2
подписчика
0
подписок
Инженер. Инвестирую 10 000 ₽ каждый месяц. Реальный портфель, покупки, ошибки и результаты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
capital_engineer
вчера в 16:09
ЦБ сегодня раскрыл детали решения оставить ставку на 14%. И быстрое снижение ставки теперь выглядит менее очевидным.
Банк России опубликовал резюме сентябрьского заседания.
Несколько цифр, которые я для себя отметил:
— текущая инфляция в июле ускорилась до 11,6% SAAR;
— базовая — до 7,0% SAAR;
— оценка устойчивой инфляции поднялась примерно с 4–5% до 5–6%.
Причём ЦБ видит уже не только прямой эффект роста цен на топливо, но и его распространение на другие товары и услуги.
Интересный сигнал есть и по ставкам: банки пересмотрели ожидания по дальнейшему снижению ключевой ставки, и депозитные ставки снова немного выросли.
На самом заседании был широкий консенсус за сохранение 14%. Более того, ЦБ специально не стал давать сигнал, куда будет двигать ставку дальше.
Если высокая ставка задержится, привлекательные доходности ОФЗ и качественных корпоративных облигаций тоже могут сохраниться дольше. А значит, необязательно пытаться зафиксировать всё прямо сейчас.
$SU26242RMFS6 $SBER
#инвестиции #ЦБ #ОФЗ #облигации #портфель
capital_engineer
19 сентября в 6:28
Новый санкционный закон США подписан. Для меня это прежде всего вопрос нефтегаза
Ранее я писал о прохождении нового пакета через Конгресс. Теперь появился следующий факт: 18 сентября закон подписан президентом США.
В нём предусмотрены дополнительные инструменты ограничений против российского энергетического сектора и нефтяной логистики, а также механизм тарифов в отношении крупных торговых партнёров России.
Для меня эта новость особенно актуальна, потому что нефтегаз — один из кандидатов на следующий этап диверсификации портфеля.
С одной стороны, высокая цена нефти сейчас благоприятна для российских экспортёров. С другой — санкционные и логистические риски становятся выше. Поэтому смотреть только на цену барреля при выборе $LKOH, $TATN или $ROSN было бы неправильно.
$LKOH $TATN $ROSN
#инвестиции #нефть #нефтегаз #портфель
LK
LKOH
5 206 ₽
+4,1%
TA
TATN
614,8 ₽
+4,02%
RO
ROSN
355 ₽
+3,69%
capital_engineer
18 сентября в 20:21
Доходность американских облигаций превысила 5%
После повышения ставки ФРС движение на долговом рынке продолжилось.
Доходность 10-летних US Treasuries поднялась выше 5% впервые с 2007 года. При этом рынок оценивает вероятность ещё одного повышения ставки ФРС в октябре примерно в 58%.
Для меня это интересно прежде всего из-за золота.
Когда практически безрисковый долларовый инструмент начинает давать больше 5%, активам без денежного потока становится сложнее конкурировать за капитал. Теоретически это довольно жёсткий фон для золота.
Но золото пока держится: сегодня оно поднялось примерно до $4 390 за унцию и идёт к первой положительной неделе за последний месяц.
В моём портфеле золото занимает около 13–14%. Увеличивать эту долю после роста не собираюсь, но и продавать из-за высоких ставок тоже не вижу причины.
Мне интереснее посмотреть, что произойдёт дальше: если золото продолжит держаться при доходности Treasuries выше 5%, это будет уже довольно сильным сигналом устойчивости спроса.
$TGLD #золото #облигации #ФРС #инвестиции #портфель
capital_engineer
18 сентября в 18:39
Российская нефть выше $100. Что это значит для моего следующего взноса
Я как раз рассматриваю нефтегазовый сектор для дальнейшей диверсификации портфеля, поэтому сегодняшние цифры интересные.
ESPO для поставок в Азию поднялась выше $120 за баррель впервые с апреля, Urals — примерно до $110.
Ещё интереснее спред: премия ESPO к Brent достигала рекордных $20–30 за баррель.
Для российских нефтяников высокая цена реализации потенциально означает более сильную выручку и денежный поток. Поэтому $LKOH, $TATN и другие компании сектора становятся ещё интереснее для наблюдения.
Но покупать акцию только потому, что нефть резко выросла, я не буду.
Для нефтяной компании важна не только цена барреля: есть курс рубля, налоги, логистика, капитальные расходы и устойчивость самой цены нефти.
Сейчас мой портфель уже распределён между акциями, ОФЗ и золотом. Следующие 10 000 ₽ планирую инвестировать в следующем месяце и перед покупкой заново сравню нефтегаз с металлургами.
Если нынешние цены на нефть окажутся устойчивыми, это будет уже гораздо более весомым аргументом в пользу сектора.
$LKOH $TATN $ROSN
#инвестиции #нефть #нефтегаз #портфель
LK
LKOH
5 240 ₽
+3,43%
TA
TATN
617,4 ₽
+3,58%
RO
ROSN
361,7 ₽
+1,77%
capital_engineer
18 сентября в 8:20
По замороженным активам в Euroclear появился интересный прецедент
Высший административный суд Бельгии отменил решение бельгийского казначейства, которым БКС Банку отказали в разблокировке активов в Euroclear.
Важная оговорка: суд не распорядился разблокировать активы.
Он установил, что у подразделения казначейства, принявшего отказ, не было достаточно чётко закреплённых полномочий для такого решения.
Пока это касается конкретного дела БКС. Но Reuters отмечает, что решение потенциально позволяет оспаривать и другие аналогичные отказы, если правовая конструкция в Бельгии не изменится.
#инвестиции #Euroclear #инфраструктура #портфель
capital_engineer
18 сентября в 8:17
ОФЗ дают всё больше доходности — но есть нюанс
Я недавно добавил ОФЗ в свой портфель и теперь отдельно слежу за кривой доходностей.
За последнюю неделю произошёл заметный сдвиг.
На 17 сентября доходности примерно такие:
3 года — 15,48%
5 лет — 16,15%
10 лет — 16,55%
30 лет — 16,86%
Ещё 10 сентября десятилетние ОФЗ давали около 16,09%, а тридцатилетние — 16,26%.
То есть длинный конец кривой поднялся примерно на 0,5–0,6 п.п. всего за неделю.
При этом ключевая ставка ЦБ остаётся 14%.
Для меня здесь важен простой принцип: высокая доходность облигации сама по себе не означает, что её нужно срочно покупать. Рост требуемой рынком доходности одновременно означает снижение цены уже выпущенных облигаций.
#ОФЗ #облигации #инвестиции #портфель
capital_engineer
17 сентября в 17:49
У нефтегазового сектора появился новый риск
Я как раз начал рассматривать нефтегаз как следующий сектор для диверсификации портфеля, поэтому сегодняшнее событие для меня важно.
В США прошёл обе палаты новый пакет экономических ограничений. Для инвестора ключевой момент — документ предусматривает дополнительные меры в отношении российского энергетического сектора и нефтяной логистики, а также возможность тарифов до 100% для крупнейших покупателей российских энергоресурсов.
Документ ещё должен пройти финальный этап, а наличие механизма в законе не означает его автоматического применения в максимальном объёме.
Но для $LKOH, $TATN, $ROSN появляется дополнительная переменная: условия экспорта и логистики напрямую влияют на цену реализации нефти, расходы компаний, денежный поток и в конечном итоге дивиденды.
#инвестиции #нефть #диверсификация #портфель
LK
LKOH
5 209 ₽
+4,04%
TA
TATN
621,1 ₽
+2,96%
RO
ROSN
357,1 ₽
+3,08%
capital_engineer
16 сентября в 19:50
ФРС повысила ставку. Что меняется для моего портфеля
Сегодня ФРС США повысила ставку на 0,25 п.п. — теперь диапазон составляет 3,75–4,00%.
Само повышение рынок в значительной степени ожидал. Для меня интереснее другое: регулятор по-прежнему считает инфляцию повышенной, а текущие прогнозы участников FOMC допускают дальнейшее ужесточение денежной политики.
Почему я вообще слежу за американской ставкой, если основная часть моего портфеля находится в России?
Высокие долларовые ставки влияют сразу на несколько интересующих меня активов: доходности облигаций, золото и криптовалюты, а через глобальную стоимость капитала — и на фондовый рынок.
Перед решением доходность 10-летних американских облигаций находилась около 5%, а золото — примерно $4 350 за унцию.
#инвестиции #ФРС #золото #портфель
capital_engineer
16 сентября в 12:22
МТС меняет подход к дивидендам
Сегодня $MTSS раскрыла новую дивидендную политику на 2027–2028 годы.
Компания планирует возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA. Из этой суммы:
— 70% — дивиденды;
— 30% — обратный выкуп акций.
Минимальный ориентир совокупного возврата акционерам — 70 млрд ₽ в год. Дивиденды планируют платить не реже трёх раз в год, а первая выплата по новой политике может пройти уже в январе 2027 года.
Для сравнения: за 2025 год МТС направила на дивиденды около 69,9 млрд ₽, или 35 ₽ на акцию.
Для меня здесь интереснее не сама цифра дивиденда, а изменение механики: часть денег теперь должна идти на buyback, а общий возврат привязывается к результатам бизнеса.
$MTSS пока не становится от этого автоматической покупкой в мой портфель. Добавляю компанию в список кандидатов и при следующем распределении денег буду уже сравнивать её доходность, долговую нагрузку и оценку с другими вариантами.
$MTSS #дивиденды #инвестиции #портфель
capital_engineer
15 сентября в 21:03
Перед ФРС рынок заметно занервничал
Завтра решение ФРС, и за последние дни ожидания довольно сильно изменились.
Доходность 10-летних облигаций США поднялась примерно к 5% — это максимум с 2007 года. Нефть держится выше $100, инфляционные риски снова выросли, а рынок практически полностью закладывает повышение ставки ФРС на 0,25 п.п.
На этом фоне BTC сегодня теряет около 4–5%, золоту мешают сильный доллар и высокая доходность облигаций, а фондовые индексы США снижаются.
Для моего портфеля это особенно интересно, потому что я как раз готовлю очередной ежемесячный взнос в 10 000 ₽.
Но покупать что-либо только из-за сегодняшнего движения не собираюсь. Завтра сначала посмотрю само решение ФРС и, что ещё важнее, дальнейшую риторику регулятора. После этого уже распределю очередные 10 000 ₽ и отдельно покажу все покупки и логику каждой из них.
Пока наблюдаю.
#инвестиции #портфель #ФРС #золото #BTC