1
подписчик
4
подписки
Является ИИР
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Skotty
8 ноября в 14:52
$XSECUR
## ⚠️ Потенциальные риски фонда
1. Кредитный риск розницы
Фонд держит долги обычных людей (потребкредиты, кредитки, ипотека). Если в стране массово вырастет безработица или упадут доходы, заёмщики перестанут платить.
2. Структурный риск
Вы покупаете не облигацию банка, а бумагу специальной компании-«пустышки» (СФО). Банк-оригинатор юридически не обязан спасать выпуск при проблемах.
3. Риск ликвидности
Это интервальный фонд. В момент кризиса маркетмейкер может уйти, и продать пай без дисконта 5–10% будет невозможно до очередного окна погашения.
4. Налоговый риск
С 2027 года могут изменить правила налогообложения ПИФов, и фонд потеряет одно из ключевых преимуществ — налоговую отсрочку.
5. Риск концентрации
Несмотря на заявленную диверсификацию, портфель сильно завязан на структуры Т-Банка.
---
## 🟢 Почему сейчас риски не критичны
По кредитному риску:
- Пик просрочки по потребкредитам пройден в феврале 2026 (14,02%), сейчас стабилизация на 13,2%
- По кредитным картам просрочка 2,0% — ниже уровней начала 2025 года
- Качество новых выдач улучшается: просрочка на 3-й месяц 0,7% (наличные) и 2,4% (карты) — на 0,9 п.п. лучше выдач годичной давности
- Банки ужесточили скоринг: 79% заявок отклоняется
По структурной защите:
- Покрытие старшего транша 167%
- Резервный фонд ~10,67%
- Для убытков дефолтность должна превысить 30–35%, а текущая 13% — это уже «вызревшие» проблемы, а не сигнал катастрофы
- Диверсификация по 8–10 пулам
По ликвидности:
- Рынок спокоен, маркетмейкер работает штатно
---
## 🔍 Как следить за рисками заранее
Раз в квартал проверяйте:
1. ЦБ РФ — статистика просрочки 90+ по потребкредитам
2. ОКБ — просрочка по кредитным картам
3. НБКИ — доля отказов по кредитам
Красные флаги для выхода:
- Просрочка 90+ устойчиво выше 15%
- Просрочка карт превысит 2,5%
- Новости о срабатывании резервного фонда или понижении рейтинга «Кредитного потока»
Итог: Держать позицию. Фундаментальной угрозы нет, но мониторинг обязателен.
XS
XSECUR
10,59 ₽
+0,19%
Skotty
10 декабря 2025
$RU000A1099V8
Пожалуйста подскажите почему доходность стала отображаться в 29%? Раньше она была около 20%, что изменилось?
RU
RU000A1099V8
994,9 ₽
-49,15%
Skotty
4 апреля 2025
$TRND@ Как обычно конская комиссия больше 2%, а в составе все те же на манеже...
TR
TRND
8,76 ₽
+6,51%
Skotty
22 декабря 2020
$DHR Данахер корпорейшн, звучит как российская компания... Да нахер её
DH
DHR
222,93 $
+3,44%
Skotty
14 октября 2020
$REGI боже, сколько тут паникеров. А вы графики вообще видели хоть раз? Ага, такое бывает, акции обваливаются на ровном месте! А потом берут и могут опять вырасти, представляете!
Что вы тут все делаете? Положите свои деньги на счёт в банке и не нойте.
RE
REGI
0 $
0%