Serok_SFC

826

подписчиков

2

подписки

Инвестирую больше 10 лет. Работал в крупнейших российских брокерских компаниях 📈На рынке с 2014 💼Упраляю портфелями частных лиц с 2016 📕ФСФР 1.0 📑CFA level l 📚Два высших образования, экономическая аспирантура 🧠Пишу свои мысли по актуальным событиям на российском рынке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Serok_SFC
Serok_SFC

25 сентября в 12:29

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. Сегодня одна короткая мысль – итоги и последствия выборов. В этом году власти решили совсем не стесняться (предельно не понимаю, зачем вся эта клоунада с объявлениями именно ПОСЛЕ выборов, как будто на них победила бы другая партия) и наобъявляли кучу всякого неприятного для людей и компаний. 1) Внезапное повышение НДФЛ на пассивный доход. Шаг понятный, конечно, но не после того, как месяц назад все говорящие головы обещали, что повышения налогов не будет. Люди с большими брокерскими счетами и депозитами напряглись, часть, вероятно, уйдёт в недвижку. В ПИФах больше не спрятаться, ИИСы пока пощадили, но это всё не за горами. Ещё немаловажный факт – повышение налогов увеличит норму потребления, что вызовет новый виток инфляции. Я постоянно пишу, что ЦБ на нашей, простых людей, стороне, а Минфин против нас – вот очередное подтверждение этого тезиса. 2) Налог на сектора добычи. Минфин в бюджетном пакете на 2027 год и плановый период 2028 и 2029 годов предложил ввести налог для отдельных добывающих отраслей в размере 30% от дополнительного дохода, для золота — 20%. $PLZL готовился заранее, поэтому даже позитивно, бумагу ушатали на 65% с хаёв, можем увидеть восстановление на не таком страшном факте. В портфель стратегии добавил. $GMKN $RUAL чувствуют себя похуже. 3) Льготная ипотека. Ухудшили, чтобы выкроить копейку в бюджет. Собирался в следующем году покупать квартиру, видимо, буду ещё копить на первоначальный взнос, под 12% у меня уже есть ипотека, вторую такую будет тяжеловато тянуть. 4) ЖКХ будет расти ожидаемо, как и утильсбор. Машины в России одни из самых дорогих в мире – это вообще налог на бедных. Потому что для богатого разница в 1-2 млн в цене не существенна, а для бедных – это цена всей машины. 5) Бюджет. Судя по тому что расходы на 2027 48,8 трлн руб, расходы и дефицит текущего, 2026 года могут оказаться ещё выше ожиданий. Главная проблема, которую Минфин создал для ЦБ - проблема кредитного качества в корпоратах. Готовимся к новой волне дефолтов. Вообще, облигации застройщика с крупнейшим земельным банком в стране, которые торгуются с 60% доходностью, это явно ненормально. Но проблемы индейцев шерифа сами знаете что. ‼️Итого: простым людям станет хуже, части компаний станет хуже, банкам станет хуже из-за ухудшения финреза части заёмщиков и оттока капитала. Мы же помним, зачем нужно государство, так? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
3
4
Serok_SFC
Serok_SFC

15 сентября в 8:48

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Нефтянка тащит рынок, а я закрылся прямо перед самым ростом, думая, что разворот будет где-то там – ошибся. Впервые за несколько лет мимо тренда. Заходить сейчас уже страшно – индекс держится только на нефтегазе, да, Трамп и Хуситы поддерживают его как могут, но при тех же условиях весной Роснефть $ROSN падала на 40%, поэтому FOMO заниматься уже не хочется. Учитывая тонкость рынка и количество плечевиков, всё может очень быстро откатиться обратно, там-то покупать и буду. У меня на деске есть несколько явных индикаторов разворота, и сейчас они сигнализируют о том, что покупать уже поздно. Возможно, я не прав, но эти индикаторы почти (не в смене тренда, а в тайминге было пару раз) ни разу меня не подводили. 💡2 мысль. Выборы Впервые в жизни не пойду на выборы. Скучаю по временам Суроква, когда администрация президента хотя бы делала вид, что есть какой-то выбор, допуская хоть немного приличных кандидатов. В этот раз сняли вообще всех. А голосовать за кого-то из тех, кто есть, учитывая уровень рисования выборов в 2024 году, смысла не вижу. 💡3 мысль. ЦБ Впервые почти за 2 года ЦБ не снизил ставку. Допускаю, что цикл снижения закончен, новая реальность – двузначная ставка с нами до конца сами-знаете-чего. Хотя бюджет каждый год верстают исходя из того, что это самое завтра закончится, заканчиваться оно, конечно же, не собирается. В октябре увидим снова новый позитивный бюджет на 2027, который по итогу будет закрыт с дефицитом в 2 раза выше планового. Кроме того, ✔ Риторика ЦБ стала жёстче. Регулятор впервые с октября 2025 года заявил не просто о преобладании, а об увеличении проинфляционных рисков. ✔ Устойчивая инфляция ускорилась. Рост цен в устойчивых компонентах достиг 5–6% после длительного периода на уровне 4–5%, что указывает на перенос временного ценового шока в более стабильные компоненты инфляции. Как бы нам не увидеть повышение ставки в следующем году. 💡4 мысль. Трамп Господин Трамп не болезнь, он симптом. Когда половину населения самой крупной экономики мира в должности Президента устраивает насильник, который изменял всем своим жёнам, врун, который постоянно осознанно или нет обманывает абсолютно в каждом своём выступлении, и просто глупый человек, с низкой образованностью и интеллектом – это не проблема Трампа, это проблема нашего Мира. Вот он вчера снова наврал про энергетическое перемирие, ну просто на ровном месте, зачем, почему? Нужны политические очки в преддверии провальных для республиканцев промежуточных выборов. Окей, но твой мага-электорат и так за тебя проголосует, а не твой – нет. Я внимательно слежу за американской политикой, потому что дома её нет, и такого позорного Президента в США не было никогда. И, надеюсь, никогда больше не будет. 5 мысль. Стрижка $EUTR Физлица владеют более 90% дефолтных бондов ЕвроТранса. Львиная доля облигаций ЕвроТранса, допустившего дефолты по всем обращающимся на бирже выпускам долговых бумаг, принадлежит физическим лицам, следует из данных Банка России. На рынке в очередной раз произошла стрижка хомяков=( 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
5
6
Serok_SFC
Serok_SFC

7 сентября в 9:51

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Витёк и зятёк Колесо Сансары снова на секторе Мирные переговоры. Однако, по моим ощущениям, в этот раз оно крутанётся дальше гораздо быстрее обычного. Что имеем: снова приехали любимые переговорщики Трампа, снова привезли то, что уже показывалось много раз и вообще не выглядит как что-то подписываемое (в смысле signable, могущий быть подписанным). Просто очередная имитация бурной деятельности. Если делать одно и то же десять раз подряд, конечно же, в 11 вот абсолютно точно всё получится. Жду очередного разочарования, закрыл все позиции в портфеле, кроме денежного рынка и ОФЗ, планирую закупиться пониже. 💡2 мысль. Госдолг США видели Крупнейший суверенный фонд в мире, Норвежский фонд благосостояния, планирует хорошенечко распродаться в гособлигациях США Казалось бы, при чём здесь Трамп? 💡3 мысль. Откровения с ВЭФ Бизнес вернётся к новым инвестпроектам при ключевой ставке ниже 10%, заявил зампред правления банка Анатолий Попов в интервью. Такой уровень считают комфортным более половины клиентов Сбера. Пока высокая ставка вынуждает бизнес тратить деньги преимущественно на текущую деятельность, завершение начатых проектов и расширение мощностей Когда ставка вернётся к 10% не уточнили. По прогнозу ЦБ через год, в чём я скорее сомневаюсь. 💡4 мысль. Самолётики Бывший губернатор Калининградской области, хорошо мне знакомый по делам, господин Алиханов, заявил: Контракты на поставку SJ-100 расписаны на ближайшие три года; Якорный заказчик МС-21 - Аэрофлот, другие авиакомпании могут рассчитывать на поставки после 2030г. Переговоры по поставке МС-21 авиакомпаниям РФ, помимо «Аэрофлота», уже ведутся; МС-21 и SJ-100 находятся на завершающих этапах сертификации и подготовки к производству. На данный момент введено в эксплуатацию ровно 0 этих самолётов. Учитывая делай господина Алиханова в Калининградской области, сильно к 2030 году ситуация не улучшиться. 💡5 мысль. Цены на недвижимость Вчера случайно увидел, сколько стоят квартиры в моём родном Калининграде и, мягко говоря, о###л. 13 млн обычная двушка в приличном доме. Не бизнес-класс, не центр, просто обычный приличный дом почти на окраине города. В 150 км от Калининграда, в польском Гданьске за эти же деньги можно купить примерно такую же квартиру. Надо ли говорить, что зарплаты в Польше выше, а цены на машины, продукты и досуг - ниже. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
4
5
Serok_SFC
Serok_SFC

26 августа

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Американец приехал В Москву прилетел самый настоящий американец. Да не какой-нибудь просто Джон, а совсем не простой Джон, целый глава ЦРУ. Зачем прилетел? Непонятно. Чего добился? Неизвестно. С кем встречался? Неясно. Но рынку для роста на 3% достаточно. Хороший маркер двух вещей, как мне кажется – все очень устали от ##### и российский рынок сжатая пружина, но проблемы индейцев вождя не волнуют, поэтому такая ситуация может сохраняться ещё годами. 💡2 мысль. Ставка вниз – ставки вверх Кредиты снова начали дорожать — в августе банки подняли стоимость потребительских ссуд, невзирая на снижение ключевой ставки. Минимальная полная стоимость кредитов наличными к концу месяца превысила 21% годовых против 20,6%. Полная стоимость потребительских кредитов в августе выросла и в среднем приблизилась к 30% годовых. Ожидаемо, конечно, но всё равно удивляюсь каждый раз – когда все главные решения принимает человек, который не пользуется кредитами, интернетом, не заправляет машину, не покупает продукты и не ездит на общественном транспорте, то получается, что получается. 💡3 мысль. Нет сырья, а кадров с избытком Число вакансий для HR-специалистов за последние два года снизилось на 29%, а количество резюме выросло на 41%. Причина не только в активном внедрении искусственного интеллекта, но прежде всего в том, что на фоне охлаждения деловой активности рынок перестраивается. Про какой искусственный интеллект пишут Известия, мне совершенно не понятно. Причины, конечно, совсем другие. И будет хуже. Иногда листаю HH в поисках интересных вакансий, даже по моему направлению, где всегда был недобор специалистов, ничего интересного не предлагают. 💡4 мысль. Самолёты Аэрофлот $AFLT находится на финальной стадии согласования условий поставок самолетов МС-21 с производителем, сообщил гендиректор авиакомпании Сергей Александровский. По его словам, авиаперевозчик планирует подписать контракт на поставку еще 90 воздушных судов в ближайшее время. Авиакомпания пока заказала 18 самолетов, а всего рассчитывает получить 108. До 2030 года. 108 штук. В 2026 поставлено 0. Звучит очень реалистично, конечно. 💡5 мысль. Канье Вест Два слова про главное международное событие этого года (для обычных людей). Вот изначально всё выглядело максимально странно, сейчас всё становится на свои места. Всё ещё ничего не понятно, но очень интересно. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

17 августа

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Ни дня без рекордов Российский рынок акций завершил прошедшую торговую неделю мощным падением. Индекс Мосбиржи снизился на 4,29% – это самое сильное дневное падение с сентября 2022 года. Российский рынок окончательно превратился в казино, в котором даже технических уровней нет: набрали плечей – развалило, продаём; на лоях набрали шортов – развалило, покупаем; повторяем каждые 3 месяца. В стратегии закрывал ещё раньше почти все акции, но чутка встрял с $ALRS Сегодня покупал рынок, опять же с простой идеей – всех выкинуло, можем отскакивать. 💡2 мысль. Бесконечная торговая сессия Мосбиржа стремиться как минимум виду ленты Мёбиуса, а как максимум уже и к сингулярности. С 14 сентября основная торговая сессия на фондовом и срочном рынках Московской Биржи сдвинется на час раньше: старт будет в 9:00 мск вместо 10:00 мск. Продолжительность основной торговой сессии вырастет до 10 часов. Итого: • 6:50–9:00 мск — утренняя торговая сессия (6:50–7:00 мск — аукцион открытия) • 9:00–19:00 мск — основная торговая сессия (9:00–9:10 мск — аукцион открытия для бумаг, не допущенных к утренней сессии) • 19:00–23:50 мск — вечерняя торговая сессия Вот знаете, люди, живущие в странах, экономическая модель которых построена на эксплуатации низкооплачиваемой рабочей силы, часто удивляются, почему во многих странах Европы магазины в воскресенье не работают. Часто не видя связи между этим и высокой минимальной зарплатой в стране. Ну вот наш магазин акций уже и в воскресенье работает, и утром на час раньше, скоро будет круглосуточным. Но ответа на вопрос «зачем?» так и нет, а вопрос что делать сотрудникам брокерских компаний, которые, конечно же не дешевая рабочая сила, никто не задает. 💡3 мысль. Кризис, которого нет Российский банковский сектор вернулся к состоянию рекордного структурного дефицита ликвидности — ситуации, когда долг кредитных организаций перед регулятором больше, чем объем средств, размещенных ими на депозитах и корсчетах в ЦБ. По состоянию на 13 августа эта разница превысила 2,7 трлн руб., следует из данных ЦБ. Такого структурного дефицита не наблюдалось с марта 2022 года, когда банки на пике кризиса испытывали проблемы с ликвидностью. Спрос на наличные в июле увеличился сильнее, чем за аналогичные периоды прошлых лет, следует из данных ЦБ Красиво. 💡4 мысль. Кому на Руси жить хорошо Число микрофинансовых организаций (МФО) в России выросло впервые за 5 лет. Вот уж кто процветает в любой кризис. 💡5 мысль. Валюта Тихой сапой рубль ослабел к доллару уже на 25% за лето. Валюта, которая никому была не нужна, вдруг резко стала нужна всем. Понимания причин это не добавляет, ибо что было в мае, чего нет сейчас (или наоборот), но факт остаётся фактом. Помимо всех проблем добавляется ещё и девальвация, которой ЦБ и мы с вами вряд ли обрадуемся. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

5 августа

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Сломан тренд Российский фондовый рынок завершил неделю уверенным ростом впервые после 19 недель непрерывного снижения. Получается, пережили крупнейшее по длительности падение российского фондового рынка и не погибли. За последние 12 месяцев индекс Мосбиржи -18%, RGBITR +8%, стратегия +17%. Альфа к акциям больше 30% - отличный результат, к сбалансированному портфелю +7%. Выглядит, конечно, не так впечатляюще, но на фоне известных инфоцыган, которые набирали плечи на хаях, а потом по лоям переворачивались в денежный рынок, результат шикарный. Такая коррекция – отличная демонстрация качества управления. Накупить бумаг в 23 году и сидеть кайфовать много ума не нужно было, выход в плюс по итогам тяжелой коррекции – требует и опыта, и знаний, и практических навыков. 💡2 мысль. Секта ЕвроТранс допустил полноценный дефолт по трем выпускам облигаций. При этом в Пульсе куча свидетелей Евротранса, которые почему-то решили, что у компании всё будет хорошо. Невероятное непонимание происходящего или невозможность принять свою ошибку? +70% в акциях за 3 недели перекрывается -80% с айпио. $EUTR 💡3 мысль. Коммерческая недвижка Объем инвестиций в коммерческую недвижимость по всей России по итогам первого полугодия снизился на 12% год к году, до 373 млрд руб. Значительное падение обусловлено эффектом высокой базы прошлых лет, когда закрывались крупные сделки по продаже активов иностранных компаний. Вторая половина года будет еще менее активной, за счет чего падение по итогам 2026 года составит 30%. Активность инвесторов ограничивают высокая стоимость финансирования и сохраняющийся разрыв в ценовых ожиданиях между покупателями и продавцами. Вы не поверите, в каком сегменте произошло самое сильное падение инвестиций. И там точно причины не в разрыве ценовых ожиданий. 💡4 мысль. Жить стало лучше (нет) Россияне стали реже позволять себе крупные покупки: сегодня кровать, позже шкаф, а вместо дорогой техники — бюджетная модель. Люди ведут себя рациональнее — всё чаще дробят корзину, ищут скидки и переходят на маркетплейсы, говорится в докладе ЦБ. Рост реальных располагаемых доходов населения РФ в I квартале 2026 года составил 1,5% в годовом сравнении, говорится в докладе Росстата. А будет ещё хуже, к сожалению. Экономика только начинает чувствовать на себе последствия происходящего в стране. 💡5 мысль. Легалайз Президент Владимир Путин подписал закон о легализации криптовалют в России. Документ признает цифровые валюты имуществом, вводит требования к их обороту и предусматривает судебную защиту прав вне зависимости от предварительного декларирования. Вот ты и попался криптоинвестор. Там в законе уже фигурирует ФСБ, хотя казалось бы. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
4
5
Serok_SFC
Serok_SFC

27 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок без философии, но с анекдотом Стоило мне начать ныть, сразу на рынок пришёл отскок. Стратегия отыграла всю просадку, прибавила 7% с минимума и обновила исторический максимум. Волатильность внутри дня потрясающая – закрываю по стопу бумагу, которая через 2 часа прибавляет 5% от точки закрытия, но без стопов на текущем рынке нельзя. Что касается рынка, то переработал старый анекдот про волатильность. Торгует мужик на российском рынке акций, вдруг рука хватает его счёт и голос спрашивает: плюс 2% или минус 2%? Мужик отвечает – плюс 2. Смотрит, у него счёт 2% прибавил. Торгует дальше, то же самое: плюс 4 или минус 4? Мужик отвечает: плюс 4. Смотрит, счёт ещё плюс 4%, мужик рад. Снова начинает торговать, думает, сейчас плюс 8% сделаю. Вдруг рука хватает его счёт, а голос говорит: пополните счёт или закройте часть позиций – иначе брокер начнёт закрывать их принудительно. 💡2 мысль. Ставка Я всё ещё не верю в то, что власти как-то могут влиять на ЦБ (что очень хорошо для финансовой устойчивости страны), но то, что при текущих вводных ЦБ ставку снизил, да ещё и дал смешанный комментарий, меня точно удивляет. С одной стороны, в комментарии теперь написано не про «целесообразность снижения», а про «целесообразность изменения». Средняя ставка на 2026 год теперь 14,5-14,6%, значит, что максимум до конца года могут снизить ещё на 0,75%. Прогноз по инфляции повышен. С другой - несмотря на рост инфляции повышение ставки пока не заложили в прогноз. Но вот зачем в таких условиях было вообще снижать? Чтобы кое-кому в папочке с картинками и огромным шрифтом написали, что ставка продолжает снижаться? 💡3 мысль. Санкции Опубликовали 21 пакет санкций. Конечно же, самая первая реакция у всех стандартная: не смешите мои *подставьте любую вундервафлю. Для крупных компаний, в целом, так и есть, им скорее всё равно, но для части людей это точно не очень хорошие новости. Вообще, конечно, удивительно, что на пятый год слова из пяти букв находятся категории граждан, причастных к событиям, но которые могут ещё спокойно ездить в Европу. Ну вот больше не смогут. 💡4 мысль. Рубль в августе На носу худший месяц для рубля. РБК подсчитали, что август чаще приносил негатив на валютный рынок, чем позитив. За 28 лет в период с 1998 по 2025 год курс доллара укреплялся к рублю в августе в 20 случаях. За 28 лет наблюдений лишь в восьми случаях август приносил рублю укрепление против доллара, однако даже в этих случаях рост был умеренным, не более 3%. Так что не ждём, а готовимся? 💡5 мысль. Рабочий день 27 июля КАМАЗ второй раз за два месяца отменил приказ о четырёхдневке с аналогичной формулировкой, что «Объёмов достаточно для работы в режиме 5-дневной рабочей недели». В прошлом году КАМАЗ потерял 43 млрд рублей, в этом убыток будет ещё больше. Компания принадлежит государственному Ростеху, так что за банкет в конечном счёте платим мы с вами своими налогами. $KMAZ 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
1
2
Serok_SFC
Serok_SFC

20 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок и немного философии Ну что, мой позитивный прогноз не оправдался, закрыли в минус 19 подряд неделю по индексу Мосбиржи. Никогда в истории не было 19 недель непрерывного снижения. Тренды, конечно, всегда меняются, и рано или поздно рынок отрастёт (хотелось бы пораньше, конечно). Всё снижение планомерно набирал в портфель акции, поэтому сейчас по стратегии просадка, но среднесрочно отскок позволит хорошо заработать. Но я хотел бы тут написать про немного другое. За последние пару лет я несколько раз ездил в Японию и в Китай. И вот, что заметил: в Китае важно создать внешнюю картинку – высокие здания, красивые набережные, всё монументальное - живой памятник Государству. Для того, чтобы полноценно оценить масштаб нужно смотреть издалека. Но стоит подойти поближе, в глаза бросается разбитая плитка, грязные тротуары и дешевые материалы. Япония – другое дело. Там нет монументальных небоскрёбов, зато на любой улице на окраине Токио будет ровная плитка, асфальт без дырок и красивые люки на коллекторах. Это живой памятник человеку. Что важнее? Мне кажется, что ровная плитка на дороге, по которой ты ходишь каждый день, гораздо важнее, чем огромный мост или стоэтажное здание. Ведь внутреннее всегда важнее внешнего. К чему я веду? Зачем нам нужны все внешние атрибуты успешного фондового рынка (круглосуточная торговля, IPO, опционы и фьючерсы, разные вариация взаимных фондов и тд), если в конечном счёте сам рынок никому не нужен. Ценность фондового рынка достигается не увеличением времени торгов, а долгосрочной привлекательностью для инвесторов. А сейчас российский рынок привлекателен как лошадиный череп, и это не про конкретный момент, конечно, я могу вам написать про низкие мультипликаторы и недооценку по отношению к аналогам, но я вообще не про это. В стране 65 трлн рублей на депозитах, а желающих купить индекс по ценам десятилетней давности нет. Это вопрос не привлекательности, а экзистенциализма. Говорят, что самая тёмная ночь перед рассветом. Надеюсь, что если даже я начал ныть про рынок, то это реально уже самоё дно. 💡2 мысль. Бюджет Федеральная казна по итогам года может уйти в минус на 7 трлн рублей — это почти в 1,5 раза больше обновленного плана, прогнозируют в ЦМАКП. Причины — крепкий рубль, сокращение поступлений от экспорта нефти и газа, снижение прибыли компаний и быстрый рост трат. Госдолг пока не превышает 18% ВВП, а внутренний долг даже в случае новых заимствований не выйдет за установленные в бюджете пределы. Ключевое – госдолг ПОКА не превышает 18% от ВВП. До слова из 5 букв не превышал 13%. Всё ещё очень маленький оп сравнению с развитыми странам, но там и ситуация другая. Высокие госдолг в реалиях изоляции почти невозможен, занимать-то кому? 💡3 мысль. Nudge ЦБ выпустил доклад «О геймификации, наджинге и иных практиках вовлечения потребителей на рынке инвестиционных услуг», который очень хорошо откликается моим текущим ощущениям по рынку. Надж – от английского nudge, подталкивать, термин этот сформулировал и описал Ричард Талер, по работам которого я писал кандидатскую диссертацию. Можно много говорить про вовлечение аудитории, но это не решает главную проблему – экзистенциональное неверие россиян в перспективы страны. А тут сколько не подталкивай, сколько не геймифицируй – итог один – депозит. 💡4 мысль. ИИ 5-летний CDS (стоимость страховки от дефолта) на долг Oracle побил рекорд. Растут опасения по поводу агрессивного расходования компанией денежных средств. В конечном счёте Китай разработает боле дешевые аналоги при сопоставимых характеристиках, а пузырь ИИ лопнет утащив за собой кучу компаний, которые поставили не на ту электроовцу. 💡5 мысль. ВБ А вот и не про склады. Банк России выдал лицензию «Вайлдберриз банку» на осуществление дилерской деятельности, следует из сообщений ЦБ. В перерывах между заказами будем торговать (не будем).
3
4
Serok_SFC
Serok_SFC

13 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Индекс Мосбиржи закрыл 18 неделю падением, и в честь красивой цифры - немного статистики. Если воспринимать движение индекса акций как статистически случайный процесс (вероятность роста или падения на горизонте недели 50/50), то вероятность падения 18 недель подряд = 1 к 262’000. Для сравнения: • вероятность родиться 29 февраля 1 к 1’461, в 179 раз выше • вероятность получить каре при раздаче пяти карт 1 к 4’165, в 63 раза выше • вероятность собрать флеш-рояль в техасском холдеме 1 к 30’940, в 8.5 раз выше • вероятность выбросить шесть шестёрок подряд на игральной кости 1 к 46’656, в 5.6 раз выше • вероятность выиграть в рулетке три раза подряд, поставив на зеро 1 к 50’653, в 5.2 раза выше • вероятность с первого раза угадать 5-значный код 1 к 100’000, в 2.6 раз выше Украл статистику на просторах интернета, но, конечно, падение очень показательное. Эта неделя началась с отскока, держим кулачки, чтобы он продолжился. С другой стороны, у нас ещё дивы по Сберу и ВТБ, что скажется на цене индекса, так что закрыть 19 неделю в минус вполне реально. 💡2 мысль. Инфяция Текущие темпы роста цен за июнь 11.1% SAAR. Вклад топлива и плодоовощей был большим –, без этих двух компонент текущие темпы составили бы около 4.5–5% SAAR. В таких условиях речи о снижении ставки быть не может, как бы повышать не начали. 💡3 мысль. СиПи Объем кэша на балансе Berkshire Hathaway обновил рекорд и превысил отметку $397 000 000 000. Компания все еще считает, что сейчас не лучшее время для покупок. На фоне большого количества IPO в штатах и выхода (и планов по выходу) на биржу всяких гигантов, закрадывается ощущение, что обвал американского рынка не за горами. А ещё впереди разочарование в ИИ. 💡4 мысль. ВК ЕС ввел санкции против VK и юрлица мессенджера «Макс» — ТАСС Санкции ЕС не влияют на работу VK и МАХ. Приложения и сервисы доступны пользователям в привычном режиме — компания Ну вот как не повлияют? Установить на айфон нельзя, пуши не приходят. Так-то очень даже влияют. 💡5 мысль. Мужики Мужчины в России начали страдать от кризиса среднего возраста в 28-30 лет вместо 40-45. По словам психологов, всё из-за культа успеха и непринятия себя: если в 20-30 лет у парней нет машины, квартиры, бизнеса или успешной карьеры, то наступает ощущение собственной несостоятельности. Итог печален: число обращений в терапию за последние 5 лет выросло в 4 раза. Что же такое случилось в России за последние 5 лет и затрагивает всё мужское население страны? Загадка. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

8 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Торги 24/7 Глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов на Финансовом конгрессе ЦБ заявил: Мы сейчас торгуем в выходные. Мы не хотели этого делать, но конкуренция заставила. И будем стремиться 24/7, граждане, которые живут восточнее Москвы, имеют право тоже в дневное время получать такой сервис. Пацаны на деске очень рады данным планам, ведь теперь можно будет терять деньги вообще без остановки. 💡2 мысль. Симулякр Компания Securitize вышла на NYSE под тикером SECZ и в первый же день торгов выпустила RWA-версию собственных акций на Solana и Avalanche. Интересна эта ситуация комменатрием генерального директора Securitize о том, что в этом случае это «настоящие акции ончейн, а не фейковые копии». Зачем? Принцип бритвы Оккама гласит «Не следует множить сущности сверх необходимого». Чем занимается мир последние 20 лет? Правильно, придумывает симулякры типа криптовалюты и токенизированных акций. 💡3 мысль. Жизнь в кредит А вы вот госдолг американский видели? Я видел. И ещё я видел, что совокупные обязательства российского бизнеса приблизились к 293 трлн ₽ ($3.8 трлн) – это больше ожидаемого номинального ВВП страны на 2026 год в 228 трлн ₽ ($2.9 трлн). В 1 квартале 2026 года объем проблемных кредитов юрлиц вырос на 4% – до 11 трлн ₽ ($141 млрд). А ЦБ, вероятно, перестал снижать ставку. Ситуация, мягко говоря, неприятная. 💡4 мысль. Предел риска 7 июля котировки акций ВТБ обновили исторический минимум, приблизившись к отметке 60 руб. Даже с учетом коррекции их стоимость оказалась более чем в 11 раз ниже цены IPO, прошедшего девятнадцать лет назад. Падение могло быть связано с принудительным закрытием позиций крупного акционера. Имя этого акционера слишком известно, чтобы его называть. В последующие месяцы он продолжил наращивать долю в банке, и к апрелю 2026 года, согласно данным ВТБ, она достигла 10,7%. Причём торговал он этим великолепием ещё и с плечом. В итоге его замаржинколило. Грустная, но поучительная история. Я бы даже назвал её социалистической, ведь просто русский хомяк, лонгующий ВТБ с плечом, и целый директор набсовета банка, теряют деньги одинаково. $VTBR 💡5 мысль. Инвестиции Полюс информирует, что после тщательного анализа текущей рыночной конъюнктуры менеджмент намерен представить СД рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года в связи с тем, что до указанной даты Компания будет сфокусирована на реализации масштабных инвестиционных проектов, в том числе проектов роста. Бумага в моменте -25%. Я достаточно долго верил, что в российские акции можно именно инвестировать. Долгосрочно, докупая. Но в последние 5 лет я окончательно убедился, что никаких инвестиций на российском рынке быть не может, только трейдинг. Причём Полюс – это ещё не плохой пример. Если бы вы купили эту бумагу 5 лет назад, то по цене были бы всего в 7% убытка, но с учётом дивидендов всё равно в плюсе. $PLZL 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
4
5
Serok_SFC
Serok_SFC

1 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Больше не бензоколонка — Что будет, если в Сахаре построить социализм? — Первые пятьдесят лет ничего не будет, кроме планов. А потом начнутся перебои с песком. В личном общение я часто говорю, что мы живём в романе инагента Сорокина, потому что никак не могу объяснить происходящие с логической точки зрения. Иногда мне попадаются такие новости, которые не вызывают ничего, кроме как реакции: да ну нет, ну не может же быть такого, это выдумка. А это не выдумка. Это наша жизнь в России 2026. 💡2 мысль. Ставка Выкатили бежевую книгу после заседания ЦБ. Из хорошего: кто-то был и за снижение на 0,5%. Из плохого: тот, кто был за снижение на 0,5%, предлагали не давать сигнала о направленности дальнейших шагов. Они также считали, что с учетом возросших рисков со стороны бюджета и топливного рынка пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки уменьшилось. Ждём повышение осенью? 💡3 мысль. Россия в Мире Лучшим индексом акций в первом полугодии 2026 года стал южнокорейский KOSPI, худшим - Jakarta Composite. В Корее рынок прибавил 118%, а в Индонезии упал на 41%. Великий и ужасный iMOEX уверенно бы вошёл в тройку худших индексов в этом году. Из позитивного: есть рынки и хуже. 💡4 мысль. Система АФК Система намерена в ближайшее время заключить финансовую сделку более чем на 300 млрд рублей с группой инвесторов и при участии банка ВТБ. Сделка позволит группе погасить банковский долг, существенно снизить долговую нагрузку компании и кардинально улучшить кредитный профиль. Что происходит с акциями компании, которая одной сделкой решит все свои финансовые проблемы? Правильно, они падают! Казалось бы, ну продажа на факте, ничего нового, но они падают не от хаёв. Поистине, пути Мосбиржи неисповедимы. 💡5 мысль. Стратегия Легендарный Майкл Сейлор и его компания Micro Strategy 6 лет покупали биткоин, чтобы начать продавать его в убыток. Все начиналось с 32 BTC. Сейчас уже $1.25 млрд по рынку. Завтра может быть $5 млрд по $50 000. Невероятная история, конечно. Мне очень нравятся книги Майкла Льюиса (абсолютно каждую советую), надеюсь, он когда-нибудь напишет про эту историю и криптовалютный хайп в целом. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

24 июня

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Сегодня по доброй традиции сильный падений всего одна мысль. 💡Что с рынком? Дальше напишу умными словами, но сразу хотел бы отметит, что российский рынок просто перестал быть интересным для инвесторов. Все устали от слова из пяти букв и высокой ставки. Зачем покупать акции уже никто и не помнит, и не понимает. Но как раз в такие моменты всегда самая лучшая точка для среднесрочной покупки. В стратегию в понедельник и вчера докупал, уже даже закрыл часть позиций в небольшой плюс. Снова наращу при развороте. ⚠️Итак, умные слова про рынок (картинки украл на просторах интернета). В понедельник рынок с учётом вечерней торговой сессии упал на 6%, отдельные акции падали более чем на 8–9%. Это довольно редкое событие: в последний раз подобные коррекции были в апреле 2025 года и в 2022 году (в феврале и сентябре). Основной причиной для этого послужило закрытие маржинальных позиций. По секрету скажу, что на деске было прямо жарко, рекордное закрытие маржиналки за годы, по другим брокерам то же самое, десятки тысяч человек потеряли деньги. Ещё более редкое событие — это серийность текущего обвала: за 5 дней рынок потерял более 12 %. Подобные события ранее также были только в апреле 2025 года и в феврале и сентябре 2022 года. При этом на рынке наблюдается самая длинная серия падений: рынок падает 16 недель подряд — такого не было никогда в истории. С грустью вспоминаю, что не могу шортить в стратегии. Геополитика снова в известном месте. Последние комментарии значительно отодвигают потенциальное мирное соглашение во времени. Я и раньше не питал иллюзий, но часть инвесторов на рынке точно ждала завершения до конца года. Сейчас свидетелей договорнячка уже не осталось, судя по всему. Добавил негатива и ЦБ. Банк России снизил ставку на 0,25 п.п., до 14,25%. Это решение оказалось жёстче, чем ждал рынок (знаю оптимистов, которые ждали и 1%, сам ждал 0,5%). Кроме того, релиз ЦБ напрямую отмечает, что сохранение первичного структурного дефицита бюджета до 2029 года может потребовать более жёсткой денежно-кредитной политики (ДКП). В сухом остатке: в последние месяцы на рынке преобладают апатия, усталость от негативного фона и затяжной коррекции. В итоге это вылилось в резкий обвал с маржинколами после заседания ЦБ. Здесь должны быть слова о том, что надо срочно покупать рынок, так как после таких падений всегда бывает рост (статистика это подтверждает), но, объективно, рынок всем надоел, пока не закончится слово из пяти букв, будем ловить тут сои 4% по позиции в широком боковике, периодически видя падения на 10%. А уровни реально интересные. В коррекцию стратегия заходила с 7% в $YDEX и 8% в ОФЗ. Могло бы быть лучше? (Вряд ли). Поэтому портфель чувствует себя отлично, а я добирал позиций на просадке. Сегодняшний день чуть смазал ощущения, но базово, повторюсь, так дёшево не было давно, поэтому, несмотря на весь негатив, строгий Бай. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
5
6
Serok_SFC
Serok_SFC

17 июня

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Два слова про индекс. Неделю назад писал, что для покупок уровни интересные, и даже начал понемногу покупать акции. И разговоры про мирные переговоры возобновились. Но господин Трамп быстро вернул всё назад, скушав одним заявлением 4 дня роста индекса. Ну вот так и живём – короткими перебежками между новостями пытаемся что-то закрыть в плюс. По технике падающий тренд не сломался, а теперь ещё и сопротивление на 2510 образовалось, при пробое и закреплении можно будет снова закупиться. 💡2 мысль. Подарок Трампа Трампу 80 лет. Ура. В прошлом году он себе подарил военный парад, в этом турнир UFC на лужайке белого дома. Представляю, какой бы стоял вой на болотах среди MAGA аудитории, если бы то же самое сделал Байден. Но я не об этом. Многие вот говорят, что их раздражает, что миром правят деды, и я с ними частично согласен. Однако, мне нравится, что лидеры такого типа стареют. Ведь было бы гораздо хуже, если бы Трампу было 50 лет, да ведь? Я вот пару примеров знаю, когда президентами становились до 50 лет, и к чему это привело в итоге, мы с вами видим каждый день. 💡3 мысль. Пряность Великий и ужасный (для меня однозначно негативный персонаж, хотя ещё 10 лет назад я к нему относился очень положительно) Илон Макс стал триллионером, проведя IPO SpaceX. Оценки компании какие-то предельно неадекватные: 4 в США по капитализация компания, при этом 198 в индексе по выручке. Маск уже начал заниматься своим любимым делом – врать. Говорит, что к 2030 году SpaceX сможет зарабатывать 1 трлн выручки в год. Ну давайте посчитаем насколько это далеко от действительности: 18,7 млрд выручки в 2025 году при темпах роста 33%, к 2030 году это будет 78 млрд в год. Далековато до миллиарда. Кроме того, сейчас фри флот компании на бирже около 5%, по мере окончания локапа для сотрудников, в рынок придут такие объёмы, что мы и минус 50% спокойно по этим акциям увидим. Мемов родилось много, но американских хомяков жалко. 💡4 мысль. Ставка В пятницу заседание ЦБ. Вокруг много политического флёра: Набиуллина пропала, околовластные спикеры снова обещают -1%, строятся теории о жесткой конфронтации ЦБ и Путина, что это чуть ли не основополагающее заседание на следующие несколько лет, потому что ЦБ может лишиться независимости. Но я пока в это всё не верю, ЦБ последовательно и действительно независимо проводит свою ДКП. Без преувеличений, ЦБ – последний независимый институт в России. Почему это должно измениться прямо сейчас? Причин нет. Но если это действительно случиться, то наличных долларов в сейфе у меня точно прибавится. 💡5 мысль. Нефть Трамп в очередной раз продемонстрировал настоящее искусство сделки. Это когда ты стоишь в грязных штанах, но всех вокруг убеждаешь, что ты так и хотел. Ядерная сделка Обамы с Ираном предполагала выплаты в районе 1,7 млрд долларов, была заключена без войны и худо-бедно работала. В свой первый срок Трамп отменил эту сделку, а во второй потратил 80 млрд долларов на войну с Ираном и теперь потратит 300 млрд на репарации. Поистине великий стратег! Российская нефтянка сначала обрадовалась, но потом очень быстро расстроилась. Весь нефтегаз ниже, чем был до конфликта в Иране, а нефть ещё даже не вернулась к 60. $ROSN $LKOH $NVTK $GAZP $SNGSP $TATN 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
6
7
Serok_SFC
Serok_SFC

10 июня

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Российский рынок В марте я писал, что уровни по индексу Мосбиржи неадекватны. С тех пор индекс упал на 14%, а портфель стратегии прибавил несколько процентов. Отличный результат, хотя я в очередной раз расстроился, что при запуске стратегии выбрал риск-профиль, в котором нельзя шортить. Сейчас, конечно, результаты был бы гораздо лучше. В целом, индекс подошёл к важному уровню 2500, в октябре мы его прокалывали буквально на 2 дня, а потом развернулись наверх. Будет ли так сейчас – сомневаюсь, но какие-то отскоки точно можем увидеть. Уровни однозначно интересные для покупок, так что при любом позитиве можем порасти. 💡2 мысль. Ну и кому он нужен ЦБ опубликовал разбивку покупок/продаж акций. В акциях основными нетто-покупателями на вторичных биржевых торгах в мае остались розничные инвесторы. Крупнейшими неттопродавцами были НФО. Занятно, что в апреле достаточно много продавали и нерезиденты (снова нашли лазейку), но они и в 4 квартале прошлого года продавали, а рынок рос. Базово, рынок перестал быть интересен богатым инвесторам: это отлично видно по динамики акционных пифов и ДУ (она удручающая), а покупают акции пока только физики. Это печально. 💡3 мысль. Народные облигации Банк России предлагает изменить параметры «народных» облигаций — долговых бумаг, которые инвесторы покупают напрямую у эмитента на маркетплейсе Мосбиржи. Число дефолтов растет, и чтобы исключить набеги инвесторов, ЦБ предлагает дать эмитентам дополнительное время на выкуп ценных бумаг и разрешить снижать доходность за досрочные погашения. Заманили работяг в «надёжные» ЦФА, а теперь ухудшают им условия – классика. 💡4 мысль. Переток рабочей силы Во второй половине 2026 года 23% российских компаний намерены сократить штат, пишут «Известия» со ссылкой на опрос Российско-германской торговой палаты. Большинство опрошенных сообщили, что планируют сократить около 10% работников. Так работодатели пытаются уменьшить расходы на фоне высокой ключевой ставки и роста фискальной нагрузки. Чёрная ирония в том, что чем больше в стране безработных, тем больше работников у крупнейшего в последние 4 года работодателя. 💡5 мысль. Анекдот Россия закрепила за собой звание страны победившего финтеха, заявили в рамках ПМЭФ. Я это прочитал, пытаясь подключить себе с переплатой на левую почту премиум подписку на очень популярный сервис, постоянно переключая сервис из трёх букв, чтобы зайти в почту. Однозначно, финтех в России победил. Киберпанк, бы даже сказал. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
1
2
Serok_SFC
Serok_SFC

3 июня

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Американец приехал Не совсем американец, конечно, даже совсем не американец, а немец – Герхард Шрёдер прилетел в Москву, по слухам, для неофициальной встречи с Путиным. Недавно я как раз писал про Колесо Сансары и прогнозировал возврат к мирным переговорам. Это не совсем то, что я имел в виду, но рынку для счастья много и не нужно – сразу увидели отличный рост по индексу. Получилось немного на этом заработать, хотя сейчас я сокращал позиции, потому что реакция какая-то слишком эмоциональная, а смысла в визите никакого, по моему мнению, нет. Поэтому пока прикроюсь, но готов заходить обратно в позиции при подтверждении роста. 💡2 мысль. ПМЭФ Стартовал легендарный Петербургский (окей) Международный (???) Экономический (возможно) Форум (совершенно точно, это действительно форум). Можно ожидать много всяких бравурных заявлений и прочего. Интересно, что обычно на этом событии российский рынок подрастал, но потом терял весь рост (статистика украдена на просторах замедленных мессенджеров): 18 - 21 июня 2025г, снижение индекса на 2,5% 5 - 8 июня 2024г, рост индекса на 2,54% 14 - 17 июня 2023г, рост индекса на 2% 15 - 18 июня 2022г, рост индекса на 4,32% 2 - 5 июня 2021г, рост индекса на 1,86% В 2020г форум не проводили (Covid) 6 - 8 июня 2019г, рост индекса на 1,8% 24 - 26 мая 2018г, рост индекса на 1,57% 💡3 мысль. M&A Легендарный Патрик Бейтман работал специалистом по слияниям и поглощениям в вымышленной инвестиционной фирме Пирс и Пирс, а вот вполне реальные специалисты сейчас готовят две разрывные сделки на российском рынке: ВТБ + Вайлдберрис и Сбер + ОЗОН. И если со Сбером и АФК всё понятно – денег у Сбера много, а у АФК проблемы с рефинансированием кредитов + нужно финансировать «плохих» дочек типа Сегежи, но в ВТБ и денег нет, и заявления про продажу непрофильных активов были, а у ВБ всё в порядке с финансами и, наоборот, планы на развитие экосистемы. В сухом остатке мы имеем две M&A сделки, очень похожие внешне, но невероятно разные по своей сути. $SBER $VTBR $AFKS $OZON 💡4 мысль. Квалы ЦБ утвердил новую редакцию базового стандарта для управляющих с главной новостью, что при подтверждении «знаний» возможно снизить имущественный ценз - активы 12 млн вместо 24 млн или доход 6 млн в год вместо 12 млн. Нужно ответить минимум на 7 вопросов из 8, а сами вопросы и ответы управляющему предоставляет НАУФОР, которая, кстати, и организует контроль за честностью этих тестов. Всё как обычно у нас: усложнили, столкнулись с проблемами, упростили. Зачем было усложнять – вопрос открытый. Так то и 12 млн сумма, которой обладаем небольшой процент россиян, а 24 – это вообще далеко. 💡5 мысль. «Нерезиденты» Недавно стало известно об аресте Алексея Седушкина (глава «Инвестиционной палаты») и Юлии Хандошко (глава брокера Mind Money). Инвестпалату Минфин еще в 2024 году назначил единственным оператором обмена замороженными активами, и за два этапа она провела сделки на 10,65 млрд рублей. Mind Money помогала россиянам получать индивидуальные лицензии у европейских регуляторов, что, собственно, является легальным способом разблокировки активов в Euroclear и Clearstream. Ситуация максимально странная, потому что государство само создало ситуацию, в которой возникают всякие схемки по покупке бумаг у нерезов с дисконтом, а потом инвестору «способствуют» разблокировке. Пару лет назад все крупные брокеры этим занимались. И вопросов не возникало. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
3
4