575
подписчиков
10
подписок
Я молодой инвестор. Владею фундаментальным анализом акций, умею анализировать бухгалтерскую отчётность МСФО. Выбираю компании. сильными финансовыми показателями и стабильным денежным потоком. я постоянно учусь, совершенствую свои знания и применяю знания на практике.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Vikt0ria
9 февраля 2022
$ZIM
Краткий разбор компании.
💰Продолжаю сидеть в кэше еще февраль. В начале марта посотрю как рынки отреагируют на первое повышение ставки и новости о продаже активов с баланса ФРС.
Да, все уже заложено в ценах, но если бы все было так просто.... а пока продолжаю разбирать компании с интересной доходностью и сильным фундаменталом.
⛴ZIM Integrated Shipping Services Ltd - компания, основаная в Израиле в 1945 году, занимается контейнерными перевозками. 💻Компания огромное внимание уделяет инновациям, цифровым технологиям в своем деле.
🌍Компания занимает основные торговые мировые маршруты. Кому интересно, на сайте все очень подробно расписано.
Пробежимся по динамике прибыли, баланса, а так же по коэффициентам.
📍 Отчет о доходах
📗 информация о компании от 2017 года.
📗 на полодительную чистую прибыль компания вышла в 2020 году.
📗в 2021 году резко растет выручка и чистая прибыль квартал за кварталом. (Смотри скрин)
📗 параллельно выручке сильно растетет статья рачходов "стоимость доходов" , а вот операционные издержки (зарплата, аренда и др) растут вообще слабо.
📗 увеличение выручки в 2021 году шло чисто на резком росте стоимости морских перевозок, достаточно посмотреть на Baltic dry index (смотри скрин).
📗 выплаты по обязательствам занимают смешные значения от операционной прибыли. В 4 квартале 2020 года 15%, а в 3 квартале 2021 года всего 2% (но просто очень много заработали, поэтому).
📍Баланс
📗 в 2018 и 2019 году капитал был отрицательный, компания работала чисто на кредиторов
📗 уже в 2020 году капитал, наконец, вышел в плюс
📗 в 2021 году у компании произошел резкий рост капитала в структуре активов за счет огромных прибылей!!!
📗 обязательства в 2021 году выросли на 82%, а капитал на 1086.5%!!!!
📗заработанные огромные деньги пошли на увеличение "основных средств", это оборудование, корабли и прочие маткриальние активы, которые приносят деньги.
📗 так же компания нарастила ликвидность на своих счетах, то есть и по обязательствам расплатится и вложить в развитие есть средства.
📍 Коэффициенты
📚 P/E: 2.56 вообще дешево. НО с учетом, что компания так же много будет зарабатывать
📚 P/B: 2.67 дороговато, но просто очень резко выросла цена акции.
📚 долг/ebitda: 0.59 шииикарно, При данной норме прибыли компания рассчитается с долгами за пол года.
📚 ev/ebitda: 1.78 компания покроет свою стоимость ( капитал и обазятельства минус кэш ) меньше чем за 2 года, очень хорошо.
📚 ROE: 270% ну тут без комментариев, все шикарно, но опять таки из-за рекордной прибыли.
📍 Дивиденды и EPS (прибыль на акцию)
📗 за 2021 год компания заплатила $4.5 на акцию, это 6.33%.
📗 EPS за первые 3 квартала составила $24 то есть на щивиденды компания направила всего 18%, отсюда и ьакой резкий рост капитала, потому что большую часть денег компания оставила у себя и неплохо прикупила нужного оборудования.
📗 НО!!! Компания много заработала за счет роста стоимости перевозок, сейчас цены примерно на уровне 4 квартала 2020 года, а там EPS была $3.13
📗 если прибыль дальше будет как в 4 квартале 2020 года, на дивиденд в 6% все равно хватит. (Это не утверждение, а лишь гипотетическая ситуация, так как цены на перевозки сейчас как в 4 квартале 2020).
📊Итого
➕ компания в 2021 году заработала огромные прибыли
➕компания постоянно развивается и вкладывает в это немалые деньги
➕ сфера морских перевозок всегда востребована
➖компания зависит от цен на грузоперевозки
➖ цена на перевозки упала и пока врят ли компания сможет повторить такой же успех, но мир волатилен.
Компания достаточно интересная, можно держать как металлургов, будет приносить среднюю прибыль и особо щедро делиться, когда будет резкий рост стоимости перевозок. Пока за счет нарушения цепочек поставок и прочего, цены на перевозки в 2021 году, что будет дальше не понятно.2
ZI
ZIM
73,08 $
-60,81%
Vikt0ria
2 февраля 2022
$ARCC
🤓Продолжаю искать компании с высокими дивидендами и устойчивым финансовым положением.
Наткнулась на Ares Capital Corporation $ARCC и дивиденды около 6.7% годовых после вычета налогов, регулярной прибылью и усточивым балансом.
Где же подвох?! Давайте разбираться вместе.
🏦Ares Capital Corporation - ведущая компания по развитию бизнеса и один из крупнейших прямых кредиторов в США.
Компания основана в 2004 году и специализируется на инвестировании в компании среднего размера в США.
💰Компания кредитует компании среднего размера, инвестиции в корпоративных заемщиком обычно составляют от 30 до 500 млн.долларов.
Куда, в кого и где инвестирует компании можно посмотреть во вложении на скрине с самого сайта.
То есть доход у компании постоянный и гарантированый и вложения широко диверсифицированы, уже неплохо🤑
📚 Отчет о доходах.
📗 яроковыраженой динамики роста нет, размер выручки и чистой прибыли по года очень волатилен. (Смотри скрин во вложении).
📗 ОДНАКО, выручка и чистая прибыль в 2019 году выше, чем в 2012.
📗 у компании невысокие валовые и административные издержки, поэтому в среднем, чистая прибыль составляет 67 % от выручки
📗 чистая маржа 82%, шикарно!
📗 долговая нагрузка вообще не давит на компанию.
📗 у компании был дико убыточный квартала 3 квартал 2020 года, когда и выручка и чистая прибыль были сильно в отрицательной зоне.
📚Баланс
📘резко растут обязательства на 72% за 4 года
📘 капитал растет медленно, почти не увеличивается на 1.1% ща 4 года. Объясняется тем, что компания выплачивает большую часть чистой прибыли в виде дивидендов, не оставляя себе и НЕ увеличивая капитал.
📘 обязательства составляют 55% в структуре активов. Компания работает все таки и на своих акционеров тоже, это хорошо.
📘 у компании достаточно средств, что бы покрыть краткосрочные обязательства. И это очень хорошо.
📘 у компании капитал занимает 45% и это говорит об устойчивости компании, так как при резком обесценивании активов, которыми владеет компания, будут деньги, что бы справится с проблемами без дополнительных кредитов, которые могут и не выдать! Вообщем при жести на рынке, вероятность банкротства компании не велика.
📚 коэффициенты
📍P/E : 6.15. Компания очень дешевая
📍 P/B: 1.19 стоимость КАПИТАЛА оценена справедливо, при покупке не переплачиваем.
📍ROE: 20.37% пойдет.
📚 Дивиденды и EPS (прибыль на акцию)
☝В целом, не считая 2020 года, у компании дивиденд ниже, чем EPS, значит компания и инвесторов не обижает м немного денег оставляет у себя.
Компания, в среднем, выплачивает инвесторам 58% от чистой прибыли.
Дивиденд с вычетом налога на сегодняшний день составляет: 6.7% в долларах, отлично!!!
‼️ВАЖНО‼️
Иногда компания платит дивиденды акциями компании!!! Это важно! Важно отслеживать информацию от компании и если в определённых случаях заявляется, что дивиденды будут выплачены акциями, а вы хотите деньгами, то нужно составить заявление и отправить в Тинькофф. За подробностями нужно обратиться в чат поддержки.
P.s. информация от чат-поддержки.
Итого:
✅ доход компании гарантирован, так как это доход от дачи денег в кредит. Компания не покупает другую компанию и ждёт экономической отдачи, а дает в кредит под залог и получает хорошие проценты.
✅ портфель компании хорошо диверсифицирован по отраслям
✅ долговая нагрузка не доставляет неудобств от слова "совсем".
✅ компания платит щедрые дивиденды и часть денег оставляет у себя.
✅ у компании 45% пассивов это капитал, чтотделает ее достаточно устойчивой.
✅ компания НЕ принадлежит определенному мадоритарному акционеру и это хорошо.
💁♀️Честно пытаюсь найти в чем подвох. Компания хорошая, доходность достаточно привлекательная, почему компания не сильно популярна у инвесторов и дешевая по коэффициентам?!
Если кто что знает, поделитесь информации, может я чего не вижу и упустила?!
AR
ARCC
22,22 $
-13,46%
Vikt0ria
1 февраля 2022
$GNL
💵Постепенно ищу компании с высокими дивидендами и более-менее устойчивым фундаменталом.
Обратила на себя внимание компания Global Net Lease с дивидендами около 8%💰, после вычета 30% налога.
Рассмотрим компанию более предметно!
🏢Global Net Lease - это REIT , который специализируется на приобретении и сдаче в аренду недвижимости.
Вся информация в каких странах представлена, кто топ-10 клиенты и какие типы недвижимости компания покупает и сдает в аренду вы найдете на скринах с сайта компании.
🤓Коротко:
📍59%недвижимости в США, остальное в Европе;
📍43% офисы, 5% магазины, 52% индустриальная недвижимость;
📍 FedEx входит в число ареднаторов;
📍13% аренды приходится на финансовый сектор, 12% автопроизводители, 6% медицинские сектор, 5% магазины с потребительскими товарами и др., все остальное во вложении к посту.
📚 Отчет о доходах
📗Выручка уверенно растет;
📗 параллельно растут затраты по стоимость доходов, расходы на зарплаты персоналу и прочие административные расходы;
📗чистая прибыль колеблется, НО самый динамичный рост в затратах на амортизацию, а мы помним, что у REIT амортизацию нельзя считать как статью затрат, а наоборот. Учитывая это, чистая прибыль то же растет.
📗 у компании выплаты по кредитам и прочим обязателствам в 2020 году составили 84%, НО это REIT, тут всегда высокая закредитованность и аммортизация считается не как затраты!!! ОДНАКО в свете повышения ФРС ставки, это все равно не выглядит так позитивно.
📚Баланс
📙 обязательства составляют 60.5% в структуре активов. Неплохо!
📙 у компании более чем достаточно шиквидности, что бы погасить краткосрочные обязательства, так как большая часть-долгосрочные. Это хорошо, положение устойчивое!
📙 на увеличивающиеся обязательства компания покупает регулярно новую недвижимость (статья "основные средства" во внеоборотных активах). То же хорошо.
📚Коэффициенты
✅ P/E : 9.5. 👍
✅ P/B: 0.91 👍
✅Долг/ebitda: 9 👎 НО, это из-за особенностей компании, у которой высокие обязательства.
✅ROE: 9.72% , если амортизацию добавить к чистой прибыли.
📚Дивиденды
Годовой дивиденд: $1.6, до вычета налога.
После вычета налога с сегодняшней ценой акции доходность составляет: 8% годовых.
Денег на дивиденды у компании вполне хватает.
За 3 квартал 2021 года
EPS $0.47
Дивиденд: $0.4
По остальным кварталам ситуация примерно та же.
Итого:
❇ у компании регулярно растет выручка и прибыль;
❇ у компании комфортный баланс
❇ по коэффициентам компания недооценена
❇ да, показатели не идеально, но не плохи.
📛 цена компани. С 2017 года снижается, НО у компании был сплит 1:3, так что не удивительно;
📛 напрягает урлвень долга и скольуо уходит на проценты по обязательствам;
📛 если ставку ФРС сильно поднимет, то прибыль на акцию станет отрицательной!
❇ при этом, компания просто может поднять аренду, что бы компенсировать возросшие затраты по обязательствам и платить будут, США демонстрируют быстрое восстановление экономики.
У компании присутствуют свои риски, ведь чем больше доходность, тем больше риск, но можно взять на небольшой процент от запланированной на инвестиции сумму.
GN
GNL
14,34 $
-40,79%
Vikt0ria
31 января 2022
$RU000A0ZYEB1
💰Вывелись средства с ИИС на второй счет. Пока впереди поднятие ставки ФРС и продажа облигаций с баланса, сокращение/"подсуживание" денежной массы и плюс еще геополитическая напряженность.
Выведенные деньги надо сохранить, НО доллар 💵 уже высоко, покупать не то чтобы опасно....
📉Сильно упавшие акции РФ....да если США еще повалятся, Россия то же вниз следом пойдет.
💡Было принято решение попробовать сохранитьсредства с помощью корпоративных облигаций, но с условиями:
📚 стоимость ниже номинала (чем ниже, тем лучше);
📚 погашение через несколько месяцев.
🤓При расчетах пришлось учесть несколько факторов, существенно уменьшавших доходность😢:
📍Комиссия за сделку, даже 0.3% уменьшали прибыль, которую можно получить от покупки облигации по 988 и начислении номинала в 1000р. (Ниже все посчитаем).
📍Если при покупке вам пришлось заплатить продавцу половину НКД, и вы получите при погашении обшигации только оставшуюся 1/2 НКД, но НДФЛ придется заплатить за весь НКД, обидно конечно было считать и смотреть как доходность таит😢
Итак, считаем по данной облигации:
✅Номинал: 1000р
✅Цена покупки, в среднем: 988.5р
✅Разница: 11.5 р или плюс 1.1% к дозодности к погашению, но нет.
✅Комиссия: 2.97р
✅НДФЛ: 1.5 р.
⭕Итого чистыми на руки: 7.04 р.
✅Купон (44.63 р) - НКД (25.3 р)= 19.33 р
✅ НДФЛ платим со всего купона😭: 5.08 р.
⭕ Итого чистая доходность с купона: 13.53 р.
Купив облигацию ниже номинала сильно, увы, увеличить доходность сильно не получилось💁♀️
7.04 р+13.52 р= 20.57 рублей с облигации за 3 месяца (все цифры округляю), это 2.08% или 8.32% годовых.
☝Но даже если облигации еще упадуд (мало ли что с рынком слкчится) 1000р с каждой облигации я в любом случае получу обратно, а это надежно.
В целом, спокойно сижу в Кеше, жду марта, а после марта уже буду принимать решение что делать дальше.
RU
RU000A0ZYEB1
986,1 ₽
+0,4%
Vikt0ria
28 января 2022
$VALE
👩🎓Мысли о компании, думаю для брать или нет, а если брать, то когда?!
Коротко о компании.
🏔VALE - это крупнейшая металлургическая и горнодобывающая Бразильская компания в мире.
Направления работы:
📍Черные металлы-железная руда и железорудные окатыши.
📍Базовые металлы-добыча никеля, меди, золота, серебра, кобальта.
☝За 2020 год, компания занимает 2 место в мире по добыче никеля.
С точки зрения фундаментала у компании все очень даже хорошо:
📚P/E: 4.6
📚P/B: 2.35
📚 P/S: 1.45
📚долг/ebitda: 0.66 (прекрасно, с долговой нагрузкой все впорядке....при сохраненнии текущей норме чистой прибыли до вычета налогов и аммортизации).
📚ROE: 48.77% (прекрасно)
📚ROA: 20% (то же прекрасно)
‼️А вот по динамике прибыли, которая влияет на дивиденды и курс акций тут пару слов отдельно‼️
Как видно на графике во вложении, динамика выручки и чистой прибыли коррелирует с графиком цены на никель и железную руду (и действительно, компания их продает).
📈Пик выручки и чистой прибыли (60.075 млрд.и 22.795 млрд) совпадают с резким ростом на никель и железную руду, а последующее падение выручки и отрицательной чистой прибыли совпадает с падением цен на металлы.
💵Сейчас у компании все хорошо с выручкой из-за действий ФРС, взвентивших цены на металлы и впринципе на все. За счет этого компания платит щедрые дивиденды!!!
❓А сможет ли так же в будущем❓
🤓ФРС собирается повышать ставку и распродавать активы с баланса, что будет уменьшать количество денежной массы в экономике (агрегатор М0 и все остальные по цепочке) => цены на сырье скорректируются вниз (не сразу и не резко) => выручка компании уменьшится => уменьшатся дивиденды.📉
🤓Так же в подтверждение этого тренда говорит, что Китай сократит производство стали, а в 2020 году 67% дохода компании приходилось на Китай.🇨🇳
Итого:
➕
📗компания относится к циклической (резко зависит от цен на сырье)
📗сейчас компания зарабатывать большие прибыли и платит щедрые дивиденды за счет роста цена на металлы.
📗в мире наметился энергопереход и популярны электромобили, а значит нужен никель в больших количествах.
📗 с фундаментальными показателями и коэффициентами у компании все очень хорошо.
➖
📙 67% спроса приходится на Китай, которые в будущем будет сокращать производство.
📙ФРС повысит ставки и сократит денежную массу, что уменьшит цены на металлы (и прочее сырье), что повлияет на выручку компании.
Брать или нет⁉️
Все таки плюсы наверно перевешивают и будущие потребности в никеле "перекроют" снижение цен на металлы, а в мире и кроме Китая будет спрос на металлы.
Даже сокращение дивидендов в 2 раза от уровней 2021 года все равно оставляет очень аппетитную доходность.
📊После поднятия ставок ФРС и подсушивания ликвидности рынок еще скорректируется вниз, после этого начну свои покупки и данная компания будет в этом списке.
Если вы знаете что-то интересное по компании и можете дополнить пост, прошу на дискуссию в комментарии😉
VA
VALE
15,58 $
-12,84%
Vikt0ria
21 января 2022
💵💴💶💷Пару слов о денежной массе.
☝Когда говорят о росте денежной массе в экономике или ее уменьшении из-за поднятия ставки и т.д., надо четко понимать о какой денежной массе идет речь.
📚Есть 4 агрегатора денежной массы: М0, М1, М2, М3. (Да знаю, что все знаю эту тему, но для обоснования своих действий все таки коротко освежу знания.)
📗М0 - это наличные деньги в обращении. То есть введенные Центральным банком денньги в обращение (точнее ЦБ выпускает деньги и на них на свой баланс покупает долговые обязательства Правительства, а оно уже пускает деньги в экономику).
📘М1= М0+чеки, вклады до востребования, остатки денег в национальной валюте на расчетных счетах организаций.
📔М2= М1+ срочные вклады, остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов.
📙М3=М2+ сберегательные вклады, государственные облигации.
‼️Кто хочет изучить тему более подробно, в интернете полно информации.
📉Уже несколько месяцев слежу за М0, так как от него зависит рост фондового рынка. На скрине видно, что увеличение М0 в последнее время замедлилось, как и рост курса акций (в общей картине, так как есть еще истории, которые растут).
Как только ФРС закончит тейпериг (сокращение QE) ещё поднимет стаку, увеличение обьема денежной массы не остановится, а даже начнет сокращаться.
Следовательно, фондовый рынок пойдет на коррекцию.
‼️Рынок сейчас не перегрет!!! Он оценён согласно денежной массе, которая на время пандемии очень резко увеличилась.
Соответственно при сокращении М0 рынок просто переоценится согласно новым условиям и будет стоить согласно действующей денежной массе.🤓
💸Почему именно М0 меня интересует? На рынок люди направляют именно наличные деньги и на них уже покупают активы, поддерживая цены. При М0 на одном уровне могут расти другие денежные агрегаты, так имеют под собой другие основания и другую методику расчетов.
Яркий пример во вложении: при остановившемся росте в М0, М2 не прекращает свой рост.
📊Я почти полностью вышла из всех активов, и дальше буду следить за М0, так как это определит будущее движение цен на активы.
☝Коротко: М0 растет=>растут цены на активы=>растет инфляция=>ФРС заканчивает QE, понижает ставку => М0 снижается=>снижается (переоценивается) фондовый рынок.
Пишу редко, так как общая картина ясная, заходить в рынок рисковано (для меня, за других сказать не могу, каждый решает сам ), надо просто дождаться момента, когда инфляцию возьмут под контроль, рынок скорректируется и уже когда ситуация станет стабильной, можно покупать хорошие активы по более дешевой цене.
Всем успехов и процветания✌
Vikt0ria
12 января 2022
💵Коллеги, в 2022 году ФРС несколько раз поднимет ключевую ставку-занять деньги станет дороже как для физиков, так и для компаний- в системе станет меньше денег, имею ввиду агрегатор М0 ( да и как следствие и остальные просядут).
🏢Насколько это ударит по REIT?
Рассматриваю компании в основном живущие на деньги с аренды.
В "отчете о доходах" проценты по обязательствам можно найти сразу после Операционных доходов. Давайте посмотрим какой процент от операционной прибыли занимают процентные выплаты в некоторых компаниях REIT.
Короче говоря, измерим долговую нагрузку.
$SPG
Один из крупнейших американских инвестиционных трастов коммерческой недвижимости, бизнес которого основывается на сдаче коммерческой недвижимости.
В среднем за последние 4 года (2021 жду результаты по 4 кварталу): 10.2% с учетом, что амортизация не откладывается в отдельный фонд и тратится на приобретение устаревшего актива.
$SLG
Фонд специализируется на инвестициях в коммерческую недвижимость, в частности на инвестициях в офисную недвижимость и торговые центры в Нью-Йорке и на Манхеттене.
В среднем за последние 4 года : 5%
$O
Американский траст недвижимости, владеюший недвижимостью, которую сдает в аренду.
Коротко, компанию налоговая нагрузка не напрягает от слова "совсем".
$IRM
Американская компания предоставляет услуги по управлению и хранентю корпоративной информацией.
В среднем, налоговые платежи от операционной прибыли (+амортизация)составляли: 30%
Высоковато
$WPC
Сдает в аренду складскую, промышленную и торговую недвижимость.
В среднем за 4 года % выплат от операционной прибыли: 20%
Не критично, но и не мало(
🤓Итак, повышение ставки не сразу ударит по компаниям reit, так как у них все обязательства ( в подавляющем большинстве) - долгосрочные, но и они заканчиваются, а деньги брать приходится постоянно.
Возможно ставку будут повышать максимум до 2%, это доставит неприятности бизнесу, но не критично, учитывая, сколько уходит на оплату обязательств сейчас и даже учитывая, если они вырастут. Но вот выше, тут уже будет сильный удар по денежным потокам.
А что вы думаете о возможных перспективах отрасли с учетом повышения ключевой ставки? ( приведенные данные это не четкое экономическое исследование, а быстрый взгляд на динамику прошлых лет и желание узнать мнение остальных).
IR
IRM
46,76 $
+137,49%
SP
SPG
161,93 $
+26,31%
WP
WPC
80,1 $
-17,83%
SL
SLG
81,27 $
-39,31%
O
O
71,87 $
-22,96%
Vikt0ria
4 января 2022
Эффект Даннинга-Крюгера. В инвестициях нужно постоянно развиваться!!! И ошибка в оценке $IRM
☝Суть эффекта (о котором все мы слышали) заключается в том, что новичок в любом деле немного оьучившись и достигнув минимальных успехов начинает считать, что знает все!🤓
💡И только спустя время становится понятно, что есть куда расти и чем дальше развиваешься, понимаешь, что то что тыуспел узнать-это лишь маленький процентик из огромного количества информации.
📉На этом этапе многие теряюю мотивацию и интерес, но тут важно продолжать развиваться, погружаться в тему, получать опыт и т.д. и по прошествии времени уже стать действительно человеком, знающим свое дело.
В инвестициях произошла та же ситуация. 🏢Компании REIT оценивались мной по стандартному сценарию, рассматривался EPS и по нему смотрелось, а компания платит дивиденды в долг или из заработанных средств.
Увы, на REIT , как недавно для меня выяснилось эта схема не работает из-за особенностей данной отрасли.
🏘Национальная ассоциация инвестиционных фондов недвижимости (NAREIT) ввела свою формулу расчета показателя прибыльности компании - FFO (Funds From Operation).
FFO = чистая прибыль + (амортизация + износ и списания + убытки от продажи активов) - (прибыль от продажи активов + процентный доход).
Почему именно так?🤷♀️
✅Дело в том, что, REITы постоянно продают и покупают различные объекты, что приводит к искажению их чистой прибыли.
✅Так же FFO также не исключает амортизацию и износ. Здесь дело в том, что обычно во время амортизации часть стоимости актива переносится в так называемый амортизационный фонд, а после срока истечения эксплуатации этого актива на средства этого фонда покупается новый.
С недвижимостью же такого не происходит, так как она почти не изнашивается, а с течением времени только дорожает. Поэтому фонды недвижимости учитывают амортизацию только на бумаге, а фактического движения средств не происходит.
Спасибо за статью про FFO канал Invest future
Учитывая это, я сделала перерасчет на компанию Iron Mountain $IRM
🤷♀️В недавней публикации мною было подмечено, что у компании EPS меньше суммы дивидендов:
📍2020 год
EPS (прибыль на акцию): $1.19
Дивиденд на акцию: 2.47
Первая реакция : берут кредиты на выплату дивидендов.
‼️ОДНАКО! по формуле можно пересчитать сколько приходится на акцию:
FFO= $342 млн (чистая прибыль) + $652.07 млн (амортизация) = $994.07 млн
И FFO на акцию: $3.43
И получается что дивиденды платятся из реальных денег, а не кредитных, что впринципе меняет всю картину.
На днях пересчитаю показатели и по другим REIT.
Продолжайте развиваться и изучать что-то новое, всем процветания и богатства ✌
IR
IRM
50,75 $
+118,82%
Vikt0ria
28 декабря 2021
Рождественское ралли, в этом году длится с 27.12.21 по 04.01.22
Есть вероятность роста в этот короткий период, принимаю решение поучаствовать!
Докупаю акции
•продуктовый сектор: Coca-cola, Pepsi, General mills;
•товары потребления: Procter&Gamble, Walmart;
•Недвижимость: Simon Property
•полупроводники: Intel ( да, есть недавний скандал в китае, но компания принесла извинения, да и Китаю полностью отказываться от американских чипов и производства не вариант);
•оборонка: lockheed Martin , в США утвердили бюджет в $768 млрд на сдерживание России. Понятно что в США что в РФ это тупо распил бюджета, почему бы и не поучаствовать в этом.
•коммуникационное оборудование: Cisco
•медицина: AbbVie
Однозначно в 2022 году будет коррекция, так как будет поднятие ставки и можно будет купить акции по более справедливой цене, а пока есть возможность спекульнуть, я пожалуй воспользуюсь, в январе возможно зафиксирую рост и буду внимательно следить за заявлениями ФРС, инфляцией и каронавирусом)
Различаются мнения когда будет коррекция:
1. Прямо в январе 2022 года, инвест фонды начнут перестраивать стратегии исходя из повышения ставки ФРС;
2. Где-то в середине 2022 года, непосредственно уже по факту повышения ставки.
А как вы считаете? Пишите в комментариях, обсудим, поделимся информацией)
Vikt0ria
24 декабря 2021
Получает ли компания денег от обращения акций на вторичном рынке? (P.s. в целом нет, только в одном случае и то не много, об этом ниже).🤓
Недавно в ВК была дискуссия с не особо грамотным в плане финансов человеком.
Он утверждал, что покупая акции американских компаний оборонного сектора, мы спонсируем их, даем им деньги делать ракеты, которые на нас же и скинут.😂 просмеявшись , пришлось разъяснить юному (в плане опыта и знаний) финансисту как работает рынок.
Есть рынки:
✅ Первичный;
✅ Вторичный.
Деньки для развития компания получает только на первичном рынке в момент выхода на IPO, когда акции впервые продаются инвесторам.
После этого, получив круглую сумму на развитие, компания увеличивает производство, вкладывается в разработки и т.д., а акции в дальнейшем обращаются уже на ВТОРИЧНОМ рынке.
На вторичном рынке акции покупают и продают друг другу инвесторы (физ лица, крупные инвестиционные, пенсионные и прочие фонды, резиденты и нерезиденты) и зарабатывают либо теряют то же они в зависимости от курса акций!
Компания же с этого уже ничего не имеет.
Единственное, компания во время buyback может не погасить акции, увеличивая прибыль на акцию для каждого инвестора, а повесить на баланс, дождаться роста цены и продать обратно в рынок.
НО на этом много не заработаешь, в основном дофинансирование происходит за счет дополнительных займов или дополнительного размещения аций.
Vikt0ria
22 декабря 2021
Пока на рынке ничего не делаю, в последнее время сделала несколько действий:
1) переформировала портфель, где большая часть рассчитаных на вложения средств приходится на компании товаров ежедневного потребления и продуктов питания;
2) зафиксировала убыточные позиции для уменьшения налогооблагаемой базы.
Сейчас большая часть денег в кэше, так как в ближайшее время ожидается волатильность на рынке, буду постепенно откупать интересующие меня компании, которые будут корректировться в следующему году.
Пока в целом писать по рынку не о чем:
✅ происходит куча пошюлитических и геополитических событий, которые влияют на рынок;
✅ энергетический кризис в самом разгаре;
✅ омикрон может стать причиной замедления восстановления ключевых мировых экономик;
✅ ФРС уже начала сокращать QE и собирается поднять ставку в следубщем году, что уменьшит шиквидность и приведет к снижению цен на акции.
Вообщем это все я хочу аккуратно переждать, откупать падения, так будет безопасней. Часть денег вложены в двидендные акции о которых писала в предыдущем посте, от туда пойдет небольшой денежный поток, остальные деньги вложу на коррекциях.
Vikt0ria
16 декабря 2021
Итак, ФРС увеличит сокращение QE в 2 раза и есть вероятность поднятия ставки в 2022 году.
Это очень хорошо: инфляция начинает разгоняться и надо ее тормозить. Однако, напечатали слишком много ликвидности и тормозить QE начали поздно. Поэтому в следующем году есть ВЕРОЯТНОСТЬ сильной волатильности особенно при поднятии ставки.
Не секрет, что инвесторы будут перевкладываться в компании, где есть гарантированный денежный поток.
Недавно я сократила убыточные позиции для уменьшения налогооблагаемой базы и в целом немного переформировала портфель и теперь в нем только следующие бумаги:
✅ $BTI British American Tabacco
Продукция популярна и спрос не падает.
💵Дивиденд более 8%
✅ $SPG
🏡Владеет торговыми центрами, зарабатывает на аренде. Недвижимость всегда в спросе и всегда в цене.
💵 Дивиденд около 4% ( минус налог 30%, но бумага бралась ранее на лаях, поэтому доходность выше)
✅ $ABBV AbbVie
Фармацевтика всегда востребована, в мире далеко не только каронавирус! Много компаний есть на рынке из данного сектора, но это уже устоявшийся гигант.
Плюс сейчас бумага летит вверх, и по цене бумаги уже хорошая доходность и дивиденд радует.
💵Дивиденд около 4%
✅ $PFE Pfizer
То же один и гигантов формацевтики. Недавно порадовали таблеткой от кароны, это что-то уникальное. После пандемии тема болезней и здоровья еще долго не сойдет с повестки, а значит будут разные исследования на которые в первые 3 квартала кампания потратила около $3 млрд., будут новые препараты, новые прибыли. Но при этом, не забываем, что лекарства это уже крайний случай, надо вести здоровый образ жизни!
💵 Дивиденд 2,7%
✅ $PPL
Коротко, энергетика всегда нужна, учитывая будущий рост технологий. Бумага как квазиоблигация в долларах.
💵 Дивиденд 5.5%
✅ $HPQ
Компания недавно показала резкий рост выручки и чистой прибыли за 3-й квартал 2021 года. После выхода всех в офисы снова понадобились принтеры и прочая техника. У компании огромный долг, но денег компания зарабатывает так много, что долг не особо напрягает.все долги компания покроет прибылью до налогов и амортизации за год.
💵Дивиденд: 2.7%
✅ $KO Coca-Cola
В представлении не нуждается, продуктовая линейка широко диверсифицирована, спросом пользуется всегда.
💵Дивиденд 3.14%
✅ $PEP Pepsi
Помимо напитков компания еще продает и снеки! И выручка более стабильная, чем у Coca-Cola.
💵 Дивиденды: 2.6%
✅ $KMB Kimberly-Clark
Товары личной гигиены всегда в спросе, компания на рынке давно, дивиденды платит исправно.
💵 Дивиденды 3.3%
✅ $CSCO Cisco
Мировой лидер информационных технологий и сетей. На работе несколько программ от этой компании. Регулярно наращивает дивиденды. Взять и держать
💵Дивиденд 2.47%
✅ $TSN
Расчет на то что люди всегда будут есть и с финансами все впорядке.
💵Дивиденд 2%
✅ $GIS General mills
Да то же крупный производитель продуктов питания.
💵Дивиденд 3%
✅ $GD
Спрос на военные танки и прочую технику всвязи с ростом напряжённости в мире будет только расти! Еще бы тут была компания Lokcheed Martin но по ней был убыток и пришлось продать для уменьшения налогооблагвемой базы, в следующем году куплю снова
💵Дивиденд 2.3%
🍗🍞🥫🍿🍘🍱В портфеле собраны разные сферы экономики, но основной упор сделан на товаары ежедневного потребления и производителей продуктов питания ( в портфеле есть еще компании Mondelez International, B&G Foods, Campbell Soup, Kellogg Company, но в односм посте не более 13 позиций можно ставить). Компании других секторов пришлось продать ради убытка, что бы налог меньше был.
〽️В следующем году вероятна коррекция или даже хорош й обвал, очень жду его. На нем докуплю перечисленные компании и другие хорошо подешевевшие, но очень интересные и доходные.
💁♀️О том какие компании буду докупать параллельно развитию ситуации экономики буду писать по ситуации.
Пост это только мнение автора.✌
KM
KMB
141,82 $
-30,88%
CS
CSCO
60,31 $
+77,32%
KO
KO
58,65 $
+48,75%
HP
HPQ
36,7 $
-14,44%
SP
SPG
151,66 $
+34,86%
AB
ABBV
131,78 $
+102,06%
PP
PPL
29,48 $
+8,92%
PF
PFE
61,25 $
-53,08%
TS
TSN
86,2 $
-40,89%
GI
GIS
68,86 $
-51,09%
BT
BTI
37,11 $
+51,33%
PE
PEP
171,82 $
-25,07%
GD
GD
206,18 $
+62,32%
Vikt0ria
16 декабря 2021
📗Рекоммендация книги
Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками.
Это одна из 4-х книг, к которым я регулярно обращаюсь при финансовом анализе.
Для тех кто осилил предыдущую книгу по финансовому анализу Питера Этрила "Финансовый менеджмент.....", эта книга усилит Ваши познания и методы финансового анализа.
Книга основана на слиянии двух американской и европейской компаний: Daimler и Crysler. У стран разные законодательства, разные налоговые режимы, разные валюты и все это нужно было учесть при слиянии, что бы инвесторы не отказались от затеи.
Говорю сразу, эта книга-взрыв мозга. Но вы очень прокачаете свои навыки в анализе отчетночтей компаний, более подробно поймете текие понятия как гудвилл и capex (если ты мамкин инвестор думаешь чтотуже все об этом знаешь, ты сильно ошибаешься😂).
Даже уже бывалые инвесторы и аналитики найдут много нового и полезного для себя в этой книге.
Коллеги, совершенствуем свои знания и всем богатства и процветания.
Vikt0ria
15 декабря 2021
📗 Рекомендация книги
Уильям Бепнстайн "Разумное распределение активов".
Коллеги, хочу порекомендовать книгу, это одна из 4-х книг, которые реально дали максимум полезной информации о рынке, составу портфелей, финансовому анализу. (4 это из всего множества проитанных).
Данная книга покажет проверенный и простой способ получения больших прибылей при значительном снижении рисков.
В данной книге с точки зрения статистики, математических вероятностей и прочего объясняется как формировать портфель, исходя из риска, который вы готовы принять. Анализируются ценовые данные за многие года, рассматриваются самые разнообразные активы и как из стоит друг с другом комбинировать, что бы выйти на желаемый уровень прибыли.
Если кто-то уже читал что-то подобное, то данную книгу стоит осилить ради общего развития.
Vikt0ria
15 декабря 2021
$IRM
И компания стабильная и дивиденды высоки, но в чем подвох?)
🏔Iron Mountain inc. - основана в 1951 году. Это REIT (налог на дивиденды 30% в любом случае) для хранения и управления информацией.
Услуги включают в себя:
✅ управление записями, уничтожение;
✅ восстановление данных;
✅ услуги резервного копирования серверов и компьютеров;
✅ защита электронных и физических носителей.
🌍Компания работает в :
✔ Северной и Латинской Америке;
✔Европе;
✔Азиатско-Тихоокеанском регионе.
‼️В компании меня сильно напрягло, что на выплаты по щивидендам уходит больше, чем компания зарабатывает, а на выплаты дивидендов компания занимает деньги.‼️
Давайте разберём финансовые отчеты.
📍Отчет о доходах
✳есть рост выручки:
2015 год: $3.007 млрд.
2020 год: $4.146 млрд.
Рост на 38%
✳по чистой прибыли положительной динамики нет, скачет то вверх до $353.933 млн., то падает до $123.241 млн.
✳ у компании непропорционально растут административные расходы (зарплата, аренда и др.). Выручка держится относительно на одном уровне, а расходы выросли с $984 млн., в 2017 до $1447млн в 2020 году, рост существенный.
✳ в 2020 году резко снизилась стоимость доходов по сравнению с предыдущими годами, что привело к резкому росту валовой и чистой прибыли.
📍Баланс
✳стабильный рост обязательств:
2017 год: $8674 млн.
2020 год: $13012 млн.
✳большая часть заемных средств пошла на увеличение основных активов (здания, земли, оборудование, техника и др.):
2017 год: $3417 млн.
2020 год: $6698 млн.
✴очень высокая доля обязательств в структуре активов: 92% . Компания больше принадлежит уредиторам и работает на них!
✴ компания отдаёт больше ПОЛОВИНЫ от операционной прибыли на выплаты процентов по обязательствам. Это очень много!!! И еще к тому же обязательства продолжают расти.
✴ Капитал из года в год уменьшается, из-за отрицательного роста нераспределенной прибыли, проще говоря, на дивиденды компания отдает больше, чем зарабатывает.
📍Коэффициенты
📚P/E: 19.24. Высоковато, около 20 лет ждать возврата капитала.
📚P/B: 14.35. Это вообще позорище. Такой низкий показатель из-за того, что капитал составляет очень жалкую часть.
📚 P/S: 3.2 . Да то же плохо.
📚долг/ebitda: 5.64. Значение 3 уже считается высоким и звоночком, что с долгами у компании проблемы, а тут 5.64.
📚коэффициент текущей ликвидности: 0.63
Компания не производитель чего-либо, ей не нудно поддерживать запасы готовой продукции, поэтому пойдет.
📚ROA: 4.52% низковато...
📍EPS и дивиденды.
💵Дивиденды: на данный момент $2.274 и это 4.7% годовых, вроде неплохо, НО налог 30%‼️ а значит доходность уже всего 3.29%
📊EPS на протяжении всех лет гораздо НИЖЕ, чем выплачиваемые дивиденды!!!
В 2017 году eps$0.69, а дивиденд на акцию $2.24 и там примерно во все годы!!! Компания платит и всю чистую прибыль и еще берет в долг, чтобы платить дивиденды.
📕Итого
❌ У компании огромный долг, 92% в структуре активов, который угрожающе РАСТЕТ;
❌ более половины операционной прибыли уходит на выплату процентов;
❌компания приобретает новые активы, НО они не дают увеличения выручки и чистой прибыли!!!
❌ на выплату высоких дивидендов компания берет кредиты, увеличивая и без того высоченный долг;
❌ как долго компания сможет набирать кредиты для дивидендов, прежде чем вся прибыль будет уходить на выплату процентов по обязательствам?!
Вообщем, не держу данную компанию, а для дивидендов или роста можно найти и более фундаментально надёжные варианты!
P.s. никого ни к чему не призываю, это просто мнение автора.
IR
IRM
49,53 $
+124,21%