VMCapital

40,1K

подписчиков

23

подписки

📊 Квалифицированный инвестор, экономист с 19 летним опытом, обозреватель и блогер ПУЛЬС и БАЗАР Делаю честные и качественные обзоры и ищу перспективные компании для Вас 📲 Моя страница на Базаре https://finbazar.ru/profile/VMCapital 📲 Мой ТГ канал https://t.me/vmfinance 💰 Донаты помогают развитию

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

VMCapital
VMCapital

25 сентября в 15:47

📉 Пятничный риск-офф: IMOEX сдает 2290, геополитический дедлайн и битва за тренд ​ Налоговый маневр от Минфина, жесткая риторика ЦБ и отсутствие геополитических сигналов после встречи Дмитриеева сделали свое дело — сегодня рынок открылся с явным медвежьим уклоном. Поддержка на уровне 2290 пунктов не выдержала давления третий день к ряду и сдалась под натиском продавцов. В условиях дефицита ликвидности и отсутствия свежих геополитических сдвигов спекулятивный капитал предпочел не рисковать перед выходными. Индекс **#IMOEX откатился к отметке 2271 пунктов, вплотную приблизившись к нисходящей трендовой, которую мы так бодро пробивали во вторник. ​ 🕊️ Переговорный трек: отказ от «Анкориджа» и 10-дневный дедлайн ​Информационный фон вокруг встреч в Нью-Йорке пока поставили на паузу. Дмитриев провел переговоры с американскими представителями (Уиткоффом и Кушнером), сделав акцент на потенциальном экономическом сотрудничестве РФ и США. Однако рынок заметно демотивировали заявления Зеленского о том, что «Анкориджские соглашения больше не обсуждаются». ​ Тем не менее, сам дипломатический процесс не завершен — это сейчас единственный козырь, способный вернуть рынку слабую надежду на рост. По заявлениям украинской стороны, после текущих консультаций с ЕС, США в течение 10 дней проведут прямые контакты с Россией для выхода на конкретный результат. В Кремле также подтверждают, что трехсторонняя встреча может состояться в ближайшее время, но конкретики пока нет. ​ 📊 Технический разбор: ретест трендовой и слабость покупателей ​После уверенного отбоя от мощного сопротивления 100 EMA (на 2335 пунктах) индекс ушел в глубокий ретест. Техническая картина сейчас крайне противоречива: • Дневной таймфрейм: Последняя свеча закрылась уверенным красным телом на 2268. Инициатива полностью перешла к продавцам, а MACD демонстрирует затухание бычьего импульса. Тем не менее, индекс из последних сил удерживает поддержку на 2263, где 20 EMA пересекла 50 EMA (находится на 2258) снизу вверх — это оставляет призрачный потенциальный сигнал к росту. • Недельный таймфрейм: Итог недели неутешительный. Последние 2 недельные свечки явно указывают на нисходящий настрой тренда, полностью нивелируя позитив прошлого сильного отскока. Попытка слома и уверенного закрепления над глобальным трендом на данный момент оказалась неудачной. ​ Дальнейшие сценарии: Приоритет смещается к медвежьему сценарию. При уверенном пробое текущей зоны поддержки 2258-2260, магнитами выступят отметки 2214 и 2160 (вплоть до ретеста минимумов 1950–2000). Слабо-бычий сценарий возможен только при агрессивном откупе прямо от текущей зоны с формированием импульсной зеленой свечи и пробитием 100 ЕМА скользящей средней. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Очередная торговая неделя завершается на минорной ноте. Давление в макроэкономическом секторе и неопределенность на дипломатическом фронте заставляют инвесторов резать риски. Индекс #IMOEX застрял в сложной формации, балансируя на грани срыва в полноценную коррекцию. На следующей неделе закрывается месячная свеча, и все внимание будет приковано к геополитическим инсайдам — именно они решат, удержим ли мы текущий рубеж или покатимся на дно. ​ 📰 Корпоративные события** $GAZP Газпром — В первом полугодии 2026 года нарастил добычу газа на 3,4%, до 216,55 млрд куб. м, однако добыча нефти и конденсата снизилась на 2,66%, до 37,3 млн тонн.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
28
29
VMCapital
VMCapital

24 сентября в 15:47

🎢 Налоги против геополитической надежды: утренний штурм 100 EMA, бюджетный ушат холодной воды и отскок ​ Рынок продолжает испытывать нервы инвесторов на прочность, устраивая настоящие эмоциональные горки. Утреннее открытие индекса **#IMOEX ознаменовалось мощным гэпом вверх на 2325 пунктов с последующим тестом сопротивления 2334 пункта, где проходит ключевая 100 EMA на дневном таймфрейме. Покупатели активно отыгрывали дипломатический позитив, однако развить успех помешал макроэкономический удар. ​ ⚡ Утренний оптимизм и бюджетный удар от Минфина ​Первую половину дня рынок провел на позитивной ноте: Кремль приветствовал приглашение РФ на саммит G20, а Кирилл Дмитриев направился в США для переговоров с командой Трампа. Даже недельная инфляция (0,06%) и замедление годового показателя до 6,26% выглядели достаточно нейтрально и давали шанс на пробой ключевого технического препятствия. ​Однако надежды на уверенный рост подрезал Минфин, внесший в Кабмин бюджетный пакет на 2027–2029 годы с целым комплексом жестких налоговых инициатив: • НДФЛ на пассивный доход: Предлагается включить дивиденды и проценты по вкладам в основную налоговую базу. • Удар по горно-металлургическому сектору: Производители цветметов и удобрений могут заплатить 30% от сверхдоходов за 2025 год, золотодобытчики — 20%, плюс вводится налог в 30% на допдоход от роста мировых цен на сырье. • Налог на ПИФы: Заградительная ставка 15% на пассивный доход фондов для пресечения налоговой оптимизации. • НДС и сборы: Введение 22% НДС для трансграничной онлайн-торговля и таможенного сбора на зарубежные посылки. • Бюджетное правило: Цена отсечения по нефти с 2027 года устанавливается на уровне $50 за баррель. ​ На этих новостях индекс #IMOEX моментально рухнул вниз, полностью закрыв утренний гэп и откатившись к поддержке 2290 пунктов. ​ 🕊️ Новостной отскок и техническая заминка ​Пока рынок переваривал бюджетный негатив и новые макропрогнозы (где Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции на 2026 год до 6,8%, заложив Urals по $53), в информационное поле ворвались сообщения украинских СМИ о якобы запланированной трехсторонней встрече в США. Несмотря на то, что Кирилл Дмитриев оперативно опроверг эти слухи, сам факт готовности рынка цепляться за любые намеки на диалог вытащил индекс #IMOEX обратно к 2315 пунктам. Дополнительным фоном выступают требования Трампа - по созданию зернового коридора (от которого страдает в т.ч. и Россия), прекращение ударов по энергетике и организации скорой встречи представителей России, США и Украины. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Российский рынок находится в эпицентре жесткого налогового давления Минфина и геополитических надежд. Пробить 100 EMA с ходу на фоне противоречивых сигналов тяжело, однако факт постоянного выкупа просадок (откат к 2290 пунктам был быстро выкуплен уже во второй раз) показывает, что рынок продолжает удерживать ключевые опорные точки. Пока индекс #IMOEX удерживает зону 2280–2300 пунктов, технический потенциал для дальнейшего роста сохраняется. Для пробоя 100 EMA и движения к 2470 (район 200 EMA) рынку потребуются новые позитивные сдвиги на внешнеполитическом треке. ​ 📰 Корпоративные события** $VTBR ВТБ — Перенес допэмиссию акций в рамках сделки по «ВБ Банку» на октябрь; чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла в 1,8 раза, до 378,18 млрд руб. $T Т-Банк — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла в 4 раза, до 131,77 млрд руб.$SVCB Совкомбанк — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла в 9,9 раза, до 86,12 млрд руб. $MBNK МТС-Банк — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла на 2%, до 10,13 млрд руб. $CBOM МКБ — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ снизилась на 32%, до 17,91 млрд руб. $BSPB Банк Санкт-Петербург — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ снизилась в 1,5 раза, до 21,12 млрд руб. $AKRN Акрон — СД рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 146 руб. на акцию.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
19
20
VMCapital
VMCapital

23 сентября в 16:09

#инфляция #россия #отчетность Согласно данным Росстата, инфляция в РФ за период с 15 по 21 сентября 2026 года составила 0,06% по сравнению с 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 21 сентября замедлилась до 6,26% с 6,27% на 14 сентября. Минэкономразвития зафиксировало уровень годовой инфляции в РФ на 21 сентября на отметке 6,22%.
Card image 1
33
34
VMCapital
VMCapital

23 сентября в 15:49

🕊️ Качели дня: согласие на прекращение огня от Украины, переговоры Рубио и Лаврова, дефицит бюджета и ожидание инфляции ​ Вчерашний импульс и попытка выхода из консолидации сегодня прошли через настоящие геополитические качели. Если в середине дня рынок получил жесткий «холодный душ» и ушел в откат на фоне риторики Кремля, то к вечеру новостной фон кардинально изменился. Спекулятивный капитал моментально отреагировал на новости с полей ООН, вернув индекс **#IMOEX к уверенному росту и зафиксировав закрытие выше 2310 пунктов. ​ 🕊️ Геополитические качели: от жесткой риторики к перемирию ​Первую половину дня инвесторы переваривали негатив. Заявления Пескова об отсутствии текущих предпосылок для мирных переговоров стали первым сигналом к охлаждению покупок. Позже Госдеп США сообщил о завершении встречи Рубио и Лаврова: стороны признали, что приостановка ударов по энергообъектам — сложная задача, хотя и выразили взаимный интерес к защите инфраструктуры и экспорту зерна. Зеленский, в свою очередь, заявил о готовности к перемирию на взаимной основе. ​Рынок отреагировал на эти новости продавливанием уровня 2300 пунктов и уходом в моменте на 2290. Однако позже информационное поле поменялось: согласно совместному заявлению 51 страны-члена ООН, Украина согласилась на полное, немедленное и безусловное прекращение огня. ​Этот триггер моментально переписал техническую картину дня. Индекс #IMOEX стремительно выкупил просадку, взлетев к 2310 пунктам. Теперь ситуация выглядит совершенно иначе, сохраняя отличные шансы на возобновление движения вверх. ​ 📊 Макроэкономика и ДКП: бюджетный дефицит и вечерние данные по инфляции ​Картина в макроэкономическом блоке продолжает оказывать сдерживающее давление на рынок: • Инфляционные ожидания: В сентябре показатель населения подскочил до 14,2% (возврат к максимумам с июля 2022 года). Для ЦБ это прямой маркер в пользу длительного сохранения жесткой ДКП. Эксперт РА допускает снижение ставки до конца 2026 года максимум на 0,5%. • Бюджет и долг: По данным Счетной палаты, дефицит федерального бюджета за I полугодие достиг 5,85 трлн руб. (при утвержденном плановом дефиците на весь год в 3,786 трлн руб.). Госдолг вырос на 6,8% до 37,5 трлн руб. • Тарифное давление: ФАС предлагает включить расходы на защиту электросетей в тарифы для бизнеса как единственный доступный источник финансирования в условиях дефицита бюджета. • Сигналы ЦБ: Регулятор считает текущую жесткость ДКП достаточной для снижения инфляции, но указывает на риски со стороны топливного рынка. ​При этом сегодня вечером ожидается выход свежих данных по инфляции. Этот релиз может оказать дополнительное влияние на рынок, вопрос лишь в том, в какую сторону качнутся весы. ​ 🏭 Точечные возможности: нефтегаз, агросектор и уголь ​На фоне сложных макроэкономических реалий инвесторам стоит сместить фокус на отдельные секторные истории: • Нефтегазовый сектор: Выступает настоящим локомотивом даже в сложившейся ситуации. Рублевая цена нефти РФ, используемой для расчета налогов, сейчас в среднем торгуется на 40% выше уровня, заложенного в федеральный бюджет. • Сельское хозяйство: Отмена экспортных пошлин на пшеницу, ячмень и кукурузу выступает мощным фундаментальным драйвером для отечественного агросектора. • Угольная отрасль: Обновление Правительством программы развития отрасли до 2050 года указывает на системную государственную поддержку. На этом фоне среднесрочно выглядят привлекательно бумаги «Мечела» и «Распадской», несмотря на сохраняющиеся экспортные риски. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Российский рынок продемонстрировал невероятную волатильность, отыграв внутридневную просадку на фоне новостей геополитики. Закрепление индекса #IMOEX на уровне выше 2300 пунктов ломает медвежий сценарий первой половины дня и открывает потенциал для движения к 100 EMA (2335 пунктов). Теперь главное внимание приковано к вечерней статистике по инфляции. ​ 📰 Корпоративные события** $ROSN Роснефть — Проект «Восток Ойл» наращивает экспорт нефти.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
29
30
VMCapital
VMCapital

22 сентября в 15:46

🕊️ Импульс с полей ООН: штурм 2300 пунктов, нефтяной драйвер и тревожный звонок от инфляции ​ Двухдневная консолидация на российском рынке завершилась долгожданным выходом наверх: покупатели перехватили инициативу, вытолкнув индекс #IMOEX за пределы верхней границы 2280 и зафиксировав отметку вблизи 2300 пунктов. Ключевым триггером для локального ралли стали надежды на дипломатические сигналы из Нью-Йорка с Генассамблеи ООН, где ожидаются встречи Зеленского с Трампом и переговоры Лаврова с Рубио. ​ 🌐 Дипломатический вектор и фундаментальная поддержка энергетиков ​Градус ожидания вокруг геополитического трека остается высоким. Заявления Макрона о согласовании с Трампом усилий по защите критической инфраструктуры и продвижению мирного диалога, а также готовность США и РФ к рабочим контактам задают позитивный тон. Впрочем, в Кремле сохраняют сдержанность, подчеркивая необходимость не временного перемирия, а долгосрочного мира. ​ Дополнительным топливом для движения вверх выступил сырьевой контур. Китай в августе нарастил закупки российской нефти на 41%, практически полностью заместив объемы с Аравийского полуострова, причем наша марка торгуется с премией к Brent. Позитива добавляет и «Газпром» $GAZP, активно расширяющий поставки СПГ в АТР с проекта «Сахалин-2» на фоне прогнозов роста мирового спроса на СПГ к 2035 году до 900 млрд куб. м. ​ Поддержку рынку оказывают и новости от главного тяжеловеса: $SBER планирует направить 50% от рекордной чистой прибыли за 2026 год на дивиденды, о чем Греф сообщил на встрече с президентом. С точки зрения технического анализа, пробой нисходящего тренда открывает дорогу к развитию импульса: • Ближайшим ключевым сопротивлением выступает уровень 2335 пунктов, где проходит 100 EMA на дневном таймфрейме. • При отсутствии разочаровывающих новостей по украинскому треку открывается цель движения к району 200 EMA на дневном графике (2470 пунктов). ​ ⚠️ Ложка дегтя: инфляционные ожидания подскочили до 14,2% ​Несмотря на биржевой оптимизм, макроэкономический блок подает неоднозначные сигналы для монетарных властей: • Инфляционные ожидания населения: По данным ЦБ, в сентябре показатель подскочил до 14,2% (против 13,7% в августе). • Сигнал для регулятора: Для Банка России этот маркер является ключевым. В совокупности с параметрами бюджета скачок ожиданий снижает вероятность продолжения быстрого смягчения ДКП и закрепляет жесткую риторику регулятора. ​ 💡 Резюме по рынку и ситуации ​Индекс #IMOEX продемонстрировал импульсный выход из боковика вверх, закрепившись вблизи 2300 пунктов на сочетании дипломатических ожиданий и крепкого фундаментала в тяжеловесах. Однако удержание этой высоты будет напрямую зависеть от реальных новостей из Нью-Йорка. При отсутствии негатива рынок сохраняет шансы на движение к 2335 пунктам и далее к 200 EMA, хотя давление со стороны жесткой монетарной политики ЦБ остается сдерживающим фактором, который может чуть смягчиться завтрашними данными по инфляции. ​ 📰Корпоративные события $YDEX Яндекс — Обсуждает с VK возможность создания совместного предприятия на базе B2B-активов в сфере «облаков» и ИИ. $VKCO VK — Успешно разместила биржевые облигации объемом 5 млрд руб. со спредом 170 б.п. к ключевой ставке. $T Т-Технологии — Акционеры одобрили допэмиссию 550 млн акций для консолидации банка «Точка». $OZON Ozon — Минфин РФ обсуждает предоставление отсрочки по налогам для селлеров маркетплейса. $MVID М.Видео — Возобновило регистрацию новых ПВЗ под собственным брендом и выходит с проектом в 10 новых регионов РФ $DOMRF ДОМ.РФ — Чистая прибыль по МСФО за 8 месяцев 2026 года выросла на 40% г/г, до 76,6 млрд руб.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
26
27
VMCapital
VMCapital

21 сентября в 15:48

⚖️ В ожидании импульса: дипломатия, монетарная политика ЦБ, бюджет и налоги - куда пойдет рынок? Российский рынок продолжает удерживаться в узком коридоре, аккумулируя силы перед выходом из консолидации. Прошедшие выборы в Госдуму и официальные опровержения слухов о мобилизации постепенно снимают часть локальной неопределенности. В то же время ключевой фокус инвесторов сместился на внешний и внутренний новостной фон — дипломатические импульсы и уточнение параметров бюджетной политики. ​ 🕊️ Дипломатический вектор и границы коридора IMOEX ​Новостная повестка на геополитическом треке заметно активизировалась. На полях ООН в конце сентября США планируют провести контакты с Россией и Украиной, а посол РФ Александр Дарчиев заявил о подготовке рабочих встреч для снятия раздражителей. Параллельно звучат заявления украинской стороны о готовности прекратить удары по энергетике на взаимной основе, а уже завтра вечером ожидается встреча Трампа с Зеленским. Впрочем, как отмечают в Кремле, существенных сдвигов в трехстороннем процессе пока нет, а фактор потенциальных санкционных решений США сохраняет неопределенность. ​ На этом фоне индекс **#IMOEX выглядит сдержанно: продавливание поддержки на 2240 пунктов сдерживается покупателями, однако и ростом пока не пахнет, а закрытие на уровне 2260 пунктов фиксирует преобладание осторожности. ​С точки зрения технического анализа рынок зажат в коридоре 2240–2280 пунктов: • Пробой вниз 2240 откроет дорогу к коррекции в район 2080 пунктов, где проходит ключевой восходящий тренд. • Выход вверх 2280 сформирует импульс к цели 2600 пунктов с промежуточной остановкой на 2470 пунктов (район 200 EMA на дневном таймфрейме). ​ 📊 Налоговые маневры, бюджет-2026 и траектория ДКП ​Макроэкономический блок принес не меньше пищи для размышлений. Минфин РФ продолжит проработку налоговых инициатив: решений по windfall tax пока нет («осень только началась»), оценивается целесообразность введения НДС на операции в СБП, до конца октября зафиксируют позицию по налогообложению трудноизвлекаемого газа, а с бизнесом готовится учет расходов на защиту и ремонт объектов после атак БПЛА. ​ Уже 24 сентября Правительство РФ рассмотрит проект федерального бюджета на 2027–2029 годы. По словам Силуанова, дефицит на 2027 год закладывается на уровне около 2% ВВП, что не создает значимых рисков и способствует формированию условий для смягчения ДКП. При этом исполнение бюджета за 2026 год допускается с дефицитом в пределах 3% ВВП (чуть выше ожиданий), а основным источником покрытия станут остатки средств и заимствования без давления на финансовый рынок. ​ ЦБ в свою очередь подчеркнул: изменения бюджетной политики не исключают снижения ключевой ставки в 2027 году, однако сам процесс пойдет медленнее, чем прогнозировалось в начале года. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Индекс #IMOEX находится в состоянии хрупкого равновесия внутри диапазона 2240–2280 пунктов. Рынок переваривает сигналы о продолжении внешнеполитического диалога и одновременно закладывает более плавную траекторию снижения ставки ЦБ на фоне параметров бюджета. Сигналом к формированию дальнейшего тренда станет пробой одной из границ текущего коридора, а нам остается только ждать. При этом пока преобладает коррекционная составляющая. ​ 📰 Корпоративные события** $MGNT Магнит — Впервые запустил дарксторы за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. $YDEX Яндекс — Разработал собственную суверенную ИИ-модель Alice AI Foundation LLM, обученную с нуля без использования иностранных компонентов. $WUSH Whoosh — Запустил сервис кикшеринга в двух новых городах Бразилии (Куритиба и Кампос-ду-Жордау), разместив до 1,5 тыс. электросамокатов. $MVID М.Видео — Утвердила цену допэмиссии на уровне 49,90 руб. за акцию в рамках закрытой подписки на 500 млн акций.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
18
19
VMCapital
VMCapital

18 сентября в 15:50

⚖️ Нефтяной отскок против «адских» санкций: почему IMOEX застрял под трендом ​ Российский рынок предпринимает попытки прийти в себя после волны агрессивных продаж, но геополитические качели и сильное техническое сопротивление пока сдерживают покупателей. Нефтегазовый сектор попытался вытащить индекс вверх на фоне позитивного новостного фона из сырьевого контура, однако закрыть недельную свечу хотя бы в нейтральных тонах так и не удалось. ​ 🔥 Сырьевой драйвер и дипломатические сигналы: что толкало нефтянку ​Главными поводами для локального отскока стали события на энергетическом и геополитическом треках. Саудовская Аравия уведомила европейские НПЗ о прекращении поставок нефти в следующем месяце, а котировки российской ESPO превысили $120 за баррель. Дополнительный позитив в секцию $GAZP принесли сообщения о подготовке мартовской встречи советника президента РФ Кирилла Дмитриева с лидерами немецкой АдГ для обсуждения возобновления поставок газа в Германию — хотя ключевой оговоркой здесь остается обязательное достижение мирных договоренностей. ​ Параллельно рынок переваривает сигналы из Вашингтона: Белый дом рассматривает возможность заключения бизнес-сделок с РФ еще до завершения конфликта, чтобы продемонстрировать настрой на перезагрузку отношений. Однако принцип «кнута и пряника» сохраняется — инвесторов сдерживают ожидания подписи Трампа под законопроектом об «адских санкциях». В результате **индекс #IMOEX смог вернуть себе поддержку на 50 EMA на дневном графике, но снова уперся в нисходящий тренд на 2285 пунктов и откатился к 2276. ​ 📊 Макрооптимизм и стартовавшие выборы ​В макроэкономическом блоке также наблюдается сочетание позитива и осторожности. По прогнозам Сбера, устойчивые показатели инфляции начнут снижаться уже в сентябре, а в ноябре–декабре вернутся в целевой диапазон 4–5% по мере исчерпания вторичных эффектов со стороны топливного рынка. ​ При этом стартовавшие сегодня выборы в Госдуму не привели к привычному разгону котировок, ожидания предвыборного ралли не оправдались, в то же время закладывалось, что именно этот фактор в совокупности со всеми даст толчок к отыгрышу 2500 с последующей коррекцией, но раз этого не произошло, то дальнейшая траектория будет напрямую зависеть от итоговых результатов голосования и новостей с дипломатического фронта на текущих выходных. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Рынок находится в состоянии хрупкого равновесия. Поддержка со стороны дорогих энергоресурсов и точечные сигналы к диалогу с Западом дают поводы для того чтобы идти вверх, но угроза очередного санкционного пакета США и сохраняющееся непробитое сопротивление на 2285 пунктов заставляют инвесторов проявлять закладывать риски и сохранять осторожность до появления очередных драйверов. ​ 📰 Корпоративные события** $LKOH ЛУКОЙЛ — Добыча углеводородов в РФ в I полугодии снизилась на 5,2% до 1,722 млн барр. н.э./сут., переработка на НПЗ в РФ — на 9,6% до 18,8 млн тонн из-за ремонтов; OFAC продлила лицензию на продажу зарубежных активов до 22 октября.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
20
21
VMCapital
VMCapital

17 сентября в 15:45

📉 Медвежий реванш: пробой ключевых средних, санкционный ультиматум США и угроза гэпами ​ Давление продавцов на российском рынке стремительно нарастает. Попытки удержать рубеж 2290 пунктов сменились агрессивным сбросом активов, а сформированные ранее технические опоры рушатся одна за другой на фоне ухудшения геополитического и макроэкономического фона. ​ ⚡️ Геополитический зажим: «адский» пакет и жесткие сигналы ​Внешний контур продолжает генерировать серьезные риски. Палата представителей США вслед за Сенатом утвердила законопроект об «адских санкциях» против России. Документ направлен на подпись Трампу. Закон наделяет президента США полномочиями вводить прямые ограничения против ключевых российских банков, чиновников и «теневого флота», а также устанавливать 100%-ые пошлины для покупателей российских энергоресурсов и 500%-ые пошлины на прямой импорт из РФ. ​Дипломатический трек также не дает повода для оптимизма. В Кремле подчеркнули, что новые санкционные шаги Вашингтона разрушают перспективы мирного урегулирования. Одновременно с этим постпред РФ при ОБСЕ заявила, что перемирие на Украине невозможно до полного согласования условий, устраняющих первопричины кризиса. ​ 🛢 Дисбаланс нефтяного рынка и бюджетный дефицит ​Сырьевой фактор добавил негатива: котировки нефти просели на -1,7% ( в моменте опускаясь на 3%). Снижение спровоцировано заявлениями Трампа о скором восстановлении трубы «Восток-Запад» и запланированных на 22 сентября переговорах с лидерами Персидского залива по Ирану, а также просьбой Пекина к Тегерану сдержать активность хуситов в отношении объектов Saudi Aramco. ​На этом фоне фиксируется выраженный парадокс: цена российской нефти Urals превысила эталонный Brent на $8 за баррель, обновив максимум с весны благодаря спросу со стороны Китая и напряженности на Ближнем Востоке. Однако на состоянии бюджета это пока сказывается слабо: за первых 8 месяцев нефтегазовые доходы составили немногим более 5 трлн рублей при годовом плане в 8,9 трлн рублей, что указывает на сохраняющееся напряжение в госдоходах. ​ 📊 Дефляционная пауза и слом технической картины ​Массив макростатистики принес локальный позитив по инфляции. За неделю с 8 по 14 сентября рост цен составил всего 0,02%, с начала года — 4,74%, а годовая инфляция замедлилась до 6,27%. Цены промпроизводителей в августе прибавили 0,9% м/м и 6,5% г/г. Однако этот позитив носит сезонный характер: ключевое испытание ждет рынок в октябре–ноябре, когда проявится эффект от индексации тарифов ЖКХ (оцениваемый ЦБ в +0,7 п.п. к инфляции). ​С технической точки зрения индекс #IMOEX растерял весь импульс роста. Продавцы продавили промежуточную поддержку 2240 пунктов (в моменте индекс уходил до 2236). Хотя под закрытие удалось вернуть 20 EMA и подняться выше горизонтальной поддержки на 2247, зафиксироваться выше 50 EMA не удалось. ​На старших таймфреймах сформировался ложный пробой не только нисходящего тренда, но и 200 EMA на месячном графике, а также 20 EMA на недельном. Дневные скользящие пробиты вниз, а недельная свеча приняла ярко выраженный медвежий вид. Внизу остаются три незакрытых гэпа на уровнях 2214, 2115 и 2000 пунктов. Ближайшими опорными рубежами выступают 2160 и 2075 пунктов (где проходит восходящая трендовая). ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Рынок оказался в зоне высокого риска: геополитический негатив и угроза новых санкций США перечеркнули весь рост последних дней. Несмотря на временное замедление инфляции и премию Urals к Brent, техническая картина существенно ухудшилась. Пробой ключевых скользящих средних открывает путь к проверке нижних поддержек, а незакрытые гэпы создают дополнительные магниты для медведей в краткосрочной перспективе. ​ 📰 Корпоративные события $EUTR Евротранс — Мосбиржа с 18 сентября переводит акции из раздела листинга «Первый уровень» в «Третий уровень»; ЦБ анализирует дефолт компании на признаки манипулирования и инсайда.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
30
31
VMCapital
VMCapital

16 сентября в 16:05

#инфляция #россия #отчетность ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 8 ПО 14 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,02%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,74% ЦЕНЫ ПРОМПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ В РОССИИ В АВГУСТЕ ВЫРОСЛИ В МЕСЯЧНОМ ВЫРАЖЕНИИ НА 0,9%, В ГОДОВОМ - НА 6,5% - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 14 СЕНТЯБРЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 6,27% — РАСЧЕТЫ ИФ
Card image 1
19
20
VMCapital
VMCapital

16 сентября в 15:49

📉 **Тест трендовой - #IMOEX на уровне 2290, ястребиный сигнал ЦБ и новая дивполитика МТС ​ Продавцы продолжают давить на рыночные котировки, развивая коррекционное движение в направлении ключевой трендовой поддержки. Предвыборного разгона не случилось: геополитическая повестка быстро сменила эйфорийные настроения, а Банк России в очередной раз напомнил о суровых макроэкономических реалиях. ​ ⚠️ Инфляционное давление и жесткая позиция ЦБ Главный сигнал от регулятора остаётся предельно ястребиным: устойчивая инфляция сместилась из диапазона 4–5% в коридор 5–6%. При этом предстоящая индексация тарифов ЖКХ добавит к годовому показателю около 0,7 п.п., что приблизит инфляцию к верхней границе прогнозного диапазона ЦБ в 7%. Позиция регулятора неизменна — к смягчению денежно-кредитной политики Банк России приступит исключительно при фиксации устойчивого нисходящего тренда инфляционных процессов. ​ 🛢 Геополитика и энергетический трек На внешнем контуре градус оптимизма также спал. Заявления США о потенциальном «энергетическом перемирии» пока не подкреплены конкретными шагами. Как отметили в МИД РФ, перспективы политико-дипломатического урегулирования сейчас ничуть не ближе, чем несколько месяцев назад, а ответственность за затягивание процесса полностью лежит на странах Запада. ​ 📊 Техническая картина и ожидания В фокусе внимания инвесторов остаются свежие данные по инфляции, способные задать вектор движения к концу недели. С точки зрения технического анализа ситуация требует максимальной собранности: недельная свеча в моменте напоминает «падающую звезду», что создаёт риски. Однако паниковать преждевременно — до закрытия недели впереди ещё 2 торговых дня. Для покупателей критически важно не просто удержать уровень трендовой поддержки, но и сформировать отскок вверх. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации Рынок находится на перепутье: технический откат к пробитой ранее трендовой линии перерос в полноценную проверку на прочность на фоне жесткой риторики ЦБ и отсутствия быстрых сдвигов в геополитике. Уровень 2290 пунктов** по #IMOEX выступает ключевой точкой опоры. При отсутствии негативных сюрпризов в статистике по инфляции удержание этого рубежа позволит отстоять восходящий сценарий. ​ 📰 Корпоративные события $MTSS МТС — Утвердила новую дивполитику на 2027–2028 гг.: привязала возврат капитала к OIBDA (до 20%, но не менее 70 млрд руб.), выплат будет 3 в год с января 2027 г. (70% через дивиденды, 30% через buyback); ориентир по выручке — 1 трлн руб. к 2028 г. $BSPB Банк Санкт-Петербург — Выручка по РСБУ за 8 месяцев 2026 года составила 58,2 млрд руб. (-12,8% г/г), чистая прибыль — 21,1 млрд руб. (-33,4% г/г). $FEES Россети — Планируют получить рекордную выручку в 2 трлн руб. в 2026 году, а инвестпрограмма компании вырастет на треть — примерно до 1 трлн руб.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
21
22
VMCapital
VMCapital

15 сентября в 16:14

⚡️📉 От эйфории к проверке на прочность: рынок РФ пробил 100 EMA вниз и ждет конкретики по геополитике. ​Рынок берет паузу: тест трендовой на горизонте ​ Недолго музыка играла: после вчерашнего мощного рывка рынок сегодня забуксовал и не смог закрепиться в зоне выше 100 EMA на дневном таймфрейме. Весь день индекс #IMOEX провел в узком боковике 2340–2360 пунктов, однако под закрытие сессии ушел ниже и зафиксировался на отметке 2337 пунктов. ​Дневная свеча выглядит не самым лучшим образом, хотя ситуация пока не критична. Неудержание выше 100 EMA и уход ниже уровня 2340 открывают вероятность локального скатывания вниз — на тест той самой нисходящей трендовой линии, которую покупатели уверенно пробили вчера. ​ 🤝 Геополитика: эйфория спала, инвесторам нужна конкретика ​Почему рынок резко сбавил обороты? Вчерашний импульсный позитив уперся в необходимость подтверждения фактами. Зеленский сообщил о готовности к прекращению ударов по ТЭК по инициативе Трампа — при условии аналогичных шагов со стороны РФ. Однако отсутствие официальных заявлений в течение дня и очередной удар по НПЗ поставили под вопрос вчерашний оптимизм по украинскому треку. Рынку необходимы четкие договоренности. Тем не менее, дипломатическая активность сохраняется: • ​Лавров заявил о готовности России к новым переговорам и планируемой встрече с Рубио на полях Генассамблеи ООН в Нью-Йорке. • ​Песков назвал идею Трампа об энергетическом перемирии хорошей инициативой, подтвердив контакты с США. При этом в Кремле подчеркнули: для насыщения мирового энергорынка необходимо безопасное мореходство и отмена санкций. ​ ⚠️ Макро и сигналы ЦБ: тревожность на фоне надежд ​Пока геополитика удерживает фокус внимания, фундаментальные макроэкономические факторы продолжают вносить свой вклад: • ​Ценовые ожидания бизнеса в сентябре снова выросли — сигнал для регулятора остается тревожным. • ​В то же время Банк России сообщил, что на октябрьском заседании при обновлении прогноза оценит возможность снижения ключевой ставки, а прямой вклад ситуации с моторным топливом в инфляцию составляет 0,7–0,8 п.п. • ​Прогноз ЦБ по сокращению первичного дефицита бюджета (с 2% ВВП в 2026 году до 0,5% в 2028 г.) оценивается как консервативный с низкими рисками превышения. ​ Уже завтра выходят свежие данные по инфляции — ключевой маркер для регулятора, где ориентация идет на траекторию цен и параметры бюджета. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации ​Эйфория от вчерашнего геополитический заявлений сменилась закономерной фазой переваривания новостного потока. Рынок ушел в передышку в ожидании реальных шагов на переговорном треке. Технический откат к пробитой нисходящей трендовой — естественный сценарий для проверки, но важно не уйти в очередной слив, в целом позитивных драйверов хватает, а геоповестка остается скорее нейтральной, чем негативной. ​ 📰 Корпоративные события $SBER Сбербанк — Регуляторные требования Банка России к достаточности капитала могут в перспективе повлиять на направление 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды, однако аналитики уверены, что капитал банка выдержит нововведения. $MTSS МТС — По мировому соглашению с ФАС построит сети связи в 370 малых населенных пунктах. $PRMD Промомед — Создал первый в России биспецифический онкопрепарат $OZON Ozon — В результате атаки в Таганроге поврежден хаб логистического партнера; компании товары не принимались на склад напрямую, направлявшиеся туда объемы перераспределят по другим объектам.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
23
24
VMCapital
VMCapital

14 сентября в 16:00

📈 Нефть, Трамп и предвыборный памп: почему рынок РФ проигнорировал жесткий сигнал ЦБ. ​ Удивительно мощное и динамичное начало недели на российском рынке. Вопреки жесткой риторике регулятора, индекс **#IMOEX открылся сильным гэпом вверх, проскочив нисходящую трендовую линию, а прямо сейчас переходит в фазу полноценного взрывного роста. ​Почему жесткий сигнал Банка России не остановил быков? За выходные рынок полностью переварил сценарий продолжительной паузы по ключевой ставке (включая высокую вероятность удержания жестких условий на октябрьском заседании). Похожеч что этот негатив был с избытком заложен в котировки, поэтому инвесторы моментально переключили внимание на внешний фон. ​ 🛢 Геополитический прорыв: заявления Трампа и рост нефти Истинным драйвером текущего ралли стала украинская повестка, которая буквально взбудоражила фондовый рынок. ​ Ключевые моменты, которые сегодня озвучил Трамп, изменившие расклад сил: — Украина согласилась не наносить удары по российским энергетическим объектам. Россия согласилась сделать то же самое! — Рост мировых цен на дизельное топливо в основном вызван конфликтом между Россией и Украиной, а не событиями вокруг Ирана. — Глава ЦРУ США Джон Рэтклифф глубоко вовлечен во все аспекты переговорного процесса. ​ Дополнительно рынку помогает фактор нефти - BRENT приблизилась к $110 за баррель, что в сочетании с новостями о защите энергетической инфраструктуры создало идеальные условия для импульсного взлета российских акций. ​ 📊 Техническая картина: пробой сопротивления и дорога на 2500 На этих новостях рынок прямо на глазах ломает важнейшую техническую зону. Ранее ключевым препятствием, после нисходящей трендовой, выступал блок 2335–2340 пунктов, где сходились 100 EMA дневная, 20 EMA недельная и горизонтальный уровень предложения. ​Прямо сейчас индекс #IMOEX на импульсе улетает к 2363 пунктам (в моменте достигая 2380), пробивая эту «стену». ​ Что это означает для дальнейшей динамики: • Бычий сценарий: Технически открывается прямая и безпрепятственная дорога к цели 2500 пунктов. • Фактор риска: Снизу продолжают зиять три незакрытых гэпа — на 2284, 2214 и 2000 п. Проигнорировать их рынок может, но возвращаться все равно придется, скорее всего после отработки 2500. • Предвыборный контекст: Не стоит забывать, что в эти выходные состоятся выборы в Госдуму. Индекс могут интенсивно толкать вверх прямо до выборов. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации Российский фондовый рынок получил мощнейший импульс от комбинации дорогой нефти и сенсационных геополитических новостей о взаимном отказе от ударов по ТЭК. Пробой уровня 2340 пунктов кардинально меняет краткосрочный расклад в пользу покупателей. При удержании завоеванных позиций приоритетным сценарием становится движение к 2500 п.** Однако после, ситуация не получив развития, может отправить рынок охлаждаться, на закрытие гэпов.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
19
20
VMCapital
VMCapital

11 сентября в 15:51

📉 ЦБ ставит снижение ставки на паузу и разворачивает индекс МосБиржи - какие прогнозы? ​ Впервые за 15 месяцев Банк России поставил цикл снижения на паузу, сохранив ключевую ставку на уровне 14% годовых. Хотя для большинства пессимистично настроенных аналитиков этот шаг не стал сюрпризом, для бизнеса и экономики прозвучал тревожный сигнал, означающий продление периода высоких ставок. ​ 🏦 Почему регулятор жмет на тормоза Текущее ценовое давление существенно усилилось, а устойчивый рост цен в пересчете на год ускорился до 5–6%. Как отметила глава ЦБ, летний всплеск инфляции во многом был спровоцирован ситуацией на топливном рынке, однако инфляционные ожидания населения и бизнеса по-прежнему остаются высокими. В этих условиях регулятор оценивает проинфляционные риски как превалирующие. Показательно, что в ходе обсуждения рассматривался исключительно вариант паузы, а пространство для дальнейшего снижения ставки оказалось гораздо меньше, чем ЦБ прогнозировал в первой половине 2026 года. Теперь для возобновления смягчения ДКП регулятору нужна твердая уверенность в том, что инфляция снова устойчиво пошла на спад. Многое прояснится до конца сентября, когда станут известны параметры федерального бюджета — именно снижение дефицита способно ускорить переход к более мягкой политике. В базовом сценарии инфляция составит 6,0–7,0% в 2026 году и вернется к цели в 4% только в 2027-м. По прогнозам, резких шагов ждать не стоит: к концу года ставка опустится максимум до 13,5%. ​ ⚠️ Удар по инвестиционному циклу Решение сохранить ставку отражает крайне сложный баланс между необходимостью купировать инфляционные риски и острой потребностью экономики в стимулах для роста. В Минэкономразвития уже назвали текущие денежно-кредитные условия жесткими, подчеркнув, что их своевременное смягчение критически важно для перезапуска инвестиционного цикла. Рынок капитала с этим солидарен — высокие ставки продолжают давить на перспективы корпоративных прибылей. ​📊 Техническая картина: непробитое сопротивление и влияние нефти Жесткая риторика Банка России ожидаемо отправила ин**декс #IMOEX в коррекцию. В моменте котировки проваливались до 2261 пункта, однако к закрытию покупатели смогли немного выровнять ситуацию, осткочив на отметку 2282 пунктов. Тем не менее, общая техническая картина оказалась подпорчена: бычья недельная свеча потеряла половину своего роста, а глобальный нисходящий тренд с границей на 2310 пунктов так и остался непреодоленным сопротивлением. Дополнительное давление на акции оказал сырьевой рынок. Нефть BRENT ушла в глубокую коррекцию, потеряв более $4 от вчерашних пиков и опустившись к уровню $105 за баррель, что лишило наш рынок дополнительной поддержки в текущих условиях. Если оценивать дальнейшие перспективы технически, снизу остался незакрытый гэп на уровне 2214 пунктов. Логично предположить, что без появления новых мощных позитивных триггеров на выходных, рынок может уйти в консолидацию с движением в сторону закрытия этого разрыва. Альтернативный вариант, при котором мы прямо сейчас без проторговки сломаем нисходящий тренд, имеет гораздо меньше шансов на реализацию. ​📌 Резюме по рынку и ситуации Банк России четко обозначил свои ориентиры: теперь главными метриками для инвесторов становятся еженедельная динамика инфляции и сентябрьские изменения в бюджете. Российский рынок не получил желаемого монетарного стимула, лишился ценовой поддержки от нефти и споткнулся о мощное техническое сопротивление. В краткосрочной перспективе нас, вероятнее всего, ждет охлаждение и консолидация, пока не появятся новые фундаментальные драйверы. ​ 📰 Корпоративные события **$AFLT Аэрофлот - Пассажиропоток за 8 месяцев 2026 года упал на 0,1% до 37,4 млн человек, пассажиропоток группы на фоне ограничений полетов в августе снизился на 1,3% г/г.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
22
23
VMCapital
VMCapital

11 сентября в 10:31

#дкп#дкп #рос#россия СТАВКА ЦБ РФ = 14% (ОЖИД 14% / РАНЕЕ 14%)
13
14
VMCapital
VMCapital

10 сентября в 15:50

📈 Рынок штурмует сопротивление: снижение инфляции, нефтяное ралли и геополитический позитив толкают индекс вверх ​ Нефть и макростатистика в преддверии завтрашнего заседания ЦБ по ключевой ставке буквально разгоняют наш рынок. После вчерашней невнятной консолидации и удержания позиций, сегодня индекс **#IMOEX с самого открытия плавно перешел к росту. В течение дня покупатели только усиливали напор, позволив рынку закрыться на мажорной ноте — на отметке 2306 пунктов. ​ 📊 Инфляция: позитивные сигналы для регулятора Свежие данные от Росстата вышли вполне оптимистичными. Да, период дефляции прервался, но рост цен за неделю (с 1 по 7 сентября) составил лишь символические 0,05% (с начала года цены выросли на 4,72%). Главный позитив заключается в другом: годовая инфляция наконец-то начала снижаться и составила 6,29% (против 6,32% на 31 августа). ​ Это отличный сигнал для Центробанка, хотя без ложки дегтя не обошлось: опросы ЦБ фиксируют, что ценовые ожидания бизнеса демонстрируют рост уже третий месяц подряд. На этом фоне большинство аналитиков сохраняют пессимизм и ждут завтра паузу. Однако мой взгляд на ситуацию иной: я рассматриваю вариант, при котором ЦБ продолжит курс на снижение ставки, особенно учитывая приближающиеся сентябрьские выборы в Госдуму. ​ 🛢 Сырьевой драйвер и дипломатия Дополнительную, и весьма мощную, поддержку акциям оказывает безостановочный рост энергетических рынков. Котировки BRENT ушли выше $105. Триггером послужило громкое заявление Саудовской Аравии для ОПЕК о том, что добыча нефти в королевстве рухнула до самого низкого уровня с 1990 года. ​ В плюс рынку работает и развитие вчерашних новостей по украинскому геополитическому треку. Трамп заявил, что у него состоялась конструктивная беседа с Путиным, и допустил возможность новой двусторонней встречи в ближайшем будущем. По словам Трампа, Москва выразила стремление к разрешению конфликта, и теперь шаг за Киевом. К слову, итальянская La Stampa сообщает, что Зеленский рассчитывает на встречу с Трампом уже в 20-х числах сентября. ​ 📉 Техническая картина: шаг до пробоя** С технической точки зрения индекс #IMOEX вплотную подошел к глобальному нисходящему тренду 2026 года. Вопрос о том, сможем ли мы его преодолеть, теперь полностью зависит от завтрашнего решения ЦБ по ставке и последующей риторики регулятора относительно монетарной политики. Сейчас недельный график выглядит очень по-бычьему. Если завтра ЦБ «сделает хорошо», мы с высокой долей вероятности увидим пробитие нисходящего тренда, что откроет индексу прямую дорогу на 2500 пунктов. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации Российский рынок подошел к ключевому сопротивлению во всеоружии. Дорогая нефть, намеки на смягчение геополитической напряженности и позитивная динамика по годовой инфляции создали идеальный плацдарм для ростового рывка. Судьба среднесрочного тренда решится завтра — рынок в ожидании вердикта Банка России. ​ 📰 Корпоративные события $LEAS Европлан - Ожидает чистую прибыль в 7 млрд рублей по итогам года (рост на 40% г/г), компания обогнала рынок автолизинга по темпам роста. $SVCB Совкомбанк - Продажа 1,3% акций прошла быстро и в закрытом режиме. Отсутствие широкого раскрытия информации по сделке может негативно отразиться на котировках.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
23
24