bravo_money

1,4K

подписчиков

67

подписок

📊больше аналитики и идей: https://t.me/bravo_money С 2011 в мире финансов. Рынок ценных бумаг и хобби и работа. С уверенностью в 99,99% знаю, что график стоимости актива завтра сдвинется вправо

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

bravo_money
bravo_money

1 октября в 13:52

🌱 Corteva разделилась на две независимые компании! Сегодня, 1 октября 2026 года, официально завершилось долгожданное разделение агрогиганта Corteva Inc. (NYSE: $CTVA ). Несмотря на попытки прокуратуры Калифорнии заблокировать сделку в суде, апелляция была отклонена, и реструктуризация прошла строго по графику. Главное о событии: 🌾 Новый игрок: Из состава Corteva полностью выделен семенной бизнес. Он стал самостоятельной публичной компанией под названием Vylor Inc. 🧪 Фокус Corteva: «Обновленная» Corteva теперь полностью сфокусирована на бизнесе по защите растений ( Crop Protection). 📉 Что с акциями? В терминалах цена акций CTVA сегодня упала примерно на 82% (до ~$14). Это не крах, а техническая экс-дивидендная корректировка: стоимость семенного сегмента просто «перешла» в новые акции Vylor, которые начнут торговаться отдельно под тикером $VYLR NB ⚠️ Заблочка сейчас из-за разрыва инфраструктуры почти без дисконта стоит) Новая компания Corteva $CTVA-RM должна стоить 300-500₽ на внебирже теперь. Фиксация корп события была 24.09, доп акций не насыпят.
Card image 1
1
bravo_money
bravo_money

30 сентября в 8:39

**Самолет $SMLT: технический дефолт. Споткнулись на 2,5 млрд, имея 325 млрд долга 😬 Краткосрочный выпуск БО-П20 (ISIN: RU000A10CZA1) должен был погаситься 28 сентября. Не погасился в срок❗️ Что произошло: - Объем выпуска: 2,5 млрд руб. (2,5 млн облигаций по 1 000 руб.) - Купон: 43,67 млн руб. — перечислен полностью и вовремя (17,47 руб. на бумагу при ставке 21,25%) ⚠️А вот тело долга — нет. НРД получил только 673 млн руб. Вместо 1 000 руб. на облигацию инвесторы получили 269,1 руб. Недостача: 1,83 млрд руб. (730,9 руб. на бумагу) — это почти 75% от номинала выпуска Формально: деньги пришли на следующий день, 29 сентября. Компания объяснила «техническими накладками при межбанковском переводе». Рынок такое слышал много раз. Почему это тревожно: За 1 полугодие 2026 чистый убыток группы — 22,29 млрд руб. Краткосрочный долг — 325 млрд руб. Компания споткнулась на выплате 2,5 млрд, когда у нее обязательств на 325 млрд. Это как не найти мелочь на проезд, имея ипотеку на десятки миллионов. Вопрос уже не в «технической накладке», а в ликвидности. И вот главное**👇 Если компанию начнут спасать кредиторы в лице банков — неизбежно встанет вопрос субординации долгов. Банки заходят первыми, чтобы защитить интересы дольщиков. Остальным кредиторам — очередь. И стоять в ней можно долго. Вижу, розничные инфлюенсеры желают друг другу удачи и успокаивают, чем дают ликвидность по адекватной цене продавцам, которые понимают перспективы 4й очереди кредиторов в проблемном секторе.
1
2
bravo_money
bravo_money

28 сентября в 9:26

Китай уходит на каникулы. Рынки затихают перед рывком. С этой недели в Китае замедляется деловая активность — низкий сезон вплоть до 7 октября⚠️ Что это значит: - Валютный рынок в паре рубль-юань $CRZ6 будет в спячке. - Широкий рынок SP500 $SFZ6 и коммодитис после каникул отыграют накопленное рывком. А фоны нервные: доходность по 10-летним трежерис уже 5,2% годовых.
Card image 1
1
2
bravo_money
bravo_money

28 сентября в 7:42

✈️** Каскад неудач, или как рушатся гиганты. Аэрофлот $AFLT: МСФО 6м2026. Вот и вышел отчет по главной авиакомпании страны. Бизнес-модель рухнула: без резкого пересмотра стоимости авиабилетов гнет финансового долга и растущих операционных расходов не вывезти. Отчет 6м2026 vs 6м2025: - Выручка: 419 млрд vs 405 млрд — рост +3,4%⬇️ - Операционные расходы: 403 млрд vs 332 млрд — рост +21% (инфляция издержек опережает выручку!)❗️ - Финансовые расходы: 32 млрд vs 29 млрд — +13%⬇️ - Прибыль: 1 млрд vs 100 млрд — минус 99% (закономерный финал сломанной бизнес-модели)‼️ В балансе ничего примечательного — планомерное проедание капитала: - Накопленный убыток: 113 млрд vs 92 млрд годом ранее (привет капитализации) - Ликвидная подушка: порядка 60 млрд vs 70 млрд годом ранее ИТОГО: **каждый последующий квартал при неизменных вводных будет вгонять перевозчика в долину смерти ☠️
Card image 1
4
5
bravo_money
bravo_money

18 сентября в 8:13

Ну что ж товарищи, вот и начало разворота, банкиры на неделе норм дали понять, что шальной рост всего стал напрягать их. На волне роста ставок рынки не растут. ЦБ закручивают гайки: 🇺🇸 ФРС: 3,75–4,00% (первое повышение с 2023, ждут еще одно до 4,1%) 🇯🇵 Япония: 1,25% (максимум с 1995) 🇧🇷 Бразилия: 13,75% (снижают, но это временно) 🇪🇺 ЕЦБ: ждут два повышения до 3,00% Что это значит: По индексу $SFZ6 ставки подожмут всех! Компании роста падают — дорогие деньги убивают мультипликаторы. Дивидендные аристократы под ударом — чтобы дать доходность соразмерную безрисковой, им нужно падать. Все базовые на такой волне тоже скукоживаются — укрепление доллара давит на сырье. Смотрим, но думаю зеленая трехлетка золотых жуков закончена $GDZ6
Card image 1
7
8
bravo_money
bravo_money

15 сентября в 11:59

Рынок на 800 пунктах: безыдейность, капитуляция и вера в апокалипсис. На рынке абсолютная безыдейность. Интересных стратегий почти никто не реализует. Топовые и самые кликабельные блогеры — сидельцы в бондах. Мерятся, кто лучше смешал в портфеле преддефолтный хлам с ОФЗ. Еще каста гадальщиков — как роллируются квартальные валютные фьючерсы $SiU6 в $SiZ6 Большинство головой понимает, что при Urals $105+ девальвация невозможна. Но вера, что будет апокалипсис и рубль обвалится, крепка. ИТОГО: незаметно, но по сути инвесторы капитулировали вместе с РТС на магических 800 пунктах $RIZ6, которые почему-то нельзя пробивать ниже.
Card image 1
2
3
bravo_money
bravo_money

8 сентября в 13:28

Валютный рынок – динамика 🛢️ с лагом в 1,5 месяца. Пробойное седло с ценой нефти ниже $70 в середине июня – июле дошло до курса в августе. Сейчас нефть держится в диапазоне ~$85. Это примерно соответствует уровню валютной выручки середины лета. Средний курс в июле при аналогичных ценах на нефть: $USDRUBF — 77,8 руб. $CNYRUB — ~11,5 руб.
Card image 1
1
2
bravo_money
bravo_money

8 сентября в 13:04

ZIM $ZIM: правительство Израиля не отдаст жемчужину дешево. Тот случай, когда у миноритариев есть защита 🫶🏻 Hapag‑Lloyd хочет купить ZIM за $4,2 млрд, или $35 за акцию . Акции ZIM сейчас торгуются в районе $28,6. Премия солидная. Но правительство Израиля, владеющее «золотой акцией», может заблокировать сделку, если сочтет, что она угрожает национальной безопасности . И они не блефуют: шесть из восьми профильных ведомств уже выступили против текущей версии. Что предлагает Hapag‑Lloyd, чтобы уговорить правительство: - Снизить порог продажи акций иностранцам без одобрения государства с 24% до 10%. - Выделить «ZIM Israel» под полным контролем израильского фонда FIMI с 16 судами, доступными правительству в любой момент. - Не размещать акции новой компании вне Израиля. - Обеспечить доступ к ключевым маршрутам, включая азиатские. Теперь на развязку интриги добавили еще месяц: Hapag‑Lloyd и FIMI должны представить изменения до 27 сентября. Итог: сделка по $35 за акцию выглядит щедро. Но израильское правительство, владея «золотой акцией», банит одобрение общего собрания акционеров, если считает условия недостаточно хорошими для страны. Они не отдадут свою жемчужину дешево, даже если мажоритарии уже сказали «да». Это редкий случай, когда национальные интересы работают как защита и для мелких акционеров, давая правительству рычаг выбивать лучшие условия.
Card image 1
10
11
bravo_money
bravo_money

7 сентября в 13:15

✈️«Delta» $DAL vs «Аэрофлот» $AFLT : сравнение топ-3 и топ-22 мировых авиаперевозчиков. Прибыльная бизнес-модель vs выживание вопреки. Сравниваем отчетность за 1-й квартал 2026 года: - Выручка: $14,2 млрд vs $2,36 млрд - Операционная прибыль: $652 млн vs $20 млн - Чистая прибыль: $532 млн vs –$141 млн - Операционный денежный поток: $2,4 млрд vs $289 млн - Капитализация: $32,8 млрд vs $ 2,4млрд Относительные показатели⚠️ - P/E: ~12x vs убыток - Чистый долг / EBITDA: ~2,6x vs ~9,5x Итого что стоит за цифрами: Delta — маржинальность 4,6%, $5,05 млрд кэша, дивиденды и buyback. Классика здорового авиаперевозчика ✅🤩 Аэрофлот — выручка +5,7% в рублях, но операционная прибыль упала в 11 раз. Убыток из‑за курсовых разниц. Долговая нагрузка — более 9x EBITDA, краткосрочные кредиты выросли на 26% за квартал 🟠🤒 НО ЗАТО ДЕШЕВО
1
bravo_money
bravo_money

4 сентября

ПИК $PIKK : делистинг как способ высадить "дешевых пассажиров". Новость: акции ПИК обвалились на 4,66% до ₽548,3 после того, как стало известно о планах делистинга. Совет директоров рассмотрит этот вопрос 7 сентября. Мажоритарий («Недвижимые активы», 98% акций) выкупает всех миноритариев по цене ₽551,4 — с премией к текущим котировкам, но с дисконтом к фундаментальной стоимости компании. Ранее мажоритарий хотел выкупить акции по той же цене, но ЦБ РФ в июле признал эту оферту несоответствующей закону. Видимо, нашли способ обойти. Механика: компания с сильным падением котировок (выручка -12%, чистая прибыль упала в 2,2 раза за полугодие) уходит с биржи. Миноритарии, которые "ловили дно", получают оферту, забирают деньги и уходят ни с чем. ИТОГО: когда бизнес дешевеет, сильные игроки не ждут, пока рынок переоценит их. Они просто выкупают себя целиком, высаживая всех, кто зашел на "дешево". Делистинг — это жесткий способ защитить свои интересы и оставить инвесторов у разбитого корыта. https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ULqTSuoAHUiY5vfQXu94Ng-B-B
3
4
bravo_money
bravo_money

24 августа

$OZON А по МСФО за 6м_2026 у них оказывается отрицательный собственный капитал как у Мечела 😶‍🌫️ Все 100% активов сформированы долгом, причем именно кредитами лишь 85 млрд из 1900 млрд обязательств… Основа пассива - долг перед селлерами 1,2 трлн руб и арендодателями - 0,3 трлн руб Остановка на 2200 руб очень гуманная еще… это +- 0,5 трлн ₽ оценка
Card image 1
6
7
bravo_money
bravo_money

23 августа

$OZON 33,25% - free float 31,8% - акций залог в ВТБ $VTBR по кредиту АФК Системы $AFKS 34,95% акций принадлежат "понятным" инвесторам. Они свои интересы по максимуму будут защищать, перенося тяготы на АФК-ВТБ и миноритарных партнеров. Уже в понедельник-вторник на огромном free-float почти гарантирована потеря залоговой стоимости у ВТБ. Сейчас 320 млрд ₽ кредита обеспечены капитализацией в ~ 200 млрд ₽. Такой margin call АФК точно не вывезет… В общем разруливать надо все быстрее, чем в диких ягодах, чтобы не начать эффекта домино по-крупному.
4
5
bravo_money
bravo_money

20 августа

Смотрю 4-часовой график на Urals и понимаю, что реально нефть спасает и бюджет и валютный рынок от дикой просадки. В моменте нефть $BRX6 опять пришла к апрельским пикам. По Urals коррекция ниже 65$ держалась месяц, возможно эта коррекция и дошла в середине августа до курса $SiU6 В общем вполне можем еще побыть со стабильным рублем и не сильно переживать за растущий дефицит бюджета в ₽.
Card image 1
7
8
bravo_money
bravo_money

17 августа

$RIU6 $RMU6 Индекс РТС упал ниже 800 пунктов. Четвертый раз за 20 лет ✨🎲 За последние 20 лет долларовый индекс РТС опускался ниже отметки 800 пунктов всего 4 раза. Каждый раз — масштабный кризис. Хронология падений: 2008–2009 (Мировой финансовый кризис) — минимум 492,5 пункта. Глобальный дефицит ликвидности, обвал нефти. 2014–2016 (Валютный кризис) — минимум ~607 пунктов. Санкции, нефть ниже $30. 2022 (Геополитический шок) — минимум ~610 пунктов. Санкции, заморозка активов, паника. В декабре 2024 была коррекция, но оттормозились у 723 пунктов, поэтому в рекорды не заносим Август 2026 (текущий) — минимум за 52 недели 762,7 пункта. Высокая ставка ЦБ, курс USD > 85 руб. Вот и отметили день трейдера 52-недельным лоем 👌🏻✨
3
4
bravo_money
bravo_money

17 августа

$MXU6 $SiU6 Вот индекс ММВБ через $ и нашел себе поддержку для уровня в 2050. РТС пробил 800 и идет к рекордам декабря 2024 и марта 2022. Ну и с трейдерским праздником, т к только трейдеры могут "зарабатывать" на ру рынке, обгоняя хотя бы официальную инфляцию в ₽.
7
8