то в июле, но при сохранении текущих трендов – сентябрь. Жирная точка.
📌 В этой же статье я также писал, что ожидаю умеренно-жёсткий сигнал. Откуда и зачем ЦБ давать мягкий сигнал, как ждали аналитики? Именно такой сигнал ЦБ сегодня в итоге и дал. Поэтому ожидаю, что уровень 3000 пунктов мы не удержим прямо сейчас. Должны вернуться ниже и снова пойти на тест 3000 в понедельник.
Удачи на финансовых рынках, друзья, и не верьте в сказки плохих аналитиков💪🏻🤝
IM
IMOEXF
3 027,5 пт
-19,19%
RealFinancier
14 апреля 2025
$IMOEXF Давненько не заходил сюда. Прошлый пост (а точнее два) отработал отлично. Как и ожидалось, 3 марта фондовый рынок открылся снижением, затем 2 дня рос, после чего повалился камнем вниз.
📌 На прошлой неделе в разгар обвала в среду хотел написать пост, что надо брать индекс на 2650 пунктах (по рынку на тот момент) с целью 2800. Но понял, что у меня нет рублей (я живу не в РФ), и если я напишу такой пост, то некрасиво будет (типа засаживаю работяг, а сам не захожу). Решил сперва сходить в зал, а потом перевести рубли и написать пост. Пока тягал штангу – индекс пришёл на 2750. Было обидно😄
📌 Тем не менее лонг я всё-таки взял и закрыл на 2800, как и планировал. Заработал 9% (с учётом плеча) к переведённым рублям и вывел их обратно. Это была моя первая сделка на МосБирже с января 2024 года. Красная прибыльность профиля обусловлена заблокированными активами, которые уже обнулились.
📌 В долгосрочный рост рынка РФ при падающей нефти и фондовом рынке США я не верю. Но в отскок верил. Отскок может и продолжиться, но я решил отработать консервативную цель, как и в декабре 2024 года, когда в статье я писал, что ожидаю рост индекса МосБиржи до 3050 пунктов, а не «до 22000 пунктов, ведь ЦБ 100% снизит ставку до -0,25% в полночь 1 января»😅
❗️ Что дальше? Широкий боковик 2700–3000. Рост возможен только на позитиве по переговорам. Эскалация – вниз. ЦБ ставку в апреле не снизит, это уже очевидно, так что вся надежда только на переговоры.
$NAM5 $SFM5 Что касается фондового рынка США, то я неплохо заработал на путах TQQQ. Ещё в декабре написал (не здесь, у себя), что жду завершение роста фонды США после инаугурации Трампа. Так оно и вышло.
📌 Я уже много писал о том, что факторы роста фонды США иссякают. В начале декабря я выделял их пять, и там же уточнял, что скоро их останется всего два: хорошая экономическая статистика США и хорошие отчёты «Великолепной семёрки». Статистика уже не радует – безработица растёт, инфляция нестабильна. Ждём первичные данные по ВВП США за I квартал в конце апреля и CPI (ИПЦ) за апрель (выйдет в мае). Тогда и поймём, как тарифы Трампа бьют по экономике. Отчёты «Великолепной семёрки» скоро увидим, но радовать они вряд ли будут.
📌 А вот факторов снижения – вагон и маленькая тележка. И тарифы тут – лишь вершина айсберга. Достаточно было посмотреть на RSI по S&P 500 в начале года. Это был как минимум повод не лонговать, если страшно шортить. Финансовые рынки на пути к очищению.
❗️ Я считаю, что ФРС снизит ставку уже 7 мая. На это есть ряд причин (частично я их раскрыл в пятницу), здесь я их не раскрою – и так пост большой. Однако сразу уточню: снижение ставки ФРС на 0,25% (или даже 0,5%) уже не даст того стимула к росту, который ожидают инвесторы и который мы могли бы увидеть, если бы ФРС сделала это в январе. Это не бычий сигнал – я уже проводил аналогии действий ФРС сейчас и в 2007 году (тоже не здесь).
Очень жаль, что в 2022–23 я потерял большУю часть капитала – не из-за финансовых ошибок (здесь я как раз неплохо заработал в 2022), а из-за обстоятельств (проблемы, блокировки и прочее). Если бы не это – 2025 сделал бы меня долларовым миллионером.
Но жизнь идёт своим чередом. В неудачах нет смысла, они нам даны не в назидание. Они просто случаются. Нужно просто идти дальше.
IM
IMOEXF
2 819 пт
-13,21%
NA
NAM5
18 894 пт
+14,78%
SF
SFM5
542,87 пт
+10,06%
RealFinancier
3 марта 2025
$IMOEXF Забавно, написал на выходных здесь пост о том, что в понедельник мы увидим гарантированную коррекцию на Московской бирже, которую пока НЕ стоит откупать, и объяснил почему. Причём написал прямо, без тезисов с двойным толкованием. И этот пост даже в ленту не попал, хотя в профиле есть.
Замечательная социальная сеть, конечно. Хорошо, что очень редко тут посты пишу, и пользуюсь другими ресурсами.
IM
IMOEXF
3 187 пт
-23,24%