Rune_Carver

58

подписчиков

3

подписки

Уолк с Крайнего Севера

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Rune_Carver
Rune_Carver

29 апреля

ДКП — дивидендно-купонная политика. Часть 2 Итак, что я делал целый год? Моя деятельность разделилась на два фронта: формирование дивидендного портфеля и оперативное управление облигационным. Первое направление проще и требует меньше внимания, но не приносит ежедневного дохода и больше подвержено рискам. Второе — это постоянное перекладывание в длину, рука на пульсе ВДО, но при этом гораздо меньше рисков в целом и купоны каждый день, кроме выходных. По поводу рисков. Больше, меньше — это всё величины относительные и подвижные. Когда я закупался Лучком и Пятёрочкой, ничего не предвещало беды. Да, была угроза введения санкций в отношении Лукойла, но не отжима по бесу зарубежных активов. А Х5 вообще представлялась тихой гаванью из-за роста чистой прибыли по итогам 2024 года на 24,2% (неплохо, согласитесь?). Куда в итоге сходил красный нефтяник и где сейчас находится зелёный ритейлер, думаю, сами знаете. А про риски в облигациях можно вообще отдельный пост писать. За этот год я успел обжечься на А-грейде (Борец, привет!), но при этом стабильно зарабатывал на лютых ВДО (МГКЛ, люблю тебя!). И тут мы приходим к самому главному — риск-менеджменту и диверсификации активов. В моём дивпортфеле дюжина эмитентов (иногда чёртова). Аномально высокая доля только у Лукойла — 20,3%. Костяк с долями 10–13% составляют $T, $SBER, Х5, $YDEX и $PLZL. В роли подвижной массовки выступают $SNGSP, $RENI, $MDMG, $TRNFP и $MRKC — 3–8%. Вчера на рассаду взял $SVCB, и это пока моя единственная рисковая ставка на потенциальный рост, а не на дивы. Компанию Совку на большом проливе может составить $OZON, а дивидендному финсектору — $DOMRF. В итоге по дивпортфелю я имею минус, но этот минус составляют... 1,7% =) Представьте, что бы было, если бы я всё закотлетил в Лучок. С облигациями история аналогичная, но там эмитентов ещё больше — в определённый момент количество компаний (компаний, а не отдельных выпусков) превышало 50 штук! И доли у них были в среднем по 2–3%. Сейчас их количество сократилось более чем вдвое по причине перекладывания в новые длинные выпуски, появились опасные аномалии (последний выпуск Эталона — почти 15%). Но ситуация под жёстким контролем, доли буду резать в пользу новых облигаций длиной не менее двух лет. Результат — +3%, что полностью перекрывает минус в акциях. Выводы. В этот раз они будут. Я не преисполнился и не стал гуру финансов. Однако благодаря новой стратегии мне удалось создать стабильный денежный поток из дивидендов и купонов. Мелкие колебания цен на акции меня практически не волнуют, а на больших волнах я докупаю компании с крепким фундаменталом. В случае необходимости срочного десантирования с борта Мосбиржи буду опускаться на парашюте положительной разницы цен, а приземлюсь на стога дивидендов и купонов. Важная оговорка: я никому ничего не рекомендую! Просто делюсь мыслями и описываю свой нелёгкий путь в инвестициях ;) Всем крепких нервов и терпения, друзья! Ничто не вечно. Memento mori
Card image 1
18
19
Rune_Carver
Rune_Carver

29 апреля

ДКП — дивидендно-купонная политика. Часть 1 Что ж, наверное, пора... С такой мыслью сел писать этот пост. С предыдущего прошло уже чуть более года, и сейчас мне захотелось сделать срез, подвести итоги и поделиться своими выводами с вами — такими же новичками на бирже, как и я. Почему до сих пор считаю себя новичком, даже спустя два с половиной года инвестирования? Потому что до сих пор совершаю ошибки, присущие неофитам финансовых рынков, а именно — не покидаю вовремя подбитые корабли. Моя личная трагедия — это $LKOH и $X5... Но начну по порядку. Год назад я принял стратегическое и, как оказалось, единственно верное для меня решение: перестал быть трейдером и стал... инвестором =) «Да, — думал я, — хватит пытаться выиграть в казике, поставив на зеро, хватит вестись на бесплатные коктейли от выгодоприобретателей-крупье и поддаваться манипуляциям китов. Да и вообще гнаться за иксами на бирже, не будучи профессиональным трейдером, — это прямая дорога в ПНД, а того и хуже на погост. Пришло время кардинально изменить подход к ценным папирам». Если честно, в голове было больше эмоционального мата, чем конструктивных мыслей, но суть вы поняли. Прощание с биржей в мои планы не входило как тогда, так и сейчас. Почему? Свою мотивацию уже описывал, но повторю. Мне хочется сохранить кровью и потом заработанные деньги и получить с них хоть какие-то барыши. В долгосрочной перспективе ни один вклад (а они у меня тоже есть, причём трёхлетки под 22%) не обгонит инфляцию и тем более не даст прибыль. Крипта мне неинтересна из-за высокой волатильности (ладно, на самом деле я просто слишком стар для этого…), а недвижка — из-за низкой ликвидности. Была ещё идея создания собственного бизнеса, но мне пришлось отказаться от неё по причине отсутствия партнёров в интересующей меня сфере иммерсивных технологий — соло такой проект не затащить. Вот только Мамба и остаётся из доступных мне инструментов инвестирования. Конечно, могу ошибаться и тупо не видеть чего-то получше. Если это так — пишите свои варианты в комментариях ;) Со временем моя цель претерпела ещё одно важное изменение. Надо не просто «сохранить и приумножить», а создать стабильный денежный поток. Именно поток! Не застойный пруд, из которого, если повезёт, можно вытянуть золотого карпа, а ручеёк, богатый серебряной форелью и непересыхающий в любую погоду. Продолжение в следующем посте! @Pulse_Official не даёт большие тексты публиковать за один раз =(
Card image 1
8
9
Rune_Carver
Rune_Carver

12 апреля 2025

Шорт, лонг и три портфеля Последние месяцы всё моё внимание и время занимали облигации. На бычьем рынке начал перетряхивать портфель на ИИС, избавляясь от плюсовых позиций с низкими купонами. Как показала практика владения Гарантом и Борцом, ждать у моря по морде, то есть роста тела, оферт и погашений, чревато печальными последствиями в виде потери и так небольшого накопленного дохода на ИИС, что вообще обесценивает его существование лично для меня. Когда все манипуляции были произведены, а рынок прошёл мартовский пик, начался у меня акционный жопочёс. Триггером стал кейс $RAGR . Ну не мог я пройти мимо такого лакомого кусочка стопроцентного шорта! И гонял эту папиру какое-то время с переменным успехом, но неизменным плюсом. А потом чёрт меня дёрнул ввязаться в паскудную историю... Имя этому чёрту — $T . Зачем шортить РусАгро и платить, пусть и небольшую, но всё-таки комсу? Вон тинёк предлагает бесплатно поиграться с ним, зазывает из ливнёвки да красным шариком воздушным манит! И понеслась... Волатильность была такая, что мне никак не удавалось нормально войти и вовремя выйти. Плюсовый результат держался, но при бешеных оборотах прибыль была смешной. К тому же оказалось, что комсу всё-таки нужно платить при достижении определённого оборота. Надоело мне всё это, и я совершил первую стратегическую ошибку — залил бабла и встал в лонг. А потом... Случился мой личный Чёрный понедельник на фоне масштабного слива рынка после начала Тарифной войны. Ракета полетела строго вниз, а я не успел покинуть борт. Начал откупать на свои, на плечи. Постучался дядя Коля. Говорит: «Ну что, доигрался? Открывай давай! Я твой дом труба шатал!». Не стал я его пускать и добровольно зарезал Мамбу — единственный плюсовый актив в портфеле, который держал ещё с летних лоёв. Обидно было капец как, потому что на мартовских хаях не продал, хоть и был в плюсе более чем на 20%. А тут за копейки, за символические пару-тройку процентов сливаю. Но и этого оказалось мало ненасытному Николаю! Я впал в глубочайший тильт и начал закрывать $HEAD и Роснефть в не менее глубочайший минус... А вместе с ним и тинёк отправился куда подальше. Накал эмоций спал. Что делать? Нужны были идеи. И впервые за полтора года «инвестирования» пришло чёткое осознание того факта, что я самый обычный лудоман. Как ни странно, но это помогло мне принять одно единственно верное решение. Думаете, уйти с биржи? Эх, если бы... Я решил сформировать дивпортфель там, где невозможно торговать из-за отсталого интерфейса приложения и отсутствия терминала. Я пошёл к $VTBR =) А тут и рыночек удачно пролили до 2600 по индексу, что позволило мне наконец-таки зайти по вкусным ценам в лонг-лонг-лонг. В итоге на данный момент имею три портфеля: у Слона со $SBER , у Врунов с нефтянкой ( $LKOH $TATN $ROSN ), $X5 и $MOEX , у Пивовара облиги на ИИС. Всё в плюсе кроме некоторых облиг (ОФЗешки подвели немного, да и размещения новые, в которых я принял участие, ушли под номинал). А, Пивовара, кстати, не удержался и тоже взял спекулятивно — без плеч и с жёстким стопом. Выводы из этой истории делайте сами — морали не будет. Мне просто захотелось нарушить тишину в своём бложике и поделиться переживаниями. Это был сложный период в моей жизни в целом. Но вроде бы я справился. Show must go on! И да пребудет с нами сила.
Card image 1
44
45
Rune_Carver
Rune_Carver

24 декабря 2024

$AFKS не понимаю людей, которые при ставке 21% и полнейшей неопределённости в экономике и политике продолжают тарить АФКашку. Люди, ау! Очнитесь! Вместе с долгами самой Системы вы покупаете долги $SGZH и $MTSS Вот серьёзно, пожалуйста, те, кто покупает, объясните почему и зачем?
Card image 1
19
20
Rune_Carver
Rune_Carver

1 октября 2024

Квест «Квалифицированный инвестор» выполнен! Никогда не думал о статусе квала до того момента, пока в июне месячный оборот по всем счетам не перевалил за 2 ляма. Но и после этого ничего специально не делал. Просто активно торговал всю коррекцию, хоть и хотел изначально сидеть на заборе. Что это даст? Очередная ничего не значащая ачивка? Для себя я вижу пользу в том, что теперь мне доступны интересные ВДО. Например, Самокат БО-01 $RU000A107PE9: Погашение — 18.01.2026 Ежемесячный купон — 20% Оферта, амортизация и т. д. — НЕТ Рейтинг у выпуска слабоват (ВВ-), но и захожу я как всегда на одну бумагу, чтобы докупить в случае просадки ещё чуть-чуть. Да и в целом ВДО — тема опасная, и сильно много их в портфеле я не держу. И вам не советую. С остальными благами (?) нового статуса буду разбираться позже. А пока просто радуюсь новой вершине =) #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
4
5
Rune_Carver
Rune_Carver

23 августа 2024

Ну что ж, рубанул первого в жизни лося. Считать не хочу, но, по самым скромным подсчётам, тысяч 60 или ~20% от депо. Какие выводы? Надо верить самому себе. Сколько писал о том, что надо выходить в кеш и садиться на забор? Но нет. Чужие мнения подогревали надежду «а вдруг отскочит?», и я открыл для себя прелести маржинальной торговли. На падающем рынке лонговать с плечом — найс! Разочаровался ли я в фондовом рынке? Нет. До сих пор считаю, что в долгосрок — это единственная возможность отыграть инфляцию. Буду и дальше стричь купоны с облигаций и верить в жирные дивы Лучка %) $LKOH $SBER $MOEX $ROSN $TATN
Card image 1
12
13
Rune_Carver
Rune_Carver

3 августа 2024

ГиП 🤷‍♂️ Мой первый в жизни график. Паттерн на четырёхчасовом таймфрейме самый простой и часто встречающийся – «голова и плечи». Сейчас на рынке глобальный нисходящий тренд. $MOEX двигается вслед за индексом. Следующая остановка – 220. С 25 июня ниже не падали, но за провода хватались 10 июля. Уровень выглядит локальной поддержкой. Не устоит на сливе в среду (релиз резюме ЦБ по обсуждению КС и комментария по среднесрочному прогнозу) – капец котёнку, яйки полетят в биоотходы. Но если быки сдюжат, то велкам ту зе... боковик до 13 сентября (заседание ЦБ по КС). Что делать – сами знаете. А если нет, то пишите комменты, и расскажу, что делаю я. P.S. Самым сложным в построении графика оказалось нарисовать бирюзовую загогулину 🙂
Card image 1
3
4
Rune_Carver
Rune_Carver

10 июня 2024

Что делать? Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 26 июля 2024 года. К этому моменту пройдут дивотсечки у большинства эмитентов ($CHMF, $SBER, $SNGSP и т.д.), и будет запущен процесс технической коррекции рынка. Если КС всё-таки поднимут, то для российской фонды настанут тёмные времена, и придёт время уже настоящей глубокой коррекции с падением индекса $MOEX до декабрьских значений 2023 года, а может даже и мобилизационных 2022-го. Мой план на месяц: • прекращение инвестирования в акции; • существенное снижение доли акций в портфеле; • наращивание в портфеле доли облигаций; • вывод кеша на накопительный счёт. К началу июля хочу сформировать котлету и «сесть на забор». Далее буду действовать по ситуации, в случае глубокой коррекции – скупать просадки первого эшелона. Если её не будет или она окажется незначительной, то буду просто отдыхать и наслаждаться долгожданным отпуском. Как поступать вам? Изучать чужую информацию и думать своей головой.
Card image 1
10
11
Rune_Carver
Rune_Carver

9 июня 2024

Кто виноват? У меня есть предположение, что майская коррекция (читай «паника хомяков») была спланирована заранее китами в сговоре с брокерами. У первых интерес в том, чтобы скупить акции по нижней границе ценового диапазона. У вторых – заработать комиссионные на повышенных оборотах во время слива и последующего откупа. Напомню, сейчас набирает обороты летний дивидендный сезон. Его пик придётся на июль. И, чтобы получить от этого максимальный профит, китам требовалась более-менее глубокая коррекция рынка. Обеспечили её хомяки-плечевики. Первой упавшей костяшкой домино стал $GAZP Я с большим удивлением читал мнения некоторых блогеров и даже аналитиков из серьёзных контор о том, что национальное достояние может выплатить дивиденды за 2023 год. Голубое топливо в огонь подливал сам поставщик своими заявлениями о приверженности дивполитике (как будто кидок в 2023-м всем привиделся). Несмотря на катастрофически ужасный отчёт, в котором чёрным по белому был зафиксирован рекордный убыток в ₽630 млрд (sic!), у многих частных инвесторов сохранялись влажные мечты о дивах. Ведь их платят не из убытков, а из корректированной прибыли, а она какая-никакая, но всё же была. Некоторые сверхразумы даже называли цифру ₽15,5 (доходность на тот момент — 10%). И даже после прямого запрета со стороны правительства выплачивать дивы, находились глупцы, ринувшиеся на всю котлету откупать просадку. А вдруг СД взбрыкнёт?! Но нет, чуда не случилось, и котировки полетели вниз, потащив за собой индекс МосБиржи, который и без этого уже успел просесть на дивгэпе $LKOH Чтобы откупать волны просадок Газпрома, многие сдавали позы в других инструментах. Распродажа голубой фишки всё-таки идёт! Естественно первым под нож пошёл третий эшелон. Но Газ всё никак не хотел останавливаться. И тут в гости к плечевикам начал массово стучаться дядя Коля (маржин-колл), чтобы покрыть открытые лонги. Естественно, дело дошло и до первого эшелона, и посыпались вообще все и всё, включая облиги. Даже Сбер не устоял и в моменте падал до 305 с недавних 320 рублей за акцию! «Алярма! Снег падает!», — кричали на каждом углу хомяки. А в обмелевшую гавань тем временем начали заплывать голодные киты...
Card image 1
16
17
Rune_Carver
Rune_Carver

8 июня 2024

ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 16% То, чего ждал весь рынок с замиранием сердца, не произошло. Ставку не стали повышать ни до 17%, ни тем более до 18%. На самом деле повышать КС никто и не планировал. В пользу этого говорит консенсусный прогноз: две трети аналитиков высказались за сохранение ключа 16%. Повышения КС во время проведения ПМЭФа – это был бы френдли фаер в чистом виде, так себе сигнал для иностранных инвесторов и антитезис заявлениям Пу о растущей экономике и процветающей России. Репутационные риски от такого решения превысили бы и без того сомнительную пользу от ужесточения ДКП. Но радоваться рано. Вот главный узор из всех тех кружев, что сплела Наби на вчерашней прессухе: «Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений 1 кв. 2024. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле». Что всё это значит? «Сейчас плохо, а будет хуже, и мы обязательно поднимем ключ на следующем заседании». Официальная версия заключается в том, что мы сами виноваты, активно тарясь на кредитное баблишко. Причём указывается, что делают это даже относительно обеспеченные граждане, потому шо денюшек стали зарабатывать побольше, и от этого у них появилась уверенность в возможности выплаты заёмных средств. Ну не бред ли? Конечно, никто не будет признаваться в истинных причинах разгона инфляции. Но все всё понимают...
Card image 1
2
3
Rune_Carver
Rune_Carver

7 июня 2024

Добрый день, коллеги! Во время глубокой коррекции всей российской фонды я впал в не менее глубокий тильт и хаотично откупал просадки в дивидендном портфеле. Как оказалась, не зря, ибо сегодня ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%, и мой портфель ракетит. Ну почти =) Про облиги на ИИС тоже не забывал, но тут эмоций было гораздо меньше и даже ОФЗешные минуса в районе 7-8% особых переживаний у меня не вызвали. Так что двигался я строго по своему плану покупок, избегая скам с рекордным купоном и рекордной доходностью. Собственно, мои сделки: • ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 • Гарант-Инвест 002P-07 $RU000A106SK2 • О'КЕЙ выпуск 5 $RU000A106AH6 • О'КЕЙ 001P-06 $RU000A1084E6 • ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 • Синара-Транспортные Машины 001Р-04 $RU000A1082Y8 • ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 • ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 • ДАРС-Девелопмент выпуск 1 $RU000A106UM4 • Брусника. Строительство и девелопмент 002P-02 $RU000A107UU5 Если будет интересно, почему я покупал ту или иную облигацию, спрашивайте в комментариях! С удовольствием отвечу =)
Card image 1
13
14
Rune_Carver
Rune_Carver

29 мая 2024

$EUTR Взял "на посмотреть" в спекулятивный портфель. Думал, падать дальше некуда, через месяц дивы неплохие, сегодня инвестдень... Хороший тамада и конкурсы интересные.
2
3
Rune_Carver
Rune_Carver

27 мая 2024

$RU000A108CA3 Под вечер прилетел внезапный дисконт ниже номинала на Новабев Групп БО-П06. Эмитент надёжный, рейтинг АА-, ежемесячный купон по ставке 14,9%, без оферты и амортизации... Может, я чего-то не знаю? 🤔
Card image 1
1
2
Rune_Carver
Rune_Carver

22 мая 2024

Один мой хороший товарищ как-то раз сказал, что 90% финансов должны храниться в безрисковых активах. Придерживаясь этой стратегии, сегодня купил $RU000A106EZ0. Да, купон можно и повыше найти (12,9%), зато кредитный рейтинг А! И тут нет сюрпризов в виде оферт или амортизации. У меня уже был один выпуск $RU000A1060Y4. В июне планирую добавить $RU000A107D33. А какие будут ваши покупки в ближайшее время?
Card image 1
12
13
Rune_Carver
Rune_Carver

21 мая 2024

За три месяца покупок облигаций на ИИС я понял, что... ничего не понял =) Только мне начало казаться, что облигации – это простой и доступный инструмент, как тут же прилетают какие-то сюрпризы. Сначала я проморгал оферту в $RU000A105DL4. А сегодня, докупая $RU000A1082W2, обнаружил, что после оферты в марте 26-го года будет пересмотр купона. Сейчас он составляет 13,03 рубля по ставке 15,85% годовых с выплатой 12 раз в год. Собственно, именно ежемесячные выплаты купона и привлекли моё внимание. Вывод: надо тщательно изучать информацию перед покупкой любой облигации. И делать это лучше на сторонних ресурсах, потому что у Тинька данные указаны как бог на душу положит. Если у вас тоже были подобные «забавные факапы», велкам ту комментс! ;)
Card image 1
5
6