Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
SpodMus
7 августа
Стратегии автоследования.
Глядя на график стратегии автоследования, легко поверить в сказку. Красивая линия, двойная доходность — и рука тянется нажать кнопку «Подключиться». Но математика устроена иначе. Настоящий вопрос не в том, хороший управляющий или плохой, а в том, сколько реально останется после всех вычетов.
Для проверки стратегий разработал симулятор в экселе.
Ежедневная комиссия — 0,333% от текущего капитала. С 1 августа 2026 года Т-Банк снизил её до 0,167%, но использовать её корректно только для расчетов не ранее этой даты. Ежемесячная — 20% от прибыли за месяц.
В симуляторе заложен ориентир — ОФЗ-ПД, государственные облигации с фиксированным купоном. Самый консервативный инструмент с понятной доходностью. Если стратегия не обыгрывает его, она теряет смысл. Цена облигации везде принята за номинал — 1000 рублей. Учитывается только купонный доход, без рыночной переоценки. Чтобы оценить, как частота выплат влияет на итог, в симуляторе три варианта: ежемесячный купон, ежеквартальный и полугодовой. За основу взят реальный выпуск $SU26248RMFS3 с купоном 61,08 рубля — две выплаты в год. Для других периодичностей купон пересчитан пропорционально.
Основной минус, о котором почти не говорят — принцип FIFO. Если уже были акции в портфеле до подключения стратегии, и стратегия начинает ими торговать, то при продаже в рамках автоследования будут продаваться самые ранние из имеющихся акций. Так как у одного брокера может быть только один счет, все остальные – субсчета.
Проблема в том, что стратегия отчитывается о своей доходности, в то время как портфель уходит в минус. Пример, акция куплена по 200, упала до 150. Подключается стратегия, которая покупает ту же акцию по 150 и продаёт по 160. Для стратегии это +10 рублей прибыли, плюс комиссия за результат. А по факту продалась старая позиция, купленная за 200. Убыток — 40 рублей. Стратегия заработала, портфель просел, комиссия уплачена.
Ситуация становится ещё более запутанной, когда подключено несколько стратегий одновременно и они торгуют одними и теми же акциями. В одной стратегии происходит покупка, в другой — продажа, а FIFO применяется ко всем позициям сразу, без привязки к конкретной стратегии. В итоге доходность становится непрозрачной, и понять, какая стратегия реально приносит результат, а какая просто создаёт налоговую кашу, практически невозможно.
Все расчёты на странице стратегии — это идеализированный сценарий. Он предполагает вход в стратегию с нуля, без старых позиций, и наличие достаточной суммы для точного копирования сделок. Расчётная доходность может отличаться от фактической в разы.
Симулятор позволяет быстро прогнать любой сценарий. Достаточно вбить даты, доходность и размер капитала. Купоны по облигациям тоже можно менять под себя. НДФЛ в стратегии списывается 2 января каждого года, ежемесячная комиссия — 4-го числа. Облигации считаются без ежегодной переоценки, налог только в конце периода.
По цифрам получается так. Стратегия должна давать минимум 13% за год, чтобы просто быть на уровне ОФЗ. За два года — 28%, за три — 44%, за четыре — 64%. Всё, что ниже — убыток относительно консервативного портфеля.
Вопрос не в качестве стратегии. Вопрос в том, сколько денег она оставит в портфеле, а не на графике.
#учу_в_пульсе
#стратегии
#автоследовани
SpodMus
11 сентября 2024
@T-Investments @T-Trading @T-Bank_Group @T-Analytics @T-Capital
Здравствуйте. Хочу предложить улучшение для более удобной работы в пульсе.
Оно касается сортировки (поиска информации).
Есть огромное количество людей которые выкладывают посты в форме:
1. Составляю портфель с ежемесячными купонами (вторая ЗП), купила 1 такую, 2 таких и 4 этих облигации.
2. Пришли купончики!!! (Скриншот : 47 рублей)
3. Взял на пробу эту облигацию, посмотрим как пойдет дальше.
4. Отчет! Доходы: ххх. Купоны: ххх. Дивиденды: ххх. Пополгение: ххх.
5. Пополнил портфель на 20 000. Купил то и то.
6. Усреднил портфель. Купил это. Думал взять то, но передумал и взял эту.
И тд и тп. Предлагаю вам подумать как отфильтровать таких участников, чтобы не засорять пульс. Это очень надоедает и отбивает всякое желание пользоваться пульсом.
И ещё у вас огромная проблема в пульсе. Я говорю про армию ботов у которых портфель до 10к. Как правило у них нет ни одной акции про которую они оставляют десятки негативных постов (это видно по сделкам).
Хотелось бы иметь фильтр от таких очень компетентных людей и их "полезных" постов. Так как действительно важная информация теряется в этом потоке.
Тут можно сделать фильтр по типу размера портфелей. Я к примеру, таким образом с радостью убрал бы из пульса все посты участников до 500к а то и до 1м.
Спасибо.
#инвестиции #улучшение #приложение #портфель #рекомендации #тинькофф