1
подписчик
5
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
a_lion_ali_
17 июня 2021
$VIPS #инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #VIPS #Abeta
💡В поиске инвестиционных идей мы наткнулись на китайскую компанию онлайн-торговли, которая оказалась в списке лидеров по объему торгов на Санкт-Петербургской бирже в мае.
✅ Vipshop Holdings Limited #VIPS - китайская компания сектора электронной коммерции, которая выставляет на своей платформе брендовые товары с дисконтом.
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +65%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Недавнее снижение котировок представляет привлекательную точку для входа. Акции компании снизились на 44% с 22 по 26 марта текущего года и до сих пор не вернулись на прежние уровни. Одной из причин обвала можно назвать банкротство и следующую за ним распродажу позиций фонда Archegos. Вторая причина - планы китайского регулятора создать комиссию по контролю за данными, что и привело к снижению всего сектора электронной коммерции.
• Низкий уровень задолженности, а также существенная сумма денежных средств и эквивалентов на балансе. На 31 марта 2021 года у компании на балансе была существенная денежная подушка в размере $2.2 млрд, что в 100 раз больше общего долга на балансе на конец 1 кв 2021 года.
• Последняя отчетность продемонстрировала сильные финансовые показатели, которые превзошли ожидания аналитиков. Выручка увеличилась на 51% г/г до $4.3 млрд. Чистая прибыль выросла в 2.3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $0.33 на акцию. Общее количество заказов, размещенных клиентами, увеличилось на 44% до $175.5 млн. Число активных клиентов увеличилось на 54% г/г до 45.8 млн.
• По данным Statista, к 2025 году в Китае ожидается рост сегмента “мода” в электронной коммерции на 60%.
• Фундаментальная недооценка может способствовать росту котировок акции. Показатель P/E=14.60х, по данным finviz, а EV/EBITDA на уровне 9.15х, по нашим подсчетам, что ниже мультипликаторов конкурентов, у которых в среднем показатель P/E=34х. Более того, форвардный P/E=10.96x - ниже текущего, что также является сигналом к покупке, поскольку сигнализирует о более высоком показателе EPS в будущем.
• Перспективный и быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции.
Риски:
• Несмотря на сильную финансовую отчетность, после публикации котировки акции снизились на 10% из-за разочаровывающих прогнозов на 2021 год. Менеджмент ожидает рост выручки на 20-25% г/г во 2 кв 2021 года тогда как инвесторы ожидали более высокие таргеты.
• Несмотря на то, что компания является одним из крупнейших игроков на рынке онлайн-коммерции в Китае, ее показатели рентабельности оставляют желать лучшего: отношение валовой прибыли к выручке последние 5 кварталов было в среднем на уровне 20% (у eBay показатель 75%), а чистой прибыли к выручке 5-6%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $14.18 млрд
• fwd P/E = 10.17х
• P/S = 0.81х
💎 Мы верим, что сильная отчетность за 2 кв 2021 года может стать существенным триггером для роста котировок в будущем, а пока видим в Vipshop больше спекулятивную сделку нежели долгосрочную инвестицию.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #VIPS от TradingView
VI
VIPS
19,65 $
-37,4%
a_lion_ali_
11 июня 2021
🧐 ЧТО ДУМАЕТ АНАЛИТИК ДЖОШУА СОРТО ПРО VIRGIN GALACTIC $SPCE
🤔 Есть Ли Спрос?
Большой вопрос в том, есть ли спрос на услуги компании. Мы получили некоторое представление об этих цифрах. Мы знаем о 600 бронях, которые были сделаны, и никто из клиентов их не отменил, несмотря на то, что депозиты подлежат возврату. В 2020 году SPCE открыла еще одну программу бронирования, в которой люди могли заплатить $1000 за возможность зарезервировать место в будущем. 1000 человек подписались на это, показывая, что в настоящее время существует спрос по крайней мере на 1600 пассажиров.
🤑 В то время как общий рынок суборбитальных космических полетов сейчас составляет около $2,4 млн, и я подозреваю, что SPCE успешно займет свою нишу в нем.
👨 Туристы заинтересованы в таком новом опытае, который может предложить им компания, подобный прыжкам с парашютом, который бывает раз в жизни. SPCE не говорила о том, что в конечном итоге доставит пассажиров на МКС, и я сомневаюсь, что они когда-нибудь это сделают. Это означает, что Blue Origin и SpaceX, которые предлагают поездки на МКС, будут пользоваться больше популярностью у туристов, которые предпочли бы немного больше, чем просто почувствовать невесомость на несколько минут. Это оставляет Virgin Galactic с меньшей основной клиентской базой. Я полагаю, что клиентская база будет состоять из астронавтов, нуждающихся в обучении, и компаний, тестирующих свои продукты в условиях микрогравитации.
💶 Помимо того, что спрос является неизвестным фактором, нам также остается хвататься за соломинку в поисках того, что же такое экономика бизнеса суборбитальных полетов. Это означает, что я и все остальные, размышляющие о том, является ли SPCE хорошей инвестицией, скорее всего действуют наугад. Ваша личная толерантность к риску будет определяющим фактором в том, владеете ли вы SPCE и в какой степени.
👉 Вывод:
Я верю, что цена акций Virgin Galactic будет продолжать двигаться в направлении справедливой стоимости. Я также ожидаю, что, как и большинство других акций, SPCE будет продолжать дорожать и перегреваться. На мой взгляд, это означает, что в запасе осталось еще много плюсов. Главный риск - это время. Сделать все слишком рано, равносильно тому, что просто ошибиться. Хотя я ожидаю, что SPCE будет хорошо работать для акционеров в этом десятилетии, я думаю, что большинству инвесторов будет лучше дождаться успешного завершения 3-го испытательного полета с Ричардом Брэнсоном. На этом этапе все проблемы будут проработаны, и у нас будет надежный график коммерческих операций, а вместе с ним и понимание спроса.$$$$$
SP
SPCE
702 $
-99,55%
