219
подписчиков
53
подписки
Разумные инвестиции с 2014 года — Всё о российском фондовом рынке: новости, аналитика и стратегии для инвесторов. Подписывайся чтобы быть в курсе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
RoadToTheMoon
25 августа
Лонг валюты + Лонг акций
🔎 Почему именно СЕЙЧАС это истинная суперпозиция в рынке?
Российский рынок находится в состоянии экстремального бифуркационного сжатия. Экономика спрессована мощнейшими противоположными силами: жесткой монетарной политикой и структурной перестройкой. В классической логике инвестор парализован страхом сделать неверную ставку.
Но законы «квантовых финансов» делают эту стратегию беспроигрышной суперпозицией именно сегодня по трем причинам:
Экстремально сжатая пружина акций: Российские акции оценены с огромным дисконтом из-за высоких ставок и геополитических рисков. Любой реальный намек на смягчение геополитики или разворот инфляции мгновенно высвободит эту энергию, заставив индекс Мосбиржи совершить квантовый скачок вверх.
Неизбежность девальвационного давления: Бюджетные расходы, усложнение логистики и инфляция создают постоянное фундаментальное давление на рубль. При негативном сценарии валюта обязана расти, чтобы сбалансировать систему.
Отсутствие «третьего пути»: Рынок не может бесконечно находиться в неопределенности. Энергия кризиса обязана разрешиться либо мощным ростом (разрядка), либо сильным ослаблением рубля (инфляционный исход). Занимая обе позиции, вы гарантированно окажетесь в выигрышном квантовом состоянии.
📊 Коллапс волновой функции: Измерение реальности
Как только на рынке происходит ключевое событие (триггер), неопределенность исчезает, квантовая суперпозиция разрушается (происходит декогеренция), и система переходит в один из двух прибыльных исходов:
📈 Исход 1: Позитивный трек (Коллапс в рост акций)
Реальность: Геополитика стабилизируется, жесткое инфляционное давление спадает, а ключевая ставка продолжает цикл снижения.
Поведение портфеля: Российский рынок акций, избавленный от удавки дорогого финансирования, резко улетает в космос (экспоненциальный рост).
Эффект суперпозиции: Валютная часть портфеля может временно просесть или уйти в боковик из-за локального укрепления рубля, но колоссальная альфа от взлета акций полностью перекрывает этот шум. Вы забираете максимум от мощного рыночного ралли.
📉 Исход 2: Негативный трек (Коллапс в девальвацию)
Реальность: Внешнее давление на экономику усиливается, макропоказатели ухудшаются, а инфляционные спирали раскручиваются дальше.
Поведение портфеля: Внутренний рынок акций падает или стагнирует в реальном выражении под давлением жестких шоковых факторов.
Эффект суперпозиции: Включается защитный квантовый хедж. Рубль стремительно ослабевает, и валютный кубит (замещающие облигации, золото, юаневые инструменты) начинает лавинообразно дорожать. В рублевом эквиваленте ваш капитал не просто защищен — он растет за счет масштабной переоценки, компенсируя и перекрывая просадку в акциях.
Следи и подписывайся — здесь всегда есть что-то полезное.
$USDRUBF $MOEX $SiU6 $OZON
US
USDRUBF
84,75 пт
-0,44%
MO
MOEX
151,4 ₽
-1,9%
SI
SiU6
85 164 пт
-0,77%
OZ
OZON
2 337 ₽
+26,12%
RoadToTheMoon
24 августа
По сути, так агрессивно откупать может только АФК Система.
Возможно, для обеспечения залога в ВТБ ей надо либо довнести акции, которые она сегодня докупала, либо вернуть часть кредита, выданного под залог. Ведь не так давно они привлекли кредитную ликвидность под залог акций Озон.
Логично выглядит: успокоить рынок и довнести в залог еще акций Озона.
По сути, ей всё равно, если Озон упадет — упадет вся группа. Но об этом говорить рано, с учетом того, что на Озоне нет огромного долга как у RWB он может активно занимать и он переживет даже большие потери.
Очевидно что в текущих реалиях 2400 это дорого за акции Озон, реальный интерес от 1900 руб.
Следи и подписывайся — здесь всегда есть что-то полезное.
$OZON $ONU6 $ONZ6 $AFKS
OZ
OZON
2 391 ₽
+23,27%
ON
ONU6
2 328 пт
+15,68%
ON
ONZ6
2 396 пт
+24,21%
AF
AFKS
7,12 ₽
+0,32%
RoadToTheMoon
23 августа
Скептики скажут, что за 2 дня ничего не меняется. Я скажу иначе.
Я специально отслеживал тональность заявлений и действий последних суток. Маркеры смены курса видны невооруженным глазом. Такое ощущение, что тяжелый маховик наконец-то сдвинулся с мертвой точки.
Да, турбулентность еще возможна, но главный вывод, который я сделал для себя: мы переходим в фазу позитивного сценария. Глобальная пересборка идет именно так, как надо. Ждем хороших новостей.
$IMOEXF
IM
IMOEXF
2 120,5 пт
+7,24%
RoadToTheMoon
20 августа
📌 Как отыгрывать новую волну геополитического негатива?Судя по инсайдам и утечкам из разных источников, мы плавно входим в фазу новой эскалации (мобилизация, усиление конфликта и т.д.).
Что делать инвестору прямо сейчас?Разбираю три базовых сценария и делюсь своим решением:
❌ Лонг рынка акций неоднозначная история. Практика показывает, что инсайды о новых раундах переговоров сливают оперативно, и войти в позитивное движение технически всегда можно успеть. Но сейчас прыгать в лонг преждевременно — новости об ухудшении ситуации могут прийти внезапно.
❌ Шорт рынка здесь откровенно слабый Risk/Reward (соотношение риска и прибыли). Рискуешь потерять много, а заработать — копейки. Российский рынок и так уже сильно просевший и дешевый. Шортить его на этих уровнях — неоправданный риск.
✅ Валютная позиция (Мой выбор)Лично я буду отыгрывать весь этот негатив через добор валюты. То, что валюта развернулась — это уже очевидный факт. Об этом говорят все фундаментальные метрики (параметры бюджета и действия Минфина с ЦБ, которые покупают валюту). Плюс техническая картина полностью подтверждает этот разворот: график вышел из консолидации, сформировал сильный импульс вверх и закрепился выше ключевых уровней.Забавно наблюдать, как при этом физические лица весь месяц активно сокращают свои валютные позиции. Конечно, сами по себе их действия мало о чем говорят, но классическая логика рынка напоминает: толпа на разворотах тренда ошибается с завидной регулярностью.
$IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF
IM
IMOEXF
2 118,5 пт
+7,34%
US
USDRUBF
82,9 пт
+1,79%
CN
CNYRUBF
12,32 пт
+1,78%
RoadToTheMoon
19 августа
Почему Solana (SOL) — это лучший выбор для лонга на растущем рынке
На бычьем рынке криптовалют инвесторы ищут актив, который сочетает в себе взрывной рост розничного сектора и мощную поддержку со стороны крупных институциональных денег. Solana (SOL) в текущем цикле является абсолютным лидером по этому соотношению, работая как единый маховик генерации капитала.
🔒 1. Эффект сжатия предложения (Supply Squeeze)
Главный финансовый козырь Solana — жесткий дефицит свободных монет на биржах:
70% в стейкинге: Около 70% от всей эмиссии SOL заблокировано валидаторами и долгосрочными инвесторами. Эти монеты выведены из рыночного обращения.
Дефицит ликвидности: Когда на пике растущего рынка начинается массовый приток капитала (от розничных трейдеров до американских спотовых ETF), покупатели сталкиваются с нехваткой доступных монет. Спрос резко превышает предложение, что толкает цену SOL вверх по экспоненте быстрее, чем у других крупных блокчейнов.
🏦 2. Абсолютное лидерство в секторе RWA и TradFi
Solana перестала быть просто сетью для спекуляций и превратилась в главный мировой хаб для токенизации реальных активов (Real World Assets):
Выбор гигантов: Крупнейшие инвестиционные фонды мира, включая BlackRock, Franklin Templeton и суверенный фонд ОАЭ Mubadala, переносят свои активы и запускают фонды денежного рынка именно на Solana.
Миллиарды на блокчейне: Объем токенизированных активов в сети превысил миллиардные отметки. На Solana торгуются акции технологических гигантов (таких как SpaceX), облигации США и недвижимость. Для обеспечения работы этих многомиллионных финансовых потоков постоянно требуется покупка SOL для оплаты сетевых комиссий.
🔄 3. Дефляционный маховик активности
Экономическая модель Solana построена так, что сам рост рынка ускоряет уничтожение монет:
Лидерство по объемам: Децентрализованные биржи (DEX) на Solana регулярно опережают по торговым объемам сеть Ethereum за счет копеечных комиссий и мгновенных транзакций.
Сжигание предложения: По правилам сети, 50% всех транзакционных комиссий безвозвратно сжигаются. Чем активнее розничные инвесторы торгуют мемкоинами, RWA-активами и ИИ-токенами на бычьем рынке, тем больше SOL сгорает, снижая чистую инфляцию актива и увеличивая его ценность.
⚡️ 4. Главный технологический катализатор: Апгрейд Alpenglow
Ближайшим мощным триггером для роста выступает октябрьское обновление сети:
Скорость Уолл-Стрит: Обновление Alpenglow сократит время финальности транзакций до невероятных 150 миллисекунд.
Новые рынки: Это превратит Solana в базовый расчетный слой не только для людей, но и для автономной экономики ИИ-агентов, а также высокочастотного трейдинга традиционных бирж. Нагрузка на сеть снизится, а её пропускная способность выведет Solana в статус безальтернативного технологического лидера.
$SOLUSDperpA $S3Q6 $S3U6 $S3V6 $IBZ6
SO
SOLUSDperpA
82,41 $
+45,55%
S3
S3Q6
82,57 пт
+27,41%
S3
S3U6
83,8 пт
+43%
S3
S3V6
86,56 пт
+39,36%
IB
IBZ6
39,6 пт
+22,27%
RoadToTheMoon
19 августа
📉 Шортить то, что уже упало и консолидируется — плохая идея.
Почему:
· Консолидация = накопление. Крупные игроки собирают позиции перед движением вверх.
· Риск-профиль ужасный. Стопы широкие, ликвидность снизу — ложные пробои выбивают шорты.
· Тренд может смениться. То, что упало на 30–50%, чаще отскакивает, чем продолжает падать.
Куча людей по советам разнообразных каналов шортили крипту, чем это закончилось можете увидеть внизу на скриншоте.
📌 Лучше искать входы в пробой, а не бороться с консолидацией.
$S3Q6 $IBU6 $IBZ6 $COINperpA $BTU6
S3
S3Q6
81,26 пт
+29,46%
IB
IBU6
38,6 пт
+12,25%
IB
IBZ6
39,51 пт
+22,55%
CO
COINperpA
159,76 $
+21,75%
BT
BTU6
68 250 пт
+22,64%
RoadToTheMoon
18 августа
Основная причина огромного шорта по NBIS — это не фундаментальный медвежий взгляд на бизнес, а технический хедж (дельта-хеджирование) держателей конвертируемых облигаций.
Вот как это работает и почему это меняет взгляд на ситуацию:
🔹 Механика хеджа
Когда Nebius разместил конвертируемые ноты на $4.337 млрд , арбитражные хедж-фонды, купившие эти облигации, для страховки от риска падения цены акции открывают короткие позиции по NBIS . Это называется конвертируемый арбитраж. Они не обязательно верят в падение компании — им просто нужно застраховать свою позицию по облигациям.
🔹 Искажение реальной картины
Именно поэтому Nebius стабильно входит в топ-10 самых зашортленных акций США . При этом значительная часть шорта, по оценкам аналитиков, как раз и приходится на эти хеджи, а не на чистых “медведей” . Этот объем откупаться при шорт сквизе не будет.
$NBISperpA
NB
NBISperpA
262,9 $
-9,54%
RoadToTheMoon
17 августа
Завершение недели отметилось аномальной активностью на срочном рынке: объем открытых позиций претерпел максимальные изменения за несколько месяцев. Напомним, что ранее короткие позиции достигли исторического пика в 100 тыс. контрактов. Однако к исходу пятницы мы видим резкую коррекцию: шорты обрушились на треть, а на их место пришли агрессивные покупки.
Рынок демонстрирует классический разворот настроений. Хотя говорить о глобальной смене тренда пока рано (это лишь двухдневная динамика), сегодняшний рывок очевиден. Инвесторы вновь начали проявлять оптимизм. Кроме того, на валютном сегменте также фиксируется всплеск активности — об этом подробнее расскажем в следующих постах. Не пропустите.
$IMOEXF
IM
IMOEXF
2 104 пт
+8,08%
RoadToTheMoon
17 августа
Макроаналитика: Дисбаланс денежных масс как опережающий индикатор девальвации 📊💸
Для понимания долгосрочных трендов на валютном рынке профессиональные управляющие используют монетарную модель ценообразования. В ее основе лежит простая аксиома: курс валюты — это производная от объема денежной массы (М2) к объему реального выпуска (ВВП).
Давайте посмотрим на фундаментальный разрыв, который сформировался между РФ и США за последние 5 лет:
• Россия: Номинальный объем М2 вырос почти в 2.5 раза (с ~60 трлн до 135+ трлн руб.). При этом реальный ВВП рос кратно медленнее.
• США: ФРС, напротив, провела жесткий цикл QT (количественного ужесточения), фактически стерилизовав избыточную ликвидность. Прирост М2 в Штатах за тот же период составил скромные 13.5%.
Как это работает на практике?
Деньги — такой же товар. Когда предложение рублевой массы растет темпами по 13-20% в год, а долларовая масса стагнирует, относительная ценность рубля падает. Монетарный закон гласит: долгосрочный валютный курс стремится к паритету покупательской способности. Если локальная инфляция (следствие раздутого М2) опережает инфляцию торгового партнера, номинальный курс обязан скорректироваться вниз. $USDRUBF $CNYRUB $SiZ6 $SiU6
Следи и подписывайся — здесь всегда есть что-то полезное.
US
USDRUBF
85,4 пт
-1,19%
CN
CNYRUB
12,65 ₽
-1,13%
SI
SiZ6
87 144 пт
-1,8%
SI
SiU6
85 835 пт
-1,54%
RoadToTheMoon
16 августа
Аналитическая записка. Событийный ряд.
Март 2026. Закрытая встреча. Первое лицо запрашивает у крупнейших бенефициаров добровольное участие в финансировании текущих операционных расходов. Тишина. Первый подтверждённый коммит — Керимов. Сумма не раскрывается, но оценивается как значительная.
Июль-август 2026. Внезапный скоринг рисков. Складские активы Wildberries получают системные точечные воздействия. Логистические цепочки нарушены, товарные запасы списаны, работа площадок остановлена.
Вывод по портфелю. Связь между участием в раунде и последующей корректировкой балансов очевидна. Стратегия «первого плательщика» обернулась первой потерей активов.
Прогноз. Добровольное участие в подобных инициативах теперь требует пересмотра модели риск-менеджмента. В текущих условиях публичная лояльность несёт прямые операционные риски.
Теперь про OZON.
Ключевая предпосылка: если работать исключительно по Wildberries, рынок мгновенно перераспределит нагрузку на Ozon и других операторов. Заказы мигрируют, мощности замещаются, и совокупный объём онлайн-продаж остаётся в пределах статистической погрешности.
Следовательно, для достижения системного эффекта удары должны наноситься по всем крупным площадкам одновременно или с минимальным временным лагом. Только в этом случае возникает эффект «сетевого коллапса»: логистические цепочки рвутся повсеместно, покупатель теряет возможность оперативного замещения, а совокупный оборот сектора проседает не временно, а структурно.
Любые совпадения с действительностью — случайность. Текст не содержит призывов, рекомендаций или утверждений о достоверности событий. Это лишь мыслительный эксперимент на тему возможной логики целеполагания.
Следи и подписывайся — здесь всегда есть что-то полезное.
$OZON $ONZ6 $ONU6
OZ
OZON
2 910 ₽
+1,29%
ON
ONZ6
3 053 пт
-2,52%
ON
ONU6
2 951 пт
-8,74%
RoadToTheMoon
14 августа
У МКБ образовалась гигантская гора «плохих» долгов (около 600 млрд руб.). Из-за этого капитал таял, и банк рисковал нарушить нормативы ЦБ.
Маневр: Владельцы берут свой второй, «чистый» актив — Дальневосточный банк (ДВБ) — и присоединяют его к МКБ.
Бумажный трюк: Акции МКБ для этой сделки оценивают в 2 раза выше биржи (по 10,35 руб.). Это позволяет «нарисовать» МКБ высокий и чистый регуляторный капитал, а также разбавить токсичный портфель здоровыми активами ДВБ.
Итог: Денег в банк никто не докладывал, но на бумаге нормативы ЦБ выполнены, а дыра от плохих долгов временно прикрыта за счет объединения балансов. (P.S. это всего лишь предположения) $CBOM $CMU6 $CMZ6
Следи и подписывайся — здесь всегда есть что-то полезное.
CB
CBOM
10,97 ₽
-18,07%
CM
CMU6
10 711 пт
-1,08%
CM
CMZ6
9 977 пт
-8,54%
RoadToTheMoon
13 августа
RoadToTheMoon
12 августа
$BBU6 Alibaba сделала заявку на лидерство в тяжёлом ИИ. M890 Supernode — это не про маркетинг, это про инженерный предел: 64 GPU на одной шине с 800 ГБ/с. Важно даже не само железо, а что оно включено в цепочку поставок внутри страны — это даёт Alibaba устойчивость к внешним ограничениям.
Плюс 90% зелёной энергии — грамотный ход, чтобы не вылететь из ESG-повестки западных корпораций.
Главный вопрос: как быстро они масштабируют это на коммерческие сервисы. Если до конца года — это серьёзный вызов AWS и Azure в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
BB
BBU6
127,09 пт
-14,63%