Wealth_IQ

179

подписчиков

Wealth IQ — работаем с крупным частным капиталом. Здесь делимся аналитикой и результатами наших стратегий. ТГ, там не только про инвестиции https://t.me/wealth_iqs Наш сайт https://wiqs.ru

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Wealth_IQ
Wealth_IQ

вчера в 9:17

💡Добрый день! На этой неделе — переговоры между Россией, США и Украиной, данные по инфляции, корпоративная отчетность Россия $MXZ6 $RBZ6 $CRZ6 Во вторник и среду пройдут трехсторонние переговоры между Россией, США и Украиной. Их итоги могут оказать заметное влияние на российский рынок. Росстат опубликует данные по инфляции: в среду за период с 3 по 9 ноября, а в пятницу — за октябрь. Также в пятницу ведомство представит предварительную оценку ВВП за третий квартал. Из корпоративных событий: во вторник финансовые результаты за третий квартал опубликуют Т-Технологии $T, ДОМ.РФ $DOMRF, Группа Позитив $POSI и Базис $BAZA, в среду — Сбер $SBER (отчетность за октябрь), в четверг — Ростелеком $RTKM, в пятницу — Совкомбанк $SVCB и Хэдхантер $HEAD. США Во вторник выйдут данные по инфляции (CPI) за октябрь, а в пятницу — по индексу потребительских цен (PPI). Цифры по CPI могут оказать заметное влияние на ожидания участников рынка относительно решения по ставке на декабрьском заседании ФРС. Квартальная отчетность CoreWeave во вторник может стать очередным триггером для распродажи в ИИ-секторе, так как компания является наиболее закредитованной в отрасли. В четверг отчитаются Cisco и Applied Materials: первый важен для сетевой и корпоративной инфраструктуры, второй — индикатор спроса на чипы.
3
4
Wealth_IQ
Wealth_IQ

2 ноября в 7:50

🗓 Доброе утро! На этой неделе — промежуточные выборы в Конгресс США, новости по переговорам между Россией и Украиной, возможные дивиденды от Ozon и X5 Россия ($MXZ6 $RBZ6 $CRZ6: переговоры, подробности от ЦБ, дивиденды от Ozon и X5 В четверг Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 23 октября и комментарий к среднесрочному прогнозу. В пятницу выйдут еженедельные данные по инфляции от Росстата. Из корпоративных событий: в понедельник Мосбиржа $MOEX $MEZ6 отчитается об объеме торгов за октябрь, в пятницу Ozon $OZON $ONZ6 и X5 $X5 $X5Z6 могут озвучить рекомендации по промежуточным дивидендам. Также на неделе могут появиться новые подробности о готовящихся переговорах между Россией, США и Украиной. США $SFZ6: выборы в Конгресс, данные по рынку труда, корпоративная отчетность Во вторник состоятся промежуточные выборы в Конгресс США. Определяется контроль над Палатой представителей и Сенатом, неделя выборов исторически волатильна. Демократы пока что лидируют, Polymarket закладывает 70% вероятность что они займут обе палаты. Отчетности недели: Apple, Palantir, AMD. Первый отчет Apple под руководством нового CEO, рынок будет смотреть на индикаторы спроса на новые iPhone Duo. В акциях Palantir ожидается высокая волатильность. AMD после слабых результатов Intel будет в центре внимания рынка и может опровергнуть или подтвердить опасения о слабеющем спросе на чипы. В пятницу выйдет отчет по рынку труда за октябрь. Слабая занятость уменьшит вероятность повышение ставки ФРС в декабре.
2
3
Wealth_IQ
Wealth_IQ

26 октября в 9:03

🗓 Добрый день! На этой неделе — заседания ФРС и ЕЦБ, корпоративная отчетность, макростатистика Россия $MXZ7 $RBZ6: основные направления ДКП, отчетности Сбера, Яндекса, Ozon и др. В среду Банк России представит итоговую версию основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы. Также в среду Росстат опубликует еженедельные данные по инфляции. Из корпоративных событий: сегодня ожидаются производственные результаты Норникеля за третий квартал. В среду финансовые результаты за третий квартал представят Сбербанк $SBER и Ozon $OZON, в четверг — Яндекс $YDEX, ДОМ.РФ $DOMRF и X5 $X5, в пятницу — ВТБ $VTBR, а также Мать и дитя $MDMG (операционные результаты). 🌎Зарубежные рынки: заседание ФРС и ЕЦБ, данные по ВВП США, отчетности бигтехов В среду состоится заседание ФРС. Базовый сценарий консенсус-прогноза — пауза. Хотя многие аналитики говорят о слабой предсказуемости действий Уорша в текущей ситуации. Инфляция остается повышенной, а цены на нефть отказываются падать. В четверг состоится заседание ЕЦБ. От регулятор ждут паузу и ставку на уровне в 2,5%. Также в четверг в США выйдут данные по ВВП за третий квартал и инфляции PCE за сентябрь. Макростатистика США выйдет уже после решения по ставке, но все еще может оказать влияние на динамику рынка. На этой неделе отчитываются Microsoft и Alphabet, Amazon. Рост Azure, Google Cloud и AWS, равно как и их капвложения — главный барометр рынка после недели сильных распродаж в акциях чипов.
3
4
Wealth_IQ
Wealth_IQ

19 октября в 8:21

🗓 Доброе утро! На этой неделе — заседание Банка России, отчетности Северстали, ММК и др., инфляционные ожидания населения В пятницу состоится заседание Банка России. Более вероятным сценарием является сохранение ключевой ставки на уровне 14%. Также данное заседание будет опорным, поэтому регулятор обновит свой среднесрочный прогноз. В среду ЦБ опубликует данные по инфляционным ожиданиям населения за октябрь, а Росстат — недельные данные по инфляции. Из корпоративных событий: во вторник ожидаются операционные и финансовые результаты Северстали $CHMF $CKZ6 за третий квартал. Также во вторник операционные результаты за третий квартал может представить Европлан $LEAS $LEZ6, а в среду — ММК $MGZ6 $MGZ6. В пятницу ожидаются финансовые результаты ФосАгро $PHOR $PHZ6 за третий квартал. $MXZ6 $RBZ6 $CRZ6
2
3
Wealth_IQ
Wealth_IQ

28 сентября

🗓 Доброе утро! На этой неделе — новые детали федерального бюджета РФ, макростатистика, отчетность ВТБ и Micron Россия $MXZ6 $RBZ6 $CRZ6: данные по бюджету, основные направления ДКП ЦБ, отчет ВТБ На этой неделе, вероятно, появятся новые подробности, касающиеся федерального бюджета на 2027-2029 годы. Соответствующий законопроект правительство обязано внести в Госдуму не позднее 1 октября. В среду Банк России представит вторую версию проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы. В среду же Росстат опубликует еженедельные данные по инфляции. Из корпоративных событий: во вторник ВТБ $VTBR $VBZ6 выпустит свои финансовые результаты по МСФО за август. 🌎Зарубежные рынки $SFZ6 $SXZ6: отчет по рынку труда США, инфляция в еврозоне, результаты Micron В пятницу выйдет отчет по рынку труда США за сентябрь — главная цифра недели. Выход сильных данных почти гарантирует подъем ставки ФРС 28 октября и снова толкнет доходность американских гособлигаций вверх. В среду отчитается Micron, и это станет очередной проверкой AI-ралли на прочность: спрос на чипы для дата-центров держит весь полупроводниковый сектор в напряжении. Как обычно, важнее текущих цифр будет прогноз на следующий квартал. В пятницу также выйдут предварительные данные по инфляции в еврозоне за сентябрь. В августе она составила 3,2%. После сильных данных по индексу деловой активности (PMI) это главный ориентир для ЕЦБ перед заседанием 29 октября.
2
3
Wealth_IQ
Wealth_IQ

21 сентября

🗓 Добрый день! На этой неделе — Московский финансовый форум, макростатистика, отчетности ДОМ.РФ и Costco Россия $MXZ6 $RBZ6 $CRZ6 В понедельник пройдет Московский финансовый форум, на котором могут прозвучать новые подробности по федеральному бюджету на ближайшую трехлетку. Во вторник Банк России представит данные по инфляционным ожиданиям населения за сентябрь, а в среду опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 11 сентября. Также в среду выйдут еженедельные данные по инфляции от Росстата. Из корпоративных событий: во вторник ДОМ.РФ $DOMRF $DRZ6 опубликует финансовые результаты по МСФО за август. 🌎Зарубежные рынки $SFZ6 $SXU6 В среду выйдут предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) за сентябрь в Германии, еврозоне, Великобритании, США. Данные особенно интересны после недавнего цикла решений центробанков (ФРС, Банк Англии, Банк Японии) и на фоне дорогой нефти. В четверг выйдет отчетность Costco. Результаты компании являются индикатором устойчивости потребительского спроса в сегменте складских ритейлеров в США. Отчет особенно значим на фоне волны роста цен на топливо и продукты после недавнего скачка нефти выше $100.
2
3
Wealth_IQ
Wealth_IQ

14 сентября

🗓 Доброе утро! На этой неделе — заседания ведущих центробанков, инфляция в России, заседание совета директоров МТС и отчетность БСПБ Россия $MXU6 $RBZ6 На неделе Банк России опубликует свою оценку инфляции за август. В свою очередь, в среду выйдут еженедельные данные по инфляции от Росстата. Из корпоративных событий: во вторник состоится заседание совета директоров МТС $MTSS $MTU6 по утверждению стратегии развития на 2027-2029 годы. В среду Банк Санкт-Петербург $BSPB $BSU6 представит результаты по РСБУ за август. 🌎Зарубежные рынки $SFU6 Три центробанка принимают решение по ставкам: ФРС (среда), Банк Англии (четверг), Банк Японии (пятница). Решение ФРС — главное событие недели после того, как августовский индекс цен производителей неожиданно ускорился до 5,4% г/г (с 4,8% в июле). Тон главы ФРС Кевина Уорша по дальнейшей траектории ставки, а также решения Банка Англии и Банка Японии, зададут направление доллару, иене и фунту на ближайшие недели. Отчетность FedEx, четверг. Отчет традиционно рассматривается как опережающий индикатор состояния мировой логистики и потребительского/промышленного спроса — особенно важен на фоне ускорения инфляции и роста издержек на топливо.
4
5
Wealth_IQ
Wealth_IQ

7 сентября

🗓 Добрый день! На этой неделе — заседания Банка России и ЕЦБ, презентация новых продуктов от Apple, инфляция в США 💡Россия $MXU6 $RBZ6: заседание ЦБ РФ, макростатистика, отчетность Сбера В пятницу состоится заседание Банка России. Скорее всего, предметно будут обсуждаться два варианта: сохранение ставки на уровне 14% и ее снижение на 25 б. п. до 13,75%. В среду выйдут еженедельные данные по инфляции от Росстата. В свою очередь, в четверг ЦБ представит результаты опроса предприятий за сентябрь (с данными по индикатору бизнес-климата и ценовым ожиданиям). Также на неделе Минфин может сообщить данные об исполнении федерального бюджета в августе. Из корпоративных событий: в среду ожидаются результаты Сбера $SBER $SBERP по РПБУ за август, в пятницу — операционные результаты Аэрофлота $AFLT (также за август). 🌎Зарубежные рынки $SXU6 $SFU6: заседание ЕЦБ, инфляция в США, презентация Apple В четверг пройдет заседание ЕЦБ. Рынок ожидает повышение депозитной ставки на 25 б. п. до 2,50% — после того, как годовая инфляция в еврозоне ускорилась в августе. В США в четверг выйдут данные по индексу цен производителей, а в пятницу — по инфляции. Это будет последняя информация накануне заседания ФРС 16 сентября. Высокие цифры будут говорить в пользу ужесточения политики ФРС. Из корпоративных событий: в среду Apple проведет презентацию своих новых продуктов. Это первое крупное мероприятие компании под руководством нового CEO Джона Тернуса, сменившего Тима Кука. В свою очередь, в четверг отчитается Orcale. В фокусе будет устойчивость роста облачного/AI-бизнесов, темпы капитальных расходов и обновления портфеля заказов по крупным AI-контрактам.
3
4
Wealth_IQ
Wealth_IQ

4 сентября

🗓Итоги недели: эскалация конфликта между Ираном и США, рынок РФ растет на геополитике, давление на зарубежных рынках госдолга нарастает 1️⃣Россия: рынок акций перешел к росту На этой неделе индекс МосБиржи $MXU6 растет на внушительные 7%. Главным драйвером подобной динамики стала геополитика. По информации СМИ, советники Трампа Уиткофф и Кушнер могут посетить Россию уже в ближайшие дни. На наш взгляд, рассчитывать на быстрый прогресс в переговорном процессе не стоит. Из индекса МосБиржи в лидерах роста за неделю — Ozon $OZON (+22%), ФосАгро $PHOR (+15%), ММК $MAGN (+14%). Индекс ОФЗ RGBI $RBZ6 закрывают неделю небольшим ростом — на 0,3%, а курс USD/RUB $SiU6 снижается на 1,3% до 85,7 рубля (CNY/RUB $CRU6 — на 0,9% до 12,8 рубля). 4️⃣Иран и нефть $BRV6 На этой неделе снова произошла эскалация конфликта между США и Ираном. Новые удары в районе Ормузского пролива усилили опасения перебоев с поставками нефти: стоимость нефти марки Brent растет за неделю на 7%, WTI — на 8%. Одновременно резко выросли европейские цены на газ — примерно на 7% за неделю, до максимальных уровней за три года. 2️⃣Рынок труда США в порядке Согласно данным Бюро статистики труда США, в августе было создано 162 тыс. рабочих мест (за исключением сельскохозяйственного сектора) при консенсус-прогнозе аналитиков на уровне 55 тыс. При этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Сильные данные по рынку труда могут стать аргументов в пользу повышения ставок в США для борьбы с инфляцией. Тем не менее на неделе состоялось выступление члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который заявил, что повышение ставки не потребуется, если базовая инфляция продолжит замедляться. Данные комментарии несколько успокоили участников рынка. 4️⃣Рынок госдолга под давлением В начале сентября распродажа длинных облигаций вышла за пределы США. Инвесторов одновременно беспокоят инфляция, огромные бюджетные дефициты и растущий объем госдолга. В США доходности 30-летних гособлигаций снова поднимались до 5,3%, в Германии 10-летние бумаги — примерно до 3,39% (максимальный уровень с 2011 года), а в Японии 10-летняя доходность впервые за 30 лет превысила 3%, хотя к концу недели котировки несколько восстановились. Рынок требует все большую премию за инфляционные и фискальные риски.
5
6
Wealth_IQ
Wealth_IQ

31 августа

🗓 Доброе утро! На этой неделе — Восточный экономический форум, основные направления ДКП в России, отчетность «Полюса» Россия $MXU6 $RBU6: ВЭФ, макростатистика, основные направления ДКП В понедельник Банк России представит проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы. В свою очередь, Росстат в среду опубликует доклад о социально-экономическом положении, из которого мы, в частности, узнаем данные по динамике оборота розничной торговли в июле и реальных заработных плат в июне. Также выйдут еженедельные данные по инфляции. С 1 по 4 сентября пройдет Восточный экономический форум, на котором могут прозвучать важные комментарии в части экономики и геополитики. Из корпоративных событий: сегодня ожидаются финансовые результаты «Полюса» $PLZL $PXU6 по МСФО за первое полугодие. США $SFU6: данные по рынку труда, отчетность Broadcom В пятницу выйдет отчет по рынку труда США за август. Это ключевое событие недели, так как после разочаровывающих июльских данных и пересмотра вниз оценок за предыдущие три месяца рынок будет особенно чувствителен к новым цифрам. Слабый отчет усилит ожидания более мягкой политики ФРС и может способствовать росту рынков. В среду ждем отчетность Broadcom. Консенсус по выручке около 29,4 млрд долларов, EPS около 3,24 — вдвое выше уровня годом ранее. Рынок будет следить за прогнозами на ближайший квартал как за индикатором устойчивости капитальных затрат на AI-инфраструктуру. В июне акции компании резко корректировались на консервативном прогнозе на 2027 год.
Card media 1
4
5
Wealth_IQ
Wealth_IQ

28 августа

🗓Итоги недели: сильные результаты NVIDIA и российских нефтегазовых компаний, инфляция в США в рамках ожиданий, рынок РФ в минусе из-за геополитики 1️⃣Россия: рубль под давлением На этой неделе рубль вновь перешел к ослаблению: курс CNY/RUB $CNYRUB $CRU6 растет на 4% до 12,8 рубля (USD/RUB $SiU6 до 86,4 рубля). На наш взгляд, повышенный спрос на валюту может сохраняться из-за геополитических рисков. Примечательно, что высокие котировки нефти пока не могут удержать рубль от ослабления. Индекс Мосбиржи $MXU6 за неделю показывает снижение на 0,6%. Позитивные результаты отдельных компаний не способны поддержать динамику акций. Сейчас ключевое влияние на рынок оказывает геополитика. В свою очередь, индекс ОФЗ RGBI $RBU6 потерял за неделю 0,1%. 2️⃣Корпоративные события в РФ Аутсайдером этой недели стала компания Ozon $OZON. После ударов БПЛА по складам акции компании падают более чем на 25% за неделю. Разобрали кейс более подробно здесь. В течение недели компании активно отчитывались за первое полугодие. Отметим сильные результаты «Татнефти» $TATN, которая сообщила о росте выручки на 16% в годовом выражении и скорректированной чистой прибыли — на 93%. Подобная динамика во многом обусловлена ростом цен на нефть после начала военного конфликта между США и Ираном. В свою очередь, «ЛУКОЙЛ» $LKOH сообщил о росте выручки на 8%, в то время как его скорректированная чистая прибыль выросла в 2,9 раза. Кроме того, Газпром $GAZP отчитался о росте выручки на 15% за второй квартал, а чистой скорректированной прибыли — на 125%. 3️⃣NVIDIA отчиталась сильно Выручка за квартал выросла на 106% по сравнению с прошлым годом, прибыль за квартал также более чем удвоилась. При этом компания заявляет, что рост ее физических объемов уже ограничивает не спрос, а цепочки поставок: память в дефиците, мощности foundries загружены, из-за чего потребители начинают конкурировать, а NVIDIA повышает цены. Рынок чипов пока остается сильным, ралли продолжается. Тем временем пессимисты отмечают более слабый денежный поток компании в этом квартале и относительный рост дебиторской задолженности, указывающий на то, что NVIDIA стала дольше получать оплату за свою продукцию. Также инвесторов беспокоят продолжающиеся инвестиции в ИИ-стартапы, которые усиливают опасения насчет опасной практики vendor financing, распространенной во время пузыря доткомов. Сама компания активно опровергает этот факт, называя это инвестициями в экосистему. 4️⃣Уорш в Джексон-Хоуле и инфляция Инфляционные данные в США на этой неделе вышли ровно по прогнозу — базовый индекс PCE за июль вырос на 0,2% по сравнению с июнем и на 3,3% в годовом выражении, совпав с ожиданиями, но подтвердив, что инфляция остается повышенной. Сегодня состоится выступление главы Федрезерва Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле, и его слова могут стать причиной волатильности на финансовых рынках. В центре внимания будут комментарии по поводу инфляции и политики покупки длинных облигаций минфином США. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
4
5
Wealth_IQ
Wealth_IQ

24 августа

❗️Склады Ozon под ударами. Разбираемся В последние дни несколько логистических центров Ozon подверглись атакам БПЛА. Исходя из общедоступной информации, удары могли затронуть более 5% складской инфраструктуры компании (по нашей оценке). На фоне новостей об этом на сегодняшний день акции Ozon упали уже на 20% относительно цены закрытия в пятницу, 21 августа. Думаем, сейчас многие инвесторы не понимают, что делать с бумагами Ozon в текущей ситуации. Попытаемся внести некоторую ясность. ❓Как сейчас оценен Ozon? Согласно нашим расчетам, прогнозный мультипликатор EV/EBITDA компании за 2026 год после сегодняшнего падения котировок находится на уровне 4,2x. Для сравнения: значение этого мультипликатора у «Яндекса» (который, на наш взгляд, может выступать в качестве компании-аналога для Ozon) составляет 4,0x. До недавнего времени премия в оценке бизнеса Ozon могла быть оправдана более высокими ожидаемыми темпами роста по сравнению с «Яндексом». Тем не менее удары БПЛА могут привести как к увеличению расходов Ozon, так и к замедлению темпов роста его бизнеса. В текущих реалиях мы бы не стали говорить, что инвесторы в акции Ozon слишком эмоционально реагируют на последние новости. Текущие значения мультипликаторов не указывают на излишнюю дешевизну бумаг Ozon, в нашем понимании. ☝️Кейс Wildberries Если взглянуть на ситуацию с Wildberries, последствия от ударов для этой компании могут быть весьма существенными. Как сообщает РБК со ссылкой на аналитиков Data Insight, из-за ударов БПЛА Wildberries могла потерять более 17% складских площадей. Хотя Ozon преимущественно использует арендованные логистические площади, что может ограничивать прямой капитальный ущерб для компании, вывод из строя складской инфраструктуры может привести к замедлению темпов роста бизнеса и дополнительным операционным расходам. 💡Что же делать? На наш взгляд, на долгосрочном горизонте (более двух-трех лет) в сценарии с прекращением ударов по складам акции Ozon обладают существенным потенциалом роста благодаря дальнейшему увеличению масштабов бизнеса (вслед за всей отраслью e-commerce) и повышению его маржинальности, в частности, за счет развития банковского направления. ❗️Тем не менее на более коротком горизонте (до 12 месяцев) при продолжении ударов по складам акции Ozon могут и дальше оставаться под давлением. Мы бы не рассчитывали на быстрый возврат котировок к прежним уровням, если только не возникнут явные предпосылки для заключения мира. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. $OZON $ONU6 $ONZ6
4
5
Wealth_IQ
Wealth_IQ

17 августа

🗓 Добрый день! На этой неделе — инфляция и инфляционные ожидания в России, отчетность «РУСАЛа», «ФосАгро» и других Россия $MXU6 $RBU6 В понедельник Банк России даст свою оценку инфляции за июль, во вторник представит данные по индикатору бизнес-климата за август, в среду — оценку инфляционных ожиданий населения (также за август). В свою очередь, Росстат в среду сообщит еженедельные цифры по инфляции. Из корпоративных событий: в среду ожидаются финансовые результаты по МСФО «РУСАЛа» $RUAL (за первое полугодие 2026 года) и «Циана» $CNRU (за второй квартал), в четверг — «Европлана» $LEAS (за первое полугодие), «ФосАгро» $PHOR (за второй квартал), в пятницу — банка «Санкт-Петербург» $BSPB, «Ренессанс страхования» $RENI и «Мечела» $MTLR (за первое полугодие). Зарубежные рынки Макроэкономисты будут ждать выхода данных по инфляции в странах Европы и Канаде за июль, а также решения ЦБ Китая по ставкам — ожидается их сохранение на прежних уровнях. Сезон отчетности на этой неделе дойдет до ретейлеров (Walmart, Target, Home Depot). Релизы могут быть индикатором устойчивости потребительского спроса в США перед сентябрьским решением ФРС: слабые цифры усилят опасения по поводу охлаждения экономики.
Card media 1
6
7
Wealth_IQ
Wealth_IQ

3 августа

🗓 Добрый день! На этой неделе — протокол июльского заседания Банка России, данные по рынку труда США, корпоративные отчетности Россия $MXU6 $RBU6: данные от ЦБ, отчетности «Базиса» $BAZA и «Ленты» $LENT В среду Банк России опубликует протокол своего последнего заседания и комментарий к среднесрочному прогнозу. В свою очередь, Росстат представит данные по инфляции за неделю с окончанием 3 августа. Из корпоративных событий: сегодня финансовые результаты за второй квартал опубликовала «Лента» $LNU6. Во вторник ожидаются финансовые результаты «Базиса», в четверг (примерная дата) отчитается «Юнипро» $UPRO $UNU6. США $SFU6: рынок труда, важная отчетность для ИИ-сектора В понедельник выйдет отчетность Palantir, во вторник — AMD. Цифры по обеим компаниям способны оказать влияние на динамику всего технологического сектора. Слабые прогнозы могут спровоцировать более широкую распродажу в ИИ-сегменте. Кроме того, свою первую отчетность в статусе публичной компании раскроет SpaceX. В пятницу будет представлен отчет по рынку труда США. Консенсус по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе — скромные +88 тыс. рабочих мест, безработица без изменений, на уровне 4,2%. Выход данных выше ожиданий будет означать рост вероятности повышения ставок ФРС, что может вызвать негативную реакцию инвесторов.
Card media 1
2
3
Wealth_IQ
Wealth_IQ

31 июля

🗓Итоги недели: экономика РФ замедляется, ФРС сохранила ставку, бигтехи в США показали противоречивые результаты 1️⃣Россия $MXU6 $RBU6: рынок акций снова в плюсе На этой неделе индекс МосБиржи прибавляет 4%. Рост наблюдается вторую неделю подряд. Текущая динамика, скорее, обусловлена локальным восстановлением котировок после избыточной перепроданности рынка. Из индекса МосБиржи в лидерах роста за неделю: ММК $MAGN (+18%), ЮГК $UGLD (+12%), Северсталь $CHMF (+11%). В свою очередь, индекс ОФЗ RGBI прибавляет за неделю скромные 0,2%. На неделе вышли данные по ВВП, подтвердившие замедление экономики. Согласно оценке Минэкономразвития, ВВП РФ в первом полугодии 2026 года вырос всего на 0,3% г/г против 1% в 2025 году. В то же время данные по инфляции были позитивные. Согласно оценке Росстата, инфляция за неделю с окончанием 27 июля составила 0,04% против 0,17% неделей ранее. При этом цена бензина автомобильного за аналогичный период выросла на 0,6% (1,7% неделей ранее).  2️⃣$SFU6 Доходности гособлигаций США растут, настрой ФРС остается ястребиным ФРС оставила ставку на прежнем уровне на заседании в среду, но раскол в комитете усилился: уже трое из 12 директоров голосовали за повышение ставки. Поэтому рынки отреагировали на такой ястребиный настрой негативно. Теперь фьючерсы закладывают около 60% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. 3️⃣Бигтехи порадовали, но не все Четыре гиганта на этой неделе показали свои цифры за квартал, но порадовать инвесторов смогли не все. Самой лучшей отчетностью можно считать Microsoft — компания показала очень высокие результаты по росту прибыли и выручки и, несмотря на растущие капитальные расходы, удерживает стабильный уровень денежного потока и выкупа акций. Капитализация компании выросла на целых $450 млрд после отчета. Meta стала главным разочарованием — слабая динамика прибыли и рост долговой нагрузки. Apple отчитался неплохо, но слабые продажи в Китае и дороговизна по мультипликаторам вызвали фиксацию прибыли после выхода отчета. Amazon показал сильный рост своего облачного бизнеса, а также операционную прибыль выше ожиданий. 4️⃣Коллапс корейских акций Огромная волатильность в корейских акциях сохранялась и на этой неделе. Рынок пережил волну маржин-коллов, как со стороны физических лиц, так и профессиональных участников, что усугубило ситуацию и снижение рынка в среду. Но к концу недели бумагам чипмейкеров удалось сформировать отскок. Судя по динамике китайских акций можно сделать вывод, что управляющие на развивающихся рынках сокращают вложения в Тайвань и Корею, и перекладываются в недооцененные акции Поднебесной.
3
4