TAYFUN_1001

3

подписчика

4

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

TAYFUN_1001
TAYFUN_1001

24 сентября в 5:29

$MGNT Состояние «Магнита» сейчас можно описать как операционный рост при тяжёлом долговом грузе. 📊 Цифры (1П 2026) · Выручка: 1,89 трлн ₽ (+12,8%). · EBITDA: 96 млрд ₽ (+12,1%), рентабельность 5,1%. · Чистый убыток: 9,5 млрд ₽ (против прибыли годом ранее). · Долг: Чистый долг 518 млрд ₽ (+20,3%), долг/EBITDA = 2,9x. ⚠️ Главные проблемы · Долг съедает прибыль: Высокие процентные расходы привели к убытку, несмотря на рост продаж. · Нет дивидендов: Выплат не ожидается, деньги идут на обслуживание долга. · Слабая экспансия: Компания замедлила открытие магазинов (212 против 933 годом ранее). 📉 Что с акциями Котировки у исторических минимумов (район 1500–1600 ₽). Рост последних дней — спекулятивный, на слухах о возможной оферте миноритариям, а не на улучшении фундаментальных показателей. Коротко: выручка растёт, но долг душит прибыль и дивиденды.
1
TAYFUN_1001
TAYFUN_1001

23 сентября в 20:13

$MGNT У «Магнита» есть договор РЕПО на 3,8 млн акций, срок которого истекает 2 октября. Если продлят РЕПО — ничего не происходит, слухи затухают, акции могут упасть (так уже было год назад). Если не продлят — акции вернутся на баланс дочки «Магнита», её доля превысит 30%, и по закону компания обязана выставить оферту на выкуп акций у миноритариев. Цена — около 1 955 ₽ за акцию (на 20% выше текущей). Почему вряд ли будет оферта: у «Магнита» долг больше 900 млрд ₽, выкуп обойдётся в 37–74 млрд ₽, а год назад в такой же ситуации компания просто продлила РЕПО. Итог: рост акций 23 сентября — спекуляции на слухах. Реальный ответ — 2 октября.
4
5