Zerm_invest

165

подписчиков

134

подписки

Инвестирую в акции российских компаний долгосрочно. Рассматриваю это как покупку доли в бизнесе (с некоторыми оговорками). При принятии решений опираюсь в основном на фундаментальный анализ. Пытаюсь делать альфу к индексу полной доходности.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Zerm_invest
Zerm_invest

18 сентября 2025

Всех с началом нового торгового дня! Вчера вечером опубликовали инфляцию за прошедшую неделю: +0.04%, что намного ниже ожиданий. Также порадовало значительное снижение инфляционных ожидания населения на год вперед. Сегодня на рынке будет проходить экспирация, поэтому ожидаются повышенные объемы, особенно в 15:00 - 16:00. $VTBR - продолжается сбор заявок на участие в SPO, участвовать могут только крупные инвесторы, так как минимальный размер участия 5млн. Интересно будет узнать цену доп. размещения, которую объявят завтра. Также в связи с этим событием происходит крупный отток средств с фонды (см. изображение). Жду возврата ликвидности на рынок на следующей неделе Спекулятивные позиции продолжаю сокращать. В портфеле и автоследовании пока остаются $GAZP $NVTK $GMKN . Также на просадке нарастил $SVCB - перспективная бумага на 2026 год, но за 2025 год ожидаются плохие отчеты. Думаю, в ближайшей перспективе позиции по ней раздать, так как еще предоставится возможность зайти в дальнейшем. Также присматриваюсь к $TRNFP $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - продолжаю удерживать долгосрочно. При этом нарастил $X5, и держу небольшой шорт $HYDR $ASTR под сегодняшнюю ребалансировку базы рассвета индекса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
Card image 2
3
4
Zerm_invest
Zerm_invest

17 сентября 2025

Рынок продолжает находиться в ожидании экспирации. Завтра, после экспирации надеюсь увидеть, что будет делать крупный капитал (какие акции будет покупать). Также сегодня в 19:00 ждем статистику недельной инфляции. Предварительный консенсус 0.08...0.15%. Значение больше чем 0.10% может быть негативно воспринято инвесторами $VTBR - пока не держу существенной позиции, но цены интересны для входа. Пьянов сегодня проводит онлайн-трансляцию для инвесторов. В 2026 году ожидает 650млрд.руб. прибыли и рентабельность капитала более 20%, что обещает хорошие будущие дивиденды. Долгосрочно интересно, но в ближайшее время может быть крупный навес из тех, кто приобретет акции на допэмиссии. Кроме того, Пьянов сообщил, что в конце недели ВТБ смогут всех порадовать (в пятницу будет известна цена допэмиссии) Временные позиции: $MTLR $SGZH продолжаю держать в портфеле, $SVCB $GAZP $NVTK $GMKN - в портфеле и счетах автоследования. Немного сокращаю их в рамках ребалансировки перед экспирацией $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - продолжаю удерживать долгосрочно. Планирую наращивать $X5 под добавление бумаги в индекс со следующего расчетного квартала. $HYDR шорчу , Астру и ФСК Россети рассматриваю как кандидаты в шорт по причине исключения из индекса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
5
6
Zerm_invest
Zerm_invest

16 сентября 2025

Риторика Запада становится чуть менее агрессивной, что позитивно для нашего рынка. Кроме того, рынок продолжает готовиться к экспирации в этот четверг. Крупный капитал перекладывается, что заметно по повышенным объемам сделок и высокой волатильности После экспирации часто бывает смена тренда, к чему стараюсь подготовить состав портфеля и стратегии автоследования $MTLR $SGZH держу п портфеле, а $SVCB $GAZP $NVTK $GMKN - в портфеле и счетах автоследования. Если после экспирации будет разворот, эти бумаги в моменте могут вырасти существенно $VTBR - объявили цену доп. размещения не выше 73.9р. за акцию. Скорее всего, цена размещения будет если ниже, то не сильно. Рассматриваю эту отметку для дальнейшего набора позиции по бумаге, в связи с чем закрыл шорт-позицию $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - продолжаю удерживать долгосрочно. Кроме того, нарастил позиции $X5 под добавление бумаги в индекс со следующего расчетного квартала. $HYDR , Астру и ФСК Россети наоборот, исключат. $HYDR давно удерживаю в шорт. Остальные - тоже хорошие кандидаты для шортов при хороших точках входа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
9
10
Zerm_invest
Zerm_invest

15 сентября 2025

Сегодня на рынке продолжение пятничного заливного после снижения ставки до 17%, при этом большинство ждало 16%, но как оказалось, ЦБ такой вариант даже не рассматривал. ЦБ решил избрать более осторожную тактику, тем более с учетом того, что в конце сентября Минфин может опубликовать сильно дефицитный проект бюджета. Тем не менее, ожидаю продолжения цикла снижения ставки. На этой неделе будет экспирация фьючерсных позиций, поэтому ожидаю повышенную волатильность без существенного направленного движения вверх или вниз. Долговиков $MTLR $SGZH , взятые под ставку, сократил, а на счетах автоследования закрыл позиции $MTLR . $SVCB пока держу и там, и там из-за хорошего фундаментала. Также продолжаю удерживать из спекулятивных $GAZP $NVTK $GMKN . По данным бумагам фоном продолжают поступать позитивные новости. $VTBR - держу шорт до объявления цен допэмиссии. Рынок ожидает 70-74, но по факту может быть и меньше. $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - продолжаю удерживать долгосрочно. Докупил $LENT на счетах автоследования после закрытия $MTLR Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
5
6
Zerm_invest
Zerm_invest

12 сентября 2025

Сегодня в 13:30 ЦБ объявит ставку, а в 15:00 - пресс-конференция, по ставке. ЦБ действует обычно в рамках консенсуса, но сейчас четкого консенсуса нет. Мнения разделились между -1% и -2%. Хочется думать, что в этот раз будет учтено мнение крупного бизнеса, и снижение будет с шагом более чем 1%. Налоги на прибыль от крупного бизнеса являются основным источником бюджетных пополнений. В течение нескольких секунд после объявления ставки возможны проблемы с исполнением заявок, поэтому заранее готовлю портфель к основным сценариям. Размер рисковых идей на ставку $SGZH $MTLR $AFKS на приемлемом уровне, тем не менее перед ставкой буду рассматривать возможность выйти из них почти полностью. За $SVCB переживаю меньше, так как там есть перспективы на 2026 год. Также продолжаю удержиать из спекулятивных $GAZP $NVTK $GMKN . При хороших ценах сокращу перед ставкой, но полностью выходить пока не планирую. Также хеджируюсь на случай негативного сценария. Наиболее значимые позиции - шорты $VTBR и индекса РТС $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - долгосрочная основа. Данные бумаги не должны сильно пострадать при негативном сценарии. Вчера на счетах автоследования перед ставкой сократил некоторые рисковые позиции и нарастил $SBER $T Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
9
10
Zerm_invest
Zerm_invest

11 сентября 2025

В пятницу ЦБ объявит ставку, консенсус всë еще -200 п. п. (снижение до 16%). В своих действиях по портфелю исхожу из следующих вариантов развития событий: 30% вероятность - 100 п.п. (-1%) 10% вероятность -150 п.п. (-1.5%) 60% вероятность -200 п.п. (-2%) Принт по недельной инфляции, опубликованный вчера вечером оказался значительно выше прогноза: 0.10%, что близко к верхнему рекорду для данного периода. При этом данные за по инфляции за август оказались ниже, чем просуммированные данные по неделям: -0.4% против -0.24%. Особо значимых новостей сегодня не наблюдается. Тем не менее, на рынке сегодня коррекция, особенно в идеях под ставку. На неделе спекулятивные позиции $SGZH $MTLR $AFKS $GAZP сокращал, сегодня во время посадки не предпринимал никаких действий. Также продолжаю удержиать из спекулятивных $SVCB $NVTK $GMKN . Если перед ставкой дадут хорошие цены на что-то из этого, буду сокращать позиции для уменьшения рисков. $VTBR - сегодня резко выросли против рынка, возможно, просочилась информация о цене допэмиссии. Планирую удерживать шорт через фьючи до объявления цены допки. $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - долгосрочная основа портфеля и счетов автоследования. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
26
27
Zerm_invest
Zerm_invest

10 сентября 2025

В пятницу ЦБ объявит ставку, консенсус: -200 п. п. (снижение до 16%).Недельный принт инфляции, который будет опубликован сегодня в 19:00, по предварительному консенсусу составит около 0% (-0.04%... +0.03%). Первые 2 дня рынок был на позитиве, сейчас немного скорректировался на фоне разного рода негативных заявлений со стороны запада. Воспринимаю это все как новостной шум Готовлюсь к заседанию ЦБ по ставке в эту пятницу, жду фиксаций позиции крупными игроками после объявления ставки Из идей под ставку уменьшил позиции в спекулятивных $SGZH $MTLR $AFKS . Без изменений пока в $SVCB, так как тут цена вряд ли сильно снизится - обоснована фундаменталом. $GAZP - сократил, так как доля в портфеле слишком большая для такой рисковой бумаги. $NVTK - пока не сокращаю, по нему новостной фон более уверенный $LKOH $ROSN - к нефтяникам отношусь более осторожно из-за текущих действий ОПЕК+, и пока избегаю их, даже несмотря на начавшееся ослабление рубля. $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - долгосрочная основа портфеля и счетов автоследования. После сокращение спекулятивных позиций несколько нарастил $HEAD, кроме того увеличил размер позиции акций Окей под возможную сделку Лента-Окей в этом году Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
17
18
Zerm_invest
Zerm_invest

8 сентября 2025

Понедельник на фондовом рынке начался с продолжения положительного тренда второй половины предыдущей недели. На этой неделе в пятницу ЦБ объявит ставку, консенсус: -200 п. п. (снижение до 16%), под что цены продолжают переставляться, что особенно заметно по долговикам. Недельный принт инфляции, который будет опубликован в среду, по предварительному консенсусу составит около 0% (-0.04%... +0.03%) Продолжаю удерживать идеи под ставку $SGZH $MTLR $SVCB, но уже не наращиваю их. То же касается и других спекулятивных идей, например акции Норникеля, En+ $GAZP $NVTK также удерживаю, тем более по энергосектору продолжает поступать позитив: Китай готовится открыть внутренний рынок облигаций для крупнейших российских энергетических компаний. Аналитики говорят, если Газпром сможет выпускать бонды в Китае, то может вернуться к дивидендам в ближайшее время $LKOH $ROSN и другие нефтяники наоборот, сейчас в группе риска, так как ОПЕК на выходных одобрил серьезное увеличение добычи. Пока ОПЕК воюет с конкурентами, в нефтяников предпочитаю не лезть $DELI - в пятницу менеджмент компании инициировал скандал с одним из крупных ТГ-каналов. Взял умеренную позицию шорт (~5%) перед выходными в ожидании эмоциональных продаж. Пока продолжаю удерживать $SBER $X5 $T $LENT $HEAD - долгосрочная основа портфеля и счетов автоследования Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
10
11
Zerm_invest
Zerm_invest

5 сентября 2025

В среду был опубликован недельный принт по инфляции -0.08% (дефляция). Показатели опять близки к рекордным за период. Судя по положительной динамике рынка во второй половине недели, участники пересматривают прогноз снижения ставки ближе к -200 б. п. (-2%) Надеюсь, в начале следующей неделе тренд продолжится. В конце следующей недели объявят ставку и на факте есть вероятность фиксаций в спекулятивных активах, поэтому в течение следующей недели буду частично перекладываться из временных идей $SGZH $MTLR $SVCB $GMKN в более надежные акции $SBER $X5 $T $LENT $HEAD . На счетах автоследоания уже начал этим заниматься Газовики пока на позитивном фоне: $GAZP продолжают поступать новости по Силе Сибири 2, спекулятивно поддерживают котировки. $NVTK начал отгрузки СПГ с проекта Арктик СПГ - 2, первое судно уже зашло в Китай - тут вырисовывается уже более долгосрочный тренд. На данный момент обе компании продолжаю держать, но на следующей неделе также возможно уменьшение позиций $LKOH $ROSN - хотел бы отдельно остановиться на нефтяниках. В это воскресенье ОПЕК+ может принять решение об увеличении добычи нефти, что может негативно сказаться на стоимости акций. Сам акции нефтяников не держу, и в ближайшее время не планирую. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
2
3
Zerm_invest
Zerm_invest

4 сентября 2025

Основы инвестирования на российском фондовом рынке (рынке акций) Акция — это ценная бумага, подтверждающая право на долю собственности в компании. Владельцы акций могут рассчитывать на получение дивидендов. Прежде чем купить акции какой-либо компании, рекомендуется изучить её финансовое состояние и перспективы развития. Ключевые критерии: •Оценка финансовой отчетности: Изучите отчётность компани, наиболее информативным является ежеквартальный отчет МСФО. Обратите внимание на рентабельность(ROE) - чем больше, тем лучше, соотношение задолженности к собственным средствам (Debt to Equity ratio) - чем меньше, тем лучше, динамику чистой прибыли и валового дохода. •Текущая ситуация в отрасли и оценка конкурентоспособности: Исследуйте отрасль компании, оцените её конкурентов и определите конкурентоспособность продукции или услуг. Понимание тенденций отрасли важно для оценки потенциала роста компании. •Изучение истории дивидендных выплат: Компании, регулярно выплачивающие дивиденды, проще оценить. Долгосрочно имеет смысл вкладываться в компании, дивидендные выплаты которых постоянно растут •Индикаторы стоимости (мультипликаторы): Важными инструментами оценки являются мультипликаторы, такие как Price to Earnings (P/E), Enterprise Value to EBITDA (EV/EBITDA), Dividend Yield. Эти показатели помогают оценить, переоценена или недооценена акция относительно аналогов в секторе. Также стоит помнить, что инвестирование на фондовом рынке сопряжено с рисками, которые необходимо учитывать. Следуя рекомендациям выше, в портфеле и стратегиях автоследования долгосрочно держу акции с большим потенциалом роста из разных секторов. Учитывая текущую ситуация, сейчас это сектора внутреннего спроса. •Финансы/финтех: $SBER $T •Защитный/ритейл: $X5 $LENT •Услуги/IT: $HEAD &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #инвестиции #новичкам #хочу_в_дайджест
Card image 1
5
6
Zerm_invest
Zerm_invest

3 сентября 2025

Вчера Трамп особо ничего нового не сказал, заявления были, можно сказать, нейтральными, поэтому рынок вчера вечером чуть ожил. Сегодня продолжаем находиться в многодневном боковике. Тем не менее, впереди жду события, которые могут поддержать рынок. Сегодня в 19:00 выйдет статистика по инфляции за неделю, ожидания аналитиков на начало недели -0.01... +0.05, в ТГ-каналах ходят слухи о -0.07... -0.08 (дефляция) Кроме того, сегодня стартует дальневосточный экономический форум. Обычно такие события поддерживают фондовый рынок. $VTBR - подал вчера заявление на покупку акций по премправу. Кто хочет воспользоваться этим, пишите в поддержку Т-инвестиций, они сами посчитают количество акций, доступных для покупки по премправу, и проинструктируют насчет дальнейших действий. Сейчас платить ничего не нужно, и в дальнейшем от сделки можно отказаться. Кстати, аналитики считают, что данное корпоративное событие - одна из причин наблюдаемого давления на индекс. Чтобы воспользоваться премправом, участники высвобождают ликвидность, продавая акции. $GAZP $NVTK набранные ранее под Китай теперь буду продолжать удерживать под мир вместе с $GMKN $ENPG , а $SGZH - под снижение ставки. Также под снижение ставки держу $MTLR $SVCB Защитная часть портфеля и счетов стратегий $SBER $X5 $T $LENT $HEAD Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
Card image 2
13
14
Zerm_invest
Zerm_invest

2 сентября 2025

Основные встречи в Китае завершились, идет подготовка к параду, который состоится завтра. Кто хотел быстрых результатов встречи, сейчас продают, поэтому на рынке царит апатия. Сегодня во второй половине дня на рынке может наблюдаться волатильность в связи с выступлением Заботкина в 15:00 (особенно в идеях под снижение ставки), а также выступлением Трампа в 21:00 (тут уже придут в движение миркоины) Спекулянты, рассчитывавшие на на какие-то прорывные контракты, продолжают скидывать идеи под встречу. Я же планирую искать точки выхода из некоторых позиций уже ближе к ставке. $GAZP - в Китае подписан меморандум об увеличении поставок по Силе Сибири, а также о строительстве Силы Сибири 2. Также пока удерживаю $NVTK $SGZH возможно, в ближайшие дни просочится еще какая - либо информация о заключенных контрактах. $OZON - на ВОСА одобрили переезд в Россию, компания запускает процедуру регистрации юрлица в РФ. Рассматриваю набор позиций после переезда компании. $VTBR - поступает информация, что Т-инвестиции начали принимать заявки на участие в допэмиссии по премпраау. Кто держал акции ВТБ на момент закрытия торгов 8 апреля, может подать заявку. Дисконт цены может составлять до 10% к рынку. $MTLR продолжаю удерживать под снижение ставки, кроме того, правительство готовит меры поддержки металлургической отрасли , $SVCB - также пока держу под снижение ключа. Защитная часть портфеля и счетов стратегий $SBER $X5 $T $LENT $HEAD Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
8
9
Zerm_invest
Zerm_invest

1 сентября 2025

Конец предыдущей недели ознаменовался всплеском большого количества отчетов. Начало этой недели проходит на фоне большого количества международных встреч в Китае с участием России. Самые интересные встречи для нашего рынка запланированы на завтра, например трехсторонняя встреча Россия Монголия Китай (возможное обсуждение Силы Сибири 2). На этом фоне продолжаю держать в портфеле и стратегиях $GAZP $NVTK $SGZH $OZON - сегодня состоится ВОСА по переезду, поэтому с данной бумагой надо быть осторожнее. Сам буду присматриваться уже после переезда компании в Россию $VTBR пока неясен процесс подачи заявления у многих брокеров на участие в допэмиссии по премправу. Непонятно, сможет ли этим воспользоваться рядовой инвестор (сам по ВТБ сейчас в шорте через фьючи) Акции под дальнейшее снижение ставки, которые продолжаю удерживать в портфеле и в стратегиях: $MTLR $SVCB Защитная часть портфеля и счетов стратегий $SBER $X5 $T $LENT $HEAD Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
4
5
Zerm_invest
Zerm_invest

29 августа 2025

Вчера вечером рынок сильно пролили на негативных заявлениях с запада и слабых отчетах. Сегодня держимся нейтрально. Мое мнение - по мирному треку все же есть движение, просто не так быстро, как хотелось бы. Продолжаю держать идеи под встречу в Китае $GAZP $NVTK $SGZH $GMKN . По газовикам продолжают приходить позитивные новости, кроме того, $GAZP опубликовал нейтральный отчет, который снял неопределенность после чего пошел откуп. По $SGZH на отчете хуже ожиданий цена акции переставилась ниже. Акции под снижение ставки, которые удерживаю в портфеле и автоследовании: $MTLR пытается отрастать после вчерашнего плохого отчета, $SVCB стоит почти как вкопанный. Защитная часть портфеля $SBER $X5 $T $LENT $HEAD Также отдельно хотелось бы отметить $VTBR . Брокеры начали принимать заявления на участие в допэмиссии по премправу. Пока заявка ни к чему не обязывает, и платить не нужно. Цена пока неизвестна, но очевидно должна быть ниже рыночной. По премправу можно преобрести 23,538% от количества акций, которые были во владении на закрытии вечерней сессии 8 августа. Лучше округлить вниз, чтобы заявку одобрили. Сейчас держу шорт через фьючерсы, планирую удерживать как минимум до объявления условий допки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
5
6
Zerm_invest
Zerm_invest

28 августа 2025

Вчера вышли данные по инфляции чуть выше ожиданий: +0.01% за неделю, вблизи исторических минимумов за данный период, на что рынок не особо отреагировал. Сегодня на рынке практически штиль со значительным снижением отдельных акций. Продолжаю держать идеи под встречу в Китае $GAZP $NVTK $SGZH $GMKN . По газовикам проходит информация, что будут там предметом обсуждения. По Газпрому ожидается относительно неплохой отчет. $ROSN - продал оставшуюся небольшую позицию и пока избегаю из-за негативных новостей вокруг нефти. Из идей под снижение ставки: $MTLR и $SVCB не радуют. Мечел лили в ожидании плохого отчета сегодня, так и после выхода как оказалось очень плохого отчета, Совкомбанк тоже продолжает снижаться после негативного отчета, опубликованного ранее. Тем не менее продолжаю их удерживать. $SMLT пока полностью закрыл в портфеле и в автоследовании на консенсусном ожидании плохого отчета. Долгосрочная основа $SBER $X5 $T и с недавних пор $LENT . Нарастил долю $HEAD . Фундаментально крепкие компании хорошо защищают портфель при спекулятивных просадках по индексу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #акции #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование
Card image 1
7
8