Коммодитиз продолжают расти

Больше месяца назад делали пост про зарождающийся положительный тренд в #коммодитиз. 📈 Конечно, про полноценный бычий рынок и новый суперцикл говорить еще очень рано. Но пока наши доводы из предыдущего поста подтверждаются. Основные коммодитиз продолжают рост: 📍Медь +29% с начала года и +11% с начала мая на фоне позитивных данных по Китаю (объявленная поддержка сектора недвижимости вкупе с показателями промпроизводства лучше ожиданий). Медь обновила истхай 2022. 📍Алюминий +12% с начала года и +3,5% с начала мая на тех же драйверах. С локального дна в феврале цены прибавили 20% 📍Платина с начала мая дала +12% 📍Никель +36% c начала года и +12% за последние 3 недели. Растет на увеличении спроса на нержавеющую сталь. Причина, как уже можно было догадаться, в Китае. Страна наращивает запасы. Вторая причина – забастовки в Новой Каледонии, на которую приходится 7% добычи. Ожидаемый разгон Китая дал импульс рынку коммодитиз, + смягчились данные по инфляции в США, а это значит, что снижение ставки стало чуть ближе. Напомним, что для “запуска” полноценного товарного суперцикла нужно сочетание нескольких факторов. Основные – это: ❗️Рост экономики ❗️Относительно высокий уровень инфляции ❗️Снижение ставок мировыми ЦБ ❗️Ограниченные возможности по наращиванию производства 2 из 4 уже есть. Осталось дождаться снижения ставок мировыми ЦБ. На руку будут позитивные макроэкономические данные по Китаю и рост инфляции в стране в будущем. 🔎 Уже была подобная попытка роста на Китае в январе 2023 года, но тогда это была явно преждевременно. Сейчас тренд более устойчивый, со временем этот тренд может затронуть и другие проблемные коммодитиз – палладий, удобрения и т.д. Относительно скоро можно будет формировать портфель из компаний-бенефициаров. В России это $GMKN, $RUAL (который немного опередил алюминий), $PHOR . #мнение Источник: Invest Era