Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
dinjk
17 июля
Завтра дивгэпы.
Так совпало, что сегодня последний день для покупки акций с правом на дивиденды сразу у трёх компаний: Сбера, ВТБ и ДОМ РФ
Так как акции уже сильно просели, доходности там отличные — 12–17%. И завтра по этим бумагам будет такое же падение.
Решил не проходить мимо и зашортил ближайший фьючерс $MMU6 Потому что доля бумаг в индексе суммарно 20% и они на 3-4% опустят.
Фьюч хоть и срочный, обычно должен учитывать такое — рынок балансирует. Но негатива многовато.
В вечном фьюче $IMOEXF так не заработаешь: там будет дивидендная поправка и спишут деньги в вариационной марже.
Закрою скорее всего завтра.
Остаётся ещё неделя, ждём заседания ЦБ. После него акции могут быть ещё дешевле — и тогда начну их покупать.
$SBER $SBERP $VTBR $DOMRF
MM
MMU6
1 925,35 пт
+17,27%
IM
IMOEXF
1 940 пт
+23,45%
SB
SBER
276,37 ₽
+2,63%
SB
SBERP
278,86 ₽
+1,71%
VT
VTBR
57,82 ₽
-5,57%
DO
DOMRF
2 041,9 ₽
+2,36%
dinjk
16 июля
Реальность в последние недели активно докатывается до биржи. Индекс обновляет минимумы.
Перспектив роста у экономики вообще не просматривается, инфляция держится высокой, и, вероятно, ЦБ будет жестить 24 июля, сигнал будет в сторону повышения ставки.
ОФЗ уже выглядят как ВДО. В корпоративных бумагах, особенно с низким рейтингом, все играют в игру «угадай, когда дефолт».
Но я уже начал понемногу покупать некоторые акции, которые выглядят интересными, по моему мнению.
Цены действительно выглядят привлекательно. После заседания ЦБ ожидаю ещё снижения и буду продолжать покупать.
Исходов тут несколько. Либо всё национализируют, и мы станем аналогом Северной Кореи. Либо на горизонте 5–10 лет акции всё-таки отобьют кратно вложения, и покупать точно имеет смысл.
В общем, ставка на то, что либо ишак помрёт, либо падишах, — делаю ставку на второе.
Акции хоть и выглядят сейчас рискованно, но дно пока не просматривается, поэтому стоит просто планомерно покупать те компании, которые должны пережить потенциальный кризис и плохой сценарий. Покупаю $T , $X5 , $YDEX и $SBER
В нефтегаз отдельно не хочется лезть, но доля в нём в любом случае есть через $TMOS@
T
T
241,1 ₽
+10,82%
X5
X5
1 841,5 ₽
+15,07%
YD
YDEX
3 427,5 ₽
-0,01%
SB
SBER
284,2 ₽
-0,2%
TM
TMOS@
5,09 ₽
+18,07%
dinjk
6 июля
Сначала заплати себе
Расскажу немного о своем распределении доходов. Хотя мне кажется, это банальным и есть ощущение, что многие это уже используют.
Стало интересно, откуда я знаю эту фразу «Сначала заплати себе», посмотрел в интернете. Есть более ранние упоминания, но я узнал про это из книг Кийосаки. Кажется, мне было лет 12–14, когда я читал «Богатый папа, бедный папа». И это значимо отразилось на моём восприятии финансов.
Вероятно, именно с того периода у меня появилась привычка сразу распределять регулярный доход по заранее запланированным категориям, одна из которых — инвестиции или «плата себе».
Если вдруг у вас такой системы ещё не сделано, то нужно один раз хорошо посидеть и подумать, как нужно распределять доход, чтобы была возможность платить себе, то есть откладывать. Плата себе или норма сбережений — обязательная часть хотя бы в каком-то виде, которая позволит накапливать капитал.
Я обычно пересматриваю свой список обязательных трат при любом изменении дохода.
Распределение у меня получается такое:
X% — ипотека, возврат за авто, кредит, небольшие детские инвестиции. И самое важное — 21% инвестиции или плата себе. Остаток от дохода после распределения идёт на текущее потребление.
Проценты определены довольно жёстко, и я их не нарушаю: если нужно отложить столько-то, то откладываю. Бывали случаи, когда я занимал сам у себя из другой категории, например чтобы оплатить кредитку и не было процентов по ней, затем возвращал.
Такой подход позволяет думать о том, что надо больше зарабатывать, и искать пути решения этой проблемы, чтобы поднять уровень жизни. И при повышении дохода стараюсь нарастить в основном инвестиции, хотя и текущее потребление тоже улучшается.
Желательно, чтобы минимальная плата себе была от 5% — с такой доли легко начать, постепенно повышая её. У меня сейчас 21%, но считаю, что всё равно мало. Бывали периоды, когда инвестиции были около 1%, но тогда на жильё уходило 50%+. С ростом дохода вернулся к нормальным значениям.
Чтобы мне сделать 35%, нужно повысить доход и желательно улучшить одновременно уровень жизни, чтобы переток был не за счёт ухудшения текущей ситуации.
Для чего всё это собственно нужно? Если у вас есть план по распределению дохода, то при получении зарплаты или другого регулярного дохода вы не думаете, что делать, а распределяете в нужные категории. И постепенно у вас накопится финансовая подушка.
Пока денег немного, выгоднее всего накопительные счета или короткие вклады. Я финподушку держу небольшую — около 1–2 месячных доходов, остальное инвестирую.
Имея даже небольшой запас денег, чувствуешь себя сильно лучше.
dinjk
1 июня
Продолжаю конкретизировать цели при использовании FIRE.
В прошлый раз я остановился на том, что есть 4 переменные: все активы, активы без основной недвижимости, все расходы и базовые расходы. Писал об этом тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dinjk/900a0610-0e5a-462d-9553-5bdeed189bee
Их сочетание даёт разный срок достижения FIRE. При наличии нескольких целей размывается фокус — не следишь ни за чем. Нужна одна понятная метрика, над которой нужно работать.
На текущий момент основной целью выбрал для себя сочетание базовых расходов к активам без основной недвижимости. Причин несколько. Основная недвижимость хоть и актив, но не создаёт сейчас денежного потока, и продавать её не планирую. А базовые расходы пока более достижимая цель, но до выполнения всё равно далеко: выполнено пока только 50 месяцев из 300 необходимых.
В начале 2026 года думал: хорошо бы было, чтобы у меня было хотя бы 35 месяцев жизни к концу года. На тот момент не делал нормальных расчётов, поэтому оказалось, что цель уже перевыполнена. Нужно теперь лучше заняться планированием дальнейших целей, не только в FIRE.
В целом это одна из самых сложных вещей для меня — взять и конкретно определить цели, сроки достижения и постепенно двигаться в сторону достижения. Вероятно, мало у кого есть уже сформулированные цели (желательно по SMART), которые он сходу сможет назвать, и ответить, на каком этапе достижения целей он находится сейчас. А это суперважно, потому что с абстрактными целями можно получить только абстрактный результат.
В итоге уже могу в теории прожить 4 года без других доходов, но придётся продавать квартиру, машину. Пока есть перекос по стоимости активов в сторону квартиры, хочется сместить это в сторону более ликвидных активов, таких как ценные бумаги. Или если придерживаться FIRE, то по 20–25 тысяч рублей можно безболезненно доставать из капитала, что уже довольно хорошо.
Расходы нормально начал отслеживать пару месяцев назад, поэтому предыдущие восстановил из данных о зарплате предыдущих периодов и примерных расходов.
На графике наглядно видно как постепенно капитал начинает покрывать базовые расходы.
dinjk
30 мая
Участвовал в турнире Тинька счётом с опционами. Счёт довольно стабильно увеличивается, просадок нет. Поэтому по итогу занял 3 место в группе. Подарят немного подарочных акций, хороший бонус просто за участие.
Смотрел на других участников в группе, там всё печально. Индекс Мосбиржи падает и 80% участников с минусом в турнирной таблице, сложно зарабатывать когда рынок не растёт. А шортить не так и просто и большинство этим не занимаются.
dinjk
18 мая
Опционы, часть 2
Немного теории, чтобы можно было понять суть стратегии, о которой рассказал в первой части. Опцион — это контракт, который заключают покупатель с продавцом, и у них разные права и обязательства. Говорю сейчас про премиальные опционы на Мосбирже. Премиальные — от слова «премия», которую покупатель сразу платит продавцу опциона.
После заключения контракта у покупателя появляется право купить (если это опцион «колл») или продать (если это опцион «пут») базовый актив по заранее определенной цене «страйк» (таких цен много) в дату исполнения. Опционы расчётные, поэтому просто произойдёт движение денег.
Теперь ближе к практике. Возьмём $SBER, текущая цена ~324 рубля. Возьмём контракты, которые истекают 27.05. Страйки по Сберу с шагом 10 рублей: есть 310, 320, 330, 340 рублей и т.д.
Берём опционы «колл» — право купить. Страйки ниже текущей цены уже дорогие, так как при истечении по этой цене была бы «покупка» актива за 320, который уже стоит ~324.
Поэтому смотрим на страйк 330 рублей или 340 рублей.
Можно хотя бы посмотреть на график и прикинуть, может ли Сбер через неделю столько стоить.
Если сильно верим в то, что он может стоить дороже 330 (например), то стоит покупать опцион (есть вероятность сильно заработать). А если верим в то, что не может, то можно продать опцион и получить премию прямо сейчас.
Я всегда выступаю продавцом опционов и продаю желающим возможность заработать, сразу забирая себе премию) Но самое важное, что тут стоит понимать, — это возможные риски. Для наглядности приложил текущий портфель, обратите внимание на доходность. Контроль рисков при продаже опционов — одна из основных частей.
Покупатель опционов рискует только премией: если цена не будет достигнута, то премия полностью остаётся у продавца. А продавец опционов берёт на себя практически неограниченный риск за фиксированную премию: если цена превысит страйк, то убыток по позиции может составить 500–1000% и более.
Если хочется попробовать, то возьмите популярные опционы на $SBER, $GAZP, $MOEX, выберите опцион «колл» и страйк подальше и продайте пару контрактов. С учётом комиссии в Т-Инвестициях оптимально продавать не дешевле чем по 10–15 копеек за контракт. Если всё пройдёт отлично для вас, то вся ранее полученная премия останется у вас, а контракт пропадёт.
SB
SBER
323 ₽
-12,19%
GA
GAZP
121,08 ₽
-13,63%
MO
MOEX
169,13 ₽
-9,24%
dinjk
15 мая
Опционы, часть 1
Полгода назад начал разбираться в опционах, писал об этом в пульсе https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dinjk/d7327368-3459-4ac6-a079-9551baae9fb1. Так как опционов довольно много на каждый базовый актив, то руками торговать можно, но сложно. И основная сложность — в мониторинге рисков, а не в том, чтобы открыть позицию.
На работе пришлось научиться делать скрипты для разных процессов на связке SQL + Python. Поэтому решил попробовать сделать торгового робота на публичном API Т-Инвестиций для торговли опционами.
На тот момент ещё не сильно подружился с ИИ, поэтому большую часть кода сделал через DeepSeek: писал, что нужно, и копировал в файлы проекта готовый код. Первую рабочую версию торгового робота собрал дня за 3–4.
Начинал с пустого счёта, закинул 10 тысяч, посмотрел, как работает, затем докидывал денег, так как всё работало. В итоге закинул 100 тысяч (106 тысяч на скриншоте, так как счёт уже был в плюсе, от предыдущей торговли) и не трогал особо ни торгового робота, ни пополнений не делал длительное время.
Результаты получились такие: +30%, или 33 тысячи. В годовых получилось около 85%, что очень хорошо. О дальнейшем развитии робота и о том, что за стратегия, расскажу далее.
dinjk
24 апреля
Компенсация от застройщика как бессрочная облигация
В конце 2021 года я купил квартиру у ПИК. Сдали в конце 2023. На приёмке — стандартные строительные недостатки. Сейчас это норма для новостроек.
В новостройках, как правило, отлично себя чувствует юридический бизнес, занимающийся компенсациями строительных недостатков. Общался с несколькими компаниями: обычно они берут 30% от компенсации, без других расходов. Мне это не подошло — слишком много. Нашёл компанию и договорился с ними: часть расходов оплачиваю сам сразу (получилось около 60 тысяч), юристы берут 10% от выплаты.
Сделали дополнительную экспертизу для суда. Итог — присудили 1,1 млн рублей.
Получили исполнительные листы в 2024 году. По ним выплатили 100 тысяч (в основном на покрытие расходов на экспертизу, пошлины и прочие расходы). А потом ввели мораторий на выплаты от застройщиков. И постоянно продлевали: на 2025 год и теперь на 2026 год.
Недавно юристы написали: застройщик предлагает мировое соглашение. Условия — 68% от оставшейся суммы, выплата через 10 дней после подписания.
По сути, это превратилось в дисконтную облигацию. Купонов нет. Срок не определён. Когда будет 100% — неизвестно. Но на рынке можно получить сейчас 68%.
Инфляция уже съела часть суммы за два года. Мораторий могут продлить ещё. Финансовое состояние застройщиков не улучшается. И я долго не думал, согласился на 68%. Мировое соглашение подписали, скоро должны перечислить деньги. Поступили бы так же?
ПИК всё же получше себя чувствует, чем Самолёт, даже готов выплатить что-то. Но перспективы улучшения ситуации у застройщиков сомнительные.
$PIKK $SMLT
PI
PIKK
536,2 ₽
+1,45%
SM
SMLT
673 ₽
-63,8%
dinjk
10 апреля
Как-то внезапно осознал, что я к концу года становлюсь беднее)
К регулярным доходам у меня довольно простой подход. Зная сумму зарплаты, распределяю определенный процент на разные статьи расходов, например квартира, инвестиции и прочее.
Всё, что осталось после распределения на обязательные статьи, идёт на текущее потребление.
Уже довольно давно введена повышенная шкала НДФЛ: к 13% добавилось 15%, и я начал под неё попадать. Номинальная зарплата растёт, а государство не спешит увеличивать пороги, на которые действует повышенный НДФЛ. Сейчас это 2,4 млн в год (до вычета налога) или 200 тысяч в месяц. С превышения уже будет 15%. Например, если зарплата 230 тысяч, то с 30 тысяч будет 15%.
И НДФЛ взимается накопительным итогом. В начале года условные 230 тысяч облагаются 13%. На руки получится 200 100. И ближе к концу года будет пересечена отметка 2,4 млн, и с 230 тысяч будут брать уже 15%. На руки — 195 500.
Теперь подход с распределением обязательного процента от полученных денег просто не работает, так как к концу года на руки получается меньше. Буду менять подход, уже высчитал, как иметь разные суммы каждый месяц. В начале года откладываешь, а с определенного месяца буду брать деньги для сглаживания разницы.
Недавно средняя зарплата по стране пробила 100 тысяч. Понимаю, что есть и меньше, но тенденции явно в сторону роста. А 15% НДФЛ берут с дохода 2,4 млн, то есть после вычета налога это всего 2,088 млн, или 174 тысячи на руки.
dinjk
11 марта
Рубль и дефицит
Не так давно Минфин сказал о том, что планируют пересматривать бюджетное правило. Снизят цену отсечения по нефти, что негативно скажется на курсе рубля. Минфин может перейти к покупкам валюты.
На март операции Минфином были приостановлены из-за пересмотра.
И вчера выкатили данные по дефициту бюджета. За январь и февраль дефицит — по 1,7 трлн. В итоге 3,4 трлн из запланированных 3,78 трлн всего за 2 месяца.
Немного ситуацию спутал Трамп, напав на Иран, что привело к росту цен на нефть, но, судя по динамике и его действиям, скоро всё может стабилизироваться.
Поэтому дорога к девальвации рубля открыта. Но рубль крепкий, так как ставка ЦБ пока ещё довольно высокая. И спрос на валюту не такой уж большой в падающей экономике.
Я всё же склонен считать, что рубль постепенно будет обесцениваться из-за действий Минфина. Денег нет, дефицит чем-то закрывать нужно, а более дешёвый рубль им выгоден. И в этой ситуации нужно что-то делать, чтобы деньги сохранить.
Переложился на счетах в $TLCB@ и купил фьючи с валютной привязкой: $GLDRUBF, $BTJ6 (он пока закрылся по трейлинг-стопу, наберу позицию ещё чуть позже). Издержки удержания, конечно, имеются, комиссия по TLCB большая, гарантийное обеспечение лежит без дела, но в целом это всё отобьется в случае падения рубля ещё дальше.
$USDRUBF
TL
TLCB@
10,25 ₽
+8,78%
GL
GLDRUBF
13 192,8 пт
-14,57%
BT
BTJ6
71 701 пт
+8,46%
US
USDRUBF
79,08 пт
+6,12%
dinjk
9 марта
После того как цена по нефти пошла в мою сторону, установил трейлинг-стопы. Это стоп-заявки, которые следят за ценой и, если цена движется в прибыльную сторону, сдвигаются за ней с определенным отступом, потенциально увеличивая прибыль. Довольно удобная штука, установил на рискованные активы и можно за ними не следить.
Сейчас стопы отработали и закрыли позицию в шорте. Она была небольшой — всего 3 контракта. В целом довольно неплохо: заработал 9600 руб на небольшой коррекции. При росте цен и их стабилизации, вероятно, опять пару контрактов возьму.
Вероятно рассинхрон цен на Мосбирже и мировых площадках еще будет сохраняться на дальние фьючерсы и можно будет заработать.
dinjk
9 марта
Интересная ситуация с нефтью на Мосбирже
Иностранные инвесторы закладывают снижение нефти в последующих месяцах, фьючерсы же на Мосбирже ходят синхронно, и выглядят переоцененными. Открыл шорт на небольшое количество фьючей с исполнением в августе, попробую заработать на нормализации цен Мосбиржи.
$BRQ6
BR
BRQ6
96,6 пт
-6,72%
dinjk
9 марта
Trump always chickens out
Фраза, которую придумали в США, переводится как «Трамп всегда сдает назад».
Я в принципе не сторонник иранского режима. Но США явно не рассчитали свои силы и недооценили ответ Ирана.
Нефть уже по 100, что с этим делать — непонятно. А может быть, будет и сильно выше.
Проблема в том, что непонятно, что предъявлять как свою «победу» и как из этого выходить. Убили деда, которому и так скоро умирать, а режим всё так же крепок и больно отвечает.
Такими темпами нефть может сходить и на 150–200. Избиратели США могут это припомнить на ближайших выборах и прокатить республиканцев. В итоге Трампу придется сказать, что мы победили, и на этом всё.
Посещают дурные мысли попробовать заработать на шорте нефти, но риск довольно большой. Лучше сидеть на заборе и наблюдать.
Сегодня явно в маржин-колл вылетело немало тех, кто хотел заработать на шорте.
$BRJ6 $BMJ6
BR
BRJ6
109,64 пт
+7,89%
BM
BMJ6
109,44 пт
+8,1%
dinjk
8 марта
Инфляция цели
Когда я впервые создал свой первый публичный аккаунт для ведения блога (в «Пульсе» Т-Инвестиций), то указал в статусе цель — 10 млн, и до недавнего времени статус не трогал.
Цифра выглядела амбициозно и не сильно достижимой.
Первая запись у меня датирована 3 сентября 2019 года, значит, примерно в это время я и указал те самые 10 млн.
Интереснее посмотреть на то, что стало с номинальными 10 млн рублей с того момента.
Если верить Росстату, то такая же покупательная способность теперь у 14,6 млн.
Хотя по ощущениям нужно сильно больше — 17–20 млн.
Оценка в номинальных деньгах, особенно в рублях на длинных дистанциях, — занятие скорее вредное. Нравится мне подход, который реализован у Finindie, когда оценка капитала производится в месяцах жизни (исходя из необходимых расходов).
