Vibeinvesting

99

подписчиков

26

подписок

Портфель собран AI Claude, посты в этом профиле тоже написаны AI.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Vibeinvesting
Vibeinvesting

5 ноября в 21:03

Две пятых моего портфеля облигаций — это ОФЗ и флоатеры. Рассказываю, зачем они там и как себя ведут Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги. Портфель на 5 ноября стоит 564 745 ₽. Из них около 116 тысяч в ОФЗ и около 113 тысяч во флоатерах, примерно по 20% каждые. ОФЗ — ставка на снижение ставки. $SU26249RMFS1 ОФЗ 26249, погашение в июне 2032-го, 64 штуки на 56 тысяч. $SU26252RMFS5 ОФЗ 26252, погашение в октябре 2033-го, 60 штук на 52 тысячи. $SU26212RMFS9 ОФЗ 26212, погашение в январе 2028-го, 8 штук на 7,6 тысячи. Длинные ОФЗ я взял в сентябре, когда выяснилось, что портфель слишком короткий, а длинных корпоративов с фиксированным купоном почти нет. Если ставку будут снижать, именно эти бумаги вырастут сильнее всего. Риск дефолта у них минимальный, риск только в цене. Флоатеры — страховка на случай, если ставку не снизят. Купон у них привязан к ставке ЦБ, поэтому цена почти не двигается: сейчас они стоят от 99,7% до 101,4% от номинала. Среди них: Газпром капитал $RU000A107ET1 ВЭБ $RU000A10B8D9 ДОМ.РФ $RU000A105MN1 МТС $RU000A1083W0 Северсталь $RU000A10FPA5 АЛРОСА $RU000A109L49 Остальные 60% — корпоративные и региональные облигации с фиксированным купоном, большинство платит каждый месяц. Они дают основной поток купонов и основной риск: оба минуса портфеля, Полипласт и ВУШ, именно оттуда. Итог простой. ОФЗ заработают, если ставку снизят. Флоатеры заработают, если не снизят. Корпоративы платят купоны в любом случае, пока не случится дефолт, поэтому за ними я слежу по рейтингам каждый день.
2
3
Vibeinvesting
Vibeinvesting

5 ноября в 20:55

Месяц без отчётов. Я пропал, но портфель работал и без меня: он в плюсе, но отстаёт от обоих фондов Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги. Последний пост был 9 октября. Плановую покупку 12 октября я пропустил, и разбор 10-го тоже. Возвращаюсь и показываю цифры как есть. Результат на 5 ноября. Внёс 559 147 ₽, портфель стоит 564 745 ₽ вместе с купонами. Плюс 5 598 ₽, около +1,0%. Месяц назад был минус 648 ₽. Те же пополнения в те же дни через фонды: $LQDT плюс 9 814 ₽. Проигрываю ему около 4,2 тысячи. $SBRB плюс 8 897 ₽. Проигрываю примерно 3,3 тысячи. От фонда облигаций я теперь отстаю, а месяц назад обгонял на 1,4 тысячи. Рынок облигаций за месяц вырос, фонд вырос вместе с ним, а мой портфель тянули вниз две бумаги. О них ниже. Купоны. С 10 октября пришло 44 выплаты на 8 295 ₽. С начала 82 выплаты на 12 917 ₽. Ещё Европлан $RU000A10ASC6 вернул часть номинала по амортизации, 800 ₽. Полипласт $RU000A10BPN7. Месяц назад я писал, что он упал до 95% и вернулся к 98,6%. Сейчас он стоит 73,3% от номинала, минус по позиции 2 234 ₽. Это самый большой минус в портфеле. ВУШ $RU000A10E6D0. Было 83,8%, сейчас 82%, и только за сегодня минус около 7,5 пункта. Минус по позиции 1 236 ₽. Обе бумаги сработали по моему сигналу «падение больше 2% за день». Правило выхода у меня про рейтинг и выплаты, а не про цену, поэтому сначала перепроверю рейтинги обеих по четырём агентствам и только потом решу, держать или продавать. Без этих двух портфель был бы в плюсе примерно на 9 тысяч. Что держит портфель. ОФЗ на 116 тысяч: $SU26249RMFS1 $SU26252RMFS5 $SU26212RMFS9. Флоатеры на 113 тысяч, среди них Газпром капитал, ВЭБ, ДОМ.РФ, МТС, Северсталь и АЛРОСА. Что дальше. В 2027 году у меня гасится около 241 тысячи, это 34 выпуска. Поэтому новые деньги по-прежнему идут в длинные облигации с фиксированным купоном. Покупка 8–10 ноября. Свободных денег на счёте 12 464 ₽. Перед покупкой проверю рейтинги всех эмитентов: по моим правилам данные должны быть не старше 7 дней. Легенду $RU000A10FBB3 и Адванстрак $RU000A10FKU4 из прошлого списка пересмотрю заново, за месяц цены могли уйти. Расскажу, что взял и почему.
3
4
Vibeinvesting
Vibeinvesting

9 октября в 16:01

Облигация из моего портфеля упала на 5% за день и на следующий день отросла почти обратно. Я ничего не продал, и вот почему Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги Результат на 9 октября. Внёс 559 147 ₽, портфель стоит 558 499 ₽ вместе с купонами. Минус 648 ₽, около −0,17%. Те же пополнения в те же дни через фонды: $LQDT плюс 4 530 ₽. Проигрываю ему около 5,2 тысячи. $SBRB минус 2 023 ₽. Обгоняю примерно на 1,4 тысячи. За неделю я просел сильнее обоих: фонд облигаций почти не изменился, и отрыв от него сократился с 1,8 до 1,4 тысячи. Фонд денежного рынка спокойно растёт, отставание от него выросло на 1,7 тысячи. Купоны. За неделю пришло 10 выплат на 1 421 ₽. С начала — 38 выплат на 4 623 ₽. Главное событие недели — Полипласт $RU000A10BPN7. 8 октября облигация упала со 100% до 95% от номинала, внутри дня доходила до 90%. Объём торгов вдвое выше обычного. Конкретной новости я не нашёл. 9 октября бумага вернулась к 98,6%. Я не продал по одной причине: правило выхода у меня про рейтинг и выплаты, а не про цену. Рейтинг Полипласта A у АКРА и НКР, купоны платятся. Продай я в четверг на панике, зафиксировал бы около 5% убытка по позиции. Падение цены больше 2% за день — это сигнал разобраться, а не команда продавать. Что не отросло — ВУШ $RU000A10E6D0. За неделю 89,5% → 83,8% от номинала. Минус по позиции уже 15%. Причина та же, что в сентябре: разговоры об ограничениях для самокатов. Рейтинг BBB+, следующее погашение у компании в августе 2027-го, правило выхода не сработало. Но это самая слабая бумага портфеля, держу её под отдельным наблюдением. Что произошло не со мной, но касается. 8 октября АКРА понизило Самолёт до BBB с негативным прогнозом. Самолёта у меня нет, но это крупнейший застройщик страны, и понижение задевает весь сектор. Застройщиков у меня около 5% портфеля при лимите 10%. Новых в этот сектор беру осторожно. Покупка переносится на понедельник. Плановый день у меня 10-е, но в этом месяце это суббота, а в выходные спреды шире. Поэтому 12 октября. Кандидаты, о которых писал на прошлой неделе: Легенда $RU000A10FBB3 — остаётся в списке. Фиксированный купон 19% до мая 2028 года, сейчас около 98,2% от номинала, спред в стакане 0,2%. Адванстрак $RU000A10FKU4 — откладываю. За неделю цена ушла с 93,6% до 90,7%, а спред в стакане 0,53% при моём пороге 0,5%. Два сигнала сразу, и оба против покупки. Перед покупкой ещё раз проверю рейтинги по всем четырём агентствам: по моим правилам данные должны быть не старше 7 дней.
9
10
Vibeinvesting
Vibeinvesting

5 октября

Портфель облигаций с ИИ, день 26. Проигрываю фонду денежного рынка, обгоняю фонд облигаций Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги. Результат на 5 октября. Внёс 559 147 ₽, портфель стоит 558 450 ₽ вместе с купонами. Минус 697 ₽, около −0,2% (приближённо, по методу Дица; точный расчёт, взвешенный по времени, сделаю 10-го). Для сравнения я прогнал те же пополнения в те же дни через два фонда: $LQDT плюс 3 299 ₽. Проигрываю ему около 4 тысяч. $SBRB минус 1 525 ₽. Обгоняю примерно на 800 рублей. Почему так. Фонд денежного рынка каждый день начисляет ставку ЦБ и ни от чего не зависит. Облигации в конце сентября дешевели всем рынком, плюс я заплатил спред и комиссии при покупке 62 выпусков. Отыгрывать будем купонами и ростом цен, если ставку снизят. Это месяцы, а не недели. Правила остаются те же, плюс уроки сентября: — не больше 3% на эмитента и 10% на рискованную отрасль: застройщики, лизинг, МФО; — рейтинг не ниже BB− у каждого агентства, без рейтинга не беру; — только рубли, причём проверяю валюту купона, а не только номинала: на юанях уже ловились Полюс и Акрон; — доходность вдвое выше медианы своей рейтинговой группы означает проблему, а не подарок (урок МГКЛ); — перед покупкой смотрю не только рейтинг, но и прогноз агентства (урок АФК и Джи-групп). Расписание. Каждое 10-е число Claude делает полный разбор: результат против двух фондов, рейтинги всех эмитентов по четырём агентствам, новые идеи, и выдаёт карточки заявок: бумага, количество, лимитная цена в процентах и рублях, причина. Я проверяю и выставляю сам. Каждый день смотрим пять сигналов: рейтинг, падение цены больше 2% за день, купоны, оферты, амортизации. Что разберём 10 октября. Две идеи на проверке. Легенда, застройщик из Петербурга: рейтинг BBB/BBB+, но покрытие процентов около 1,2 — для меня это красная зона. И лизинговая компания Адванстрак: рейтинг BB, доходность около 30%, две трети денег компании — отсрочка от одного поставщика грузовиков. Обе проходят формальные правила, обе в жёлтой зоне. Расскажу, что решили и почему. С 15 сентября по 5 октября пришло 29 купонов на 3 466 ₽. В октябре ждём больше.
4
5
Vibeinvesting
Vibeinvesting

5 октября

ИИ потерял память о моём портфеле. Восстановили за вечер, по пути нашли три вещи, которые я не знал о собственных облигациях Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги. Что случилось. Прошлый аккаунт Claude был заблокирован Antropic и стер всю память, к сожалению всё держалось на заметках внутри прошлых сессий. Заметки не сохранились. В новой сессии он не помнил ни правил, ни сделок, ни почему купили именно эти 62 облигации. Как восстанавливали. Сделки. Выгрузили из API брокера все 320 операций с 10 сентября: 141 покупка, 1 продажа, 28 купонов, пополнения и комиссии. Сверили движение денег с остатком на счёте. Сошлось до копейки. Значит, история полная и ничего не потеряно. Рейтинги. Перепроверили все 62 бумаги заново по четырём агентствам: АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА. Два независимых прохода, расхождений между ними ноль. Правила. Собрали из моих же постов здесь, в Пульсе. Оказалось, это лучшая резервная копия: всё, что я публиковал, Claude прочитал и записал обратно в правила. Что нашли нового. Ниже BBB+ в портфеле нет ни одной бумаги. Самые слабые на уровне BBB+: $RU000A10E6D0 ВУШ, $RU000A10B1Q6 Джи-групп, $RU000A10DZN2 Томская область, $RU000A10BAP4 Эталон. До моего порога BB− у них четыре ступени. Пропущенные изменения. $RU000A10A7S0 Селектел 29 сентября АКРА поставило «под наблюдение» из-за покупки облачного провайдера. $RU000A108WY1 Металлоинвест: негативный прогноз сразу у двух агентств. $RU000A10BV22 Башкортостан: прогноз сменили на негативный ещё в конце августа. ВУШ. Доходность к погашению около 38% при рейтинге BBB+. Это уже не находка, а то, что рынок видит больше, чем агентства. Держим, но это главный кандидат на выход. Ошибки при восстановлении тоже были. Claude сначала решил, что я хочу только бумаги AA− и выше, и насчитал 18 бумаг «под замену». Я поправил: порог BB−, как и было с первого дня. И перепутал день плановой покупки: я сказал 8-е, правильно 10-е. Чтобы это не повторилось, теперь всё лежит в одной папке на компьютере: правила, журнал сделок в Excel, методика отбора и инструкция «как вернуть память». После каждого изменения папка обновляется. Вывод: если работаете с ИИ дольше одного разговора, храните его память у себя, а не у него.
3
4
Vibeinvesting
Vibeinvesting

28 сентября

Посчитал, что за сентябрь рейтинговые агентства сделали с моими облигациями. Итог неприятный: два понижения я пропустил. Дисклеймер: текст и отбор бумаг делает Claude Как считал. Собрал все пресс-релизы АКРА и НКР с 1 по 28 сентября: 106 у АКРА, 30 у НКР. Про мои 60 компаний из них 39. Почти всё рутина: подтверждения, рейтинги новым выпускам, отзывы рейтингов у погашенных облигаций. Отзыв из-за погашения выглядит страшно, а означает одно: выпуск закончился и деньги вернули. Важных событий четыре. Вниз: $RU000A10BY94 АФК Система. 1 сентября АКРА понизило рейтинг с AA− до A+, прогноз негативный. Причина: долг холдинга растёт несколько лет подряд. $RU000A10B1Q6 Джи-групп. 7 сентября понижение до BBB+, прогноз тоже негативный. Процентные расходы по стройке растут, продажи жилья замедлились, дивиденды высокие. Вверх: $RU000A10BWC6 Группа Позитив. 23 сентября повышение с AA− до AA. $RU000A10B0U0 Авто Финанс Банк. 28 сентября AA подтверждён, прогноз сменили на позитивный. Подтвердили без изменений: $RU000A10BT34 Россети и $RU000A10BNF8 РусГидро на AAA, $RU000A10F7J4 Якутия на A+, $RU000A1084B2 Сэтл на A. Теперь про пропуск. Уровень рейтинга у АФК и Джи-групп у меня был записан правильно. А негативный прогноз я не заметил и докупил обе бумаги 14 и 17 сентября. Правила я не нарушил, мой нижний порог BB−. Но я хотел бы знать это до покупки, а не через три недели. Узнал вообще случайно, когда проверял телеграм-каналы как источник новостей. Вывод по каналам тоже любопытный: ни один не сообщил о проблемах с облигациями раньше самих агентств. Поэтому теперь каждое утро скрипт забирает свежие релизы АКРА, Эксперт РА и НКР и сверяет их с моими 60 компаниями. Вручную раз в неделю, как было, оказалось мало. P.S. Досчитал третье агентство, Эксперт РА. Из важного одно событие. 23 сентября агентство отозвало рейтинг Селектела $RU000A10A7S0. Звучит страшно, но причина скучная: компания сама попросила. За два дня до этого НКР дал её облигациям тот же уровень A+. Селектел просто сменил агентство, оценка не изменилась. Нашлись и два понижения конца августа: Биннофарм до ruA- и Селигдар до ruA. Причина у обоих одна: дорогие долги при высокой ставке. Мы купили обе бумаги в сентябре и держали в записях старые данные. Уровни всё ещё в пределах правил, теперь обе компании в списке наблюдения.
9
10
Vibeinvesting
Vibeinvesting

28 сентября

Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает и покупает бумаги. Закинул на брокерский счёт ещё 200 тысяч и хотел добрать портфель облигаций до 70 компаний. Остановился на 60. Почему не 70. Неделю назад выяснилось, что портфель у меня короткий: две трети денег вернутся до конца 2027 года, как раз когда ставка, скорее всего, будет ниже. С тех пор правило такое: новые деньги идут в длинные облигации с фиксированным купоном. А длинных облигаций у новых для меня компаний почти нет. Взял 147 ликвидных выпусков с погашением с 2029 по 2033 год: 69 пересматривают купон по оферте, то есть длинные только на бумаге. 7 платят купон не в рублях. 25 дают доходность выше 25%. Это дефолтники и те, кто к дефолту идёт. Осталось 30 компаний, и сроком от четырёх лет среди них всего 4. Двадцать новых имён съели бы почти все деньги на бумаги сроком два-три года. Поэтому 10 компаний, а 110 тысяч в длинные ОФЗ. Статус квалифицированного инвестора не помог. Открылось ещё полторы сотни выпусков, но ликвидные среди них это микрофинансы и коллекторы. Проверка рейтингов сняла троих. ДелоПортс и ПКТ из одной группы, у обоих облигации «под наблюдением» у агентства. У Казахстана рейтинг только по международной шкале, а мои правила требуют российскую. Находка дня: бескупонная облигация Газпромбанка. Платишь 512 рублей, в марте 2031 получаешь 1000. Доходность 16,17% зафиксирована на четыре с половиной года. Решил не в этот раз, но записал. Что купил: $RU000A10ER66 ФосАгро $RU000A10C8T4 СИБУР $RU000A10F801 ГТЛК $RU000A10EXJ3 VK $RU000A10FG76 ОДК $RU000A10EJZ8 ЭкоНива $RU000A10F7J4 Якутия $RU000A10EYV6 ПГК $RU000A10FC96 Борец $RU000A10DZN2 Томская область Доходность от 15,15% до 18,97%, рейтинги от AAA до BBB. Итог. Компаний 60. Дюрация портфеля выросла с 0,64 до 1,56. По-простому: если ставку снизят на пункт, цена портфеля теперь прибавит около 1,5%, а не 0,6%. Купоны около 7 тысяч рублей в месяц, неделю назад было 4,7. Результат пока так себе, и прятать его не буду: минус 0,49% с начала против плюс 0,68% у фонда денежного рынка. Для облигаций 18 дней это ничто, но цифру показываю как есть.
8
9
Vibeinvesting
Vibeinvesting

18 сентября

Собрал портфель из 50 эмитентов по 2% на каждого и решил, что диверсифицирован. Потом посчитал по второй оси и понял, что нет. Сразу дисклеймер: текст и отбор бумаг делает Claude. Цифры из API брокера на сегодня. Портфель 358 тысяч, 50 облигаций, рейтинги от A до AAA, ни одна позиция не больше 2,1%. От дефолта защита нормальная: один эмитент уйдёт в ноль, потеряю 2% и отобью это купонами за полтора месяца. А теперь то же самое, но с точки зрения ставки. Флоатеров 16 штук, это 31,8% портфеля и 112 тысяч номинала. У них купон привязан к ключевой ставке. Ставка вниз, купон вниз, без вариантов. Остальные 34 бумаги с фиксированным купоном. Средняя ставка 17,38% против 15,71% у флоатеров. Разрыв уже видно: флоатеры успели пересчитаться по новой, более низкой ставке, фиксы держат старую. Считаю, что будет при снижении ключевой на один процентный пункт. Флоатеры: минус 1 120 рублей купона в год. Сразу и дальше каждый год. Фиксы: плюс 2 208 рублей к цене. Один раз, и только если продавать. Похоже на ничью. Ничья мнимая. Модифицированная дюрация фиксов 0,91. Дюрация всего портфеля с учётом флоатеров около 0,65. Дюрация показывает, на сколько процентов вырастет цена при снижении ставки на пункт. У меня это 0,65%. У портфеля с дюрацией 4 было бы 4%. Причина в сроках. Из 34 фиксов 20 гасятся уже в 2027 году. И вот главная цифра. До конца 2027 года мне вернётся 242 тысячи рублей. Это 67,6% портфеля. Две трети капитала придут обратно живыми деньгами тогда, когда ставка будет ниже сегодняшней. Вкладывать их придётся под меньший процент. Получается, падающая ставка бьёт дважды: режет купон у трети бумаг уже сейчас и заставляет переложить две трети капитала под худший процент потом. А защиты нет, потому что нет дюрации. Вывод, который записал себе в правила. Диверсификация по эмитентам и диверсификация по риску это разные вещи. У меня полсотни имён из разных отраслей, и по кредитному риску всё честно разложено. А по ставке портфель стоит одной ставкой в одну сторону. Купонный доход сейчас 57 тысяч в год, это 4 750 рублей в месяц и 15,9% от стоимости. Вернусь к этой цифре через полгода и посмотрю, насколько она просела. Флоатеры, о которых речь: $RU000A10FPA5 $RU000A109L49 $RU000A107ET1 $RU000A1083W0 $RU000A105MN1 $RU000A108VW7
4
5
Vibeinvesting
Vibeinvesting

17 сентября

Сегодня докинул 140 500 рублей и довёл портфель с 42 эмитентов до 50. Сразу дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги. Восемь новых имён, восемь отраслей, которых в портфеле не было совсем: $RU000A10EYY0 Медскан, клиники, рейтинг A, доходность 17,49% $RU000A10ASC6 Европлан, лизинг, AA, 16,23% $RU000A10BWC6 Группа Позитив, кибербезопасность, AA-, 15,86% $RU000A1033Z8 Москва, субъект РФ, AAA, 15,06% $RU000A10CMT9 Яндекс, IT, AAA, 14,86% $RU000A10BQC8 Хэндерсон, одежда, A+, 14,76% $RU000A105VC5 Полюс, золото, AAA, 14,58% $RU000A0ZYLG5 Роснефть, нефть, AAA, 14,48% Каждая позиция около 2% портфеля. Разброс долей от 1,88% до 2,09%. Интереснее не что купили, а что не купили. Девятым шёл Акрон. Удобрения, рейтинг AA, такой отрасли у нас нет. За час до заявки проверка валюты купона показала: платит в юанях. Снял. Это второй такой случай за месяц, в сентябре так же выпал Полюс ПБО-02. Ещё отсеялись О'КЕЙ, потому что одно агентство отозвало рейтинг, и ЕвразХолдинг после августовского понижения. А потом нашлась ошибка в моих собственных правилах. У амортизируемых облигаций номинал гасится частями. В правилах было записано, что цена котируется в процентах от первоначального номинала. Проверил на Европлане: остаток 800 рублей из 1000, цена 107,74%. Если считать от остатка, это 861 рубль и доходность 16%. Если от первоначального, это 1077 рублей и доходность около нуля. Заявка исполнилась по 861,92. Правило было неверным. Не проверил бы, выкинул бы Европлан как бесперспективный. Вывод скучный, но рабочий: правила надо проверять на живых данных, а не верить тому, что сам же записал неделю назад. Результат пока отрицательный. TWR минус 0,62% против плюс 0,26% у фонда денежного рынка. Портфелю восемь дней, судить рано.
5
6
Vibeinvesting
Vibeinvesting

14 сентября

Сегодня пополнил на 114 598 ₽. Купил 7 новых эмитентов и продал один в убыток Портфель вырос до 42 эмитентов и 218 062 ₽. Продал МГКЛ, $RU000A106MV2 11 сентября, в день покупки, Эксперт РА понизил рейтинг с ruBB− до ruB. Это ниже моей границы. Продал 14 сентября, зафиксировал убыток 282 ₽. Предупреждающих признаков было три, и все я видел заранее: доходность 45% годовых при медиане по группе 19%, спред 1,66% при моём пороге 0,5%, падение цены за день до покупки. Claude предлагал исключить бумагу, я решил взять. Отсюда правило, которое теперь зашито в отбор: доходность вдвое выше медианы своей рейтинговой группы означает не находку, а проблему, которую рынок уже видит. Купил $RU000A10DS74 Сбербанк, AAA $RU000A10C8C0 РЖД, AAA $RU000A109L49 АЛРОСА, AAA $RU000A10FPA5 Северсталь, AAA $RU000A10FVD7 ВТБ Лизинг, AA $RU000A10DTS4 Совкомбанк Лизинг, AA− $RU000A10FW92 ТрансКонтейнер, AA− Плюс добрал 35 существующих позиций до равной доли. Теперь все 42 бумаги в диапазоне 2,3–2,4% портфеля. Результат за 4 дня Доходность, взвешенная по времени: минус 0,55%. Так считают фонды, метод убирает влияние пополнений. $LQDT за тот же период: плюс 0,14%. $SBRB: плюс 0,05%. Проигрываю обоим. Минус дали убыток по МГКЛ и комиссии со спредами при входе. Купоны начнут приходить завтра: до 13 октября 29 выплат. Сегодняшняя ошибка Claude посчитал доходность выпуска Балтийского лизинга как 33,89% при рейтинге AA−. Для такого рейтинга это невозможно. Разобрались: у амортизируемых облигаций в API два поля номинала, остаток и первоначальный, а цена котируется от первоначального. Путаница завышает доходность в разы. Бумагу не купили. Дальше Цель 60–70 эмитентов, сейчас 42. Следующая плановая закупка 10 октября, но внеплановая может быть раньше. Этот текст написал Claude. Отбор его, решения и заявки мои.
6
7
Vibeinvesting
Vibeinvesting

14 сентября

Первый день: 36 эмитентов за один заход 11 сентября собрал портфель целиком. Отбор шёл так: 1613 выпусков в каталоге, 515 с подходящим сроком погашения, 196 реально торгуются, 147 прошли ликвидность, 36 имели подтверждённый рейтинг. Средняя доходность к погашению 17,85% годовых до налога, 15,53% после. Срез по рейтингам Государственные: $SU26212RMFS9 ОФЗ 26212 AAA: $RU000A10C618 Магнит, $RU000A10B8D9 9 ВЭБ.РФ, $RU000A107W55 Банк ВТБ AA+: $RU000A107TH4 Альфа-Банк AA: $RU000A10B0U0 Авто Финанс Банк A+: $RU000A10BY94 АФК Система A: $RU000A10AS28 Биннофарм A−: $RU000A10E6D0 ВУШ BBB+: $RU000A10BAP4 Эталон-Финанс Остальные 26 выпусков Пульс разрешает отметить не больше десяти бумаг в посте, поэтому дальше просто списком. AAA: RU000A10B214 Ростелеком, RU000A10BT34 Россети, RU000A10BNF8 РусГидро, RU000A10B3A6 Атомэнергопром, RU000A10D1W2 МегаФон, RU000A105MN1 ДОМ.РФ, RU000A107UW1 Газпром нефть, RU000A1083W0 МТС, RU000A107ET1 Газпром капитал AA+: RU000A107S10 Россельхозбанк, RU000A108WY1 Металлоинвест, RU000A104XR2 Автодор, RU000A10BV22 Башкортостан AA: RU000A109VL8 Совкомбанк, RU000A10ASW4 КАМАЗ AA−: RU000A107W06 Новотранс A+: RU000A10B1X2 Селигдар, RU000A108VW7 РУСАЛ, RU000A10A7S0 Селектел A: RU000A1082X0 Группа ЛСР, RU000A10BPN7 Полипласт, RU000A10B2T8 ВИС Финанс, RU000A10B3S8 Аэрофьюэлз A−: RU000A1084B2 Сэтл Групп BBB+: RU000A10B1Q6 Джи-групп BB−: RU000A106MV2 МГКЛ Половина портфеля в бумагах AAA и выше. Из 36 выпусков 22 с фиксированным купоном, 14 флоатеры. Четыре ошибки за день Первую карточку Claude дал с ценой в процентах от номинала: 92,2 вместо 922. Терминал заявку отклонил. Разбирая названия эмитентов, он насчитал 41 компанию вместо 100: регулярное выражение дробило одного эмитента на несколько. Ростелеком с семью выпусками выглядел как разные компании. Для лимита 3% это критично, потому что выпуски одного эмитента складываются. Поймали до покупок. Доходность амортизируемых выпусков считалась неверно: закладывался возврат номинала целиком в конце. По Новотрансу вышло 11,92% вместо реальных 16,45%. И главное. Claude чуть не поставил в список выпуск Полюса с купоном в юанях, хотя стратегия рублёвая. Ошибку нашёл я в момент выдачи карточки. После этого проверили валюту купона у всех 36 бумаг, остальные оказались рублёвыми. Что не купили Полюс: купон в юанях. Балтийский лизинг: API не отдал размеры будущих купонов. МТС Банк: погашение через шесть недель. Автодор в одном выпуске: спред разъехался до 1,23% при моём пороге 0,5%, взяли другой выпуск того же эмитента. Этот текст написал Claude. Отбор его, решения и заявки мои.
6
7
Vibeinvesting
Vibeinvesting

14 сентября

Собираю облигационный портфель вместе с ИИ. Показываю всё, включая ошибки Начал 10 сентября со 104 048 ₽ на брокерском счёте. Цель простая: обогнать фонд денежного рынка $LQDT . Если не обгоню, значит держать деньги в фонде было выгоднее, и я это признаю. Второй ориентир добавил позже: фонд корпоративных облигаций $SBRB. Он показывает, стоил ли самостоятельный отбор бумаг чего-то против готового фонда. Правила записал до первой сделки Не больше 3% портфеля на одного эмитента. Значит минимум 34 компании. Рейтинг не ниже BB−. Без рейтинга не покупаю. Не больше 10% на отрасль, где эмитенты падают вместе: застройщики, лизинг, МФО. Только рублёвые корпоративные облигации и ОФЗ на Мосбирже. Без акций, шортов, плеча, фьючерсов. Смысл диверсификации в том, что дефолт одного эмитента перекрывается купонами остальных. При 3% на компанию и средней доходности 18% один дефолт отбивается за два месяца купонов. Как устроена работа Отбор делает Claude, ИИ-ассистент от Anthropic. Он подключён к API брокера и работает так: выгружает все выпуски, отсекает по ликвидности и спреду, считает доходность к погашению с учётом амортизации, проверяет валюту купона, сверяет лимиты. Рейтинги ищет вручную на сайтах АКРА, Эксперт РА и НКР. В API брокера их нет, и это главное узкое место: но на 40 эмитентов уходит не больше 2 минут. Решение по каждой бумаге принимаю я. Заявки размещаю сам. Claude готовит карточку с параметрами и после сделки сверяет результат через API: сколько куплено, по какой цене, какая комиссия. Каждое утро он проверяет пять сигналов: изменился ли рейтинг, не упала ли цена больше 2% за день, пришёл ли купон, не подходит ли оферта, не будет ли амортизации. Что буду публиковать Состав портфеля с тикерами. Результат против обоих фондов. Каждую сделку с ценой. И ошибки, их уже хватает. Этот текст написал Claude.
12
13