9
подписчиков
0
подписок
Ищем точки роста
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
egeolog
9 февраля 2022
$SKM Почитал расшифровку conference call по случаю годовой отчётности. Обещают вырасти на 50% по выручке к 2025г. Дивиденды за 2022 планируют оставить на уровне 2021г. Если я правильно посчитал, это 6% див доходности по текущим ценам, выплата ежеквартально. Интересная бумажка
SK
SKM
26,44 $
+36,57%
egeolog
2 октября 2021
$GLTR Кто в теме, куда инвестируют они? Контейнерные перевозки развивают?
GL
GLTR
591,6 ₽
-14,6%
egeolog
18 мая 2021
Переток денег из криптовалют, в которые нужно просто верить - с валидацией proof-of-work - #биткоин, в технологически продвинутые токены proof-of-stake набирает ход. На графике отношение токена Polkadot к биткоину. Polkadot - потенциальный дисраптор эфира в секторе Defi&Dapps. Если кто уже переступил через все свои прошлые убеждения и начал инвестировать в крипту - очень советую почитать про Polkadot/Kusama - эта платформа накануне больших событий.
#крипта
egeolog
18 мая 2021
Итак, $LITE после обвала пошёл в правильную сторону, отграв уже 10%. Но не стоит забывать и про $IIVI , компания, которой и отойдёт доля рынка 3D sensing, которую потеряет $LITE. Топовый аналитик по полупроводникам с СикингАльфа - Robert Castellano - сегодня подтвердил своё вью на $IIVI , как лучший выбор в секторе полупроводников, а этот сектор сейчас очень горячий.
II
IIVI
0 $
0%
LI
LITE
74,67 $
+1 156,19%
egeolog
14 мая 2021
На последнем квартальном отчёте $LITE бумага упала на величину около 20%. Рынок испугался нескольких моментов:
- выручка за квартал ниже ожиданий
- прогноз на следующий квартал по выручке ниже ожиданий
- компания страдает от задержки разворачивания 5G в Китае
В то же время, комментарии руководства на звонке для инвесторов дают более широкую картину.
Основная причина снижения прогноза - потеря доли поставок чипов для 3D sensing (распознование лица, лидары) основному заказчику - $AAPL. Руководство $LITE отмечает, что до сих пор у них была монополия на поставку этих чипов для $AAPL и, естественно, что $AAPL всячески пыталась обеспечить надёжность поставок за счёт другого поставщика (которым стал $IIVI). Два поставщика - это более комфортная ситуация и для $AAPL и для $LITE, и была ожидаема руководством.
3D sensing остаётся главным драйвером роста $LITE в ближайшие годы, приложения для 3D sensing только недавно появились на смартфонах, но $LITE отмечает, что у них формируется поток из других приложений: AR/VR, машинное зрение для промышленных систем, автномное вождение и дроны, биометрия и контроль доступа. Кроме того, они ожидают быстрое проникновение 3D sensing в смартфоны на Android.
Таким образом, несмотря на временное (и неизбежное из-за ухода от монополии для айфонов) снижение показателей, 3D sensing - очень горячая тема, которая вышла из стадии обсуждений и перешла на стадию реализации в конкретных приложениях. Поэтому, текущее снижение акций представляет хорошую возможность для входа в бумаги лидера сектора.
В отчёте был объявлен обратный выкуп акций $LITE в огромном объёме, удивительно, что это нигде не прошло в новостях. 700 млн долл. выкупа при капитализации чуть более 5 млрд - около 14% всех бумаг. Short Interest тоже существенный - более 9%, шортсквиз возможен.
II
IIVI
0 $
0%
AA
AAPL
127,45 $
+166,64%
LI
LITE
70,05 $
+1 239,04%
egeolog
12 апреля 2021
В продолжение предыдущего поста. На картинке серым показана спрогнозированная 5-ти летняя доходность (годовая) для стратегии Momentum, а синим - реальная доходность, которая получилась в следующие 5 лет. Видим, что за последние 55 лет такая низкая прогнозная доходность была лишь однажды (серая линия). Также история показывает, что реальная доходность в будущем будет низкая при таких значениях прогнозной доходности. Итак, текущие рыночные оценки стратегии Momentum (которая сейчас широко наполнена сектором #growth) не обещают ничего хорошего для доходности этой стратегии в следующие 5 лет. Но это не означает, что рынок акций перегрет в целом, на том же ресурсе можно найти много стратегий с приемлемой текущей оценкой с точки зрения будущей доходности, и даже сектора, которые выглядят очень дёшево и перспективно.#инвеcтиции #прогноз #аналитика #портфель #Прояви_Себя_В_Пульсе #etf #сша
egeolog
11 апреля 2021
После бурного роста сектора #growth за последний год есть желание понять, куда этот сектор будет двигаться дальше и куда из этого сектора нужно бежать (и нужно ли вообще). В попытках найти ответы на вопросы набрёл на отличный ресурс https://www.researchaffiliates.com. Research Affiliates - это управляющие портфелями - адепты подхода Smart Beta в инвестициях, во главе с Робом Арноттом. Так вот, на сайте представлены множество стратегий аллокаций портфелей и отличные визуализации этих портфелей. Smart Beta - это больше про #value инвестирование, но там есть и стратегия Momentum, которую двигал как раз сектор #growth в последние годы.
Итак, что мы имеем по этой стратегии. На картинке показаны точки исторических доходностей (годовые, в течение 5-ти лет, по сравнению с бенчмарком) в зависимости от текущей valuation (текущей оценки). Также показана трендовая линия и текущее состояние (большая чёрная точка). Т.е. мы находимся на крайне высоком значении текущей оценки и ожидаемая годовая 5-ти летняя доходность - отрицательная. Не всё так плохо, на графике есть и более высокие исторические оценки и для них доходности были несколько больше нуля. Т.е., теоретически, если Кэти Вуд из Ark Invest права и сейчас уникальный момент развития технологий, которые уничтожат старую экономику и её заменят новые компании, то эти новые компании могут приносить доходность и далее, несмотря на крайне высокую текущую оценку. В следующем посте ещё один наглядный график по стратегии Momentum.
#инвеcтиции #прогноз #аналитика #портфель #Прояви_Себя_В_Пульсе #etf #сша
egeolog
1 декабря 2020
ARK Invest в своей рассылке трейдов написал, что фонд ARKG (это фонд биотехов) начал покупать $GOOG $GOOGL . Причина -
https://www.technologyreview.com/2020/11/30/1012712/deepmind-protein-folding-ai-solved-biology-science-drugs-disease/
В статье - сплошные восторги и придыхания. Если кто может оценить с точки зрения биотеха - прошу.
#tech #биотех
GO
GOOG
89,91 $
+275,93%
GO
GOOGL
89,77 $
+280,42%
egeolog
19 октября 2020
Интересное наблюдение прочитал у ARK Invest, которая управляет известными #ETF и по поводу которой много шума в последние месяцы. В этой компании нет дилеммы #value vs #growth - только технологии и только инновации, а value stocks - cheap for a reason. Плохими идеями для инвестиций они считают нефтянку, банки, ритейл, транспорт, телекомы, автопроизводителей (не EV). А как же диверсификация - спросите вы - и ответ есть у них. Они взяли 11 ETF, которые закрывают различные сектора S&P, и посчитали попарную корреляцию между секторами (картинки прикладываю) - среднее значение получилось - 0.55. Затем они взяли 14 компаний, отнесённые к нескольким инновационным платформам и тоже посчитали корреляцию. Оказалось, корреляция более, чем в два раза ниже - 0.22. Удивительный результат!
При отборе бумаг для второго расчёта были сделаны некоторые натяжки, например, добавлен новый класс активов - криптовалюты, что уменьшило среднюю корреляцию. Также остаются вопросы, как вообще отбирались эти 14 бумаг, возможно, они выбирались с целью уменьшить корреляцию в ущерб доходности. Я посчитал среднюю доходность YTD этих бумаг, она составляет около 70%, что намного опережает рынок. Получается, выбор бумаг не предполагал компромиссов по доходности, при этом лидеров рынка в списке нет. Действительно, если включить в список $AAPL $AMZN $FB $GOOG $MSFT , то корреляция между ними будет высокая.
Выводы из всего этого можно сделать ровно противоположные, чем те, что советуют нам инвест гуру (в т.ч. робот от $T :)
- концентрированные в нескольких бумагах ETF широкого рынка вроде #spy и #qqq не дадут приемлемой диверсификации. На рынке существуют классы активов, которые диверсифицированы лучше и ориентированы эти бумаги на рост;
- индексное инвестирование на текущих уровнях может оказаться хуже активного управления опять же из-за перекоса в строну big #tech, в то время как на рынке есть и другие истории роста целых секторов.
#portfolio #allocation #сша
MS
MSFT
214,22 $
+136,67%
GO
GOOG
76,73 $
+340,51%
AA
AAPL
115,98 $
+193,01%
T
T
176,66 ₽
+40,44%
ME
META
261,4 $
+183,07%
AM
AMZN
160,36 $
+54,51%
egeolog
15 октября 2020
AA
AAPL
120,71 $
+181,53%
LI
LITE
83,54 $
+1 022,82%
egeolog
13 октября 2020
Много пишут, что $INTC проигрывает битву за нанометры $TSM, но для $INTC есть и другая серьёзная угроза. $AAPL будет делать процессоры на архитектуре ARM для макбуков; $AMZN уже предлагает вычислительный сервис в AWS на собственных процессорах на ARM; есть слух, что $GOOG планирует процессор на ARM для хромбуков. А тут ещё $NVDA покупает ARM. Солидные претенденты на долю $INTC и $AMD на рынке процессоров. Возможно, рынок не так уж и не прав, оценивая $INTC так низко. #growth #tech #semi
GO
GOOG
78,58 $
+330,13%
NV
NVDA
14,25 $
+1 507,09%
AA
AAPL
121,1 $
+180,62%
IN
INTC
53,83 $
+123,3%
AM
AMD
85,28 $
+630,53%
AM
AMZN
172,18 $
+43,91%
TS
TSM
89,64 $
+399,55%
egeolog
12 октября 2020
Посмотрел недавнюю презентацию #mail для инвесторов, под тэгом #growth интересны следующие моменты:
- текущая доля на рынке интернет-рекламы 16%, при этом по показателю Вовлечённость $MAIL имеет долю в 45% (соцсети), т.е. есть очевидный потенциал роста доли $MAIL на на рынке интернет-рекламы. Во время ковида $MAIL увеличила долю рынка
- сегмент игр показывал среднегодовой рост на 39% последние 4 года, а мировой рынок рос в среднем на 11%. Но очевидно, что $MAIL тут рос во многом из-за покупок. Понравилось, что в играх ориентируются на зарубежный рынок
- у $MAIL есть платёжная система, чего пока нет у $YNDX. Учитывая долю $MAIL в онлайне, а также инициативы в социальной коммерции, VK Pay - это перспективная точка роста. Также Добродеев сказал, что собираются продавать финпродукты в сотрудничестве с AliExpress и AliPay, это какая-то сомнительная перспектива. $YNDX, например, предпочёл покупку, а не создание направления с нуля
- про партнёрство со $SBER Добродеев высказывается очень сухо, видимо и у них есть проблемы, как у $YNDX в своё время
- миноритарные доли (СП с Ali) не консолидируются в отчётность, иначе цифры могли бы быть лучше
#tech
NB
NBIS
4 759,8 ₽
-100%
US
US5603172082_L01
0 ₽
0%
SB
SBER
206,18 ₽
+31,98%