3
подписчика
16
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
b_4
24 мая 2022
Сегодня поговорим о мультипликаторах 📻
Возможно, кто-то об этом даже не слышал, кто-то слышал, но не обращал внимания, а кто-то активно пользуется ими 📈
Мультипликаторов довольно много, но суть у них одна🎯- отразить относительные характеристики бизнеса или оценить инвестиционную привлекательность компании. Пройдемся по ключевым.☝🏻
1️⃣ P/E — price to earnings (отношении капитализации компании к прибыли)
Этот показатель позволяет оценить за сколько лет компания себя окупает. Он может быть как положительным, так и отрицательным (если получен убыток). Общепринятое правило в стоимостном инвестировании такое: если значение мультипликатора от 0 до 5, то компания недооценена; если же больше 5, то переоценена.
❗️❗️❗️Стоит отметить, что за последние 40 лет средний P/E акций, входящих в индекс S&P 500 составлял примерно 18. Поэтому ориентироваться приходится по ситуации.
Использовать P/E стоит только для сравнения компаний из одной отрасли или страны. Ведь у каждой отрасли свои средние значения доходности, перспективы развития и экономическая ситуация в текущий момент🌏
2️⃣ Далее поговорим про P/S — price to sales (отношение капитализации компании к выручке)
Смысл показателя аналогичный. Из всех финансовых мультипликаторов P/S — самый отраслевой. Рентабельность выручки компании может определяться не только по её показателям, но и по статистике компаний-конкурентов. Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж💰
Анализировать показатель P/S следует в динамике. Постоянное снижение P/S при растущих объемах продаж и увеличением прибыли компании означает, что выручка компании растет куда более стремительными темпами, чем цена ее акций. Т.е. цена акций должна будет подтянуться вслед за объемами продаж🔝
3️⃣ P/BV — price to book value (отношение капитализации к капиталу компании)
Дает представление о том, не переплачивает ли акционер за то, что останется от компании, в случае ее мгновенного банкротства. Лучше, если меньше 1✔️
Минусом этого мультипликатора является то, что он не учитывает будущие доходы компании. Что не особо позволяет использовать показатель в отрыве от других мультипликаторов.
4️⃣ EV/EBITDA (отношение стоимости компании к доналоговой прибыли)
Мультипликатор похож на P/E, но вместо рыночной капитализации мы видим реальную рыночную цену компании. Показатель позволяет абстрагироваться от структуры капитала и особенностей налогообложения, что позволяет более объективно оценить инвестиционную привлекательность бизнеса.
Принцип оценки: чем показатель меньше, тем более «недооцененными» можно считать акции эмитента.
5️⃣ Debt/EBITDA (отношение долговых обязательств к доналоговой прибыли)
Показатель отражает количество лет, которое нужно компании, чтобы погасить с помощью прибыли долги.
Чем больше у компании мультипликатор Debt/EBITDA, тем больше ее долговая нагрузка, а значит и выше риск потенциального банкротства🏦
Кроме того, возрастающая динамика говорит о том, что долги компании растут быстрее, чем прибыль.
Сравнивать компании из разных отраслей по этому показателю нецелесообразно, т.к. специфика бизнеса и его нормальные значение Debt/EBITDA, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.
Как и выше, чем меньше коэффициент, тем лучше.
👀 И, конечно, не стоит забывать про коэффициенты рентабельности (ROE - капитала, ROA - активов), которые показывают сколько вложенные деньги приносят прибыли.
Здесь все иначе, чем выше показатель рентабельности, тем лучше, тем более эффективно используются вложенные средства.
Да, с помощь мультипликаторов можно провести анализ эмитента, но это лишь часть. Никогда не стоит ограничиваться одними мультипликаторами. Изучать бизнес компании необходимо более подробно, используя отчетность и иную инфу🧐
b_4
13 мая 2022
🧠🎓〽️ ОСНОВЫ ИНДИКАТОРА «ПОЛОСЫ БОЛЛИНДЖЕРА»
⏳ В 1980-х годах Джон Боллинджер, давний специалист по рынкам, разработал технику использования скользящей средней с двумя торговыми полосами выше и ниже нее. В отличие от вычисления процента на основе обычной скользящей средней, индикатор «Полосы Боллинджера» просто складывает и вычитает расчет стандартного отклонения.
1️⃣ КЛЮЧЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ
✅ Полосы Боллинджера состоят из центральной линии и двух ценовых каналов (полос) выше и ниже нее.
✅ Центральная линия обычно представляет собой простую скользящую среднюю; ценовые каналы представляют собой стандартные отклонения изучаемой акции.
✅ Полосы будут расширяться и сжиматься по мере того, как ценовое действие становится волатильным (расширение) или наоборот, менее волатильным (сокращение).
✅ Когда цена постоянно касается верхней полосы Боллинджера, это может указывать на сигнал перекупленности, в то время как постоянное касание нижней полосы - сигнал перепроданности.
2️⃣ ПОНИМАНИЕ ИНДИКАТОРА «ПОЛОСЫ БОЛЛИНДЖЕРА»
📊 Акция может длительное время торговаться в тренде, хотя и с некоторой волатильностью время от времени. Чтобы лучше видеть тренд, трейдеры используют скользящую среднюю для фильтрации ценового действия. Таким образом, трейдеры могут собирать важную информацию о том, как торгуется рынок. Например, после резкого подъема или падения тренда рынок может консолидироваться, торгуясь в узком диапазоне и пересекаясь выше и ниже скользящей средней. Чтобы лучше отслеживать это поведение, трейдеры используют ценовые каналы, которые охватывают торговую активность вокруг тренда.
🙉 Мы знаем, что рынки торгуются хаотично на ежедневной основе, даже если они все еще торгуются в восходящем или нисходящем тренде. Специалисты по тех. анализу часто используют скользящие средние с линиями поддержки и сопротивления, чтобы предвидеть ценовое движение акции.
💡 Сначала рисуются верхние линии сопротивления и нижние линии поддержки, а затем экстраполируются для формирования каналов, в пределах которых трейдер ожидает сдерживания цен. Некоторые трейдеры рисуют прямые линии, соединяющие вершины или низы цен, чтобы определить верхние или нижние ценовые экстремумы соответственно, а затем добавляют параллельные линии, чтобы определить канал, в пределах которого должны двигаться цены. До тех пор, пока цены не выходят из этого канала, трейдер может быть достаточно уверен в том, что цены движутся так, как ожидалось.
💚 При использовании полос Боллинджера назначьте верхнюю и нижнюю полосы в качестве ценовых целей. Если цена отклоняется от нижней полосы и пересекает 20-дневную среднюю (среднюю скользящую), верхняя полоса становится верхней ценовой целью. При сильном восходящем тренде цены обычно колеблются между верхней полосой и 20-дневной скользящей средней. Когда это происходит, пересечение ниже 20-дневной скользящей средней предупреждает о развороте тренда в сторону снижения.
3️⃣ ИТОГ
🥳 В то время как у каждой стратегии есть свои недостатки, полосы Боллинджера стали одним из наиболее полезных и часто используемых инструментов для выявления экстремальных краткосрочных цен на ценные бумаги. Покупка, когда цены на акции пересекаются ниже нижней полосы Боллинджера, часто помогает трейдерам воспользоваться условиями перепроданности и получить прибыль, когда цена акций возвращается к центральной скользящей средней линии.
b_4
9 апреля 2021
📚🔥20 ЛУЧШИХ КНИГ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ. ❤️СОХРАНЯЙТЕ СЕБЕ ОБНОВЛЕННЫЙ СПИСОК 2021 ГОДА.
🏆1. СЛУЧАЙНАЯ ПРОГУЛКА ПО УОЛЛ-СТРИТ: ИСПЫТАННЫЕ ВРЕМЕНЕМ СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИЦИЙ. Бертон Г. Малкиел
В настоящее время в своем десятом издании эта книга является отличной книгой для тех, кто только начинает. Индексация, диверсификация, тенденции, пузыри, ценность терпения в сочетании со временем, наряду со многими другими ключевыми понятиями, - все это есть в книге.
📗2. РУКОВОДСТВО РАЗУМНОГО ИНВЕСТОРА. НАДЕЖНЫЙ СПОСОБ ПОЛУЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ. Джон К. Богл
Автор Джек Богл является основателем Vanguard Group. Vanguard является крупнейшим домом по управлению активами в мире с общим объемом активов под управлением более 3 триллионов долларов. Идея Джека проста: снижайте издержки и инвестируйте в рыночные индексы в долгосрочной перспективе.
📕3. HOW TO MAKE MONEY IN STOCKS: A WINNING SYSTEM IN GOOD TIMES AND BAD (только англоязычное издание) William J. O’Neil
Это классика Уильяма О’Нила, описывающая входы и выходы его системы CANSLIM для поиска будущих крупных победителей на фондовом рынке и определения времени входа и выхода. Она сочетает в себе фундаментальный и технический анализ и является хорошим руководством для новых инвесторов.
📙4. О САМОМ ВАЖНОМ. НЕТРИВИАЛЬНЫЕ УРОКИ ДЛЯ ДУМАЮЩЕГО ИНВЕСТОРА Говард Маркс
Используя свои клиентские записки Oaktree Capital в качестве основы, Говард собрал коллекцию из 21 наиболее важных вещей, которые нужно знать об инвестировании. Книга описывает несколько ключей к долгосрочному успеху, включая “мышление второго уровня”, соотношение цены и ценности, терпеливый оппортунизм и оборонительное инвестирование.
📔5. ВОСПОМИНАНИЯ БИРЖЕВОГО СПЕКУЛЯНТА. Эдвин Лефевр
Это захватывающее дух повествование о том, как молодому парню удалось сколотить одно из самых больших состояний, спекулируя, несмотря на то, что он несколько раз разорялся в своей карьере. У него есть вечный совет для инвесторов, который поможет вашей торговле.
📘6. BUFFETT: THE MAKING OF AN AMERICAN CAPITALIST. (только англоязычное издание) Roger Lowenstein
Эта книга проливает свет на пути и средства Оракула Омахи. Мысли Уоррена Баффета проницательны, и его методы могут принести плодотворные плоды инвесторам, обладающим достаточным терпением, чтобы изучить их, понять и правильно применить.
📓7. MARKET WIZARDS. (только англоязычное издание) Jack D. Schwager
Эта книга представляет собой сборник интервью успешных трейдеров 1970-80-х годов. Их опыт увлекателен, вдохновляет, и трейдеры могут извлечь бесконечные уроки из их историй.
8. TRADE YOUR WAY TO FINANCIAL FREEDOM. (только англоязычное издание) Van K. Tharp
9. РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР. Бенджамин Грэхем
10. МЕТОД ПИТЕРА ЛИНЧА: СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА ИНДИВИДУАЛЬНОГО ИНВЕСТОРА. Питер Линч
11. МАЛЕНЬКАЯ КНИГА ПОБЕДИТЕЛЯ РЫНКА АКЦИЙ. Джоэл Гринблатт
12. ПОКЕР ЛЖЕЦОВ. Майкл Льюис
13. АЛХИМИЯ ФИНАНСОВ. Джордж Сорос
14. ОДУРАЧЕННЫЕ СЛУЧАЙНОСТЬЮ. О СКРЫТОЙ РОЛИ ШАНСА В БИЗНЕСЕ И В ЖИЗНИ. Нассим Талеб
15. ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ. Стив Нисон
16. НАИБОЛЕЕ РАСПРОСТРАНЕННЫЕ ЗАБЛУЖДЕНИЯ И БЕЗУМСТВА ТОЛПЫ. Чарльз Маккей
17. ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ И НЕОБЫКНОВЕННЫЕ ДОХОДЫ. Филип А. Фишер
18. ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ ОПТИМИЗМ: КАК БЕЗРАССУДНОЕ ПОВЕДЕНИЕ УПРАВЛЯЕТ РЫНКАМИ. Роберт Шиллер
19. КОГДА ГЕНИЙ ТЕРПИТ ПОРАЖЕНИЕ. ВЗЛЕТ И ПАДЕНИЕ КОМПАНИИ LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT, ИЛИ КАК ОДИН НЕБОЛЬШОЙ БАНК СОЗДАЛ ДЫРУ В ТРИЛЛИОН ДОЛЛАРОВ. Роджер Ловенстайн
20. ENCYCLOPEDIA OF CHART PATTERNS. (только англоязычное издание) Thomas Bulkowski.
b_4
20 февраля 2021
🐳🐻🐹 КИТ, ХОМЯК, БЫК, МЕДВЕДЬ И ДРУГИЕ ЖИВОТНЫЕ ТЕРМИНЫ В ТОРГОВЛЕ
🐂🐻"Быки" и "медведи" - главные торговые соперники. Быки представляют покупателей. Когда они доминируют, то из-за растущего спроса можно ожидать роста цены актива. Продавцов называют "медведями", которые ждут, когда цена достигнет своего максимального значения. Следует отметить, что эти названия не были взяты из воздуха. Быки бьют своих врагов рогами снизу вверх. А медведи атакуют сверху вниз, отсюда и аналогия с ростом и падением цен.
🐳 Термин "кит" используется для обозначения крупного игрока на рынке с большим капиталом, который может радикально изменить движение цены.
🐹 "Хомяками" обычно называют неопытных игроков на рынке, которые подвержены психологическим манипуляциям, склонны верить слухам, паниковать или доверять свои активы непроверенным организациям в надежде получить хорошую прибыль.
🐷 "Свиньи" - жадные трейдеры. Они перестают быть осторожными из-за жадности и попадают в неприятности, покупая и продавая слишком большие для них позиции, сгорающие при первом же незначительном движении рынка не в их пользу.
🐑"Овцы"- это робкие игроки, которые боязливо следуют тенденциям, слухам и гуру. Иногда они притворяются "быками" или "медведями" и пытаются быть экспертами рынка. Однако их легко узнать по жалобам, когда рынок переживает трудные времена.
b_4
15 февраля 2021
📈🔥 Топ-3 индикаторы для трейдинга 🔥📊
☑️ Технические индикаторы используются трейдерами для получения информации о спросе и предложении ценных бумаг, а также психологии рынка. Индикаторы могут использоваться для генерации сигналов на покупку и продажу. В этом списке вы узнаете о трёх технических индикаторах, которые можно добавить в свой торговый инструментарий.
📋 Разновидности индикаторов
Индикаторы торговли состоят из инструментов построения графиков, которые генерируют сигналы на покупку или продажу или указывают на тенденции или паттерны на рынке. Существует два основных типа технических индикаторов:
▪️Оверлеи: технические индикаторы, использующие тот же масштаб, что и цены, наносятся поверх цен на биржевом графике.
▪️Осцилляторы: вместо того чтобы накладываться на ценовой график, технические индикаторы, колеблющиеся между локальным минимумом и максимумом, строятся выше или ниже ценового графика.
🔷 Скользящая средняя (MA)
✔️ Один из самых популярных индикаторов. Скользящие средние (MA) используются для определения торговых зон, выявления тенденций и анализа рынков. Скользящие средние показывают среднюю цену торгуемого инструмента за определенный период времени. Однако существуют различные способы расчета средних, и именно поэтому существуют различные типы скользящих средних.
📄 Разделают четыре вида скользящих:
➖ Простая скользящая средняя (SMA)
➖ Взвешенная скользящая средняя (WMA)
➖ Экспоненциальная скользящая средняя (EMA)
➖ Модифицированная скользящая средняя (MMA)
Как показывает практика наилучшие результаты показывает простая и экспоненциальная скользящие средние.
🔷 Индекс относительной силы (RSI)
☑️ Индекс относительной силы (RSI) — индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Индикатор перемещается между 0 и 100, отображая недавний рост цен в сравнении с недавними потерями. Таким образом, уровни RSI помогают оценить импульс и силу тренда.
▪️Наиболее часто RSI используется в качестве индикатора перекупленности и перепроданности. Когда RSI движется выше 70, цена считается перекупленной и может снизиться. Когда RSI находится ниже 30, цена перепродана и может вырасти. Однако делать такое предположение опасно; поэтому некоторые трейдеры ждут, пока индикатор поднимется выше 70, а затем упадет ниже, прежде чем продавать, или упадет ниже 30, а затем снова поднимется выше, прежде чем покупать.
▪️ Дивергенция — это еще одно использование RSI. Когда индикатор движется в другом направлении, чем цена, он показывает, что текущий ценовой тренд ослабевает и вскоре может развернуться вспять.
🔷 MACD
✔️ Индикатор moving average convergence divergence (MACD) помогает трейдерам видеть направление тренда, а также импульс этого тренда. Он также предоставляет ряд торговых сигналов.
▪️Имеется медиана - 0. Когда MACD находится выше нуля, цена находится в восходящей фазе. Если MACD находится ниже нуля, то он вступил в медвежий период.
▪️Индикатор состоит из двух линий: линия MACD и сигнальная линия, которая движется медленнее. Когда MACD пересекает сигнальную линию, то это указывает на то, что цена падает. Когда линия MACD пересекает сигнальную линию снизу, то цена растет.
📌 Данные индикаторы можно использовать вместе, для нахождения идеального момента входа или же выхода из позиции. Безусловно, все эти индикаторы хороши, но нужно понимать, что надеяться на них одних не стоит.
b_4
12 февраля 2021
📚 ГРАФИЧЕСКИЕ ПАТТЕРНЫ: КАК ТОРГОВАТЬ ОБРАТНЫЙ ПАТТЕРН 👤 «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»
#ОБУЧЕНИЕ_FTD
👤 Трейдеры используют графики для изучения различных типов паттернов в рыночных тенденциях, включая обратную модель головы и плеч. Картина характеризуется тремя впадинами (голова и плечи имеют пики), причем средняя впадина является самой низкой. Обратная модель "голова и плечи" встречается на всех рынках, на всех таймфреймах и связана с разворотом нисходящего тренда.
▶️ По мере продвижения цены вниз она достигает нижней точки (впадины), а затем начинает восстанавливаться и идти вверх. Затем рыночное сопротивление толкает его обратно в другую впадину. Цена падает до точки, когда рынок не может поддерживать более низкие цены, и цена снова начинает расти. Опять же, сопротивление рынка заставляет цену отступить вниз, и цена падает в последний раз. Если рынок не может поддержать более низкую цену, он не достигает предыдущего минимума. Это приводит к более высокому минимуму, прежде чем цены снова вырастут. Это движение создает три впадины, или низкие точки, называемые левым плечом, головой и правым плечом.
▶️ КАК ТОРГОВАТЬ ПО ЭТОМУ ПАТТЕРНУ
🔹 Поскольку обратная голова и плечи - это модель дна, то когда она завершается, вы должны сосредоточиться на открытии лонг позиций. Паттерн завершается, когда цена актива поднимается выше линии шеи паттерна или пробивает линию сопротивления. На изображенном графике ниже цена поднимается выше линии шеи, следуя за правым плечом. Трейдеры называют это прорывом, и это сигнализирует о завершении паттерна обратной головы и плеч.
🔹Традиционно вы бы торговали обратной головой и плечами, входя в лонг, когда цена движется выше линии шеи. Вы также разместите стоп-лосс чуть ниже нижней точки правого плеча. Линия шеи хорошо работает в качестве точки входа, если две коррекции в паттерне достигли одинаковых уровней, или вторая коррекция упала немного ниже первой.
🔹 Если правое плечо выше левого, линия тренда будет наклонена вверх и, следовательно, не обеспечит хорошую точку входа (слишком высоко). В этом случае покупайте или входите в лонг, когда цена движется выше максимума второго отката (между головой и правым плечом). Кроме того, используйте эту точку входа, если второй максимум коррекции находится намного ниже первого. Другими словами, если линия шеи постепенно опускается, используйте ее в качестве точки входа.
▶️ УСТАНОВКА ТЕЙК-ПРОФИТА
🔹Графические паттерны предоставляют ценовые цели или приблизительную область, где цена может работать в зависимости от размера паттерна. Например, если минимум головы составляет $2,059.50, а максимум коррекции - $2,063.50, то высота паттерна будет равна четырем ($2,063.50 - $2,059.50 = 4). Добавьте высоту к цене прорыва, чтобы установить тейк-профит. Если цена прорыва составила $2063,25, то цель - $2067,25. Ценовые цели служат только ориентиром; они не дают никакой гарантии, что цена достигнет цели или что цена перестанет расти вблизи цели.
🔹Сосредоточьтесь на торговых паттернах, которые предлагают сделки с соотношением вознаграждения к риску более 2:1, основываясь на тейк-профите и стоп-лоссе. В данном примере цель находится на 4 пункта выше цены входа, в то время как стоп-лосс находится на расстоянии 3,25 от цены входа (если он установлен на уровне $2,063, чуть ниже правого плеча).
▶️ ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
🔹Обратная модель головы и плеч возникает во время нисходящего тренда и отмечает его конец. Паттерн завершается и обеспечивает потенциальную точку покупки, когда цена поднимается выше линии шеи или второго максимума коррекции.
🔹Вы традиционно используете стоп-лосс и ставите его чуть ниже правого плеча и устанавливаете тейк-профит, основанный на высоте паттерна, добавленного к цене прорыва. В идеале сделка должна обеспечивать соотношение прибыли и риска лучше, чем 2:1; если это не так, паттерн все равно предоставляет полезную информацию, показывая переход от нисходящего тренда к восходящему.
b_4
3 февраля 2021
📊 Показатели фундаментального анализа. На что обращать внимание? Часть 2. 🗂
📎 Что Такое Фундаментальный Анализ?
Фундаментальный анализ - это метод измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения связанных с ней экономических и финансовых факторов.
📎 Основные показатели:
🔵 Рыночная капитализация (англ. market capitalization)
▪️Рыночная капитализация — стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Величина рыночной капитализации и её рост зачастую являются характеристиками успешности акционерной компании.
▪️Рыночная капитализация не обязательно отражает реальное состояние дел в акционерной компании, поскольку цена акций зависит от ожиданий будущих прибылей и от спекуляций.
▪️Акции компаний с небольшой капитализацией, как правило, показывают максимальные темпы роста при растущем рынке.
🔵 Коэффициент P/B
▪️ Коэффициент P/B показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio). Иногда обозначают как P / BV.
Price — сколько стоит компания на данный момент на рынке. Или рыночная стоимость одной акции на количество бумаг. Балансовая стоимость — термин из бухгалтерского учета. Оценка имущества компании за минусом всех ее обязательств.
▪️Коэффициент P/B показывает на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный им доллар.
• P/B =1 (стоимость компании равна балансовой стоимости)
• P/B < 1 ( означает, что рынок оценивает компанию ниже ее имущества)
• P/B > 1 (люди готовы платить больше, чем стоит компания).
🔵 Коэффициент P/E
▪️Коэффициент P/E — финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.
▪️Рост P/E говорит о повышении интереса инвесторов к акциям определённой компании. Показатель, сравнивается с аналогичными кампаниями отрасли, если он ниже чем у других, можно говорить о недоцененности акций.
▪️При медвежьем рынке акции с высоким P/E, как правило, теряют в цене больше других.
b_4
12 ноября 2020