Xiang_Jiao

18

подписчиков

42

подписки

Новости и аналитика рынка: https://t.me/LiIFUB

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

16 августа

Коррекция IMOEX, геополитический фактор и смещение драйверов По итогам завершившейся торговой недели восходящий тренд на российском рынке акций, длившийся три недели (за время которого индекс IMOEX продемонстрировал локальный прирост примерно на 22% от минимумов 20 июля), прервался глубокой коррекцией. Основной бенчмарк потерял 6,35%, зафиксировавшись на отметке 2 130,39 пункта (инструмент IMOEXF на закрытии — 2 139 пт.). 🔻 Фундаментальные и конъюнктурные причины снижения Геополитическая эскалация и переоценка риск-премии. Триггером для ускорения нисходящего движения стали заявления главы МИД РФ Сергея Лаврова относительно невозможности урегулирования конфликта на Украине по текущей линии боевого соприкосновения. Данное заявление нивелировало спекулятивные ожидания части инвесторов, спровоцировав мгновенный пересмотр странового риск-профиля и расширение Equity Risk Premium (ERP). Исчерпание локального апсайда и мультипликаторы. Достижение бенчмарком диапазона 2200–2300 пунктов привело к тому, что текущие котировки стали справедливо (fair value) отражать актуальный спектр макроэкономических рисков. Форвардный мультипликатор P/E на уровне около 3{,}5\times и премия за риск в акциях около 13% соответствуют целевым ориентирам на конец 2026 года, что ограничило дальнейший органический рост оценок (re-rating). Сохранение структурной волатильности. Иллюзии относительно выхода рынка из зоны турбулентности развеялись. Высокая неопределенность в параметрах монетарной политики, фискальной нагрузки и геополитики продолжает генерировать высокий уровень беты (бела-коэффициента) по широкому спектру бумаг, препятствуя формированию устойчивых длинных позиций «широким фронтом». 📊 Макроконтекст: Валютный рынок и ДКП Параллельно с коррекцией на рынке акций наблюдается трансформация макропоказателей в валютном сегменте: Динамика рубля: Реальный эффективный курс рубля в июле снизился на 4,7% (прирост с начала года сохраняется на уровне +2,2%). Ключевой фундаментальный драйвер ослабления национальной валюты — ухудшение условий торговли на фоне коррекции сырьевых цен. Прогнозный срез: Фундаментальный таргет аналитиков по курсу USD/RUB на конец 2026 года составляет 84,5 рубля (текущие фьючерсы: USDRUBF — 84,61 пт., CNYRUBF — 12,53 пт.). Давление на рубль оказывают ожидаемое снижение цен на нефть (до $52–55 за баррель) и потенциальная трансформация механизма зеркалирования операций в рамках ФНБ. 📋 Инвестиционный профиль и outlook Фундаментальные драйверы: Циклическое восстановление рынка и возврат к устойчивому тренду роста отложены во времени. Для запуска нового импульса необходимы жесткие макроэкономические триггеры — устойчивый цикл смягчения денежно-кредитной политики (снижение ключевой ставки Банком России) и восстановление агрегированных корпоративных прибылей (EBITDA / Net Income), которые прогнозируются ближе к концу 2026 — началу 2027 года. Тактика портфельного управления: В текущих реалиях рыночной неэффективности и высокой неопределенности целесообразно придерживаться умеренно-консервативной стратегии. Рекомендуется строгая дисциплина риск-менеджмента, диверсификация портфеля по классам активов и минимизация маржинальной торговли до появления четких сигналов нормализации макропруденциальной среды. Не ИИР $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $ROSN $YDEX $T $PLZL $NVTK $MOEX
4
5
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

3 августа

⚡️ Слухи о переговорах вернулись: ждем волатильность или шорт-сквиз? В инфополе снова оживление — рынок отчаянно цепляется за любые намеки на заморозку конфликта и прекращение ударов. Волатильность может вернуться на рынок. 📉 Как не слить депозит на новостях? Любой громкий заголовковый всплеск вызовет мгновенное закрытие шортов и зеленую пелену на терминалах. Заходить на все деньги точно не стоит, ведь надо переждать конца эйфории. Если сценарий с деэскалацией начнет подтверждаться, капитал хлынет не во весь широкий рынок, а точечно. В приоритете окажутся перепроданные лидеры с крепким фундаментом: банки, ритейл и устойчивый IT-сектор. Слабые компании продолжат тонуть даже на позитиве. Пока рынок не сильно вырос можно пополнить портфель голубыми фишками, чтобы не пропустить весь рост, но пока сложно говорить, что реально из этих новостей что-то выйдет, а не будет как годом ранее. Не ИИР $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $ROSN $YDEX $T $PLZL $NVTK $MOEX
6
7
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

2 августа

📈 Главные корпоративные события и дивиденды недели: готовим портфель к ключевым датам! 💰 Дивидендные отсечки (последний день для покупки): 5 августа — Русагро Выплата: 16,48 руб. на акцию Доходность: ~15,90% годовых 7 августа — Акрон Выплата: 235 руб. на акцию Доходность: ~1,30% годовых 7 августа — Т-Технологии Выплата: 4,60 руб. на акцию Доходность: ~1,70% годовых 🏛 Собрания акционеров (ВОСА и ГОСА): 3 августа — общее собрание акционеров Русагро. 6 августа — внеочередное собрание акционеров ММК (в повестке реорганизация — укрупнение компании путем присоединения юридических лиц). 7 августа — общее собрание акционеров СПБ Биржи. 📊 Макростатистика и отчетность: 5 августа — Росстат представит свежие данные по еженедельной инфляции (важнейший маркер для будущих решений ЦБ). В течение недели — ждем июльские операционные отчеты от Московской биржи и СПБ Биржи. Не ИИР $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $ROSN $YDEX $T $PLZL $NVTK $MOEX
2
3
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

2 августа

Продолжается рост или затяжной боковик? Наблюдаю за текущим настроением на рынке и вижу, что веры в российские акции у большинства инвесторов нету. Люди массово уходят в защитные инструменты — перекладывают кэш в фонды ликвидности, облигации и вклады. Их можно понять. На рынке потеряли свои капиталы уже куча людей и невозможно рассчитывать на прибыль в такой опасной среде. Сейчас рынок находится в состоянии высокой нестабильности: уверенности в завтрашнем дне нет, геополитический и экономический фон держит в напряжении, а большинство участников живут скорее надеждой на лучшее, чем холодным расчетом. Слабая покупательная способность. Свободных и готовых рисковать денег на рынке сейчас критически мало. Как только акции хоть немного отскакивают вверх, появляется огромная масса желающих зафиксировать даже минимальную прибыль, лишь бы не уйти снова в минус. При таком раскладе текущие уровни вряд ли удастся удержать без притока свежего капитала. Скорее всего, нас ждет очередная волна снижения с последующим уходом в долгий боковик, пока геополитические опасности не пропадут. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $ROSN $YDEX $T $PLZL $NVTK $MOEX
8
9
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

31 июля

Для тех, кто не проследил за сегодняшними новостями, собрал всё самое важное за пятницу: 📊 Главные новости дня Wildberries заморозила инвестпрограмму, чтобы направить средства на помощь селлерам, пострадавшим от атак БПЛА (Известия). Anthropic вслед за OpenAI сообщила о взломе трех ресурсов с помощью ИИ-моделей. Страны НАТО разрабатывают планы по расширению ядерного сдерживания в Европе (DPA). 📈 Корпоративные отчеты и новости эмитентов: $GMKN Норникель (МСФО, I полугодие): Чистая прибыль составила $2,001 млрд против $842 млн годом ранее. Капитальные затраты выросли на 26%, до $ 1,398 млрд. $MSNG Мосэнерго (РСБУ, I полугодие 2026): Чистая прибыль выросла до 11,6 млрд рублей против 10,9 млрд рублей годом ранее. $AFLT Аэрофлот (РСБУ, I полугодие): Выручка увеличилась на 4,4% и составила 365,6 млрд рублей. $SELG Селигдар (РСБУ, I полугодие): Зафиксирован чистый убыток в размере 4,3 млрд рублей после получения прибыли годом ранее. $SVAV Соллерс (РСБУ, I полугодие): Получен чистый убыток в размере 106,9 млн рублей против прибыли в 3,9 млрд рублей годом ранее. $AKRN Акрон: Акционеры одобрили выплату дивидендов из прибыли прошлых лет в размере 235 руб./акция. Дата закрытия реестра (отсечка) — 10 августа. 🧠 Итоги торговой сессии Очередная рабочая неделя подошла к концу! На сегодняшней сессии открылись небольшим снижением, но просадку быстро выкупили, и рынок вернулся обратно на 2200 пунктов. К концу основной сессии рост и вовсе ускорился, что для пятницы считаю отличным результатом 😇 Индекс сегодня вырос на 0,53% и уверенно сохранил уровень 2200 пунктов. Не ИИР $SBER $GAZP $LKOH $VTBR
3
4
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

30 июля

$LKOH : Отчет по РСБУ за I полугодие 📊 Компания опубликовала финансовые результаты по РСБУ за первые шесть месяцев. Отчет вышел сильным и задает позитивные ожидания перед выходом консолидированной отчетности по МСФО. 📈 Главные финансовые показатели (п/п): Выручка: 1,45 трлн рублей (+4% г/г) Себестоимость продаж: 915,31 млрд рублей (-6,8% г/г) Валовая прибыль: 538,65 млрд рублей (+29,4% г/г) Прибыль от продаж: 449,06 млрд рублей (~+40% г/г) Чистая прибыль: 361,96 млрд рублей (+10,4% г/г) 💡 Ключевые выводы: Несмотря на подросшую налоговую нагрузку, финансовые результаты компании находятся на уверенном уровне. Важно учитывать, что отчетность по РСБУ отражает показатели только головной компании, однако динамика ключевых статей дает веские основания полагать, что и итоговый отчет по МСФО окажется сильным. Не ИИР $RU000A1059Q2 $RU000A1059R0 $LKU6 $LKZ6 $LKH7 $LKM7 $RU000A1059N9 $RU000A1059P4
2
3
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

29 июля

⚡️ Недельная инфляция замедлилась более чем в 4 раза! За неделю с 21 по 27 июля инфляция составила 0,04% против 0,17% за предшествующие семь дней, сообщает Росстат. Рост потребительских цен с начала года — 4,86%. Годовая инфляция ускорилась с 5,84% до 5,95%. Ничего сказочного в этом замедлении нету: просто начался сезон урожая, благодаря которому дешевеют овощи и фрукты, а также нормализовалась ситуация на топливном рынке. Хотя новость звучит очень хорошо, сильного драйвера для роста рынка это не даст, так как годовая инфляция пока продолжает подрастать. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $ROSN $YDEX $T $PLZL $NVTK $GMKN
10
11
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

29 июля

$SBER 📈 Финансовые итоги Сбера: банк держит уверенный курс по МСФО за Q2 и 6 месяцев! Ведущая кредитная организация страны поделилась свежими данными своей работы, демонстрируя стабильную прибыльность: Процентная составляющая: Чистые процентные доходы за второй квартал достигли 1066,80 млрд. рублей (+26,70% год к году), а за полугодие общая сумма дошла до 2,05 трлн. рублей с плюсом в 22,50%. Комиссионный доход: За три месяца составил 215,30 млрд. рублей, показав годовой прирост на 10,40%. Накопленный итог за полгода — 419,80 млрд. рублей (+5,40%). Итоговая прибыль: За квартальный отрезок чистая прибыль поднялась на 20,90% по сравнению с прошлым годом и зафиксировалась на отметке 511,20 млрд. рублей. Суммарно за 6 месяцев заработано 1,02 трлн. рублей (+18,60%). Эффективность бизнеса: Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) за квартал составил 24%, а в целом за полугодие — 24,20%. Уровень чистой процентной маржи за этот период равен 6,50%. Динамика портфелей: Общий объем выданных кредитов с начала года вырос на 3,90% до 52,60 трлн. рублей. Средства на счетах корпоративных клиентов уменьшились на 7,90% (до 14,65 трлн. рублей), в то время как сбережения физических лиц прибавили 3% и составили 34,48 трлн. рублей. ✔️ Бизнес подтверждает свое влияние на рынке, как самый надёжный и прибыльный банк. Не ИИР $RU000A10EJ90 $RU000A10BL99 $RU000A10DS74 $RU000A103G42 $RU000A10EF52 $RU000A10EF52 $RU000A10F7R7 $RU000A10AS85 $RU000A10BZH8
3
4
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

29 июля

$YDEX 🚀 Яндекс выпустил мощный отчет за Q2 и обещал выплатить дивиденды! Компания поделилась финансовыми итогами по МСФО за второй квартал и первое полугодие. Выручка: За квартал выросла на 16% и составила 386,30 млрд. рублей. За полугодие показатель прибавил 19%, достигнув 759 млрд. рублей. Операционная прибыль: Продемонстрировала мощный скачок на 116% — до 88,90 млрд. рублей за квартал. За 6 месяцев рост составил 122% — 134,90 млрд. рублей. Скорректированная EBITDA: Увеличилась на 35% по итогам квартала до 88,90 млрд. рублей, а за полугодие подскочила на 41% до 162,20 млрд. рублей. Чистая прибыль: За квартальный период подлетела в 4 раза на годовой основе и зафиксировалась на отметке 64,50 млрд. рублей (по итогам полугодия — 93,40 млрд. рублей). Скорректированная чистая прибыль: Выросла на 56% год к году до 47,60 млрд. рублей, а за полугодие показала прирост на 90% — 82,20 млрд. рублей. Ближайший катализатор для котировок — 31 июля. В этот день Совет директоров рассмотрит рекомендацию менеджмента выплатить дивиденды за первые полгода в размере 110 рублей на акцию. Параллельно менеджмент подтвердил годовые ориентиры: ожидается рост выручки около 20% год к году, скорректированная EBITDA на уровне 350 млрд. рублей, а капитальные затраты прогнозируются в диапазоне 10%-12% от выручки. Сильный бизнес продолжает уверенно развиваться! 📈 Не ИИР $RU000A10DDR0 $RU000A10FEA9 $RU000A10BF48 $YDU6 $YDZ6 $RU000A10CMT9 $RU000A10FEB7
1
2
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

29 июля

📉 У главного конкурента проблемы, а для OZON ( $OZON ) потенциал на рост! Новость о том, что Wildberries запросил у государства (рассматривается участие ВТБ ( $VTBR )) экстренные льготы и кредитную поддержку для выплат компенсаций за уничтоженные склады и товары, показывает, с какими колоссальными рисковыми и финансовыми нагрузками сейчас сталкивается лидер рынка. Для Ozon это открывает сильное окно возможностей и выступает отличным драйвером для роста: На фоне проблем с логистикой, сбоев и перестройки процессов у конкурента, продавцы и покупатели будут активнее переходить на платформу Ozon, оценивая ее стабильность. Пока конкурент вынужден отвлекать ресурсы на ликвидацию кризиса и просить помощи у властей, Ozon продолжает планомерно укреплять свою долю в электронной коммерции. Фундаментально бизнес Ozon выглядит хорошо, а негативные новости по сектору могут заставить инвесторов перекладывать капиталы в более устойчивого и технологичного игрока. Не ИИР $ONZ6 $ONU6
2
3
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

29 июля

Henderson (HNFG): операционные результаты за 1 полугодие 2026 года. Слабо и без сюрпризов 📉 Коллеги поделились цифрами за 1П 2026, и картина выглядит довольно бледно: Выручка +6% г/г (с учетом НДС). На первый взгляд рост есть, но давайте вспомним про налоговую арифметику. НДС вырос с 20% до 22% (это +10% к базе). Если очистить выручку от этого эффекта, реальный рост составляет всего 4%, что заметно ниже инфляции в секторе. Что с LFL и трафиком? Если выручка растет медленнее, чем индексируются цены на одежду, вывод напрашивается сам собой: LFL-продажи в офлайн-точках стагнируют. Потребитель явно затягивает пояса, а часть спроса продолжает перетекать на маркетплейсы. Конкуренцию с онлайн-гигантами классический ритейл пока проигрывает. Факторы неопределенности. Из позитивного в будущем можно выделить эффект отложенного спроса или переток части трафика обратно в ТЦ (например, на фоне логистических сбоев у того же WB), но прогнозировать и оцифровывать этот эффект сейчас нереально. Логистика vs Долг. Запуск нового распределительного центра по идее должен был оптимизировать косты, но поскольку РЦ строился на заемный капитал, весь экономический эффект от оптимизации съедают возросшие процентные расходы. Бизнес-модель компании начинает выглядеть устаревшей. Онлайн-направление пока не способно компенсировать выпадающие доходы или замедление офлайн-салонов, что напрямую бьет по динамике выручки. Не ИИР $HNFG
1
2
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

29 июля

📊 Газпром за 1 полугодие по РСБУ: тихий, но уверенный старт? Компания выкатила отчет по российским стандартам (РСБУ). Напоминаю, что это данные только по головной структуре, но общую динамику они передают отлично. Спойлер: цифры радуют куда больше, чем привычный скептицизм вокруг бумаги. Вот главные метрики: Выручка: 3,14 трлн руб. 📈 +2,9% Себестоимость: 2,06 трлн руб. 📉 −2,5% (затраты поджали, что не может не радовать) Валовая прибыль: 1,08 трлн руб. 🚀 +14,9% Прибыль от продаж: почти 295 млрд руб. 🔥 +66,2% Чистая прибыль: 78,37 млрд руб. против убытка в 10,76 млрд руб. годом ранее! 🟢 Головная компания отработала полугодие в ощумтимом плюсе: расходы сократились, маржинальность подтянулась, а выход из убытка в чистую прибыль — отличный сигнал для старта года. Ждем отчет по МСФО для полной картины. Не ИИР $GAZPF $GAZP $SIBN
2
3
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

28 июля

⚡️ Арктический маршрут открывает новые горизонты: почему это мощный драйвер для российских нефтяников Россия уверенно держит морской экспорт нефти на рекордных уровнях, делая ставку на арктическое направление. Этот стратегический маневр позволяет не только обходить опасные зоны в Красном море, но и значительно сокращать сроки доставки сырья ключевым покупателям в Азии. 📌 Почему это огромный плюс для инвесторов: Рост и стабильность продаж: Возможность бесперебойно отгружать максимальные объемы нефти гарантирует нефтяным компаниям высокую загрузку мощностей и стабильный денежный поток. Долгосрочная уверенность: Диверсификация логистики и уход от южных транспортных рисков делают бизнес более устойчивым к внешним шокам. Потенциал роста акций: Укрепление экспортных позиций и сохранение высоких объемов выручки создают прочный фундаментальный базис для переоценки стоимости бумаг российских нефтяников в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Не ИИР $LKOH $ROSN $SIBN $SNGS $SNGSP $TRNFP $TATN $BANE $RNFT $BRQ6
4
5
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

28 июля

🔴 РЫНОК УПЕРСЯ В ПОТОЛОК Долгожданный поход индекса в зону 2200–2250 пунктов ожидаемо обернулся жестким столкновением с крупным продавцом. Первая линия обороны — 2200 п. Если отпустят ниде, дорога на 2100 п. Обеспечена. Нефтяной фактор: Сырьевой сектор продолжает выглядеть удручающе на фоне просадки нефтяных котировок, тяня за собой весь рынок. Сейчас не время для слепого оптимизма и поиска иллюзорного дна. Рынок находится в фазе жесткого прессинга, поэтому главный фокус — на способности уровней выдержать текущий натиск. Не ИИР $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $ROSN $YDEX $T $PLZL $NVTK $GMKN
7
8
Xiang_Jiao
Xiang_Jiao

26 июля

⚡️ Главные события недели на фондовом рынке! 27 июля, понедельник: • $POSI — финансовый отчет по МСФО за 1П 2026. Ждем постепенного улучшения показателей бизнеса. • $RAGR — общее собрание акционеров (осау) по вопросу утверждения дивидендов. • $GMKN — производственный отчет за первое полугодие. 29 июля, среда: • Росстат опубликует свежие данные по потребительской инфляции. • $AKRN — общее собрание акционеров (ОСАУ). • $SBER — отчет по МСФО за Q2 и 1П 2026. Ожидаем сильные и уверенные цифры. • $YDEX — отчет по МСФО за первое полугодие. Главное внимание — на то, как текущие макроусловия влияют на ключевые сегменты. 30 июля, четверг: • $T — общее собрание акционеров по дивидендному вопросу. • $DOMRF — финотчет по МСФО за 1П 2026, настроения по бумагам позитивные. 31 июля, пятница: • $GMKN — потенциальная публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие (ожидания нейтральные).
4
5