Vizo

8K

подписчиков

42

подписки

На рынке с 2011 года. Работаю в инвестбанкинге с 2022 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Vizo
Vizo

23 октября в 15:02

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели На этой неделе в лидеры вышли низколиквидные бумаги металлургического сектора и производители удобрений на фоне новостей, касаемо отрасли (экспорт удобрений в США). ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ Южуралникель: +15,8% Бумаги выросли вслед за мировыми ценами на никель: котировки металла поднялись примерно на 4% на ожиданиях сокращения производства в Индонезии. 2️⃣ Белон: +14,1% Акции поддержал скачок внутренних цен на коксующийся уголь: в октябре они выросли примерно на 30% к сентябрю и достигли максимума с конца 2023 года. Прямых корпоративных новостей у Белона не было. 3️⃣ O'КЕЙ: +13% Рост носил преимущественно спекулятивный характер: инвесторы обсуждали возможность распределения денежных средств, оставшихся после продажи гипермаркетов Ленте. 4️⃣ ЧМК: +12,2% Подтвержденных корпоративных новостей, способных объяснить скачок, не появилось: рост прошел на ограниченных объемах вместе с другими низколиквидными бумагами металлургического сектора. 5️⃣ Акрон: +9,9% Акции выросли после заявления Владимира Путина о готовности России увеличить поставки удобрений в США. Рынок расценил это как потенциальное расширение экспортных возможностей. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ Красный Октябрь: −11,4% После роста на 50,9% неделей ранее инвесторы начали фиксировать прибыль в низколиквидной бумаге. 2️⃣ Полюс: −5,5% На акции одновременно надавили укрепление рубля, снижение стоимости золота и фиксация прибыли после роста примерно на 16% за предыдущую неделю. 3️⃣ ЕвроТранс: −5,2% Арбитражный суд обратил взыскание на заложенные компании бензин и дизельное топливо с начальной стоимостью более 3,5 млрд руб. Одновременно сохраняется риск банкротства. 4️⃣ МГКЛ: −4,9% На котировки давили опасения по поводу качества активов и долговой нагрузки после обращения инвесторов в ЦБ: участники рынка обратили внимание на крупный гудвилл, рост обязательств и низкую маржинальность торговли драгоценными металлами. 5️⃣ МД Медикал Груп: −4,6% Основную часть снижения сформировал дивидендный гэп: с 19 октября акции торговались без права на выплату 38 руб. на бумагу. $UNKL $BLNG $OKEY $CHMK $AKRN $MDMG $MGKL $EUTR $PLZL $KROT #рыночнаяаналитика
Card image 1
5
6
Vizo
Vizo

23 октября в 10:36

⚡️Обновленный среднесрочный прогноз Банка России по средней ключевой ставке на 2027 год — 12,5-13,5% (ранее — 10,5-12,5%). Прогнозная инфляция на 2027 год — 5,2-5,7%.
5
6
Vizo
Vizo

23 октября в 10:30

⚡️Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14%. Консенсус прогноз: сохранение ставки на уровне 14%.
2
3
Vizo
Vizo

23 октября в 3:53

❗️Важные события сегодня: РусГидро и Селигдар опубликуют операционные результаты за 9 мес. 2026 г. 13:30 мск: решение ЦБ РФ по ключевой ставке. 15:00 мск: пресс-конференция ЦБ РФ. $HYDR $SELG #важныесобытиясегодня
2
3
Vizo
Vizo

22 октября в 15:46

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Газпром $GAZP (-1,0%) 4,1 млрд руб.; 2️⃣ Полюс $PLZL (-4,0%) 3,5 млрд руб.; 3️⃣ Сбер $SBER (-0,4%) 3,1 млрд руб.; 4️⃣ Яндекс $YDEX (-1,6%) 3,0 млрд руб.; 5️⃣ Лукойл $LKOH (-0,3%) 2,7 млрд руб.
6
7
Vizo
Vizo

22 октября в 9:24

📊 Рынок металлов: медь лидирует, палладий остается под давлением За последние 12 месяцев лучшую динамику среди ключевых металлов показала медь, прибавившая 29%. Серебро выросло на 15%, платина — на 4%, тогда как золото потеряло 5%, а палладий обвалился на 26%. 1️⃣ Золото — минус 5% г/г. Золото скорректировалось после сильного роста и на фоне сохранения высоких реальных процентных ставок, которые повышают привлекательность облигаций относительно не приносящего процентного дохода металла. При этом закупки центробанков и геополитические риски продолжают ограничивать снижение. ❕На горизонте 12 месяцев базовый прогноз остается умеренно позитивным: снижение ставок в США и сохранение спроса на защитные активы могут вернуть золото к росту. Главный риск — более жесткая политика ФРС и укрепление доллара. 2️⃣ Серебро — плюс 15% г/г Серебро дорожает вслед за восстановлением инвестиционного спроса и ростом потребления в солнечной энергетике, электронике и производстве электромобилей. Ограниченное предложение дополнительно усиливает реакцию цены на увеличение промышленного спроса. ❕В ближайший год серебро может расти быстрее золота, если мировой промышленный цикл останется устойчивым. Однако металл значительно волатильнее: ухудшение ситуации в промышленности способно привести к резкой коррекции. 3️⃣ Платина — плюс 4% г/г Платину поддерживают ограниченное предложение из Южной Африки и замещение палладия в автомобильных катализаторах. Дополнительный долгосрочный спрос формируют водородная энергетика и топливные элементы. ❕На следующие 12 месяцев прогноз умеренно позитивный: сохраняющийся дефицит способен поддержать цену. Основные риски — восстановление добычи и слабость мирового автомобильного рынка. 4️⃣ Медь — плюс 29% г/г Медь стала лидером благодаря росту инвестиций в энергосети, дата-центры, электромобили и возобновляемую энергетику. Дополнительную поддержку оказали ограничения добычи и длительные сроки запуска новых месторождений. ❕На горизонте года потенциал дальнейшего роста сохраняется, особенно при новых мерах стимулирования экономики Китая. После подъема на 29% риск коррекции уже повышен: негативными факторами могут стать замедление мировой промышленности и укрепление доллара. 5️⃣ Палладий — минус 26% г/г Палладий остается главным аутсайдером из-за структурного снижения спроса со стороны автомобильной отрасли. Распространение электромобилей сокращает потребность в катализаторах, а производители машин частично заменяют палладий более дешевой платиной. ❕На ближайшие 12 месяцев прогноз нейтральный или умеренно негативный. Резкий рост возможен при перебоях поставок из России или Южной Африки, но без дефицита фундаментальных причин для устойчивого восстановления пока немного. ❓Кому это выгодно удорожание металлов на российском рынке Рост серебра и золота поддерживает Полюс, ЮГК и Селигдар. Удорожание меди и платины позитивно для Норникеля, однако эффект частично нивелируется обвалом палладия, который остается одним из ключевых металлов компании. Для российских производителей также принципиален курс рубля. Укрепление российской валюты уменьшает рублевый эквивалент экспортной выручки и способно ослабить положительное влияние роста мировых цен. ❓Что в итоге Наиболее сильная фундаментальная картина сохраняется у меди и серебра, однако после роста на 29% и 15% соответственно эти металлы стали чувствительнее к ухудшению мировой конъюнктуры. Золото и платина могут восстановиться при снижении ставок и сохранении дефицита предложения. Палладий же остается самым слабым металлом из-за структурного сокращения автомобильного спроса. ❕Отслеживать динамику металлов можно с помощью соответствующих фьючерсов, доступных в том числе в Т-Инвестициях. $PLZL $UGLD $SELG $GMKN $GDZ6 $SVZ6 $PTZ6 $CEZ6 $PDZ6 $GLDRUBF $SLVRUBF #рыночнаяаналитика
Card image 1
9
10
Vizo
Vizo

22 октября в 4:59

❗️Важные события сегодня: ММК возможно опубликует операционные результаты за 9 мес. 2026 г. Акрон: собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов по итогам работы прошлых лет. Газпром: совет директоров компании обсудит перспективы развития мировой отрасли сланцевого газа и СПГ. $MAGN $AKRN $GAZP #важныесобытиясегодня
9
10
Vizo
Vizo

21 октября в 16:06

⚡️Инфляция в России с 13 по 19 октября составила 0,05% по сравнению с 0,11% неделей ранее. С начала года цены выросли на 6,15%. Годовой темп инфляции замедлился до 7,15% с 7,22% на 12 октября.
3
4
Vizo
Vizo

21 октября в 15:44

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Газпром $GAZP (-0,9%) 12,8 млрд руб.; 2️⃣ Сбер $SBER (-0,8%) 8,1 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (-0,6%) 5,8 млрд руб.; 4️⃣ ВТБ $VTBR (-1,7%) 5,5 млрд руб.; 5️⃣ Новатэк $NVTK (-0,1%) 4,3 млрд руб.
3
4
Vizo
Vizo

21 октября в 14:11

❗️Последние идеи по акциям от аналитиков   1️⃣ Henderson — «держать», цель 500 руб. от Freedom Global. Горизонт — 12 месяцев.   Потенциал компании поддерживают развитие сети и рост торговых площадей, однако слабая динамика сопоставимых продаж и высокая стоимость финансирования ограничивают пространство для переоценки.   2️⃣ Газпром — «держать», цель 120 руб. от БКС.   Существенный рост от текущего уровня затруднен большим количеством старых технических сопротивлений и ухудшением фундаментальных факторов, включая сокращение поставок природного газа в западном направлении.   3️⃣ Инарктика — «покупать», цель 500 руб. от СберИнвестиций. Горизонт — 12 месяцев.   Аналитики повысили прогноз реализации продукции в 2026 году до 29,4 тыс. тонн, выручки — до 32,2 млрд руб., EBITDA — до 9,7 млрд руб. Сокращение ожидаемых капитальных затрат улучшает перспективы свободного денежного потока и дивидендов, хотя биологические риски остаются существенными. 4️⃣ Яндекс — «покупать», цель 5 125,18 руб. от Финама. Горизонт — 12 месяцев.   Долгосрочными драйверами названы искусственный интеллект, B2B-направление, финтех и городские сервисы; при этом аналитики обращают внимание на повышенные инфраструктурные риски, более высокий CAPEX и более слабые ожидания по облачному бизнесу.   5️⃣ X5 — «покупать», цель 3 200 руб. от ПСБ. Горизонт — 12 месяцев.   Эксперты отмечают восстановление покупательского трафика и рост выручки за третий квартал на 13% г/г. Кроме этого, X5 укрепляет рыночную долю, а промежуточные дивиденды могут составить примерно 150–200 руб. на акцию.   6️⃣ Алроса — «продавать», цель 15 руб. от БКС. Горизонт — 12 месяцев.   Текущая оценка бумаги не отражает все риски. Компания может продолжить наращивать долг, при том что на конец прошлого полугодия Чистый долг/EBITDA уже достиг нетипично высоких 3,2х.   7️⃣ Циан — «покупать», цель 800 руб. от Т-Инвестиций. Горизонт — 12 месяцев.   После рекомендации совета директоров выплатить 33 руб. на акцию за девять месяцев аналитики сохранили позитивный взгляд. Выплата оказалась немного ниже ожиданий в 37 руб., но финансовое положение и перспективы развития бизнеса позволили сохранить целевую цену.   8️⃣ Северсталь — «покупать», цель 913 руб. от Велес Капитал. Горизонт — 12 месяцев.   Несмотря на снижение продаж стальной продукции и выручки, компания продемонстрировала сильную динамику EBITDA и FCF. Также Северсталь улучшила прогноз по внутреннему рынку металлопродукции.   9️⃣ Распадская — «покупать», цель 153,94 руб. от АКБФ. Горизонт — 12 месяцев.   Несмотря на приостановку работ на шахте и снижение прогноза EBITDA на 2026 год, оценку поддержали перспективы господдержки угольной отрасли и уменьшение дисконта за риски с 25% до 15%.   🔟 Московская биржа — «покупать», цель 180 руб. от СберИнвестиций. Аналитики ожидают, что восстановление оборотов на фондовом и валютном рынках обеспечит рекордные комиссионные доходы. Процентные доходы сохраняются около 13 млрд руб. в квартал, а операционные расходы остаются под контролем.   $HNFG $GAZP $AQUA $YDEX $X5 $ALRS $CNRU $CHMF $RASP $MOEX   #инвестидеи2026
Card image 1
4
5
Vizo
Vizo

20 октября в 7:54

📊 Индекс Мосбиржи обновил пятимесячный максимум: что стоит за ростом В ходе сегодняшних торгов индекс Мосбиржи превысил 2 470 пунктов — максимум за пять месяцев. Главный вопрос теперь — получит ли рост поддержку со стороны корпоративных результатов или останется преимущественно движением на ожиданиях. ❓Почему растет рынок Один из основных факторов — геополитический оптимизм. Улучшение ожиданий позволяет акциям дорожать еще до изменения прибыли компаний. Но такой рост уязвим: отсутствие подтверждающих новостей или ухудшение политического фона способны быстро вернуть продавцов. ❓Что может быть дальше Позитивный сценарий — закрепление выше достигнутых уровней, благоприятные новости и сильная отчетность. Тогда следующей психологической отметкой для рынка могут стать 2 500 пунктов. Негативный сценарий — фиксация прибыли после быстрого подъема. Особенно уязвимым движение станет, если геополитические ожидания не оправдаются. 📍Пять акций для наблюдения 1️⃣ Сбер. Банк сохраняет ROE выше 23%, двузначный рост прибыли и дивидендные выплаты в размере 50% чистой прибыли. Ожидается около 2 трлн руб. прибыли за 2026 год. 2️⃣ Яндекс. Акции могут вырасти благодаря расширению рекламного, поискового, облачного и e-commerce-бизнеса, а снижение ставок способно дополнительно повысить оценку быстрорастущей компании. 3️⃣ Ozon. Главные драйверы — увеличение доли на рынке e-commerce, региональная экспансия и быстрый рост высокомаржинальных направлений: рекламы и финтеха. 4️⃣ X5. Ритейлер остается защитной ставкой на внутренний спрос благодаря лидирующим позициям в продовольственном ретейле и развитию дискаунтеров. ПСБ сохраняет целевую цену 3200 руб., что предполагает заметный потенциал роста от текущих уровней. 5️⃣ Лукойл. Компания выделяется сильным денежным потоком, дивидендами и способностью поддерживать выплаты за счет накопленной ликвидности. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды 535 руб. на акцию за девять месяцев, а ожидаемая дивидендная доходность за весь 2026 год оценивается примерно в 15%. $SBER $SBERP $YDEX $OZON $X5 $LKOH #рыночнаяаналитика
Card image 1
8
9
Vizo
Vizo

20 октября в 4:57

❗️Важные события сегодня: Северсталь представит операционные и финансовые результаты по МСФО з 9 мес. 2026 г. GloraX и Европлан опубликуют операционные результаты за 9 мес. 2026 г. Сегодня Московская биржа приостанавливает торги акциями ПИК в связи с требованием об их выкупе. $CHMF $GLRX $LEAS #важныесобытиясегодня
5
6
Vizo
Vizo

19 октября в 15:43

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Газпром $GAZP (-2,2%) 14,4 млрд руб.; 2️⃣ Роснефть $ROSN (-0,2%) 8,6 млрд руб.; 3️⃣ Сбер $SBER (+0,1%) 8,4 млрд руб.; 4️⃣ Т-Технологии $T (-0,1%) 5,7 млрд руб.; 5️⃣ Новатэк $NVTK (-2,5%) 5,0 млрд руб.
6
7
Vizo
Vizo

19 октября в 9:21

📊 Доллар ниже 83 рублей: почему укрепляется рубль и какие акции под давлением   Курс доллара на внебиржевом рынке сегодня опустился ниже 83 руб. впервые с середины августа. Укрепление рубля продолжается вопреки увеличенным покупкам валюты Минфином.   ❓Почему доллар снижается   1️⃣ Главный фактор — рост предложения валюты экспортерами. До российского рынка начала доходить выручка от дорогой нефти прошлых месяцев: в сентябре доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов выросли до $17,67 млрд.   2️⃣ Дополнительную поддержку дают ожидания роста экспорта дизельного топлива и подготовка компаний к налоговым платежам 28 октября. Для уплаты налогов экспортеры конвертируют часть валютной выручки в рубли.   3️⃣ Рубль также поддерживают все еще высокая ключевая ставка и ограниченный спрос импортеров на валюту. Позитивный геополитический фон дополнительно снижает спрос на доллар как защитный актив.   ❓Что может быть дальше   В ближайшие дни доллар может оставаться в диапазоне 82—85 руб. Повторное движение к 80—82 руб. возможно при сохранении высоких цен на нефть, активных продажах экспортной выручки и улучшении геополитического фона.   Базовый ориентир на вторую половину октября — 83–86 руб. ❕ Возврат к 87–90 руб. возможен при новых санкциях, значительном снижении нефтяных цен, росте импорта или сокращении предложения валюты после налогового периода.   ❓Какие акции страдают сильнее от локального укрепления рубля Крепкий рубль негативен для экспортеров: каждый доллар валютной выручки после конвертации приносит им меньше рублей. Наиболее чувствительны нефтяники, металлурги, золотодобытчики и производители удобрений.   ❕Под давлением могут оказаться Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, Норникель, Русал, Полюс и ФосАгро. Если текущий курс сохранится до конца года, их рублевая выручка, EBITDA и потенциальные дивиденды окажутся ниже, чем при долларе по 85–90 руб. (такой курс ранее многими прогнозировался).   ❕Особенно чувствительны привилегированные акции Сургутнефтегаза. При укреплении рубля снижается рублевая стоимость валютных накоплений компании, что ухудшает финансовый результат от переоценки и потенциальную дивидендную базу.   ❓ Кто может выиграть от укрепления рубля   Крепкий рубль выгоден компаниям с высокой долей импортного оборудования, товаров или валютных расходов. Он снижает стоимость закупок, обслуживания зарубежной техники и валютного долга.   ❕Среди потенциальных бенефициаров — Аэрофлот, М.Видео, Ozon, Яндекс и телекоммуникационные компании. Однако положительный эффект проявится только в том случае, если снижение закупочной стоимости не будет полностью передано покупателям через более низкие цены.   Для банков влияние смешанное. Крепкий рубль может привести к отрицательной переоценке валютных активов, но одновременно уменьшает нагрузку заемщиков с валютными обязательствами и снижает инфляционные риски.   ❓Как изменятся финансовые результаты из-за курса рубля   На отчетность за девять месяцев октябрьское укрепление уже не повлияет: третий квартал завершился 30 сентября. Основной эффект будет виден в результатах за четвертый квартал и весь 2026 год.   ❕Для Сургутнефтегаза особенно важен курс на 31 декабря: именно переоценка валютных накоплений на конец года способна заметно изменить чистую прибыль и дивиденды по привилегированным акциям.   ❓Что в итоге   Падение доллара ниже 83 руб. объясняется притоком экспортной выручки, приближением налогового периода, высокими ставками и улучшением ожиданий. Но часть этих факторов временная, поэтому после 28 октября давление на доллар может ослабнуть. Больше всего текущая динамика угрожает финансовым результатам Сургутнефтегаза, нефтяных, металлургических и золотодобывающих компаний, тогда как импортозависимый бизнес получает умеренную поддержку.   $SNGSP $LKOH $ROSN $TATN $NVTK $GMKN $RUAL $PLZL $PHOR $AFLT $MVID $OZON $YDEX   #рыночнаяаналитика
Card image 1
11
12
Vizo
Vizo

16 октября в 15:24

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели   Наиболее заметные движения на этой неделе обеспечили дивидендные отсечки и спекулятивный спрос во втором эшелоне.   ❗️ Топ-5 лидеров роста   1️⃣ Красный Октябрь: +50,9%   Подтвержденных корпоративных новостей, способных фундаментально объяснить такой скачок, не появилось: аналитики связывают ралли со скупкой низколиквидных бумаг крупным участником и последующим притоком спекулянтов. Рост носит преимущественно технический и эмоциональный характер, поэтому риск резкой коррекции остается высоким.   2️⃣ Полюс: +14,3%   Тут преимущественно техническая переоценка после летнего обвала.   3️⃣ РусГидро: +12,4% Менеджмент сообщил, что финансовые результаты за 2026 год будут лучше бизнес-плана благодаря высокой водности и повышенным ценам на электроэнергию. Дополнительную поддержку обеспечили соглашение по повышению эффективности Богучанского алюминиевого завода и позитивная оценка деятельности компании президентом России.   4️⃣ ВК: +12%   Рынок рассматривает ВК как возможного бенефициара проблем у Яндекса после атак на его дата-центры: рекламодатели стали активнее интересоваться альтернативными площадками, а стоимость аукциона в «VK Рекламе» выросла на 15–20%. Бумаги также поддержало сообщение Минцифры о подготовке мер по защите инфраструктуры российских ЦОД.   5️⃣ Россети: +11%   Бумаги продолжили переоценку после октябрьского повышения тарифов на передачу электроэнергии: тариф по ЕНЭС увеличился на 16%, а по распределительным сетям — на 15,2%. Дополнительным драйвером стали прогноз выручки свыше 2 трлн руб. и планы увеличить инвестиционную программу примерно до 1 трлн руб.   ❗️ Топ-5 аутсайдеров   1️⃣ Татнефть: −6,7%   Главной причиной падения стал дивидендный гэп: с 13 октября акции торговались без права на выплату 32,88 руб. на бумагу, что соответствовало доходности около 4,9%. Оставшуюся часть недельного снижения сформировали фиксация прибыли и коррекция нефтяного сектора.   2️⃣ Газпром нефть: −6,4%   13 октября бумаги упали на дивидендном гэпе после отсечки по выплате 42,51 руб. на акцию с доходностью 6,7%. В моменте котировки теряли 7,4%, поэтому практически все недельное снижение носило технический характер.   3️⃣ Глоракс: −5,7%   После скачка более чем на 25% за два дня на предыдущей неделе инвесторы начали фиксировать прибыль, а новых корпоративных драйверов компания не представила.   4️⃣ Калужская сбытовая компания: −3,3%   Значимых негативных корпоративных сообщений за неделю не выходило, поэтому движение выглядело техническим.   5️⃣ Сургутнефтегаз-ап: −3,1%   Бумаги оказались под давлением из-за коррекции нефтяного сектора и отсутствия заметного ослабления рубля, от которого напрямую зависят курсовая прибыль и будущие дивиденды по привилегированным акциям.   #рыночнаяаналитика   $KROT $PLZL $HYDR $VKCO $FEES $SNGSP $KLSB $GLRX $SIBN $TATN
Card image 1
10
11