28
подписчиков
11
подписок
Инвестиционно-консалтинговая компания SBF. Занимаемся: - доверительным управлением - разработкой инвестиционных стратегий - обучением инвестициям на фондовом рынке Для консультаций и сотрудничества — https://t.me/sbfasset
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
SBF.investments
24 августа 2022
Акционерный шоппинг 📈🛒
Сегодня разберём главного организатора торгов в РФ ПАО «Московская биржа». $MOEX
❌ На графике Мосбиржа находится на самом дне и, в отличие от большинства бумаг, практически не успела отрасти. Это связано с тем, что рынок сейчас неликвидный, торгов мало, размещений нет, а зарабатывает биржа свою комиссию именно с операций и с размещений. Все понимают, что особой перспективы роста выручки нет.
✅ Факторы роста:
1️⃣ Рано или поздно должны выпустить нерезидентов, тогда ликвидность будет максимальная, акции будут торговаться, не будет заморозок.
2️⃣ FinEx собирается размораживать свои фонды, их выкупать — это дополнительные 10 млрд долларов на рынок, которые пойдут в торги.
3️⃣ Если рынок начнет стабилизироваться и поправятся показатели оценки P/E, тогда компании пойдут активно размещаться. Многие структуры, которые хотели в 2022 году разместиться, размещение отложили, так как не хотели слишком дешево идти на рынок. Если рынок начнет отрастать, начнутся размещения как облигационные, так и IPO. На этом биржа будет зарабатывать и это станет определенной перспективой роста выручки.
➡️ Если вы верите в то, что наш рынок стабилизируется и найдет точку баланса, тогда вкладываться в Мосбиржу вполне интересно. Если говорить чисто по технике, все выглядит так, что коррекция закончилась и акции должны перейти к росту. Идея привлекательна, но поскольку у бизнеса нет как таковых колебаний рынка, космических прибылей в акциях вы не получите. Скорее всего, сможете поймать рост где-то 20-30%.
MO
MOEX
87,93 ₽
+79,79%
SBF.investments
22 августа 2022
Заводим с толкача: какие ожидания по курсу рубля на ближайшее время❓
1️⃣ Заканчивается налоговый период
Давление со стороны экспортеров весомо уменьшится, поэтому у рубля сверху давить никто не будет.
2️⃣ Заявление Минфина
Минфин начинает тестировать бюджетное правило. Правительство озаботилось тем, чтобы как можно быстрее переставить курс на комфорный уровень (75-80). Если не на этой неделе, то на следующей рубль начнет девальвироваться.
Скорее всего, перспектив дальнейшего укрепления рубля нет. Давайте наблюдать, что будет на рынке. Возможно, появятся иные факторы, чтобы мы более точно смогли определить движение курса.
$CNYRUB
CN
CNYRUB
8,71 ₽
+44,23%
SBF.investments
5 августа 2022
Итого, что мы видим по закрытию недели: индекс мосбиржи уверенно падает на опасении, что нерезиденты-дружественные получат доступ к торгам и начнут продавать по любым ценам 8 августа. Примечательно, что на этом фоне сильнее остальных валют растёт Гонконгский доллар. Видимо рынок, который на 77% состоит из розничных инвесторов (это даёт понимание, что велика вероятность панических продаж и покупок), считает, что нерезиденты начнут выходить из акций и сразу же переводить свои активы в Гонконг, который весьма интересен, несмотря на геополитические риски, поскольку вот-вот Китайский регулятор начнёт вливать деньги в систему. Посмотрим, насколько это версия оправданная, но есть у меня предположение, что отечественные инвесторы испугались раньше времени и 8 августа апокалипсиса не случится, поскольку IMOEX заложил в себя все санкционные риски, а вот Shanghai Composite отнюдь, следовательно, для нерезов вопрос смены шила на мыло становится особенно актуальным
$TMOS@
$HKDRUB
HK
HKDRUB
8,07 ₽
+28,41%
TM
TMOS@
3,72 ₽
+64,52%
SBF.investments
14 июля 2022
⚠️🇷🇺 Во 2кв расходы федерального бюджета РФ сравнялись с доходами. Зависимость бюджета от поступлений от добычи и продажи нефти и газа вновь выросла — их доля во втором квартале составила уже 50% всех доходов против средних 32% в 2020–2021 годах.
⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯
Итак, сегодня о грустном. Давайте думать и гадать, как же так вышло, что государство ещё не успело выделить никому помощь, ещё даже не все программы написаны, а денег уже нет?
Чудеса менеджмента в исполнении Набиуллиной и Силуанова привели к тому, что при рекордной цене нефти за последние 10 лет, при рекордной за всю историю цене газа в Европе, при огромном профиците торгового и платежного баланса мы оказались в бюджетном дефиците.
Крепкий рубль съел все доходы бюджета, что показывает, что если он не окажется в ближайшие пару месяцев на отметке 75-80 за доллар, то у государства не будет денег поддерживать умирающий бизнес или нищающее население в принципе. Придётся замкнуть экономику на Газпроме, Роснефти и Сбербанке, а остальных списать, как тех, кто не попал в рынок. Это не значит, что бюджетное правило, которое предложил Антон Силуанов реанимировать, идеально бы подошло, поскольку морозить деньги в валюте, когда у тебя дефицит бюджета — это ещё хуже, чем ничего не делать.
Странно, что не рассматривается самый простой вариант из всех возможных: снизить ставку до 3% ➡️ выдать целевые кредиты банкам на проектное финансирование ➡️ наладить на политическом уровне коридоры логистического и финансового взаимодействия с дружественными странами ➡️ восстановить баланс импорта и экспорта ➡️ получить рубль 75-80 ➡️ получить деньги в бюджете.
#экономика #валюта
SBF.investments
11 июля 2022
Стрельнет, зуб даю: почему золото так слабо себя показывает в последнее время❓
Рынок золота достаточно сложен, потому что золото покупают непростые ребята: различные инвестиционные банки и центробанки для поддержания своих валют. Исторически золото всегда очень позитивно работает на геополитические потрясения, на затяжные рецессии, депрессии и так далее. Несмотря на весь шум геополитики, золото в начале 2022 вроде как выросло, но сейчас оно опустилось уже ниже 1800 за унцию.
Почему так произошло?
Накал геополитики постепенно перерождается в мировой экономический хаос, а когда это случается, появляются стрессовые моменты на рынке межбанковского репо, где золото активно используется, как инструмент залога. Из-за того, что все больше и больше цепочек залогов рвется, каждый раз золото как залог попадает в распродажу, потому что кредиторы начинают распродавать активы своих заемщиков, не выполнивших обязательства.
➡️ Именно поэтому в моменты стресса золото находится под давлением, но как только ситуация более менее становится ясной, золото начинает очень хорошо себя показывать, поскольку все понимают, что никакие активы не способны дать никакой доходности и важно сохранить свои капиталы. А золото как актив, который люди используют уже более 3000 лет, конечно же, способен сохранить капитал.
$GDU2
GD
GDU2
1 745 пт
-3,21%
SBF.investments
7 июля 2022
⚡ Борис Джонсон уходит в отставку
Сегодня произошло очень серьезное событие, и не потому что такая серьёзная фигура уходит в отставку, а потому что есть предположения, что парадигма всего, что происходит сейчас в геополитике, сильно поменяется.
1️⃣ Во-первых, Борис Джонсон был самым ярым сторонником санкций, поскольку для возрождения британской империи нужен развал Евросоюза, как конкурентного объединения. Его действия привели к катастрофическому ухудшению ситуации в британской экономике, что говорит о том, что он не смог рассчитать ресурсы и явно человек, пришедший на его место, будет пытаться выезжать за счёт мер во внутренней политике (по типу за народ, что возможно указывает на потенциал ослабления санкций).
2️⃣ Во-вторых, Британия контролирует важные зоны рядом с нашей страной: Казахстан, Турция, Азербайджан и прочие. Опять же, в геополитических целях при Джонсоне эти регионы сильно баламутили, возможно сейчас там утихнут накалы страстей.
➡️ Думаем, что в скором времени рынок заложит это событие в цену акций и по индексу мосбиржи будет хороший отскок в районе 2400-2500.
Лично наше мнение, а не какой-либо прогноз, но тем не менее хотелось бы обратить внимание на наши размышления, чтобы призвать всех к дискуссии🌞
$TMOS@
TM
TMOS@
3,98 ₽
+53,77%
SBF.investments
5 июля 2022
Знаю, что тема заезженная, но хочу высказать конкретно своё мнение😎
Меня кинули, как лоха: почему Газпром так со всеми нами поступил❓
На прошлой неделе произошло трагическое для рынка Мосбиржи событие — совет акционеров Газпрома решил не выплачивать дивиденды несмотря на рекомендации совета директоров.
🔹 Как так получилось?
Все дело в том, что в совете директоров Газпрома у нас сидит примерно 50% иностранцев, а около 30-40% акционеров — различные иностранные компании, причем недружественные.
🔹 Если бы Газпром выплатил все деньги на дивиденды
В таком случае он бы просто отдал деньги нашим недругам на то, чтобы они финансировали поставку оружия на Украину. Этого было сделать нельзя, но совет директоров, как представители иностранных компаний, будут рекомендовать выплату дивидендов. Именно поэтому государство придумало схему по увеличению НДПИ для Газпрома и с помощью налогов изъяло деньги в обход недружественных акционеров.
🔹 Почему того же не произошло с Роснефтью?
Роснефть выплатила дивиденды. Катарский фонд купил у BP и Shell акции Роснефти и за счет этого недружественных акционеров в составе Роснефти не оказалось. Провелись некоторые перестановки в составе совета директоров.
➡️ В СМИ часто говорят: «Кинули простой народ», «Половина инвесторов на Мосбирже сидит в Газпроме».
Это имеет место быть. Да, это было обидно для простых граждан, которые покупали акции Газпрома, но надо понимать, что на Мосбирже всего лишь 10-15 млн человек — инвесторы. В основном, это не основная масса всех граждан нашей страны. Одно дело — на пару миллиардов рублей обуть наших инвесторов, а другое — десятки миллиардов долларов в виде дивидендов направить недружественным странам. Конечно, в данном случае как бы горько для нас, как инвесторов, это не было, мы не были инвесторами Газпрома (мы его подобрали на откате где-то по 186 руб/акция), но поскольку весь индекс Мосбиржи на этом завалился и мы ушли в боковик, по нам это сильно ударило. Однако мы понимаем логику этого шага.
$GAZP
$ROSN
GA
GAZP
197,3 ₽
-46,86%
RO
ROSN
371,5 ₽
+1,8%
SBF.investments
1 июля 2022
Господа инвесторы, кто здесь тоже шарит за Эллиота? Как думаете, логично разлиновал? У кого какие есть варианты? Таймфрейм H1
#imoex
SBF.investments
1 июля 2022
Сегодня удачно удалось подобрать $GAZP , посмотрим, дадут ли по 250, если не получится, до и 220-230 неплохо) цену сделки можете в профиле глянуть😎
Го делиться, кто чем удачно закупиться на неделе?)
GA
GAZP
192,5 ₽
-45,53%
SBF.investments
28 июня 2022
Вовремя скинули энергетические компании в лице Интер РАО и Мосэнерго. Мы предупреждали, что энергетическая отрасль первая отскакивает от дна, но также и первая, кто начинает потом сыпаться ⬇️
🔹 Спрос на электроэнергию в России перешел от роста к устойчивому падению. За прошлую неделю в европейской части и на Урале плановые объемы потребления сократились почти на 5% год к году. Потребление снижают более 30 регионов.
Резкая смена тренда, по мнению аналитиков, произошла из-за уменьшения загрузки металлургических заводов и автомобильной промышленности, а также из-за относительно прохладного лета. 🔹
$MSNG
$IRAO
IR
IRAO
3,71 ₽
-30,33%
MS
MSNG
2,14 ₽
-36,88%
SBF.investments
27 июня 2022
Что сидим? Кого ждём? Тишина после Питерского форума, чего можно ожидать❓
Как правило, данное ежегодное мероприятие вселяет во всех надежду: заключаются крупные контракты, высокопоставленные чиновники выступают с интересными заявлениями, анонсируются госпрограммы и законопроекты. В этот раз мы тоже с большой надеждой и мотивацией торговли на Мосбирже наблюдали за этим событием, однако зрелище разочаровало.
🔹 Что было?
Все говорили вразнобой, либералы были за то, чтобы все откатить обратно, консерваторы говорили о том, что проблемы надо решать ситуативно, и только наш президент сказал, что пора принять новую реальность и делать системные шаги. Сразу после заявления Путина Кудрин сказал, что будет писать новую программу. Это может зайти за какой-то анонс, но мы помним результаты программы «Стратегия 2020», поэтому вряд ли нас ожидает что-то интересное.
🔹 Чего ожидать?
Форум получился не как событие, где уже анонсируют продуманное, а как площадка, где пытались придти к единому мнению, чего даже не произошло. В ближайший месяц, учитывая растерянность, в которой находятся властные круги, ожидать какой-либо активности и бурного роста ожидать не стоит. Скорее всего, волатильность на рынке будет низкой. Мы прогнозируем достаточно спокойный июль.
#пмэф #перемены #sell_in_may_and_go_away
Потенциальные бенефициары лета
$PIKK
$SMLT
$AFKS
$SBER
$VTBR
AF
AFKS
14,57 ₽
-45,77%
SM
SMLT
2 842 ₽
-91,1%
VT
VTBR
95,5 ₽
-41,04%
SB
SBER
141,15 ₽
+103,76%
PI
PIKK
783 ₽
-30,1%
SBF.investments
23 июня 2022
SBF.investments
23 июня 2022
⚡️ Данные по деловой активности в Европе вышли с колоссальным обвалом темпов роста. До отрицательной зоны осталось немного. Проблемы данного региона становятся все более острыми.
ЕС (июнь-предв)
Composite PMI = 51.9 (пред 54.8)
Services PMI = 52.8 (пред 56.1)
Manufacturing PMI = 52 (пред 54.6)
В общем в мире все как-то не очень и наш родной IMOEX все больше превращается в тихую гавань))
$TMOS@
TM
TMOS@
4,25 ₽
+44%
SBF.investments
20 июня 2022
Сегодня и часть прошлой недели очень радует $TMOS@ , российский рынок неплохо ожил после ПМЭФ, однако стоит помнить, что для выхода из боковика, что по технике мы должны преодолеть значение 2500 по индексу, что по фундаменталу либо хорошие отчетности и прогнозы компаний, либо крутые макроэкономические данные, либо разрешение ситуации вокруг санкций. В целом, если Вы как и мы склонны к небольшому риску, можно начинать загружаться нашими бумагами, учитывая, что наш ЦБ пообещал вернуть доверие инвесторов и по новой загнать толпу на $MOEX . В целом из возможных вариантов: либо финальная жесть с просадкой на 2000 по индексу, либо выход за 2500 с откатом и подтверждением пробития. Всем удачных инвестиций!
MO
MOEX
88,45 ₽
+78,73%
TM
TMOS@
4,25 ₽
+44%
SBF.investments
20 июня 2022
Ностальгия по хорошим временам или как прошёл ПМЭФ❓
❌ Форум прошел достаточно сумбурно, потому что одновременно вскрылись те, кто являются либералами в нашей стране и те, кто являются консерваторами. Либералы, такие как Набиуллина, Решетников и Силуанов, конечно же, нылись о том, что все стало тяжело, надо бы помириться с Западом и вернуть доллары. Антон Силуанов сказал, что без бюджетного правила мы не сможем двинуться дальше. Только не ясно, что он теперь собирается класть в кубышку в соответствии с бюджетным правилом.
✅ Но были и хорошие моменты. Андрей Белоусов сказал, что как раньше уже не будет, поэтому надо что-то новое придумывать, строить новые стратегии и разрабатывать другую экономическую модель. Путин же отметил то, что прошла эпоха финансовых активов и пришла экономика реальных товаров. Его слова должны стать знаком для либеральных представителей наших властей о том, что пора подстраиваться под новые условия и двигаться в более выгодную для России реальность.
#пмэф #правительство #путин