40
подписчиков
15
подписок
Квалифицированный инвестор с высшим экономическим образованием, холодной головой, крепкими нервами и большим опытом торговли различными инструментами на фондовом рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Yulia_Heim
23 мая 2025
Апрельский рынок ОФЗ или «Я тут, чтобы удивлять»
В апреле кривая ОФЗ двигалась под диктовку рынка, зависела как обычно от ожиданий по ДКП и, конечно, геополитической непредсказуемости.
С 31 марта по 9 апреля доходности ОФЗ взмывали вверх — в среднем на 74 базисных пункта. Но, как только геополитическая напряженность чуть-чуть ослабла и инфляция стала показывать признаки замедления, кривые решили «передохнуть» и снова перешли к медвежьему тренду. В конце апреля доходности снова немного поднялись и в итоге за месяц средний рост доходностей по кривой составил скромные 28 базисных пунктов. Однолетние ОФЗ практически не изменились, что привело к тому, что наклон кривой стал чуть менее выраженным.
Минфин в апреле он разместил ОФЗ-ПД на сумму 342,6 млрд рублей — это чуть меньше, чем в марте (610 млрд), — и всего лишь 26,4% от плана на второй квартал 2025 года. Основной спрос на аукционах предъявили СЗКО — они выкупили аж 57,7% от всех размещений (в марте было 32,4%), а доля НФО в доверительном управлении снизилась до 22,3% (было 49,5%). Видимо, у них появилось что-то более интересное.
Активность на вторичном рынке в апреле снизилась: среднедневной объем торгов упал с 41,8 до 29,24 млрд рублей. Нетто-позиции участников сократились, что говорит о том, что никто особо не рвался продавать свои облигации. СЗКО — главные продавцы — сдали ОФЗ на 32,1 млрд рублей (в марте было 225,9 млрд), остальные банки тоже не отставали: продали на 14,2 млрд рублей (в марте купили 40,9 млрд). Но, несмотря на это, СЗКО вернулись к покупке — за апрель они взяли облигаций на 123 млрд рублей, а в марте наоборот продавали на 72,1 млрд. Вот это называется баланс!
Самыми активными покупателями оказались НФО: они вложили в ОФЗ 23,3 млрд рублей собственных средств и еще 13,2 млрд в доверительном управлении. Физлица тоже не остались в стороне — сделали покупки на 16,3 млрд рублей, хоть и меньше, чем в предыдущем месяце (30,9 млрд). Видимо, они решили, что пора немного подзаработать, пока все вокруг нервничают из-за снижения ставок по вкладам.
А вы прикупили облигаций в прошлом месяце?
Источники: ЦБ РФ "Обзор рисков", ПАО "Мосбиржа"
Yulia_Heim
16 мая 2025
Апрель на российском рынке акций можно сравнить с сериалом ужасов для инвесторов (продолжение которого состоялось после окончания марта), где индекс МосБиржи падал и падал, и падал, и падал……14 серий сессий подряд…. Рекорд, однако. Бедняга, потерял 16,2%, став жертвой геополитических страшилок.
Но, как в любой сказке, на помощь пришел луч света – небольшое смягчение риторики по ДКП (видимо, решили, что пора бы уже пожалеть инвесторов). Индекс тут же обрадовался и пошел в кратковременный, но рост.
Итак, радость была недолгой: в конце месяца опять нагрянули санкции, и рынок снова загрустил. В итоге, апрель закончился снижением индекса на 3,1%, до 2 918,5 пункта. Что ж, хоть не так страшно, как могло бы быть!
Как и в марте, в апреле пострадали все отрасли. Особенно не повезло строителям и металлургам – их индексы рухнули на 9,6 и 9,3% соответственно. Транспортники и нефтегазовики держались молодцом и упали совсем немного – на 1,6% и 2,0%, соответственно. Поддержку им оказали положительные отчетности отдельных крупных игроков, занимающих в индексах не последнее место.
Больше всего в апреле штормило строительную отрасль и IT-сектор. Все из-за новостей о финансовых результатах и дивидендах отдельных компаний – то ли плакать, то ли смеяться, не поймешь!
В общем, апрель выдался нервным, и волатильность решила это «отметить», подскочив вверх. Индекс волатильности RVI вырос на 7 пунктов до 54,3 пункта (средний уровень 2024 года 28,7 п.).
Объем торгов остался на уровне марта – 158,7 млрд рублей. А доля физлиц выросла до 76,1%.
По субботам и воскресеньям стало отдыхать все меньше физлиц-инвесторов, среднедневной объем торгов в апреле составил 17,9 млрд руб., в марте – 7,8 млрд руб.
Физлица вообще везде на коне, в апреле они снова стали главными покупателями – натарили акций на 22,7 млрд рублей. Еще и нерезиденты из дружественных стран подтянулись с покупками на 11,1 млрд рублей. А вот НФО, как всегда, разгружали свои портфели и продали акций на 24,8 млрд рублей. Решили, что пора зафиксировать прибыль. СЗКО и банки в апреле тоже активно торговали.
Рынок в апреле поболтало, как домик Элли в ураган. Будем надеяться, что май будет более спокойным и прибыльным.
Источник: ЦБ РФ «Обзор рисков», ПАО Мосбиржа.
Yulia_Heim
7 марта 2025
Дамы, всех поздравляю с предпраздничным днем и наступлением международного женского дня!
Тюльпаны скоро будут стоить как серебряные побрякушки, но сегодня мы поговорим не об этом)
- Несмотря на волатильную неделю, обусловленную противоречивыми геополитическими новостями, индекс Мосбиржи заканчивает её ростом на 1,2%. Инвесторы то оптимистично, то пессимистично оценивают ситуацию. Аналитики ожидают, что следующая неделя также будет нестабильной. Также, в разгаре сезон отчетности: многие компании уже опубликовали рекордные прибыли, а другие представят свои результаты на следующей неделе, пожелаем, что б их отчеты тоже всех порадовали!
- Индекс гособлигаций RGBI продемонстрировал еще больший успех, прибавив более 3% и установив новый рекорд. Снижающаяся доходность ОФЗ все еще предоставляет возможности для инвестиций, чему способствовали как геополитические факторы, так и смягчение позиции ЦБ РФ. Наряду с российским рынком, рекомендуется следить за тенденциями на зарубежных рынках, особенно в США и Китае, где наблюдаются интересные изменения.
- Аналитик Альфа-банка Мария Радченко прогнозирует дальнейший рост цен на российские гособлигации, несмотря на отсутствие очевидных экономических причин. Этот рост объясняется спекулятивным интересом к российскому рынку, надеждами на скорое урегулирование конфликта и возможным перетоком инвестиций с акций (из-за их недавнего роста) на облигации как более перспективный инструмент в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Важно помнить, что это лишь мнение эксперта и не является инвестиционной рекомендацией.
- Аэрофлот увеличил размер дивидендов, которые планирует выплачивать акционерам. Теперь компания будет направлять на выплаты дивидендов до 50% скорректированной чистой прибыли, вместо прежних 25%. Новая дивидендная политика утверждена советом директоров.
- Доллар ослаб после опасений по поводу роста экономики США, вызванных торговыми тарифами, которые могут замедлить экономический рост. Инвесторы сократили свои долларовые активы, переориентируясь на экономики с более сильным потенциалом роста, например, в Европе. Однако некоторые аналитики полагают, что снижение доллара было чрезмерным и тарифы могут оказать ему поддержку.
- В феврале 2025 года общий объем торгов на Московской бирже достиг 132,5 триллионов рублей. Торговля акциями, депозитарными расписками и паями составила 4,9 триллиона рублей, что в среднем составляло 246,7 миллиарда рублей в день.
На этом новостная повестка недели закончена, всем спасибо за внимание!
Yulia_Heim
3 марта 2025
Пятницу индекс Мосбиржи начал с небольшого роста (до 3 320,5 п.), сейчас торгуется на уровне 3 288,83, картина схожая со вчерашним днем (на часовом графике). Бешеная пляска на ожиданиях стихла и можно снова поверить в плавные (и плановые) рост и снижение.
Рублю крепчает не по дням, а по часам, фьючерс на индекс РТС уже принес баснословнеы прибыли всем, кто ставил на рост.
Ключевую оставили на уровне 21% еще неделю назад, что бы снизить давление на кредитную нагрузку. Облигации на фоне этого выправились - индекс гособлигаций RGBI растет на 0,3%.
Нефть: В начале недели опасения по поводу сокращения поставок из Росси и Ирана из-за санкций сменились пониманием адаптации этих стран к ограничениям. Отчеты МЭА и EIA подтвердили, что существенного сокращения экспорта российской нефти не ожидается. Спасибо, мы выдохнули.
Звонок Трампа Путину и встреча представителей двух стран в Эр-Рияде вызвали первоначальный негатив на рынке из-за опасений снятия санкций и увеличения экспортного потенциала России. Однако, подчеркивается, что ограничение поставок российской нефти в большей степени обусловлено соглашениями ОПЕК, а не санкциями.
А еще Московская биржа и РБК планируют к запуску первое в России семейство индексов вина. Индексы будут отражать состояние отечественного рынка белого, красного и игристого вин и рассчитываться на основании розничных цен и объемов продаж этих напитков в торговой сети "Перекресток".
А как прошла Ваша неделя? Придумали что-то важное и нужное для блага всего человечества?
Yulia_Heim
17 февраля 2025
Доходность вложений в инструменты российского финансового рынка 2024.
Если бы в 2024 году инвесторы устроили соревнование «Куда выгоднее вложиться?», золото заняло бы первое место с блестящим результатом +44,6%. Впрочем, это неудивительно – когда ставки в экономике зашкаливают, люди традиционно вкладываются в золото, депозиты и денежные фонды, а не гоняются за неопределенным финансовым риском.
А вот застройщикам повезло меньше всего – после окончания массовой льготной ипотеки и ужесточения условий ее выдачи, их акции в 2024 году летели вниз, как кирпичи с недостроенного этажа.
Но в январе 2025 года всё перевернулось: строительный сектор вдруг ожил и подскочил на 23,3%, будто кто-то нашёл новую программу поддержки или придумал как взять семейную ипотеку не имея семьи. А вот владельцы валютных депозитов грустили – укрепление рубля сделало вложения в доллары и евро убыточными.
Зато золото по-прежнему в тренде – в январе оно принесло +3,4%, что даже больше, чем инфляция (1,14%). Выходит, пока другие активы скачут, старый добрый металл остаётся надёжной гаванью.
А на сегодняшний день рынок в целом откупил всю просадку последних месяцев 2024 и радует своими показателями всех тех, кто держался и не распродался. В некоторых инструментах зафиксированы рекордные темпы безотказного роста!
Наладилось ли все окончательно сказать трудно, все ждут переговоров и урегулирования конфликтов!
Yulia_Heim
17 января 2025
Ну что, стойкие оловянные инвесторы, обсудим текущую ситуацию?
Неделя с 13 по 17 января 2024 года на российском фондовом рынке напоминала американские горки: то вверх, то вниз, и всё это без ремней безопасности.
Индекс Мосбиржи начал неделю с лёгкой гимнастики вниз, но в целом за неделю (и это еще не конец) показал рост на 3,75%, возможно к концу торговой сессии этот процент увеличится. Но большого прострела вверх мы так и не увидели…
Фармацевтический сектор после внушительного падения отскочил вверх, показывая, что даже таблетки от жадности могут быть эффективны.
Рубль порадовал, укрепившись к доллару и евро на 8%. Видимо, высокая ключевая ставка и слабый спрос на иностранную валюту со стороны экспортеров сделали своё дело.
Торговая активность была выше средней: объём торгов по акциям на ФБ ММВБ выше среднего уровня за последний месяц.
Прогноз на будущее: учитывая, что в 2024 году индекс Мосбиржи снизился почти на 7%, а инфляция ускорилась до 9,52% г/г, можно ожидать, что рынок продолжит свои акробатические этюды. Особенно принимая во внимание то, что рынок сейчас преимущественно растет на новостях об ожидании позитива, а не на новостях о случившихся благоприятных событиях. Однако аналитики надеются на возобновление роста в 2025 году, так что пристегните ремни и держитесь крепче!
Отдельно, P.s., обсудим мой любимый фьючерс.
Фьючерс на индекс РТС (RIH5) в 2025 году демонстрирует интересные тенденции, заслуживающие внимания. По состоянию на 14:30 по Москве, фьючерсный контракт RTS-3.25 торгуется на уровне 90 880 пунктов, показав рост на 2,9% за неделю.
На дневном таймфрейме: Кривая RSI на дневном графике находится на отметке 61,47 пунктов, что указывает на нейтральную зону и отсутствие перекупленности или перепроданности .
Скользящие средние: котировки торгуются выше 40-, но ниже 100- дневной скользящей средней.
Учитывая текущие технические показатели и положительную динамику, можно ожидать продолжения восходящего тренда фьючерса. Однако, следует быть внимательными к внешним факторам, таким как геополитическая ситуация и колебания цен на нефть, которые могут повлиять на динамику индекса.
Yulia_Heim
10 января 2025
Новый год = новые настроения на рынке?
Инвестиционное сообщество вгрузстнуло после новостей о вводе новых санкций со стороны США в отношении России.
Индекс Мосбиржи $IMOEX ожил после утренней хандры и пошел в рост. По состоянию на 14:00 индекс Мосбиржи повысился на 29,94 пункта по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 2 803,6 пункта. Минимальное значение к текущему моменту - 2745 (-1,01%) пункта, но общие настроения – «перестать грустить любой ценой».
В фармацевтическом секторе началось что-то вроде реабилитации — акции отрасли и бодро отскакивают после предыдущего падения в обморок.
Рубль, в свою очередь, снова решил порадовать крепостью: к «токсичным валютам» (как ЦБ РФ называет доллар и евро) он подрос на 8%. Причины ясны — высокая ключевая ставка делает свое дело, а экспортеры пока не жаждут скупать валюту.
Индекс РТС $RTSI тоже сменил грустный настрой на более позитивный. Вырос на 9,11 пункта (+0,494%) и достиг 863,77, что стало его максимумом на данный момент. А минимальная точка была на уровне 845,37 (-1,01%), но, похоже, туда возвращаться он не намерен.
На бирже тем временем все также бурно кипит жизнь: объемы торгов акциями на ФБ ММВБ в первой половине дня составили внушительные 44,49 млрд рублей. Это на 20% выше среднего за последний месяц, что явно говорит о повышенной активности участников рынка.
И в конце коротко о том, что имеем по прогнозу аналитиков на 20225 год:
- по индексу Мосбиржи: Ожидается, что он поднимется на 16–30%, достигнув 3300–3700 пунктов. Внутри года возможны колебания в диапазоне 2900–4000 пунктов.
- Ключевая ставка: Пик инфляции прогнозируется на апрель, после чего Центробанк может начать снижать ставку. Это повысит привлекательность акций по сравнению с депозитами (наконец-то!!).
- Дивиденды: Компании обещают щедрые выплаты. Например, Сбербанк планирует превзойти рекордные дивиденды этого года. Но как мы помним, «обещать не значит жениться», «обещанного 3 года ждут» и т.д. и т.п.
- Геополитика: Ситуация остается непредсказуемой. Любые изменения могут существенно повлиять на рынок (тут ничего невероятного, все как всегда, сегодня спокойно ложишься спать, а утром узнаешь, что кто-то в качестве «деликатеса» решил мышку летучую съесть).
- Недооцененность рынка: Российские акции торгуются с мультипликатором P/E около 3,3, что ниже исторических показателей. Это создает потенциал роста на 65–90% без учета дивидендов.
- Секторы для инвестиций: Особое внимание стоит обратить на финансовый и IT-секторы, показавшие лучшую динамику в этом году.
В общем, пристегните ремни безопасности и держите руку на пульсе рынка. Помните, что даже в мире инвестиций иногда стоит посмеяться, чтобы не заплакать!
Yulia_Heim
20 декабря 2024
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин полагает, что российский рынок акций способен быстро восстановиться практически при любом решении Банка России по ключевой ставке, которое будет объявлено уже сегодня. При этом вероятность усиления распродаж в индексе Мосбиржи выглядит значительно ниже.
"Центральное событие пятницы - заседание ЦБ РФ. Консенсус склоняется к повышению ключевой ставки с текущего уровня в 21% годовых, но нет единого мнения каким будет шаг этого увеличения. Прогнозы предполагают повышение до 22-25%, наиболее часто встречающийся вариант - до 23%, - отмечает эксперт в обзоре. - Индекс Мосбиржи находится около минимумов года. Из-за перепроданности рынку очень легко отскочить почти на любом решении регулятора. а вот сценарий ускорения волны распродаж нам кажется менее вероятным. Повышение ставки до 23% годовых уже заложено в цены, поэтому при таком шаге возможен даже подъем индекса Мосбиржи на следующей неделе. Причем независимо от комментария регулятора, который в любом случае сохранит жесткую риторику". (Интерфакс)
Итак, хорошая новость: повышение ключевой ставки уже учли в ценах и ставках по кредитам и депозитам. Теперь вся интрига в том, смягчит ли Центробанк свою риторику. Если это произойдет, рынок может даже выдохнуть и порадоваться.
Индекс S&P 500 вчера слегка обмяк, потеряв 0,09%. А вот его фьючерс сегодня с утра уже в минусе на 0,5%.
В Азии царит разнонаправленный хаос: кто-то растет, кто-то падает. А нефть Brent заодно решила снизиться на 0,4%, остановившись на уровне 72,6 долларов за баррель.
На домашнем фронте индекс МосБиржи $IMOEX опять продемонстрировал традиционный «рывок в середине недели». Уже вечером 18 декабря начался уверенный рост, который к утру следующего дня разогнал индекс почти до 2470 пунктов, +2% в моменте! Это целых 100 пунктов роста за три сессии от недавнего полуторалетнего дна 2370 пунктов. Правда, эйфория быстро испарилась, и к закрытию дня индекс сократил прирост до +0,3% (2416 пунктов), а вечерняя сессия чуть улучшила картину — +0,7% (2427 пунктов). Объемы торгов били рекорды — почти 152 млрд рублей. Однако не стоит думать, что рынок внезапно стал суперактивным: вчера была экспирация квартальных фьючерсов, что традиционно разогревает ликвидность. Еще добавили движения ребалансировка индекса и перекладывание средств из выбывающих акций в новенькие.
Как будто этого было мало, эмоции подогрела прямая линия с Владимиром Путиным. Вопросы геополитики, комментарии по ставке, а также обсуждение крупных проектов НОВАТЭКа и Газпрома добавили перчинки к биржевой волатильности.
Аналитики ожидают повышение до 23%, но некоторые допускают вероятность увидеть 24%. В следующем году также ожидается повышение ставки в феврале, после этого все ожидают разворота, которые дадут рынку позитивный импульс и бумаги начнут снова расти.
Вот-вот выйдет новость о результатах заседания, вечером на рынке будет снова интересно! Всем сил, стальных нервов и отличных выходных!
Yulia_Heim
6 декабря 2024
Московская биржа: «Паника? Какая паника?»
Все, кто хоть немного интересуется экономической ситуацией в стране уже, либо слышали, либо сами читали новости о том, что в конце 2024 года ключевую ставку обязательно повысят и в 2025 году большого снижения нам тоже ждать не стоит.
Инвесторы делятся на тех, кто не выдерживает и перекладывается в депозиты и тех, кто активно закупается, ведь, несмотря на то, что уровень дна спрогнозировать довольно сложно – рано или поздно все равно всё отрастет.
Наш многострадальный индекс, $MOEX - после тревожной среды, когда индекс упал на 3% из-за заявлений Минфина по дивидендам «Газпрома» («От «Газпрома» мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды », — сказал Антон Силуанов) и новостей об ускорении инфляции, в четверг рынок сначала продолжил своё падение, добравшись до 2438 пунктов. До дна осени и 18-месячного минимума не хватило каких-то полпроцента — как говорится, ещё немного, и можно было бы звать акул. Но не тут-то было! После 16:00 покупатели резко оживились и начали забирать бумаги так, будто на горизонте раздавали бесплатное мороженое. Индекс сначала закрылся на +1% по основной сессии, а на вечерней сессии подрос ещё на 1%. В итоге дневной отскок от самого низкого уровня до вечернего пика составил целых 4%.
Геополитика: слухи управляют рынком
На международной арене стали активно циркулировать слухи о возможном перемирии в геополитической напряжённости. Никаких доказательств, конечно, нет — только разговоры и домыслы. Но рынок их воспринял с энтузиазмом, что немного снизило риск-премии по российским активам.
Нефть: держим кулаки за Brent
С «чёрным золотом» дела идут не так гладко. Brent выглядит неуверенно: котировки жмутся к линии краткосрочного тренда, а недельная свеча намекает на медвежьи настроения. Даже позитивное решение ОПЕК+ не помогло — все уже давно знали, что оно будет. Между тем индекс доллара DXY формирует классический паттерн «Голова и плечи». Если всё пойдёт по технике, это может спровоцировать откат доллара и стать плюсом для сырьевых товаров, включая нефть.
Газ: американские качели и азиатский подъём
Природный газ решил погрузиться в «глубокую коррекцию» — фьючерсы пробили 20-дневную скользящую среднюю и нацелились на поддержку в $2,90 за MMBtu.
Свежий отчёт EIA добавил масла в огонь:
- Спотовая цена Henry Hub за неделю упала с $3,35 до $2,83 за MMBtu.
- Зато международные цены выросли: до $15,06 в Восточной Азии и $14,82 в Европе.
Впрочем, американский рынок газа не теряет оптимизма:
- Поставки выросли на 0,1%, а потребление — на 19,3%.
- Экспортные терминалы СПГ в США загрузились на 3,6% больше, чем неделей ранее.
Запасы газа остаются на 8% выше среднего за последние пять лет, что подталкивает рынок к балансировке.
Итоговая картина
Московская биржа демонстрирует удивительную стойкость: от паники к росту за считанные часы. Нефть и газ переживают свои драмы, но нам остаётся надеяться, что общие тенденции вернут рынкам стабильность. А пока трейдеры следят за каждым движением, чтобы успеть нажать «покупать» или «продавать» вовремя.
Yulia_Heim
1 ноября 2024
Акции «Сегежа» $SGZH в последнее время показывают любопытный характер — вроде хотят вверх, но пока осторожничают, как кот перед ванной. Технически мы наблюдаем баланс между краткосрочным оптимизмом и долгосрочными уровнями.
1. Тренд и скользящие средние: Все 3 скользящие средние идут нога в ногу (на часовом графике), завидное объединение, ничего не скажешь. Если цена выше них — всё хорошо, «идём за хлебом». Но если уйдёт ниже, есть повод для беспокойства.
2. Индикаторы RSI и MACD: по RSI: в данный момент на уровне 56,27. Если уйдет выше 70, акции как горячие пирожки — рискуем перекупиться. По MACD: тоже стремятся воссоединиться и если это произойдет, то может быть смена тренда. Поэтому продолжаем активно этого не хотеть, несмотря на то что ничем мы этим не поможем тренду.
3. По Фибоначчи: Тут уровень 38,2% и 61,8% — это своего рода проверка: если цена выдержит, все могут вздохнуть с облегчением.
Драйверы роста:
1. Повышение спроса на упаковку и продукцию из возобновляемых источников: растущая популярность экологичной упаковки увеличивает спрос на продукцию компании, так как бумажные упаковки заменяют пластик.
2. Экспортный потенциал: благодаря низкой себестоимости сырья и высокого качества продукции, Сегежа имеет конкурентное преимущество на международных рынках.
3. Поддержка со стороны государства: государственные программы по поддержке отечественных производств и развитие лесоперерабатывающей отрасли могут способствовать расширению бизнеса компании.
Сдерживающие факторы:
1. Регуляторные риски: ужесточение экологических норм и правил может повысить затраты на производство.
2. Зависимость от колебаний валютных курсов: значительная доля выручки компании привязана к международным рынкам, и валютные риски могут влиять на ее прибыльность.
3. Цикличность рынка: изменения в экономической ситуации и сезонные колебания спроса на продукцию могут привести к снижению объемов продаж и падению выручки.
Не забываем, что компания имеет сложности с выплатами по кредитам, а также последние её отчеты показали, что она убыточна и уже планирует допэмиссию (объем и цена по-прежнему неизвестны). Несмотря на внутридневные всплески, устраиваемые отдельными рисковыми инвесторами – лезть в долгосрок я бы не стала, при этом никто не отменял сделки интрадэй, не является ИИР, сугубо личное мнение. Всем разумности и холодной головы при торговле!
SG
SGZH
1,7 ₽
-60,37%
Yulia_Heim
25 октября 2024
Ключевую повысили, что вполне ожидаемо, неоднократно спрогнозировано и полностью объяснимо, инфляция не радует от слова «совсем». И пока глава ЦБ РФ призывает отменить льготные ипотеки и прекратить выдавать кредиты на льготных условиях (т.к. это сводит на нет все усилия регулятора по ужесточению ДКП), у нас выделяется очередной грузовик денег на субсидирование этих самых льготных ипотек. Поэтому получайте сполна аж сразу 2 базисных пункта и ключевую равную 21%.
Чего ждать? Того же что и всегда происходит на рынке после изменения ставки – повышенную волатильность. Да, рынок заранее старается закладывать сценарий по повышению в свои планы – но жаркой вечерней сессии это ни разу не мешало пощекотать нервы тем, кто еще стойко на нем держится.
Также интересно вечером будет разворачиваться ситуации в нашем любимом индексе ММВБ. Внутри дня снизился до 2700, но уже успел сделать вид будто «ничего не было» и уже разочек (на часовом графике) пересек снизу вверх 40-дневную скользящую среднюю, сейчас пытается сделать это повторно, очень в него верим и желаем скорейшего закрепления над ней.
Но хуже всего ОФЗ, которые вновь дешевеют, такого длительного ужесточения ДКП они явно не ожидали, спрос на облигации все ниже, аукционы по размещению Минфин отменяет все чаще, ну а что делать, кому легко в затяжной кризис?
Хотите положительных эмоций – посмотрите на график золота. В начале недели показал всем очередной исторический пик и держатели акций Полюса широко улыбнувшись пошли готовиться снимать сливки. Т.о. можно считать, что цель по удорожанию драгметалла на 2024 год вполне себе реализована.
Не убираем руку с пульса во всех смыслах, делаем глубокий вдох, акцент на тех, кто выживает во в текущих условиях и торгуем ими! Всем плодотворных выходных и стальных нервов!
Yulia_Heim
4 октября 2024
Итак, неделя с 30 сентября по 4 октября 2024 года стала для Индекса ММВБ настоящим «шоу с препятствиями». Со вчерашнего дня, тем не менее, ведет себя довольно сносно, подрастает и радует нас.
Всю неделю индекс тусовался только с самой скромной скользящей средней (40-дневной), то она ему поддержка, а вот уже и сопротивление и снова наоборот. По Фибоначчи, участники рынка, как истинные художники, аккуратно рисовали уровни в области 61,8%.
Движемся дальше по тренду, а он у нас бодренький: уровень 2 897 пунктов маячит на горизонте. Однако для уверенного роста индексу нужно закрепиться выше 2 820 п., что станет сигналом для дальнейшего бычьего ралли. В противном случае, если рынок вдруг «передумает», мы можем вернуться в район 2700 пунктов, где находится важный уровень поддержки. В целом, настроение у участников рынка улучшается, и, как обычно, они надеются на лучшее, планируя увидеть в ближайшем будущем долгожданные 3000 пунктов.
Несмотря на общее восстановление индекса, мы все еще можем увидеть кратковременные просадки. Ожидания по макроэкономическим данным и ужесточение политики ЦБ играли свою роль, напоминая о том, что медведи пока не ушли в спячку.
Что же поддерживает рынок?
- Резкий рост цен на сырье из-за обострения конфликта на Ближнем Востоке и меры по стимулированию экономики Китая.
- Ослабление рубля и взлет валют на годовые максимумы — что для наших экспортеров просто праздник.
- Минфин сказал «нет» попыткам законодателей ввести дополнительные налоги на сверхприбыль банков.
В общем, позитив есть, что не может не радовать. И пока экономисты и аналитики одобрительно кивают, просматривая новости из мира финансов и график индекса ММВБ (и не только его…), инвесторы используют волатильные акции и фьючи в своих финансовых интересов, а почему бы и нет, имеем на это полное право! Главное, не брезговать стоп-лоссами и тэйк-профитами. Всем недождливого вечера пятница, как в Москве и прекрасных выходных (но помните, что понедельник начинается в субботу).
Yulia_Heim
30 августа 2024
Глобалтранс ($GLTR): В 1 полугодии 2024 года грузооборот и погрузка снизились на 11% и 9% г/г из-за операционных сложностей.
Скорректированная выручка увеличилась на 8% до 46,7 млрд руб., EBITDA выросла на 9% до 27,7 млрд руб., а чистая прибыль снизилась на 4% до 20,1 млрд руб. Капитальные затраты сократились на 34% до 4,0 млрд руб. Свободный денежный поток составил 18,7 млрд руб. (+57% г/г), а чистый долг был отрицательным и составил 50,2 млрд руб. Компания отменила дивидендную политику из-за сложностей в финансовой инфраструктуре.
ПИК ($PIIK): В 1 полугодии 2024 года чистая прибыль по МСФО увеличилась в 1,5 раза до 40,8 млрд руб. Валовая прибыль составила 67,2 млрд руб., а выручка осталась на уровне 264,8 млрд руб. Прибыль от операционной деятельности составила 51,6 млрд руб., EBITDA выросла на 35% до 74,7 млрд руб.
Роснефть ($ROSN): За 1 полугодие 2024 года чистая прибыль выросла на 26,9% до 773 млрд руб. EBITDA увеличилась на 17,8% до 1,65 трлн руб., выручка выросла на 33,4% до 5,2 трлн руб., маржа EBITDA составила 32%. Капзатраты выросли на 16,2% до 696 млрд руб., свободный денежный поток увеличился в 1,6 раза до 700 млрд руб. Чистый долг/EBITDA составил 0,96x. Компания сохраняет дивидендную политику, предполагающую выплату 50% от чистой прибыли.
ФСК-Россети ($FEES): Чистая прибыль за 1 полугодие 2024 года снизилась на 28,6% до 88,4 млрд руб. Выручка выросла на 6,9% до 725,4 млрд руб., но операционная прибыль сократилась на 19,4% до 130,83 млрд руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 20,8% до 126,7 млрд руб., EBITDA снизилась на 5,11% до 241,7 млрд руб.
Газпром ($GAZP): Чистая прибыль за 1 полугодие 2024 года составила 11,4 млрд $, а скорректированная чистая прибыль увеличилась на 26% до 780 млрд руб. Это предполагает возможные дивиденды в размере 17 руб. на акцию за полугодие с доходностью более 25%, если результаты повторятся во 2 полугодии.
ВТБ ($VTBR): Чистая прибыль за январь-июль 2024 года снизилась на 8,5% до 297,9 млрд руб. В июле чистая прибыль составила 20,8 млрд руб., снизившись на 41,6% г/г. Совокупный кредитный портфель увеличился на 11,2% с начала года до 23,4 трлн руб. Чистые операционные доходы снизились на 17,7% г/г до 593,9 млрд руб., а чистые процентные доходы сократились на 24,4% до 331,7 млрд руб. Чистая процентная маржа снизилась до 2,0%.
АФК Система ($AFKS): Во 2 квартале 2024 года выручка увеличилась на 24,3% до 302,1 млрд руб., чистая прибыль составила 2,9 млрд руб. EBITDA выросла на 27% до 92 млрд руб., капзатраты составили 43,4 млрд руб. Чистый долг вырос на 19% до 257 млрд руб., но снизился на 5% к 1 кварталу 2024 года. Возможное участие в допэмиссии «Сегежи» может увеличить долг холдинга.
Yulia_Heim
23 августа 2024
Итак, господа, пройдемся по индексу?
Поведение индекса МосБиржи с 19 по 23 августа
19 августа: Понедельник — день тяжелый, а для индекса МосБиржи это было утро после хорошей вечеринки: открытие со слабым снижением. И рынок не смог взять себя в руки и завершил день уже очень уверенным снижением.
20 августа: Вторник подтвердил, что просто не будет. Индекс немного подрос в первой половине дня, но к вечеру все вернулось на круги своя.
21 августа: Среда была днем контрастов. Индекс то рос, то падал, словно не знал, что делать. Эффект «экватора» недели, когда все уже устали, но до пятницы еще далеко.
22 августа: В четверг индекс такой — я вам не птица-феникс, из пепла просто так возрождаться не умею. На таком новостном фоне и экономической ситуации умею только падать. Если вы еще не сократили риски – то вот даю вам очевидные сигналы.
23 августа: Пятница — день без сюрпризов, а жаль, чудо – это все во что остается верить. Индекс в первый час снизился, потом такой – ну ладно, не расстраивайтесь я еще могу и в другую сторону ходить, потом понял что сказал ерунду и снова завел старую песню о главном – на чем расти то?
Скользящие средние (MA): Все три мои любимые скользящие средние остались в поднебесной (40, 100 и 200). Что лишний раз нам четко указывает на намерения пойти дальше вниз. Наш марафонец не обрел второе дыхание на последнем километре.
Индекс относительной силы (RSI): На момент пятницы 13:30 индекс находился в жо зоне перепроданности (25,0).
Годовые минимумы обновлены, грустные лица не удивлены.
Но я вас не отпущу без ложки мёда – легкая сланцевая Brentированная растет. Ближайшая цель 79, ждем.
Yulia_Heim
9 августа 2024
$VKCO - Выручка VK за первое полугодие 2024 года увеличилась на 23% по сравнению с первым полугодием 2023 года до 70,2 млрд руб.
• Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 20% год к году до 42,0 млрд руб.
• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) выросли на 29%. Доходы от рекламных интеграций в собственном контенте, шоу партнеров и блогеров увеличились в 2,8 раза.
• Нерекламная выручка VK выросла на 27% год к году до 28,2 млрд руб.
• Самым быстрорастущим остается сегмент «Технологии для бизнеса» — в первом полугодии 2024 года выручка увеличилась на 49% год к году.
• Выручка в сегменте «Образовательные технологии» выросла на 27% год к году.
Выручка $VK за второй квартал 2024 года увеличилась на 21% по сравнению со вторым кварталом 2023 года до 36,4 млрд руб.
РЕЗУЛЬТАТЫ ОПЕРАЦИОННЫХ СЕГМЕНТОВ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2024 ГОДА:
• За первое полугодие 2024 года выручка ключевого для VK сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» увеличилась на 22,9% до 46,2 млрд руб. по сравнению с первым полугодием 2023 года. Рентабельность сегмента по EBITDA в отчетном периоде составила 10,4%.
• Основным драйвером роста выручки сегмента стал рост социальной сети ВКонтакте. За первое полугодие 2024 года средняя дневная аудитория (DAU) ВКонтакте в России выросла на 7% до 57,1 млн пользователей по сравнению с первым полугодием 2023 года. Средняя месячная аудитория (MAU) в России выросла на 7% до 88,4 млн пользователей в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года3. Рост аудитории и ее вовлеченности привел к росту выручки ВКонтакте на 24% в первом полугодии 2024 года.
• Росту выручки сегмента способствовали в том числе увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов на 81% до 1,7 млрд и среднесуточного количества просмотров VK Видео на 21% до 2,4 млрд в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года, а также рост базы подписчиков VK Музыки на 14% год к году на конец первого полугодия 2024 года.
• Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 26,8% до 8,9 млрд руб. по итогам первого полугодия 2024 года. Рост выручки сегмента обусловлен сохраняющимся спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру, а также консолидацией Учи.ру с 17 февраля 2023 года и Тетрики с 1 сентября 2023 года.
• Сегмент «Технологии для бизнеса» показал рост выручки на 49,4% до 4,5 млрд руб. по итогам первого полугодия 2024 года. Основными драйверами роста направления стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace.
• По итогам первого полугодия 2024 года выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» выросла на 13,9% до 11,2 млрд руб., в том числе благодаря росту на 21% год к году выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru и эффекту от приобретения платформы YCLIENTS в декабре 2023 года. В сегмент также входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и умные устройства.
Помимо этого, VK инвестировала в разработку и внедрение передовых технологий, а также развитие программной и аппаратной инфраструктуры; VK развивала проекты с нерекламной моделью монетизации: (Выручка от облачных сервисов VK Cloud выросла на 62,2%, выручка коммуникационных решений VK Workspace – в 2,2 раза год к году). VK продолжила работу с авторами, производителями контента, блогерами и лидерами мнений; VK инвестировала в развитие команды и подготовку кадров для IT-отрасли и креативных индустрий; VK инвестировала в повышение лояльности и вовлеченности пользователей сервисов.
Полная версия пресс-релиза по ссылке: https://corp.vkcdn.ru/media/2024/08/08/rus_press_release_6m_2024.pdf
