Serok_SFC

827

подписчиков

2

подписки

Инвестирую больше 10 лет. Работал в крупнейших российских брокерских компаниях 📈На рынке с 2014 💼Упраляю портфелями частных лиц с 2016 📕ФСФР 1.0 📑CFA level l 📚Два высших образования, экономическая аспирантура 🧠Пишу свои мысли по актуальным событиям на российском рынке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Serok_SFC
Serok_SFC

4 ноября в 17:20

🧠5 мыслей Всем привет! Сегодня 5 мыслей из отпуска, в котором слежу за рынком чуть менее обычного. Но вот за чем следил пристально - американские выборы (сублимирую отсутствие выборов в России). Поэтому мысль сегодня одна. 🏛️Разгром Трампа Даже не так. РАЗГРОМ. Демократы берут большинство в обеих палатах с большим запасом, а также переворачивают шесть штатов на губернаторских выборах, включая Техас и Канзас. Проиграть Канзас - это вообще позорище, последний демократ избирался от штата в Сенат в 30-х, почти сто лет назад. Трамп теперь худший президент США не только по рейтингу или по моему оценочному суждению (ни разу в штатах не было такого глупого, мелочного и вороватого президента), но и по совершенно объективному показателю - выборам. ПРи этом, господин Трамп отреагировал на поражение очень сдержанно (просто даже его аудитория не поверит в «украденные выборы», как он любит говорить, при такой полной тотальной доминации демократов). Хуже Трампа сегодня себя должен чувствовать разве что Илон Маска, который влил в выборы 450 млн долларов (в несколько раз превзойдя Сороса, которым у нас неокрепшие умы пугают), но его кандидат проиграл в Техасе. Поэтому господину Илону следует приготовиться к вызовам на слушания и к допросам, там ему и место. Что касается влияния на мирные переговоры, по моему мнению, не важно, кто заседает в Конгрессе, внешней политикой в штатах рулит Президент, а он не изменится ещё 2 года. Так что никаких подвижек тут не ожидаю. Поэтому по российскому рынку продолжаю сдать коррекции «на факте», хотя умеренную силу до, так называемых, трехсторонних переговоров он ещё может демонстрировать, но в 2200 до конца года я верю больше, чем в 2600.
Card media 1
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

29 октября в 7:56

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Сила рынка Индекс продолжает расти на чистом святом духе переговоров, которые, как мы с вами прекрасно знаем, закончатся ничем. Частично в росте поучаствовать удалось, хотя, конечно же, я даже близко не ждал, что мы пробьём 2500. Сейчас рынок уже точно выглядит дорогим, даже с учётом высокой нефти в рублях - по РТС уже почти 1000. Ждём переговорной развязки в ноябре. 💡2 мысль. Налоги Госдума должна рассмотреть законопроект, предусматривающий объединение активных и пассивных доходов граждан, в частности зарплат и процентов по вкладам и прибыли от инвестиций, для применения к ним единой системы налогообложения. Сейчас зарплата облагается налогом по пятиступенчатой шкале от 13% до 22%, тогда как инвестдоходы — только от 13% до 15%. По оценке Минфина, разработавшего документ, изменения могут затронуть 4 млн человек и принести бюджету около 1,35 трлн руб. Я один из этих 4 млн. На самом деле таких людей гораздо больше – по данным ВЦИОН у 30% россиян есть депозиты. Было бы здорово, если бы на выборах была возможность голосовать за людей, которые не хотят с меня содрать побольше налогов и ухудшить мне жизнь. 💡3 мысль. Самолёты Продолжаю следить за производством российской гражданской авиации. Вернее, за её непроизводством. Ибо от плана там отставание такое, что на обычной работе всех бы давно уже уволили. Но власти хотят закинуть в эту топку ещё наших с вами денег: Дополнительный сбор в составе стоимости авиабилетов для поддержки поставок новых российских самолетов может быть введен в РФ в 2027 году: на внутренних рейсах он составит 500 руб., на международных - 1 тыс. руб. 💡4 мысль. Смех Чукотский автономный округ стал единственным регионом России, где среднедушевые денежные доходы во втором квартале 2026 года превысили 250 тыс. руб. в месяц. 3000 долларов – подушевой доход в одном единственном регионе страны. Это весело или грустно? Это печально. 💡5 мысль. Крипта Криптопузырю тяжело соперничать с пузырём ИИ, поэтому на рынке всё грустно. В октябре абсолютно все секторы в крипте находятся в минусе, подробности на картинке. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
Card media 1
1
2
Serok_SFC
Serok_SFC

22 октября в 8:11

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Переговоры Колесо Сансары сделало оборот, мы снова на секторе Переговоры. Трамп опять не пендос, а главный друг. Закончится всё это точно также, как и в предыдущие разы – ничем. Рынок растёт несколько недель на ожиданиях мира, потом будет падать несколько недель на разочаровании. 💡2 мысль. Ставка Не жду завтра активных действий от ЦБ, но интересно увидеть обновлённый прогноз. Ибо рынок пока сам не понимает, чего ждать в следующем году, знает ли ЦБ – увидим завтра. Если будет узкий диапазон по средней ставке типа 12-13,5%, значит, ЦБ понимает, что ничего хорошего в следующем году не будет. Если широкий 10-14% - регулятор сам не в курсе, чего ждать. 💡3 мысль. Правительство Ожидаемо, после выборов произошли изменения в Правительстве. Незначительные, но направленные на ослабление Мишустина: его людей поменяли на не его. Хотя тут всё как в анекдоте про кровати двигать. 💡4 мысль. Недвижка С ухудшением параметров льготной ипотеки до рынка начало доходить, что цены были перегреты льготными кредитами. На первичном и вторичном рынках квартиры в объявлениях стоят значительно дороже, чем при сделках, подсчитали «Известия» по данным СберИндекса. К сентябрю разрыв достиг 15,5% на новостройки и 12% на готовое жилье. Причем в 2026 году разница ускоренно увеличивается — по итогу заявленные цены не отражают реальной стоимости квартиры. 💡5 мысль. Акции Беркшир Хатавей обновили исторический максимум. Вот где долгосрочное инвестирование работает. Когда исторический максимум (желательно в долларах) обновит Газпром – сообщу дополнительно. 🤝Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

12 октября

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп Невероятных когнитивных способностей человек, конечно. Настоящее искусство сделки заключается в том, что тебе дают что-то, что и так было согласовано уже до тебя (6 октября. INTERFAX.RU - Правительство утвердило дополнительные меры для стабилизации внутреннего топливного рынка. В их числе - снятие ограничения на экспорт дизельного топлива), а ты за это НЕ делаешь то, что должен был сделать (запустить закон об адских санкциях). Понятно, что дедушка уже давно не в адеквате, да Трамп никогда и не был, но настолько лохом быть – это надо постараться. Миллиардер, Президент. Какие же в штатах тепличные условия, если такие люди добиваются успехов. В моё родном Калининграде дедушку обул бы любой базовой гопник из балтона. Вся нефтянка на кайфах, в портфеле стратегии была Роснефть $ROSN но с тейком, поэтому забрал только часть роста. 💡2 мысль. Облигации Банк России и Минфин дали негативный отзыв на просьбу Ассоциации владельцев облигаций наделить инвесторов правом обращаться в суд за признанием аудиторского заключения заведомо ложным. По словам инвесторов, имеющиеся сейчас способы воздействия облигационеров на недобросовестных аудиторов не эффективны. Аудиторы рисуют анализ, на основе которого рейтинговые агентства рисуют рейтинги. Ответственности никакой, за всё уплатит физик держатель Евротранса. $EUTR 💡3 мысль. Яндекс Грубый расчёт убытков только на восстановлении ЦОДов, без прямых потерь бизнеса. Стоимость строительства ЦОДа (с нуля) варьируется от 2 до 10 млн руб на стойку. Возьмём 6 млн рублей, так как есть проект, электричество и земля. В 10 000 стоек оцениваются сейчас потери, то есть только на конструкции уйдёт 60 млрд рублей. В каждой стойке расположены 20-25 серверов, их стоимость оценить тяжело, условно по 500 000 на сервер: ещё 100 млрд. 160 млрд только на восстановление инфраструктуры, это почти весь капекс компании на этот год. Очень крепко акции стоят при текущих вводных $YDEX 💡4 мысль. Крипта Прошедшие выходные крипторынок обсуждал инцидент вокруг аппаратных кошельков Ledger, где в ряде устройств, проданных, предположительно, в Азии, обнаружились несанкционированные аппаратные импланты. Криптопользователи массово разбирают свои устройства и публикуют находки в X. Видео с имплантами публикуют клиенты криптокошелька из разных частей мира. Что лучше: взломанный холодный кошелёк или Яндекс.Пей? 💡5 мысль. Ставка ЦБ Из-за роста ЖКХ недельная инфляция была прям плохая, такими темпами выйдем по году на 8,5 – 9%, это очень плохо, никаких разговоров о снижении ставки в таких условиях быть не может. До заседания полторы недели, но что может улучшиться для оценки ЦБ – непонятно. Как бы нам в следующем году не увидеть снова рост ставки. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
5
6
Serok_SFC
Serok_SFC

25 сентября

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. Сегодня одна короткая мысль – итоги и последствия выборов. В этом году власти решили совсем не стесняться (предельно не понимаю, зачем вся эта клоунада с объявлениями именно ПОСЛЕ выборов, как будто на них победила бы другая партия) и наобъявляли кучу всякого неприятного для людей и компаний. 1) Внезапное повышение НДФЛ на пассивный доход. Шаг понятный, конечно, но не после того, как месяц назад все говорящие головы обещали, что повышения налогов не будет. Люди с большими брокерскими счетами и депозитами напряглись, часть, вероятно, уйдёт в недвижку. В ПИФах больше не спрятаться, ИИСы пока пощадили, но это всё не за горами. Ещё немаловажный факт – повышение налогов увеличит норму потребления, что вызовет новый виток инфляции. Я постоянно пишу, что ЦБ на нашей, простых людей, стороне, а Минфин против нас – вот очередное подтверждение этого тезиса. 2) Налог на сектора добычи. Минфин в бюджетном пакете на 2027 год и плановый период 2028 и 2029 годов предложил ввести налог для отдельных добывающих отраслей в размере 30% от дополнительного дохода, для золота — 20%. $PLZL готовился заранее, поэтому даже позитивно, бумагу ушатали на 65% с хаёв, можем увидеть восстановление на не таком страшном факте. В портфель стратегии добавил. $GMKN $RUAL чувствуют себя похуже. 3) Льготная ипотека. Ухудшили, чтобы выкроить копейку в бюджет. Собирался в следующем году покупать квартиру, видимо, буду ещё копить на первоначальный взнос, под 12% у меня уже есть ипотека, вторую такую будет тяжеловато тянуть. 4) ЖКХ будет расти ожидаемо, как и утильсбор. Машины в России одни из самых дорогих в мире – это вообще налог на бедных. Потому что для богатого разница в 1-2 млн в цене не существенна, а для бедных – это цена всей машины. 5) Бюджет. Судя по тому что расходы на 2027 48,8 трлн руб, расходы и дефицит текущего, 2026 года могут оказаться ещё выше ожиданий. Главная проблема, которую Минфин создал для ЦБ - проблема кредитного качества в корпоратах. Готовимся к новой волне дефолтов. Вообще, облигации застройщика с крупнейшим земельным банком в стране, которые торгуются с 60% доходностью, это явно ненормально. Но проблемы индейцев шерифа сами знаете что. ‼️Итого: простым людям станет хуже, части компаний станет хуже, банкам станет хуже из-за ухудшения финреза части заёмщиков и оттока капитала. Мы же помним, зачем нужно государство, так? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
3
4
Serok_SFC
Serok_SFC

15 сентября

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Нефтянка тащит рынок, а я закрылся прямо перед самым ростом, думая, что разворот будет где-то там – ошибся. Впервые за несколько лет мимо тренда. Заходить сейчас уже страшно – индекс держится только на нефтегазе, да, Трамп и Хуситы поддерживают его как могут, но при тех же условиях весной Роснефть $ROSN падала на 40%, поэтому FOMO заниматься уже не хочется. Учитывая тонкость рынка и количество плечевиков, всё может очень быстро откатиться обратно, там-то покупать и буду. У меня на деске есть несколько явных индикаторов разворота, и сейчас они сигнализируют о том, что покупать уже поздно. Возможно, я не прав, но эти индикаторы почти (не в смене тренда, а в тайминге было пару раз) ни разу меня не подводили. 💡2 мысль. Выборы Впервые в жизни не пойду на выборы. Скучаю по временам Суроква, когда администрация президента хотя бы делала вид, что есть какой-то выбор, допуская хоть немного приличных кандидатов. В этот раз сняли вообще всех. А голосовать за кого-то из тех, кто есть, учитывая уровень рисования выборов в 2024 году, смысла не вижу. 💡3 мысль. ЦБ Впервые почти за 2 года ЦБ не снизил ставку. Допускаю, что цикл снижения закончен, новая реальность – двузначная ставка с нами до конца сами-знаете-чего. Хотя бюджет каждый год верстают исходя из того, что это самое завтра закончится, заканчиваться оно, конечно же, не собирается. В октябре увидим снова новый позитивный бюджет на 2027, который по итогу будет закрыт с дефицитом в 2 раза выше планового. Кроме того, ✔ Риторика ЦБ стала жёстче. Регулятор впервые с октября 2025 года заявил не просто о преобладании, а об увеличении проинфляционных рисков. ✔ Устойчивая инфляция ускорилась. Рост цен в устойчивых компонентах достиг 5–6% после длительного периода на уровне 4–5%, что указывает на перенос временного ценового шока в более стабильные компоненты инфляции. Как бы нам не увидеть повышение ставки в следующем году. 💡4 мысль. Трамп Господин Трамп не болезнь, он симптом. Когда половину населения самой крупной экономики мира в должности Президента устраивает насильник, который изменял всем своим жёнам, врун, который постоянно осознанно или нет обманывает абсолютно в каждом своём выступлении, и просто глупый человек, с низкой образованностью и интеллектом – это не проблема Трампа, это проблема нашего Мира. Вот он вчера снова наврал про энергетическое перемирие, ну просто на ровном месте, зачем, почему? Нужны политические очки в преддверии провальных для республиканцев промежуточных выборов. Окей, но твой мага-электорат и так за тебя проголосует, а не твой – нет. Я внимательно слежу за американской политикой, потому что дома её нет, и такого позорного Президента в США не было никогда. И, надеюсь, никогда больше не будет. 5 мысль. Стрижка $EUTR Физлица владеют более 90% дефолтных бондов ЕвроТранса. Львиная доля облигаций ЕвроТранса, допустившего дефолты по всем обращающимся на бирже выпускам долговых бумаг, принадлежит физическим лицам, следует из данных Банка России. На рынке в очередной раз произошла стрижка хомяков=( 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
5
6
Serok_SFC
Serok_SFC

7 сентября

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Витёк и зятёк Колесо Сансары снова на секторе Мирные переговоры. Однако, по моим ощущениям, в этот раз оно крутанётся дальше гораздо быстрее обычного. Что имеем: снова приехали любимые переговорщики Трампа, снова привезли то, что уже показывалось много раз и вообще не выглядит как что-то подписываемое (в смысле signable, могущий быть подписанным). Просто очередная имитация бурной деятельности. Если делать одно и то же десять раз подряд, конечно же, в 11 вот абсолютно точно всё получится. Жду очередного разочарования, закрыл все позиции в портфеле, кроме денежного рынка и ОФЗ, планирую закупиться пониже. 💡2 мысль. Госдолг США видели Крупнейший суверенный фонд в мире, Норвежский фонд благосостояния, планирует хорошенечко распродаться в гособлигациях США Казалось бы, при чём здесь Трамп? 💡3 мысль. Откровения с ВЭФ Бизнес вернётся к новым инвестпроектам при ключевой ставке ниже 10%, заявил зампред правления банка Анатолий Попов в интервью. Такой уровень считают комфортным более половины клиентов Сбера. Пока высокая ставка вынуждает бизнес тратить деньги преимущественно на текущую деятельность, завершение начатых проектов и расширение мощностей Когда ставка вернётся к 10% не уточнили. По прогнозу ЦБ через год, в чём я скорее сомневаюсь. 💡4 мысль. Самолётики Бывший губернатор Калининградской области, хорошо мне знакомый по делам, господин Алиханов, заявил: Контракты на поставку SJ-100 расписаны на ближайшие три года; Якорный заказчик МС-21 - Аэрофлот, другие авиакомпании могут рассчитывать на поставки после 2030г. Переговоры по поставке МС-21 авиакомпаниям РФ, помимо «Аэрофлота», уже ведутся; МС-21 и SJ-100 находятся на завершающих этапах сертификации и подготовки к производству. На данный момент введено в эксплуатацию ровно 0 этих самолётов. Учитывая делай господина Алиханова в Калининградской области, сильно к 2030 году ситуация не улучшиться. 💡5 мысль. Цены на недвижимость Вчера случайно увидел, сколько стоят квартиры в моём родном Калининграде и, мягко говоря, о###л. 13 млн обычная двушка в приличном доме. Не бизнес-класс, не центр, просто обычный приличный дом почти на окраине города. В 150 км от Калининграда, в польском Гданьске за эти же деньги можно купить примерно такую же квартиру. Надо ли говорить, что зарплаты в Польше выше, а цены на машины, продукты и досуг - ниже. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
4
5
Serok_SFC
Serok_SFC

26 августа

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Американец приехал В Москву прилетел самый настоящий американец. Да не какой-нибудь просто Джон, а совсем не простой Джон, целый глава ЦРУ. Зачем прилетел? Непонятно. Чего добился? Неизвестно. С кем встречался? Неясно. Но рынку для роста на 3% достаточно. Хороший маркер двух вещей, как мне кажется – все очень устали от ##### и российский рынок сжатая пружина, но проблемы индейцев вождя не волнуют, поэтому такая ситуация может сохраняться ещё годами. 💡2 мысль. Ставка вниз – ставки вверх Кредиты снова начали дорожать — в августе банки подняли стоимость потребительских ссуд, невзирая на снижение ключевой ставки. Минимальная полная стоимость кредитов наличными к концу месяца превысила 21% годовых против 20,6%. Полная стоимость потребительских кредитов в августе выросла и в среднем приблизилась к 30% годовых. Ожидаемо, конечно, но всё равно удивляюсь каждый раз – когда все главные решения принимает человек, который не пользуется кредитами, интернетом, не заправляет машину, не покупает продукты и не ездит на общественном транспорте, то получается, что получается. 💡3 мысль. Нет сырья, а кадров с избытком Число вакансий для HR-специалистов за последние два года снизилось на 29%, а количество резюме выросло на 41%. Причина не только в активном внедрении искусственного интеллекта, но прежде всего в том, что на фоне охлаждения деловой активности рынок перестраивается. Про какой искусственный интеллект пишут Известия, мне совершенно не понятно. Причины, конечно, совсем другие. И будет хуже. Иногда листаю HH в поисках интересных вакансий, даже по моему направлению, где всегда был недобор специалистов, ничего интересного не предлагают. 💡4 мысль. Самолёты Аэрофлот $AFLT находится на финальной стадии согласования условий поставок самолетов МС-21 с производителем, сообщил гендиректор авиакомпании Сергей Александровский. По его словам, авиаперевозчик планирует подписать контракт на поставку еще 90 воздушных судов в ближайшее время. Авиакомпания пока заказала 18 самолетов, а всего рассчитывает получить 108. До 2030 года. 108 штук. В 2026 поставлено 0. Звучит очень реалистично, конечно. 💡5 мысль. Канье Вест Два слова про главное международное событие этого года (для обычных людей). Вот изначально всё выглядело максимально странно, сейчас всё становится на свои места. Всё ещё ничего не понятно, но очень интересно. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

17 августа

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Ни дня без рекордов Российский рынок акций завершил прошедшую торговую неделю мощным падением. Индекс Мосбиржи снизился на 4,29% – это самое сильное дневное падение с сентября 2022 года. Российский рынок окончательно превратился в казино, в котором даже технических уровней нет: набрали плечей – развалило, продаём; на лоях набрали шортов – развалило, покупаем; повторяем каждые 3 месяца. В стратегии закрывал ещё раньше почти все акции, но чутка встрял с $ALRS Сегодня покупал рынок, опять же с простой идеей – всех выкинуло, можем отскакивать. 💡2 мысль. Бесконечная торговая сессия Мосбиржа стремиться как минимум виду ленты Мёбиуса, а как максимум уже и к сингулярности. С 14 сентября основная торговая сессия на фондовом и срочном рынках Московской Биржи сдвинется на час раньше: старт будет в 9:00 мск вместо 10:00 мск. Продолжительность основной торговой сессии вырастет до 10 часов. Итого: • 6:50–9:00 мск — утренняя торговая сессия (6:50–7:00 мск — аукцион открытия) • 9:00–19:00 мск — основная торговая сессия (9:00–9:10 мск — аукцион открытия для бумаг, не допущенных к утренней сессии) • 19:00–23:50 мск — вечерняя торговая сессия Вот знаете, люди, живущие в странах, экономическая модель которых построена на эксплуатации низкооплачиваемой рабочей силы, часто удивляются, почему во многих странах Европы магазины в воскресенье не работают. Часто не видя связи между этим и высокой минимальной зарплатой в стране. Ну вот наш магазин акций уже и в воскресенье работает, и утром на час раньше, скоро будет круглосуточным. Но ответа на вопрос «зачем?» так и нет, а вопрос что делать сотрудникам брокерских компаний, которые, конечно же не дешевая рабочая сила, никто не задает. 💡3 мысль. Кризис, которого нет Российский банковский сектор вернулся к состоянию рекордного структурного дефицита ликвидности — ситуации, когда долг кредитных организаций перед регулятором больше, чем объем средств, размещенных ими на депозитах и корсчетах в ЦБ. По состоянию на 13 августа эта разница превысила 2,7 трлн руб., следует из данных ЦБ. Такого структурного дефицита не наблюдалось с марта 2022 года, когда банки на пике кризиса испытывали проблемы с ликвидностью. Спрос на наличные в июле увеличился сильнее, чем за аналогичные периоды прошлых лет, следует из данных ЦБ Красиво. 💡4 мысль. Кому на Руси жить хорошо Число микрофинансовых организаций (МФО) в России выросло впервые за 5 лет. Вот уж кто процветает в любой кризис. 💡5 мысль. Валюта Тихой сапой рубль ослабел к доллару уже на 25% за лето. Валюта, которая никому была не нужна, вдруг резко стала нужна всем. Понимания причин это не добавляет, ибо что было в мае, чего нет сейчас (или наоборот), но факт остаётся фактом. Помимо всех проблем добавляется ещё и девальвация, которой ЦБ и мы с вами вряд ли обрадуемся. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

5 августа

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Сломан тренд Российский фондовый рынок завершил неделю уверенным ростом впервые после 19 недель непрерывного снижения. Получается, пережили крупнейшее по длительности падение российского фондового рынка и не погибли. За последние 12 месяцев индекс Мосбиржи -18%, RGBITR +8%, стратегия +17%. Альфа к акциям больше 30% - отличный результат, к сбалансированному портфелю +7%. Выглядит, конечно, не так впечатляюще, но на фоне известных инфоцыган, которые набирали плечи на хаях, а потом по лоям переворачивались в денежный рынок, результат шикарный. Такая коррекция – отличная демонстрация качества управления. Накупить бумаг в 23 году и сидеть кайфовать много ума не нужно было, выход в плюс по итогам тяжелой коррекции – требует и опыта, и знаний, и практических навыков. 💡2 мысль. Секта ЕвроТранс допустил полноценный дефолт по трем выпускам облигаций. При этом в Пульсе куча свидетелей Евротранса, которые почему-то решили, что у компании всё будет хорошо. Невероятное непонимание происходящего или невозможность принять свою ошибку? +70% в акциях за 3 недели перекрывается -80% с айпио. $EUTR 💡3 мысль. Коммерческая недвижка Объем инвестиций в коммерческую недвижимость по всей России по итогам первого полугодия снизился на 12% год к году, до 373 млрд руб. Значительное падение обусловлено эффектом высокой базы прошлых лет, когда закрывались крупные сделки по продаже активов иностранных компаний. Вторая половина года будет еще менее активной, за счет чего падение по итогам 2026 года составит 30%. Активность инвесторов ограничивают высокая стоимость финансирования и сохраняющийся разрыв в ценовых ожиданиях между покупателями и продавцами. Вы не поверите, в каком сегменте произошло самое сильное падение инвестиций. И там точно причины не в разрыве ценовых ожиданий. 💡4 мысль. Жить стало лучше (нет) Россияне стали реже позволять себе крупные покупки: сегодня кровать, позже шкаф, а вместо дорогой техники — бюджетная модель. Люди ведут себя рациональнее — всё чаще дробят корзину, ищут скидки и переходят на маркетплейсы, говорится в докладе ЦБ. Рост реальных располагаемых доходов населения РФ в I квартале 2026 года составил 1,5% в годовом сравнении, говорится в докладе Росстата. А будет ещё хуже, к сожалению. Экономика только начинает чувствовать на себе последствия происходящего в стране. 💡5 мысль. Легалайз Президент Владимир Путин подписал закон о легализации криптовалют в России. Документ признает цифровые валюты имуществом, вводит требования к их обороту и предусматривает судебную защиту прав вне зависимости от предварительного декларирования. Вот ты и попался криптоинвестор. Там в законе уже фигурирует ФСБ, хотя казалось бы. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
4
5
Serok_SFC
Serok_SFC

27 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок без философии, но с анекдотом Стоило мне начать ныть, сразу на рынок пришёл отскок. Стратегия отыграла всю просадку, прибавила 7% с минимума и обновила исторический максимум. Волатильность внутри дня потрясающая – закрываю по стопу бумагу, которая через 2 часа прибавляет 5% от точки закрытия, но без стопов на текущем рынке нельзя. Что касается рынка, то переработал старый анекдот про волатильность. Торгует мужик на российском рынке акций, вдруг рука хватает его счёт и голос спрашивает: плюс 2% или минус 2%? Мужик отвечает – плюс 2. Смотрит, у него счёт 2% прибавил. Торгует дальше, то же самое: плюс 4 или минус 4? Мужик отвечает: плюс 4. Смотрит, счёт ещё плюс 4%, мужик рад. Снова начинает торговать, думает, сейчас плюс 8% сделаю. Вдруг рука хватает его счёт, а голос говорит: пополните счёт или закройте часть позиций – иначе брокер начнёт закрывать их принудительно. 💡2 мысль. Ставка Я всё ещё не верю в то, что власти как-то могут влиять на ЦБ (что очень хорошо для финансовой устойчивости страны), но то, что при текущих вводных ЦБ ставку снизил, да ещё и дал смешанный комментарий, меня точно удивляет. С одной стороны, в комментарии теперь написано не про «целесообразность снижения», а про «целесообразность изменения». Средняя ставка на 2026 год теперь 14,5-14,6%, значит, что максимум до конца года могут снизить ещё на 0,75%. Прогноз по инфляции повышен. С другой - несмотря на рост инфляции повышение ставки пока не заложили в прогноз. Но вот зачем в таких условиях было вообще снижать? Чтобы кое-кому в папочке с картинками и огромным шрифтом написали, что ставка продолжает снижаться? 💡3 мысль. Санкции Опубликовали 21 пакет санкций. Конечно же, самая первая реакция у всех стандартная: не смешите мои *подставьте любую вундервафлю. Для крупных компаний, в целом, так и есть, им скорее всё равно, но для части людей это точно не очень хорошие новости. Вообще, конечно, удивительно, что на пятый год слова из пяти букв находятся категории граждан, причастных к событиям, но которые могут ещё спокойно ездить в Европу. Ну вот больше не смогут. 💡4 мысль. Рубль в августе На носу худший месяц для рубля. РБК подсчитали, что август чаще приносил негатив на валютный рынок, чем позитив. За 28 лет в период с 1998 по 2025 год курс доллара укреплялся к рублю в августе в 20 случаях. За 28 лет наблюдений лишь в восьми случаях август приносил рублю укрепление против доллара, однако даже в этих случаях рост был умеренным, не более 3%. Так что не ждём, а готовимся? 💡5 мысль. Рабочий день 27 июля КАМАЗ второй раз за два месяца отменил приказ о четырёхдневке с аналогичной формулировкой, что «Объёмов достаточно для работы в режиме 5-дневной рабочей недели». В прошлом году КАМАЗ потерял 43 млрд рублей, в этом убыток будет ещё больше. Компания принадлежит государственному Ростеху, так что за банкет в конечном счёте платим мы с вами своими налогами. $KMAZ 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
1
2
Serok_SFC
Serok_SFC

20 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок и немного философии Ну что, мой позитивный прогноз не оправдался, закрыли в минус 19 подряд неделю по индексу Мосбиржи. Никогда в истории не было 19 недель непрерывного снижения. Тренды, конечно, всегда меняются, и рано или поздно рынок отрастёт (хотелось бы пораньше, конечно). Всё снижение планомерно набирал в портфель акции, поэтому сейчас по стратегии просадка, но среднесрочно отскок позволит хорошо заработать. Но я хотел бы тут написать про немного другое. За последние пару лет я несколько раз ездил в Японию и в Китай. И вот, что заметил: в Китае важно создать внешнюю картинку – высокие здания, красивые набережные, всё монументальное - живой памятник Государству. Для того, чтобы полноценно оценить масштаб нужно смотреть издалека. Но стоит подойти поближе, в глаза бросается разбитая плитка, грязные тротуары и дешевые материалы. Япония – другое дело. Там нет монументальных небоскрёбов, зато на любой улице на окраине Токио будет ровная плитка, асфальт без дырок и красивые люки на коллекторах. Это живой памятник человеку. Что важнее? Мне кажется, что ровная плитка на дороге, по которой ты ходишь каждый день, гораздо важнее, чем огромный мост или стоэтажное здание. Ведь внутреннее всегда важнее внешнего. К чему я веду? Зачем нам нужны все внешние атрибуты успешного фондового рынка (круглосуточная торговля, IPO, опционы и фьючерсы, разные вариация взаимных фондов и тд), если в конечном счёте сам рынок никому не нужен. Ценность фондового рынка достигается не увеличением времени торгов, а долгосрочной привлекательностью для инвесторов. А сейчас российский рынок привлекателен как лошадиный череп, и это не про конкретный момент, конечно, я могу вам написать про низкие мультипликаторы и недооценку по отношению к аналогам, но я вообще не про это. В стране 65 трлн рублей на депозитах, а желающих купить индекс по ценам десятилетней давности нет. Это вопрос не привлекательности, а экзистенциализма. Говорят, что самая тёмная ночь перед рассветом. Надеюсь, что если даже я начал ныть про рынок, то это реально уже самоё дно. 💡2 мысль. Бюджет Федеральная казна по итогам года может уйти в минус на 7 трлн рублей — это почти в 1,5 раза больше обновленного плана, прогнозируют в ЦМАКП. Причины — крепкий рубль, сокращение поступлений от экспорта нефти и газа, снижение прибыли компаний и быстрый рост трат. Госдолг пока не превышает 18% ВВП, а внутренний долг даже в случае новых заимствований не выйдет за установленные в бюджете пределы. Ключевое – госдолг ПОКА не превышает 18% от ВВП. До слова из 5 букв не превышал 13%. Всё ещё очень маленький оп сравнению с развитыми странам, но там и ситуация другая. Высокие госдолг в реалиях изоляции почти невозможен, занимать-то кому? 💡3 мысль. Nudge ЦБ выпустил доклад «О геймификации, наджинге и иных практиках вовлечения потребителей на рынке инвестиционных услуг», который очень хорошо откликается моим текущим ощущениям по рынку. Надж – от английского nudge, подталкивать, термин этот сформулировал и описал Ричард Талер, по работам которого я писал кандидатскую диссертацию. Можно много говорить про вовлечение аудитории, но это не решает главную проблему – экзистенциональное неверие россиян в перспективы страны. А тут сколько не подталкивай, сколько не геймифицируй – итог один – депозит. 💡4 мысль. ИИ 5-летний CDS (стоимость страховки от дефолта) на долг Oracle побил рекорд. Растут опасения по поводу агрессивного расходования компанией денежных средств. В конечном счёте Китай разработает боле дешевые аналоги при сопоставимых характеристиках, а пузырь ИИ лопнет утащив за собой кучу компаний, которые поставили не на ту электроовцу. 💡5 мысль. ВБ А вот и не про склады. Банк России выдал лицензию «Вайлдберриз банку» на осуществление дилерской деятельности, следует из сообщений ЦБ. В перерывах между заказами будем торговать (не будем).
3
4
Serok_SFC
Serok_SFC

13 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Индекс Мосбиржи закрыл 18 неделю падением, и в честь красивой цифры - немного статистики. Если воспринимать движение индекса акций как статистически случайный процесс (вероятность роста или падения на горизонте недели 50/50), то вероятность падения 18 недель подряд = 1 к 262’000. Для сравнения: • вероятность родиться 29 февраля 1 к 1’461, в 179 раз выше • вероятность получить каре при раздаче пяти карт 1 к 4’165, в 63 раза выше • вероятность собрать флеш-рояль в техасском холдеме 1 к 30’940, в 8.5 раз выше • вероятность выбросить шесть шестёрок подряд на игральной кости 1 к 46’656, в 5.6 раз выше • вероятность выиграть в рулетке три раза подряд, поставив на зеро 1 к 50’653, в 5.2 раза выше • вероятность с первого раза угадать 5-значный код 1 к 100’000, в 2.6 раз выше Украл статистику на просторах интернета, но, конечно, падение очень показательное. Эта неделя началась с отскока, держим кулачки, чтобы он продолжился. С другой стороны, у нас ещё дивы по Сберу и ВТБ, что скажется на цене индекса, так что закрыть 19 неделю в минус вполне реально. 💡2 мысль. Инфяция Текущие темпы роста цен за июнь 11.1% SAAR. Вклад топлива и плодоовощей был большим –, без этих двух компонент текущие темпы составили бы около 4.5–5% SAAR. В таких условиях речи о снижении ставки быть не может, как бы повышать не начали. 💡3 мысль. СиПи Объем кэша на балансе Berkshire Hathaway обновил рекорд и превысил отметку $397 000 000 000. Компания все еще считает, что сейчас не лучшее время для покупок. На фоне большого количества IPO в штатах и выхода (и планов по выходу) на биржу всяких гигантов, закрадывается ощущение, что обвал американского рынка не за горами. А ещё впереди разочарование в ИИ. 💡4 мысль. ВК ЕС ввел санкции против VK и юрлица мессенджера «Макс» — ТАСС Санкции ЕС не влияют на работу VK и МАХ. Приложения и сервисы доступны пользователям в привычном режиме — компания Ну вот как не повлияют? Установить на айфон нельзя, пуши не приходят. Так-то очень даже влияют. 💡5 мысль. Мужики Мужчины в России начали страдать от кризиса среднего возраста в 28-30 лет вместо 40-45. По словам психологов, всё из-за культа успеха и непринятия себя: если в 20-30 лет у парней нет машины, квартиры, бизнеса или успешной карьеры, то наступает ощущение собственной несостоятельности. Итог печален: число обращений в терапию за последние 5 лет выросло в 4 раза. Что же такое случилось в России за последние 5 лет и затрагивает всё мужское население страны? Загадка. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3
Serok_SFC
Serok_SFC

8 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Торги 24/7 Глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов на Финансовом конгрессе ЦБ заявил: Мы сейчас торгуем в выходные. Мы не хотели этого делать, но конкуренция заставила. И будем стремиться 24/7, граждане, которые живут восточнее Москвы, имеют право тоже в дневное время получать такой сервис. Пацаны на деске очень рады данным планам, ведь теперь можно будет терять деньги вообще без остановки. 💡2 мысль. Симулякр Компания Securitize вышла на NYSE под тикером SECZ и в первый же день торгов выпустила RWA-версию собственных акций на Solana и Avalanche. Интересна эта ситуация комменатрием генерального директора Securitize о том, что в этом случае это «настоящие акции ончейн, а не фейковые копии». Зачем? Принцип бритвы Оккама гласит «Не следует множить сущности сверх необходимого». Чем занимается мир последние 20 лет? Правильно, придумывает симулякры типа криптовалюты и токенизированных акций. 💡3 мысль. Жизнь в кредит А вы вот госдолг американский видели? Я видел. И ещё я видел, что совокупные обязательства российского бизнеса приблизились к 293 трлн ₽ ($3.8 трлн) – это больше ожидаемого номинального ВВП страны на 2026 год в 228 трлн ₽ ($2.9 трлн). В 1 квартале 2026 года объем проблемных кредитов юрлиц вырос на 4% – до 11 трлн ₽ ($141 млрд). А ЦБ, вероятно, перестал снижать ставку. Ситуация, мягко говоря, неприятная. 💡4 мысль. Предел риска 7 июля котировки акций ВТБ обновили исторический минимум, приблизившись к отметке 60 руб. Даже с учетом коррекции их стоимость оказалась более чем в 11 раз ниже цены IPO, прошедшего девятнадцать лет назад. Падение могло быть связано с принудительным закрытием позиций крупного акционера. Имя этого акционера слишком известно, чтобы его называть. В последующие месяцы он продолжил наращивать долю в банке, и к апрелю 2026 года, согласно данным ВТБ, она достигла 10,7%. Причём торговал он этим великолепием ещё и с плечом. В итоге его замаржинколило. Грустная, но поучительная история. Я бы даже назвал её социалистической, ведь просто русский хомяк, лонгующий ВТБ с плечом, и целый директор набсовета банка, теряют деньги одинаково. $VTBR 💡5 мысль. Инвестиции Полюс информирует, что после тщательного анализа текущей рыночной конъюнктуры менеджмент намерен представить СД рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года в связи с тем, что до указанной даты Компания будет сфокусирована на реализации масштабных инвестиционных проектов, в том числе проектов роста. Бумага в моменте -25%. Я достаточно долго верил, что в российские акции можно именно инвестировать. Долгосрочно, докупая. Но в последние 5 лет я окончательно убедился, что никаких инвестиций на российском рынке быть не может, только трейдинг. Причём Полюс – это ещё не плохой пример. Если бы вы купили эту бумагу 5 лет назад, то по цене были бы всего в 7% убытка, но с учётом дивидендов всё равно в плюсе. $PLZL 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
4
5
Serok_SFC
Serok_SFC

1 июля

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Больше не бензоколонка — Что будет, если в Сахаре построить социализм? — Первые пятьдесят лет ничего не будет, кроме планов. А потом начнутся перебои с песком. В личном общение я часто говорю, что мы живём в романе инагента Сорокина, потому что никак не могу объяснить происходящие с логической точки зрения. Иногда мне попадаются такие новости, которые не вызывают ничего, кроме как реакции: да ну нет, ну не может же быть такого, это выдумка. А это не выдумка. Это наша жизнь в России 2026. 💡2 мысль. Ставка Выкатили бежевую книгу после заседания ЦБ. Из хорошего: кто-то был и за снижение на 0,5%. Из плохого: тот, кто был за снижение на 0,5%, предлагали не давать сигнала о направленности дальнейших шагов. Они также считали, что с учетом возросших рисков со стороны бюджета и топливного рынка пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки уменьшилось. Ждём повышение осенью? 💡3 мысль. Россия в Мире Лучшим индексом акций в первом полугодии 2026 года стал южнокорейский KOSPI, худшим - Jakarta Composite. В Корее рынок прибавил 118%, а в Индонезии упал на 41%. Великий и ужасный iMOEX уверенно бы вошёл в тройку худших индексов в этом году. Из позитивного: есть рынки и хуже. 💡4 мысль. Система АФК Система намерена в ближайшее время заключить финансовую сделку более чем на 300 млрд рублей с группой инвесторов и при участии банка ВТБ. Сделка позволит группе погасить банковский долг, существенно снизить долговую нагрузку компании и кардинально улучшить кредитный профиль. Что происходит с акциями компании, которая одной сделкой решит все свои финансовые проблемы? Правильно, они падают! Казалось бы, ну продажа на факте, ничего нового, но они падают не от хаёв. Поистине, пути Мосбиржи неисповедимы. 💡5 мысль. Стратегия Легендарный Майкл Сейлор и его компания Micro Strategy 6 лет покупали биткоин, чтобы начать продавать его в убыток. Все начиналось с 32 BTC. Сейчас уже $1.25 млрд по рынку. Завтра может быть $5 млрд по $50 000. Невероятная история, конечно. Мне очень нравятся книги Майкла Льюиса (абсолютно каждую советую), надеюсь, он когда-нибудь напишет про эту историю и криптовалютный хайп в целом. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе
2
3