TrederKnow

1

подписчик

5

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

TrederKnow
TrederKnow

2 апреля 2024

$WUSH ВУШ ХОЛДИНГ. СТРЕМИТЕЛЬНО РАСТУЩИЙ БИЗНЕС В рамках традиционной рубрики обзоров годовых отчетов компаний, переходим к ВУШ ХОЛДИНГ, который также недавно представил итоговые финансовые результаты по МСФО за 2023 год: 🔴Выручка кикшеринга: 10,7 млрд р (+68% г/г) 🔴EBITDA кикшеринга: 4,5 млрд р (+38% г/г) 🔴Рентабельность EBITDA кикшеринга: 42% 🔴Чистая прибыль: 1,9 млрд р (830 млн руб. годом ранее) 🔴Чистый долг: 8,5 млрд р 🔴Чистый долг/EBITDA: 1,9х. Результаты компании получились ожидаемо сильными. Бизнес развивается стремительными темпами, и что самое главное - сохраняет высокую маржинальность. ––––––––––––––––––––––––––– 📌 Подробнее о результатах ВУШ продемонстрировал отличные результаты по выручке, которые получились за счёт увеличения количества поездок до 103,5 млн шт. (рост в 1,86 раз). Общее количество "средств индивидуальной мобильности" составило около 150 тыс. шт. (рост в 1,83 раза), и что самое важное, количество локаций присутствия сервиса возросло с 40 до 55. Чистая прибыль также показала существенный рост благодаря курсовым разницам (до 492,2 млн руб. или в 23,5 раза), а показатель EBITDA хоть и вырос вслед за выручкой, но при этом остался под давлением в связи с резким ростом коммерческих и административных расходов, которые составили 41%. Что касается долговой нагрузки, то на конец 2023 года соотношение ND/EBITDA составил 1,9x, что потенциально позволит компании направить на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли. ––––––––––––––––––––––––––– 🔆 Дивиденды В итоговом пресс-релизе руководство ВУШ отчиталось о выплаченных 1,1 млрд руб. дивидендов в декабре 2023 года и подтвердило намерение следовать принятой дивидендной политике: ПОКАЗАТЕЛЬ ND/EBITDA: Если он ниже 1,5, акционерам направляется 50% чистой прибыли, если в диапазоне 1,5–2,5 – 25% чистой прибыли, если выше 2,5 – дивиденды не выплачиваются (текущее значение 1,9x = 25% от ЧП на дивиденды). Также было заявлено, что ВУШ рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам сезона 2024 года. Напомню, что ранее ВУШ выплатил дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 10,25 рублей на акцию. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: В своих предыдущих обзорах ВУШ я акцентировал внимание на потенциале роста бизнеса, который к концу 2023 года порадовал рынок сильными результатами. Компания продолжает сохранять высокую маржинальность и таким образом имеет ресурс для выплаты дивидендов (25% от ЧП, при долге 1,9x). В свою очередь, рынок кикшеринга в РФ сохраняет высокий потенциал роста, а ВУШ по-прежнему занимает его половину, параллельно развивая зарубежные проекты. Пару дней назад компания заявила об объединении активов в Латинской Америке в отдельную холдинговую структуру. Что касается результатов, то они намного интереснее отечественных: средний чек в странах ЛА на 50% выше российских, доходность на самокат также выше, а сам рынок сохраняет гигантский потенциал роста и является для ВУШ стратегическим с точки зрения бизнеса. Мы покупали ВУШ по 230 рублей и заработали +40% за 4 месяца. Я продолжаю держать небольшую долю позиции в ВУШ после частичной фиксации и поднимаю целевую цену до 390 рублей до конца текущего года, что подразумевает апсайд в 20,5% от актуальной стоимости. Покупать ли сейчас? На мой взгляд, по текущим брать дороговато, а наиболее рациональным вариантом будет дождаться коррекции в бумагах, чтобы сформировать долгосрочную позицию в районе 280-300 рублей. Во время коррекции обязательно докуплю позицию по ВУШ. #новости #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции #whooch
1
TrederKnow
TrederKnow

2 апреля 2024

Сводка новостей к утру вторника 2 апреля $ - 92,14 /-0,4% € - 99,10 /-0,6% Нефть - 87,73 /+0,3% Золото - 2270,6 /+0,6% Серебро - 25,21 /+0,5% Биткоин - 69 710 /-1,8% Цена на газ в Европе ≈ 305,71 за т. м3 /-0,79% 🌟Рыночная стоимость активов Эталона достигла рекордных 303 млрд руб., а квадратный метр продаваемой площади увеличился на 15% год к году 🌟ЦБ в ходе обсуждения ставки: сложилась достаточно нетипичная ситуация - в условиях высоких темпов роста доходов население одновременно наращивает и потребление, и сбережения 🌟Котировки Брент в апреле могут закрепиться в диапазоне $85–90/барр - СберИнвестиции 🌟СД Роснефти принял решение о возобновлении программы Buyback до 31 декабря 2026г, максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб — компания Предстоящие корпоративные события: $MOEX Московская биржа отчитается об оборотах за март $ASTR Группа Астра: ASTR: отчёт МСФО за 2023 год $ELFV Эл5 Энерго: ELFV: отчёт МСФО за 2023 год $GMKN ГМК Норникель: GMKN: Приостановка торгов акциями из-за их дробления в пропорции 1 к 100 #новости #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции
1
TrederKnow
TrederKnow

25 марта 2024

ИТОГИ ПРОШЛОЙ ТОРГОВОЙ НЕДЕЛИ 📈 Лидеры роста: $WUSH ВУШ +13,8% $FESH ДВМП +9,6% $ASTR Астра +8,6% $TGKB ТГК-2 +21,1% $YNDX Яндекс +7,2% 📉 Лидеры падения: $SIBN Газпромнефть -8,2% $MTLR Мечел -6,5% $ROSN Роснефть -4,7% $SGZH Сегежа -4,6% $FLOT Совкомфлот -4,5% ––––––––––––––––––––––––––– Прошедшая торговая неделя ознаменовалась публикациями годовых отчетов компаний. Большинство из них я уже успел рассмотреть, а оставшуюся часть планирую разобрать на следующей неделе. Также на этой неделе возобновились долгожданные торги акциями 🏦 Тинькофф, которые вначале продемонстрировали стремительное движение вверх, а затем на фоне негативных подробностей относительно слияния с Росбанком перешли к коррекции. ⛽️ ЛУКОЙЛ объявил финальные дивиденды в размере 498 рублей за акцию, чем разочаровал инвесторов. Консенсус был 686,4, а что послужило причиной такого решения - интересный вопрос. На следующей неделе постараюсь изложить свои мысли по этому поводу. 🔳ЦБ сохранил ставку на 16%, что совпало с консенсусом. Реализовывается ожидаемый сценарий, при котором снижение ключевой ставки будет происходить не раньше второго полугодия текущего года #новости #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции
3
4
TrederKnow
TrederKnow

25 марта 2024

Сводка новостей к утру понедельника 25 марта $ - 92,80 /+0,8% € - 100,29 /+0,2% Нефть - 85,58 /+0,2% Золото - 2166,5 /+0,3% Серебро - 24,84 /-0,0% Биткоин - 66 494 /+2,37% Цена на газ в Европе ≈ 304,33 за т. м3 /+1,84% - Численность населения России на начало 2024 года составила 146,15 млн человек - Росстат - Сокращение добычи нефти в России не будет иметь негативного влияния на доходы бюджета — Силуанов - Ozon и Wildberries в 2024г с точки зрения развития логистики сконцентрированы на Дальнем Востоке и в Сибири — пресс-службы компаний - ЦБ РФ в начале и в конце месяца будет увеличивать максимальный объем операций "валютный своп" с 10 до 20 млрд юаней Предстоящие корпоративные события: $HNFG Henderson: День инвестора Henderson $NVTK НОВАТЭК: последний день с дивидендом 44,09 руб Дорогие подписчики, всем продуктивной недели🔥 #новости #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции
2
3
TrederKnow
TrederKnow

15 марта 2024

Сводка новостей к утру пятницы 15 марта $ - 91,72 /+0,2% € - 99,80 /-0,4% Нефть - 85,20 /-0,3% Золото - 2166,3 /-0,1% Серебро - 25,01 /-0,2% Биткоин - 71 397 /-2,11% Цена на газ в Европе ≈ 295,60 за т. м3 /+6,30% 🌟МФК CаrМoney готовит программу биржевых облигаций на 15 млрд руб — ИФ 🌟Группа Черкизово отправила крупную партию соевого масла в Китай 🌟До 2030г необходимо увеличить ВВП на 20% — первый вице-премьер РФ Белоусов 🌟Граждане Казахстана смогут вернуть деньги из Qiwi-кошельков в упрощенном порядке Предстоящие корпоративные события: Полиметалл: POLY: Предварительные финансовые результаты за IV квартал 2023 г. Русал: RUAL: МСФО за 2023 год Совкомбанк: SVCB: Отчетность по МСФО за 2023г ЛСР Группа: LSRG: МСФО за 2023г НОВАТЭК: NVTK: ГОСА по дивидендам за 2023г в размере 44,09 руб/акция Дорогие подписчики, всем отличной пятницы🔥 #новости #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции
1
2
TrederKnow
TrederKnow

15 марта 2024

18 марта начнутся торги акциями МКПАО "ТКС Холдинг" на Мосбирже В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» и в связи с завершением конвертации ценных бумаг после редомициляции эмитента, при подаче заявок на заключение сделок с обыкновенными акциями МКПАО «ТКС Холдинг» (торговый код – TCSG, ISIN – RU000A107UL4): · с 18 марта 2024 года доступны все коды расчетов, разрешенные для данного типа ценных бумаг. $T #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции
5
6
TrederKnow
TrederKnow

15 марта 2024

РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ. РЕКОРДНАЯ ПРИБЫЛЬ И ДРАЙВЕРЫ РОСТА 12 марта компания Ренессанс Страхование опубликовала итоговую отчетность по МСФО за 2023 год, в которой отчиталась о рекордной чистой прибыли в размере 10,3 млрд руб. Также Ренессанс установил новую планку по общей сумме подписанных страховых премий - 123,4 млрд руб. (+17,3 г/г). Примечательно, что в IV квартале 2023 г. сумма страховых премий продемонстрировала наиболее существенный рост, а именно на 37,3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Ключевые показатели по портфелю: 🟣Бизнес компании по всему портфелю продуктов продолжает динамично расти: суммарные премии выросли на 17,3% г/г, до 123,4 млрд руб. 🟣Премии по приоритетному в сегменте Life продукту — накопительному страхованию жизни (НСЖ) — увеличились на 59,9% г/г, до 32,2 млрд руб. 🟣Премии от продуктов автострахования в сегменте Non-life выросли на 15,7% г/г, до 38,1 млрд руб. 🟣Инвестиционный портфель на 31 декабря 2023 г. превысил 182 млрд руб., увеличившись с начала 2023 г. на 23%, или 34 млрд руб. ––––––––––––––––––––––––––– Компания представила довольно неплохие итоговые результаты. Имеем хорошую динамику развития бизнеса, рекордную чистую прибыль, а также существенный рост премий по приоритетному сегменту life. При этом, акции компании уже второй день к ряду корректируются и, на мой взгляд, причиной этого является не оправдание ожиданий инвесторов по итоговой прибыли, а также размеру дивидендов. А есть ли драйверы роста? - Если говорить о среднесрочных драйверах роста, то на ум приходит M&A сделка по покупке Райффайзен Лайф, которая ориентировочно должна быть закрыта в первом полугодии 2024 года и потенциально может добавить к инвестиционному портфелю Ренессанса около 20 млрд рублей и 10 тысяч новых клиентов. Важно, что компания в целом придерживается открытой позиции в отношении M&A сделок, что позитивно. - Что касается долгосрочных драйверов, то здесь их два: хорошие дивиденды по итогам 2024 года и снижение ключевой ставки. Хоть компания и говорит о незначительном влиянии, однако снижение ключевой ставки будет оказывать весьма положительный эффект на её бизнес. ––––––––––––––––––––––––––– Я продолжаю держать компанию Ренессанс в своем долгосрочном портфеле с целевой ценой 120 рублей за акцию. В 2024 году компания должна продолжить рост финансовых показателей, а также демонстрировать хорошие темпы роста премий. Если акции будут проливать ниже 100 рублей, то это будет отличной возможностью докупить позицию. $RENI #reni #ренессансстрахование #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции
4
5
TrederKnow
TrederKnow

14 марта 2024

Северсталь не исключает возможности направлять на дивиденды больше 100% денежного потока Никита Климанов (начальник отдела по работе с инвесторами): «По поводу дальнейших планов — пока что, учитывая то, что доступ к рынкам капитала для нас достаточно осложнился, скорее, мы займем более осторожную позицию: какое-то время мы бы хотели пожить в net cash position, когда денежные средства на счетах превышают наши обязательства». «Вероятность, конечно, есть, но я бы не преувеличивал сильно ее значимость» - также добавил он. ––––––––––––––––––––––––––– Базовым сценарием остается текущая дивидендная политика, которая подразумевает стремление компании выплачивать 100% свободного денежного потока (FCF) при приемлемой для Северстали долговой нагрузки. Напомню, что в текущем году Северсталь планирует возобновить выплату дивидендов после двухлетнего перерыва. В феврале совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 191,51 руб. на акцию — это 134% свободного денежного потока за 2023 г. Текущая дивидендная доходность немного выше 11%. Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 7 июня. $CHMF #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции #северсталь
1
2
TrederKnow
TrederKnow

13 марта 2024

📱 Группа Позитив | Хорошая инвестиционная возможность Текущая цена: 2510₽ Прогнозная цена: 2900₽ 📈Потенциал роста: 15,5% Ключевые показатели: - Капитализация: 162,452 млрд р - Выручка 2023: 22,2 млрд р (+61% г/г) - Чистая прибыль 2023: 9,7 млрд р (+59% г/г) - EBITDA 2023: 10,8 млрд (+59% г/г) Драйверы роста: 🔴Сильные финансовые результаты за счёт значительного роста отгрузок (+75% г/г) 🔴Компания демонстрирует высокие темпы роста 🔴Проведение допэмиссии 7,9% акций в IV квартале 2024 г. 🔴Группа Позитив платит дивиденды Драйверы падения: 🔵Замедление темпов роста бизнеса Итого: Группа Позитив — ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов в сфере результативной кибербезопасности. В конце января компания отчиталась о существенном росте отгрузок, которые составили +75% г/г, и в свою очередь поспособствовали сильным финансовым результатам по итогам 2023 года. Имеем внушительный рост по всем ключевым показателям и отмечаем высокие темпы роста бизнеса компании (выше ожиданий). Самое главное, что Группа Позитив раскрыла подробности относительно допэмиссии акций. Вместо предполагаемых 25% допка составит всего 7,9%. При этом, максимально установленная величина допэмиссии - 15%, что является положительным фактором для котировок. Таким образом, опасения миноритариев и риски относительно высокой допки существенно минимизированы. Не будем забывать и про фактор дивидендов. Немного позже ожидаем рекомендацию СД относительно выплаты дивидендов, которые за 2023 год могут составить около 80 рублей на акцию. А в 2024 году, с учетом допэмиссии - около 87 рублей или 3,9% дивдоходности. На мой взгляд, с учетом последних событий акции Группы Позитив выглядят инвестиционно привлекательными, поскольку получают дополнительный потенциал для роста. Допка - меньше ожиданий, бизнес компании демонстрирует высокие темпы, отгрузки также растут выше ожиданий и в целом сохраняется тенденция к дальнейшему росту ключевых финансовых показателей. Да и сам по себе IT-сектор обладает хорошей долгосрочной перспективой. Взял немного Позитива в долгосрочный портфель с целью 2900 рублей за акцию. $POSI #рекомендации #дайджес_новостей #дайджест #акции #позитив
1
2
TrederKnow
TrederKnow

12 марта 2024

🥇 Полюс Золото | Инвестиция в золото как никогда актуальна Текущая цена: 11 741₽ Прогнозная цена: 13 510₽ 📈Потенциал роста: 15% Ключевые показатели: - Капитализация: 1 556 млрд р - Выручка 2023: $5 436 млн (+27% г/г) - Скорр. чистая прибыль 2023: $2 413 млн (+88% г/г) - Скорр. EBITDA 2023: 3 889 (+63% г/г) Драйверы роста: 🔴Цены на золото находятся на рекордных уровнях 🔴Полюс может выплатить дивиденды 🔴Запуск проекта «Сухой Лог» 🔴Полюс показал рекордную годовую выручку Драйверы падения: 🔵Укрепление рубля 🔵Рост капекса 🔵Отмена дивидендов из-за погашения долга Итого: Недавно компания опубликовала отчетность за II полугодие 2023 года, в котором отчиталась о рекордной годовой выручке, рекордной чистой прибыли, рекордном свободном денежном потоке и существенном росте показателя EBITDA. При этом, показатель чистого долга вырос свыше 620 млрд рублей из-за выкупа акций в 2023 году, но в то же время соотношение чистого долга к показателю EBITDA находится ниже уровня 2,5x, что открывает Полюсу возможность выплатить дивиденды. На фоне инфляционного давления, переноса части капзатрат с 2023 года, а также предварительной оценки капзатрат на Сухом Логе, менеджмент Полюса в 2024 году прогнозирует существенный рост капитальных затрат. Однако здесь важно отметить, что рекордные цены на золото и валютный курс должны выступить серьезной поддержкой операционных показателей компании. Не стоит забывать, что Полюс имеет низкую себестоимость на фоне конкурентов отрасли и выступает главным бенефициаром роста цен на золото. Ключевым же моментом в кейсе компании остается запуск проекта «Сухой Лог», долгосрочная перспектива которого может поспособствовать существенному росту акционерной стоимости. На мой взгляд, в текущих условиях инвестиционная привлекательность акций Полюса актуальна как никогда прежде, а сама компания имеет один из самых перспективных долгосрочных кейсов. Ближе к маю жду подробностей относительно дивидендов, а также конкретику по проекту «Сухой Лог». Держу Полюс в долгосрочном портфеле с новой целевой ценой 13 510 рублей за акцию. $PLZL #рекомендаци #дайджес_новостей #дайджест #акции #золото #полюс
2
3