SteelBober

6

подписчиков

17

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

SteelBober
SteelBober

10 ноября в 22:08

$RU000A10BW96 📉 Прямой триггер: срыв выкупа облигаций 9 ноября компания должна была выкупить у инвесторов облигации серии БО-П05, но не смогла этого сделать, сославшись на «технические причины на стороне банка», и перенесла выкуп на 11 ноября . Для рынка это стало сигналом того, что у компании могут возникнуть проблемы с денежными потоками даже для исполнения краткосрочных обязательств. В результате: · Акции: на пике упали на 12,4% до 287 рублей . · Облигации: ранее, 30 октября, после заявления ВТБ о возможной санации, облигации уже подешевели на 14% . 🏗️ Глубинные причины: долговое давление и ухудшение финансовых показателей Срыв выкупа стал лишь последней каплей, рынок беспокоится о фундаментальных показателях компании: · Отказ в государственной поддержке: компания обращалась за льготным кредитом в 50 миллиардов рублей, но получила отказ, регулятор счел её устойчивой . · Огромный долг: задолженность перед «ДОМ.РФ» оценивается в 80 миллиардов рублей . · Убытки: в первом полугодии 2026 года зафиксирован рекордный убыток в 22,3 миллиарда рублей, выручка упала почти на треть . · Понижение рейтинга: АКРА понизило кредитный рейтинг компании до BBB(RU) с «негативным» прогнозом, Московская биржа также понизила уровень листинга её облигаций .
1
2
SteelBober
SteelBober

5 ноября в 23:32

$RU000A10BPN7 Облигации «Полипласта» резко падают из-за кризиса ликвидности и долговой нагрузки, усиленного техническими мерами Московской биржи и снижением кредитного рейтинга. Если кратко: у компании большие долги, мало свободных денег, а биржа запретила использовать эти бумаги как обеспечение, что спровоцировало лавину продаж. 🏦 Технический триггер: действия биржи 5 ноября Московская биржа повысила ставки рыночного риска по пяти выпускам «Полипласта» до 100% и запретила короткие продажи . Это означает, что облигации больше нельзя использовать в качестве залога (обеспечения) для маржинальных позиций. Инвесторы, покупавшие их «с плечом», были вынуждены срочно продавать бумаги или вносить дополнительные средства, что при низкой ликвидности обвалило котировки (некоторые выпуски упали ниже 50% от номинала) . 📉 Фундаментальные причины: долги и рейтинги Рынок переоценивает кредитный риск компании на фоне слабой финансовой картины: · Снижение рейтинга: В конце октября НКР понизило рейтинг «Полипласта» сразу на две ступени (с A до BBB+) с прогнозом «на пересмотре» . АКРА ранее также поставило рейтинг «под наблюдение» . · Долговая нагрузка и ликвидность: Компания активно строилась на заемные средства. Долг превышает капитал в 5 раз, а коэффициент текущей ликвидности крайне низок (0,73). Денежная подушка сократилась до 2,4 млрд руб. при краткосрочном долге в десятки миллиардов . · Пик погашений: В ближайшие 9 месяцев компании нужно погасить или рефинансировать около 139 млрд руб. (включая банковские кредиты), что создает огромный риск рефинансирования в условиях высоких ставок . 💡 Что это значит Текущее падение — это сочетание паники из-за принудительных продаж и реальных опасений рынка относительно способности компании расплатиться по долгам. Пока новостей о фактическом дефолте нет, но риск реструктуризации или технической неспособности обслуживать долг оценивается инвесторами как высокий.
4
5
SteelBober
SteelBober

30 октября в 8:53

$RU000A10BW96 Заявление ВТБ — это сигнал о том, что проблемы «Самолёта» будут решать без банкротства и без передачи акций банкам, а через реструктуризацию долга. Для облигаций это скорее нейтрально-позитивная новость в краткосрочке (риск хаотичного дефолта снижается), но не означает, что держатели облигаций получат всё по номиналу. 📄 Что это значит простым языком Представьте, что у крупного застройщика «Самолёт» накопились огромные долги перед банками (более 1 трлн рублей), а продажи квартир упали . Банки (главный — Сбер, второй — ВТБ) договорились не «топить» компанию, а дать ей передышку. Вместо того чтобы банкротить компанию или забирать её себе (конвертировать долг в акции), банки просто продлят сроки выплат и, возможно, сделают условия более комфортными . ВТБ прямо сказал: «конвертация долга в акции маловероятна», потому что с 2027 года банкам будет невыгодно держать на балансе акции заводов и стройкомпаний из-за новых требований ЦБ . 📊 Как это повлияет на облигации компании Ситуация для держателей облигаций неоднозначная. Вот ключевые моменты: · Позитив (снижение паники): Главный страх рынка был в том, что «Самолёт» просто рухнет, и начнётся хаотичное банкротство. Новость о том, что крупнейшие кредиторы договорились о плане спасения, убирает этот «худший сценарий». Рынок отреагировал ростом акций на 3,6% . · Негатив (риск реструктуризации): Банки будут спасать компанию, а не облигационеров. Если денег не хватает, то, скорее всего, выплаты по облигациям тоже придётся «подвинуть». Уже были технические дефолты (задержки выплат) . Рынок уже закладывает в цену облигаций риск того, что по ним заплатят не 100%, а меньше, или растянут выплаты на много лет. Некоторые выпуски торгуются за 50% от номинала, что говорит о высоком недоверии . · Что будет с купонами: Банки (особенно Сбер) являются главными кредиторами. Они в первую очередь позаботятся о возврате своих денег. Облигационеры — в конце очереди. Коротко: Худший сценарий (мгновенное банкротство) отодвигается. Но с высокой вероятностью держателям облигаций предложат «потерпеть»: либо продлят сроки погашения, либо снизят купон, либо предложат обменять бумаги на что-то другое. Если вы держите облигации «Самолёта», стоит быть готовым к тому, что выплаты могут быть не такими, как изначально обещал эмитент.
5
6
SteelBober
SteelBober

9 июня

$BRN6 о как
1
2
SteelBober
SteelBober

5 июня

$BRN6 Всем, добрый вечер! Не пишу обычно ничего, только читаю 😀 Но тут накипело... Работаю на обычной работе, зарабатываю свою копеечку, а тут пытаюсь заработать "легкие деньги" 😄 Но по факту получается 1 шаг вперед и 3 назад... Вроде вот оно, удача и дно, точка где нужно зайти, заскакиваешь и эта точка привращаетмя в е..ное многоточие!!! Причем в какую бы сторону не пытаешся зайти и вроде все правильно, но НЕТ либо продолжает лететь все к черту либо фиксируеш 0.7% +, радуешься заходишь еще и тут все летит в обратку, но ты терпишь и думаешь вот вот развернется а я вышел как дурак именно в этом месте! Или ставишь стоп и тебя выносит четко в этом месте!!! Это просто п...ц!!! Анализируя свою чудо торговлю понимаю, что это тупой стабильный слив... Хочу спросить вас, уважаемые инвесторы, анализируя свою торговлю, скажем за последние 3 года (фючи), кто в плюсе а кто в минусе? Просто ради интереса "+" - вы в плюсе, "-" - соответственно в минусе. P.S. Болоболов с портфелями до 10к и заработком где-то там по 500тр и более в день не нужно ничего писать.
4
5
SteelBober
SteelBober

13 февраля

$SVH6 ну что друзья, куда дальше? 😃
1
2
SteelBober
SteelBober

11 февраля 2025

$RU000A10ASE2 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО «РОЛЬФ» до уровня ruBBB+ с развивающимся прогнозом и сняло статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с развивающимся прогнозом. Понижение кредитного рейтинга связано с ростом долговой и процентной нагрузки по сравнению с показателями на дату последнего пересмотра рейтинга на фоне роста объемов долгового портфеля, санкционного давления, сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России и снижения финансовых показателей АО «РОЛЬФ», в том числе, вследствие негативного влияния макроэкономических факторов на отрасль автомобильного ритейла.
4
5
SteelBober
SteelBober

3 ноября 2024

$BRZ4 ОПЕК+ продлил сокращение добычи нефти до конца года ОПЕК+ перенесла завершение добровольных сокращений добычи нефти до конца этого года, сообщил секретариат организации. Россия, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Казахстан, Ирак, Алжир и Оман приняли решение продлить ограничение добычи в объёме 2,2 млн б/с до конца декабря 2024 года. Решение вызвано волатильностью на нефтяном рынке. Ранее ОПЕК+ планировала постепенно увеличивать добычу с сентября, затем решение было отложено на конец ноября и вот теперь оно сдвинуто до конца года.
1
SteelBober
SteelBober

3 ноября 2024

Самолета БО-П14 $RU000A1095L7 • Кредитный рейтинг облигации А+ (что означает - надежные) • Облигации торгуются на уровне 93% от номинала • Текущая доходность около 24%-25% Почему тогда упали? — Потому что новые облигации, которые выпускают компании дают премию к ставке выше, ставка ЦБ + 3-5% (у Самолета: ставка + 2.75%) и выпуск у них короче Конкуренты дают условия выгоднее. Плюс дела у застройщиков идут не очень из-за ставки. Поэтому инвесторы и перекладывают деньги в другие активы Но Самолет надежный заемщик, поэтому просрочек и дефолта по облигациям там не жду. Спасибо за мнение автору @romanofcapital
2
3
SteelBober
SteelBober

14 октября 2024

$BRX4 🛢 Нефть обвалилась: Washington Post пишет, что Нетаньяху передал Белому дому, что Израиль ударит только по военным объектам Ирана, а не по ядерным и энергетическим Это именно тот самый "ограниченный" ответ, о котором говорили чиновники Тегерана. Его Иран готов стерпеть для того, чтобы не подливать масла в огонь конфликта.
4
5
SteelBober
SteelBober

15 января 2024

$NGF4 ⚡️⚡️ Иранский Корпус стражей исламской революции атаковал американское консульство и военную базу США в иракском Эрбиле, — РИА Сообщается о запуске 6 ракет класса «земля-земля» «Фатх 110». Иран впервые взял на себя ответственность за прямые удары по объектам США. Информацию подтверждает агентство IRNA со ссылкой на заявление КСИР. Сообщается, что Иран также нанес удары по объектам штаб-квартиры Израиля и Моссад в Эрбиле. Завтра нефть и газ, вероятно, откроется большим плюсом — риски на Ближнем Востоке начинают реализовываться...
3
4
SteelBober
SteelBober

2 ноября 2023

$SEDG, мнение об отчете: Компания показала убыток по результатам 3 кв. 2023 года, что стало отклонением в том числе по данным представленным компанией в виде обновленного прогноза совсем недавно. Ситуация ввиду "Неожиданно большим запасов нашей продукции в каналах сбыта, в частности в Европе". Ключ к решению ситуации о котором говорил ранее в Прямом диалоге - "Хотя ожидается, что очистка товарных запасов продолжится в ближайшие кварталы, мы с оптимизмом смотрим в будущее индустрии" На счетах компании 831 млн. дол, что несколько разряжает ситуацию, акционерный капитал год к году +10%. Ожидания по выручке, сходи с #ENPH, на 4 кв. - 325 млн. дол. По итогу ничего нового, сложная ситуация останется до той поры, пока не произойдет снижение запасов у дистрибьютеров. План - ожидание стабилизации в индустрии, снижения запасов, после увеличение позиции на 50-200% Спасибо Денису за мнение! "Опыт инвестора"
1
2
SteelBober
SteelBober

29 октября 2023

$FTCI, мнение об отчете: Отчет ниже ожиданий в части достижения целей поставленных на 2 кв. 2023 года, венчуры зачастую дают неопределенные результаты. Компания заявляет, что "не достижение" планов несет временный характер и доходы будут перенесены на будущий период. 3 кв. компания ожидает сложным, низкомаржинальным со стагнационной выручкой. 4 кв. выглядит, вероятно, более позитивно с переходом позитива на 24 год с ростом выручки и прибыли. На котировки компании продолжает давить дополнительная эмиссия акций, по годовому периоду эмиссия составила 12% По итогу ожидания #FTCI отражают общий тренд планов иных компаний индустрии, подкрепляет собственное мнение на позитив осень-зима 2023. Рассматриваю вход в компанию.
1
SteelBober
SteelBober

28 октября 2023

$NEE , мнение об отчете: - Достигли целей на 3 кв. 23 года, умеренно перевыполнили - Подтвердили прогноз развития с целью прибыли на акцию $3,63 до $4,00 в 2026 году - Обозначили планы увеличения роста дивидендов на 10% в год минимум в ближайшие периоды, возможно далее По итогу изменений в планах, связанных со сложностями дочерней структуры #NEP, не происходит. Отчет нейтрален, в рамках ожиданий, позитивная реакция ввиду заложенных ранее дисконтов на риски. Продолжаю удержание Спасибо Денису за мнение! "Опыт инвестора"
1
2
SteelBober
SteelBober

27 октября 2023

$ENPH, мнение об отчете: Основная причина снижения заключена в озвученном плане продаж на 4 кв. 2023 года, он ниже "норматива" в 2 раза. Цель в 300-350 млн.дол, против медианной нормы в 600 млн. дол. Связано с низкой покупательной способностью населения как следствия высоких ставок и нежелания покупать ввиду низких цен на энергоресурсы. Остальные показатели, такие как прибыль, операционная прибыль и пр. соответствуют объему выручки. Объем продаж упал в Европе на 34%, в США на 16%. В остальном компания стабильна, легко покрывает долговую нагрузку, имеет устойчивое положение, прибыльна. Рост объема активов +18% год к году, угроза состоянию отсутствует. Временное снижение продаж, не вызывает беспокойства, но требует эффективного усреднения, не планирую спешить с этим, ситуация со ставкой в части её увеличения не завершена. После роста цен на энергоресурсы/снижения ставки продажи восстановятся, компания вернется в комфортный уровень продаж, котировки вырастут. Спасибо за комментарий, Денису "Опыт инвестора"!!!
5
6