6
подписчиков
16
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
barders
24 сентября в 16:50
$BMV6 ваще класс я думал все, уже денег почти не осталось усреднять в шорт, и тут бац.... Не зря держал....
BM
BMV6
104,7 пт
+1,49%
barders
11 августа
Акции Мосэнерго ($MSNG) — энергетический гигант с крупнейшими акционерами в лице Газпром энергохолдинга (53,85%) и правительства Москвы (26,45%). Свободно обращается всего около 20% акций, что делает бумагу низколиквидной и чувствительной к крупным сделкам.
Текущая ситуация: бумага торгуется в районе 1,61–1,61 руб.. 52-недельный диапазон — 1,30–2,738 руб.. Капитализация — около 83,3 млрд руб.. За год акции потеряли около 35,5% стоимости, хотя в отдельные дни бывают резкие отскоки — 17 июля цена падала до 1,32 руб. (-7,1%), а 21 июля уже +7,5%. Волатильность высокая.
Финансовые результаты за I полугодие 2026 года разнонаправленные в зависимости от стандартов учёта. По РСБУ выручка выросла на 25,1% до 178,95 млрд руб.. EBITDA увеличилась на 12,9% до 23,47 млрд руб.. Чистая прибыль — 11,657 млрд руб., рост на 6,1%. Однако по МСФО картина иная: выручка — 179,52 млрд руб. (+25,1%), но EBITDA сократилась на 5% до 21,52 млрд руб., а чистая прибыль упала на 18,7% до 11,82 млрд руб.. Основная причина — рост операционных расходов на 27,2% (до 165,16 млрд руб.), который опережает рост выручки. Расходы на топливо давят на себестоимость.
Менеджмент ожидает чистую прибыль по итогам 2026 года чуть ниже уровня 2025 года (тогда по МСФО было 6,3 млрд руб., по РСБУ — около 10,7 млрд руб.). При этом EBITDA, по словам представителей компании, прирастает.
Дивиденды — главная интрига. Совет директоров рекомендовал выплатить за 2025 год 0,2717 руб. на акцию, что даёт доходность около 14% от текущих котировок. Общая сумма — 10,8 млрд руб., то есть практически вся прибыль за 2025 год по РСБУ. Однако аналитики Freedom Global ещё в июне предупреждали: высока вероятность, что мажоритарный акционер (Газпром энергохолдинг) может не одобрить рекомендацию, что фактически отменит выплаты. Неясна и позиция правительства Москвы. Выплата по дивидендам за 2025 год в итоге состоялась — дата платежа для номинальных держателей 28 июля 2026 года. Но вопрос: сможет ли компания поддерживать такую щедрость в будущем при падающей по МСФО прибыли?
Аналитики сдержанны. Freedom Global подтверждает целевую цену 2,6 руб. на горизонте года с рейтингом держать. Консенсус-прогноз — около 2,30–2,63 руб.. БКС называет взгляд на Мосэнерго позитивным, но отмечает риски роста инвестпрограммы.
Ключевые моменты для инвестора: выручка растёт за счёт погодного фактора (холодная зима) и цен на электроэнергию, но издержки растут быстрее. Дивидендная доходность высокая, но её устойчивость под вопросом при падении чистой прибыли по МСФО. Бумага торгуется с P/E около 27,6 (trailing) и форвардным P/E около 5,2 — то есть рынок закладывает восстановление прибыли в будущем. Но при текущей волатильности и низком free-float это скорее бумага для тех, кто готов к рискам и верит в стабилизацию операционных расходов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#MSNG #Мосэнерго #Электроэнергетика #Дивиденды #Акции #Мосбиржа #Инвестиции #Пульс
barders
11 августа
🏷️ $FIXR — Fix Price: дивидендный кейс на грани фола?
Привет, Пульс! Решил собрать в одном посте всё, что сейчас известно по Fix Price. Компания показала крайне неоднозначные результаты, а дивидендная история вызывает всё больше вопросов. Давайте по фактам.
📊 Текущие котировки
По состоянию на 8 августа 2026:
- FIXR (обычные акции): 0,4316 ₽ (+1,89%)
- Дневной диапазон: 0,4247 – 0,4352 ₽
- 52-недельный диапазон: 0,3457 – 0,6985 ₽ — текущая цена почти у нижней границы
На Мосбирже 27 июля акции показывали рост на 7,1% до 0,42 ₽, но это скорее локальный отскок, чем разворот тренда. Исторический минимум был зафиксирован 19 мая на уровне 0,5072 ₽ текущие котировки даже ниже этого значения.
📉 Финансовые результаты: слабый квартал
Итоги 2025 года:
- Выручка: 313,3 млрд ₽ (+4,3% г/г)
- Чистая прибыль: 11,2 млрд ₽ (−47,8% г/г)
- Рентабельность: 3,6%
1-й квартал 2026 года (по МСФО) — провал:
- Выручка: 73,1 млрд ₽ (+2,5% г/г)
- EBITDA: 7,0 млрд ₽ (−3% г/г)
- Чистая прибыль: 176 млн ₽ (−89% г/г)
Операционные метрики (LFL):
- Трафик: −5,8% (покупатели уходят)
- Средний чек: +5,8% (не компенсирует падение потока)
- Сопоставимые продажи: −0,3%
Издержки растут быстрее выручки:
- Расходы на персонал: +9,5%
- Аренда: +18,6%
> Компания продолжает терять покупателей, а рост выручки обеспечивается только открытием новых магазинов, а не улучшением экономики бизнеса.
💰 Дивиденды: щедрость или ловушка?
За 2025 год дивиденды НЕ выплачиваются — совет директоров рекомендовал акционерам не распределять прибыль.
При этом акционеры утвердили промежуточные дивиденды за I квартал 2026 года в размере 0,11 ₽ на акцию:
- Общая сумма: ~11 млрд ₽
- Доходность на момент выплаты: ~16,5%
- Дата отсечки: 19 мая
- На выплаты направлено 98% средств, заработанных в 2025 году
Проблема: дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли, но с текущей чистой прибылью в 176 млн ₽ за квартал поддерживать такие выплаты будет крайне сложно. Эксперты уже называют это «дивидендной ловушкой».
🔍 Что говорят аналитики?
Аналитик - Рекомендация - Целевая цена - Потенциал
Совкомбанк - Держать
Эйлер-Держать - 0,50 ₽ - +20%
Финам - Покупать - 0,83 ₽ - +56,6%
Совкомбанк выделяет два момента:
- Стоимость складской недвижимости Fix Price — ~30 млрд ₽ (74% капитализации). Если вычесть склады, операционный бизнес оценён всего в 11 млрд ₽ — это выглядит дёшево.
- Основные риски: конкуренция с маркетплейсами и жёсткими дискаунтерами (особенно «Чижик» от X5).
БКС оценивает перспективы фундаментально позитивно и считает, что компания сможет развернуть слабый тренд выручки в 2026 году. Атон отмечает, что Fix Price торгуется на уровне 5–6x P/E с дисконтом ~30% к медиане по ритейлерам.
📌 Что происходит в бизнесе?
Позитив:
- Сеть достигла 8 000 магазинов (с начала 2026 года открыто 130 точек в России, 9 в Казахстане, 13 в Беларуси)
- Внедрение AI-сервиса OSA для контроля наличия товаров и ценников
- Запуск AI-ассистента для заведующих магазинами
Негатив:
- Падение трафика второй год подряд
- Рост издержек опережает выручку
- Маржинальность снижается (рентабельность EBITDA 9,6% против 10,2% годом ранее)
- Конкуренция со стороны дискаунтеров и маркетплейсов усиливается
🧠 Итог: что думать?
Fix Price — это ставка на восстановление операционной эффективности. Если трафик стабилизируется, а рост издержек замедлится — маржа восстановится. Если нет — рост выручки останется формальным, а прибыль продолжит падать.
Ключевые вопросы для инвестора:
1. Сможет ли компания остановить падение трафика?
2. Выдержит ли маржа конкуренцию с «Чижиком» и маркетплейсами?
3. Смогут ли дивиденды оставаться на высоком уровне при падающей прибыли?
Текущая оценка (~8x P/E) держится
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией. Всё вышесказанное — субъективное мнение, основанное на публичных данных. Принимайте решения самостоятельно.
FI
FIXR
0,44 ₽
-11,48%
barders
10 августа
$MTSS никогда не куплю эту бумагу.
Как они ведут бизнес, я не удевлен что акции не растут.
Продают сим-карты на маркетплейсах с крутыми тарифами но умалчивают что надо картой МТС оплачивать.
Иностранную карту выпускают но ответственности никакой, выпустили и ладно, не помогают в оплате, нет информации почему отклоняют, за каждую операцию отклоненную комиссию снимают.
Ужасные руководители раз такой бардак в компании
MT
MTSS
193,5 ₽
-10,05%
barders
3 марта
&Т-Консервативный портфель что то с 5 февраля никаких движений
Т-Консервативный портфель
+39,26%
barders
26 ноября 2025
$DOMRF треш куда пошел ко дну.
А Тинькофф разрекламировал то... Просто трешан!!
DO
DOMRF
1 702 ₽
+18,98%
barders
11 июля 2025
barders
2 декабря 2024
&АФК Баланс RUB думал что то интересное, мало того что в минус торгует, а ещё и комиссию списывают каждый день...
Положила 1000р в итоге -90р за месяц
Смысл этой стратегии тогда если в минус она работает?
АФК Баланс RUB
+8,46%