Silvar

71

подписчик

7

подписок

инвестирую в долгую; не гадаю на графиках; объясняю сложные вещи простыми словами.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Silvar
Silvar

3 декабря 2024

Забавно, но если учесть налог с купонов $SU29006RMFS2, их доходность (от текущей цены) с 20% стремительно падает до ~13%.
2
3
Silvar
Silvar

27 ноября 2024

Почти месяц назад я удивлялся почему на фоне пророчеств доллара по 100₽, в которые все успешно верили, $SiZ4 по 96₽ не сметают как горячие пирожки. Месяц прошел, случились не ~50% годовых, а все 120 (просто +10% за месяц). Похоже пора начинать на $SiH5 смотреть...
1
2
Silvar
Silvar

23 октября 2024

Из каждого утюга сейчас говорят про скорые 100₽/$, а $SiZ4 сейчас ~96₽. Неужели в 100₽/$ все верят, а в вложения под ~50% годовых на месяц -- нет?
1
2
Silvar
Silvar

24 апреля 2024

$SBER $SBERP 10.8% дивидендов к текущей цене. Много или мало? В пересчете на годовой процент (так, конечно, делать нельзя, но развлечения ради сделаем) -- 77% годовых. Огромная цифра. И совершенно бесполезная. Но по ней можно оценить когда рынок ожидает нового выхода цены на текущий уровнь. Если взять за "нормальную" доходность 15% годовых, получается что текущие цены ожидаются снова через 365.25 х (1 - 15/77) = 294 дня. Надо будет не забыть про эти упражнения в феврале 25го ну или когда Сбер посе дивов снова будет по 308 :)
4
5
Silvar
Silvar

16 апреля 2024

Предпоследняя, шестая, часть весенней уборки и единственная "валютная" облигация $XS2069992258 в портфеле. Нор. Никель, "долларовый" купон 3,375%, 2 выплаты в год. Погашение — октябрь 24го. Доходность к погашению — 4,76%. Моя текущая доходность (в рублях) — 20,5% , доля в портфеле облигаций порядка 10% Высокая доходность — от роста курса. Покупалась в прошлом апреле, при курсе $USDRUB 81,49. Купоны приходят в рублях, по курсу на день выплаты. С одной стороны, как облигация — ничего интересного, с другой — вложены как бы доллары, не лежат мертвым грузом и погашение близко. Полежит до погашения, а дальше или в замещайки идти, или во что-то рублевое + $USDRUBF, для защиты от изменения курса.
1
Silvar
Silvar

15 апреля 2024

Пятая часть весенней уборки. Сегодня у нас самая высокорискованая бумага портфеля облигаций $RU000A1013N6 Пионер лизинг, купон — Ключевая ставка + 6%. 12 выплат в год, Погашение — октябрь 29го, без амортизации. Моя текущая доходность в районе 23% годовых, доля в портфеле облигаций почти 65%. Тут все как обычно: борьба жадности со здравым смыслом. С одной стороны высокая ставка, регулярные выплаты и вообще все вкусно и приятно, а с другой — огромная доля в портфеле облигаций. Выглядит так, что текущую долю надо снижать, не дожидаясь понижения ключевой ставки просто потому что она (доля) слишком высокая. Никакой другой мотивации нет. Основные покупки были в январе-декабре и дальше докупал небольшими партиями. Но имея возможность получать 22% годовых очень сложно выбирать 16-18. Но именно это, видимо, мне и предстоит делать, пока доля не снизится хотя бы до 50% портфеля облигаций. Сложно быть рациональным и не класть все яйца в одну корзину :(
10
11
Silvar
Silvar

9 апреля 2024

Четвертая часть уборки и первый кандидат на выбывание $RU000A104362 Восточная стивидорная компания, купон 9,55%, 2 выплаты в год, без амортизации, погашение - ноябрь 26го. Доходность к погашению 15,09%, моя текущая доходность 2,85% годовых, доля в портфеле облигаций — 9,6% Самая провальная инвестиция в облигации: низкий купон, длительный срок, и цена существенно упала по отношение к цене покупки в январе 23го. Выглядит так что нужно фиксировать результат и перекладываться в героя прошлого выпуска уборки, $RU000A1022G1 или во что-то длинное с высоким фиксированным купоном (подкините варианты в комментах, пожалуйста, если есть что-то на примете. Основной ориентир -- высокий купон при доходности к погашению в районе ключевой ставки ).
2
3
Silvar
Silvar

8 апреля 2024

Сегодня 3 часть уборки и самая странная бумага $RU000A1022G1 в портфеле облигаций Бизнес недвижимость, купон 10,45% годовых, 4 выплаты в год, погашение — август 24го года, все амортизации и изменения купона уже прошли, остаточный номинал 400р. Доходность к погашению 17,45% годовых. Моя нынешняя доходность — примерно 18,4% годовых, доля в портфеле облигаций — 2,3% Доживает последние месяцы перед погашением, торгуется на ~97,8% от номинала, что и дает основной вклад (в сочетании с близким сроком погашения) в высокую доходность к погашению. А странная потому что покупалась в декабре 23го, со скидкой к номиналу в 3,2%, примерно за пару месяцев до амортизационной выплаты, так что получилось достаточно быстро получить выгоду от такой покупки со скидкой (кажется, у меня это — первый такой успешный опыт). Именно из-за сочетания текущей цены и близкой даты погашения на ближайшие полгода она будет основным получателем средств в облигационной части портфеля, до тех пор пока доходность будет в районе 17%
1
Silvar
Silvar

1 апреля 2024

Давно не занимался портфелем облигаций и он пришел в какое-то хаотичное состояние. Настало время разобраться в том что же там получилось и привести в порядок. Часть 1/... Сегодня смотрим на $RU000A1070X5 , Асфальтобетонный завод № 1, купон 16%, погашение 30 сентября 2026, ежемесячные выплаты, с амортизацией. Доходность к погашению 17,13%, моя текущая доходность 1,98%, доля в портфеле облигаций ~11%. Покупал в декабре, практически по номиналу. Тогда это было хорошей альтернативой длинному вкладу. Так к этому и продолжаю относиться. Продавать смысла не вижу: "вклад" открыл и лежит. Докупать смысла тоже не много: есть достаточное количество более привлекательных альтернатив с похожим сроком и более высоким рейтингом, например, $RU000A107UU5 или семейство Белорусских $RU000A101QF7 , но они на чуть меньший срок (и также с амортизацией). Итого. Хорошая альтернатива длинным вкладам. Для более короткого срока сейчас есть лучшие альтернативы, включая те же вклады. В портфеле остается, будет докупаться если возникнет необходимость нарастить общую долю облигаций. To be continued...
12
13
Silvar
Silvar

27 декабря 2023

Хм.. Пришли дивиденды от $VOO, за два каких-то периода. Если следовать порядку выплат — за сентябрь и декабрь 22го, но в календаре выплат пропущены март и июнь, так что могут быть и они. Судя по сумме, с уже удержанным 30% налогом. Пришли, естественно, в рублях. Интересно, как это будет отображено в документах...
2
3
Silvar
Silvar

4 декабря 2023

Если все падает, а новостей нет — новости скоро будут. Печально что у нас на это не обращают внимания. А на новостях будет отскок (хе-хе, от какого уровня?), поскольку любая определенность лучше неопределенности (ну только если это не новость о прекращении деятельности всего $YNDX). Запасаемся нервами и попкорном.
11
12
Silvar
Silvar

12 октября 2023

$USDRUBF $USDRUB Все обсуждают указ об обязательной продаже валютной выручки, но ни в одном посте не задаются простым вопросом: "почему пришлось заставлять условный Газпром продавать больше валюты?". Валюта нужна компаниям не для того чтобы в банки закатывать. Если они ее сами не продают в бóльших объемах, то им это попросту не нужно: условный Газпром тратит на добычу рубли и если он не продает валюту, то, не конвертируя прибыль в валюту расходов, получает только убыток. А ни один бизнес не будет работать в убыток, не для этого он создается. Симптом сняли, про укрепление поговорили, KPI "укрепить курс" закрыли, а фундаментальную проблему обошли стороной.
8
9
Silvar
Silvar

26 апреля 2023

Итак, результаты/опыт перекладывания из $RU000A103117 в $RU000A106540 с использованием выкупа по оферте и первичного размещения. 0. О том что будет оферта известно с первичного размещения облигаций, а подробности начали появляться накануне даты оферты. И, если хотелось быть в курсе происходящего, то нужно было отслеживать первоисточник (ну или пульс бумаги). Сперва подтвердили сам факт выкупа, в связи с изменением купона, обозначали сроки сбора поручений и фактического выкупа, а потом объявили новый купон. Новый купон первого выпуска оказался ниже нового размещения, поэтому я решил получить новый опыт и переложиться в него с использованием выкупа по оферте. 1. С офертой Тинькофф справляется все еще плохо: даже накануне оферты поддержка давала противоречащие друг другу ответы на вопрос "какая комиссия за продажу по оферте?". Узнать ответ на вопрос из официальных письменных источников самостоятельно было не возможно; для подачи заявки также нужно взаимодействие с поддержкой, которая сама полные условия не сообщает. Сам выкуп прошел в соответствии с графиком, получен номинал и НКД до даты выкупа. Комиссия, действительно, как за сделку. 2. Покупка при первичном размещении сработала как и ожидалось: комиссия известна заранее, купон определился, как и положено, в последний момент. При этом в первый день облигации можно было купить на рынке ниже номинала и с комиссией за сделку, а не размещения. Выгода от этого небольшая, а играть в рулетку и ловить "скидки" -- не то чем я тут занимаюсь. Итого: опыт получился интересный, с точки зрения погружения во все процессы, но немного избыточным. С точки зрения доходности, можно было не участвовать в размещении, а после оферты перезайти в первый выпуск со скидкой от номинала и получить практически туже годовую доходность, но на меньший срок. Но тут все зависит от того, на какой срок инвестируешь. А вот оставаться в бумаге во время оферты смысла не имело вообще никакого: то что после оферты цена будет ниже номинала стало понятно после того как стало известно что новый купон ниже купона свежего выпуска.
7
8
Silvar
Silvar

12 апреля 2023

$RU000A103117 Новый купон объявлен -- 11% годовых. Практически одновременно с завершением выкупа по оферте, 21 апреля, выходит новый выпуск трехлетних облигаций со ставкой до 13.4% годовых. Те, фактически, М-Видео хочет чтобы держатели первого выпуска (по которому изменяется купон) перешли в более длинные облигации и объем погашения через год был поменьше. Накладываем это желание на собственные стратегии и принимаем решение: участвовать в оферте или нет. Выбор, по сути, простой: •11% и погашение через год или •13.1-13.4% (скорее всего, итоговая ставка будет ниже) и погашение через 3 года (с необходимостью иметь дополнительный капитал на переходный период), или •поучаствовать в выкупе по оферте и перейти в другие бумаги (спасибо, кэп. Если пойдете по этому пути -- расскажите в какую компанию планируете переложиться.). Напомню, сбор поручений на участие в выкупе по оферте до 19го, а на первичное размещение до 18 апреля.
5
6
Silvar
Silvar

7 апреля 2023

$RU000A103117 3го апреля объявили о назначении агента для выкупа по оферте, 4го о самой оферте в связи с изменением величины купона. Сбор заявок с 14 по 20 апреля. Информации по новому купону пока нет. Ждем-с...
12
13