grishin2048

1,3K

подписчиков

25

подписок

✅Автор стратегий автоследования ✅Профильное образование ✅Канал в тг: https://t.me/investingto2048

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

grishin2048
grishin2048

сегодня в 6:57

В последнем посте описывал текущую ситуацию в портфеле, где основа лежит в $OZON и $PLZL и, чудо, это лучшие активы прошлой недели. Немного разгрузил Озон из-за проекта бюджета и предполагаемых налогах. У Озона больше 10% приходится на прямую доставку из-за рубежа (Озон лидер рынка) и именно такой бизнес страховал компанию от ударов по складам в России. Что теперь? Развиваться бизнес такими же темпами не сможет и на негатив по локальную бизнесу добавится еще и падение «из-за рубежа». По предварительным оценкам падение составит не менее 30% от текущей базы вместо ожидаемого роста в 2027 году. То есть только налог напрямую уронит 3%+ бизнеса озона, а есть еще косвенный эффект в общем падении спроса из-за роста цен. Сначала нужно увидеть цифры по 4 кварталу (именно в к4 будет реальный эффект на бизнес), так как в 3 квартале озон получил позитив от падения конкурента (ВБ), т.к. атаки по вб начались раньше. В любом случае Озон остается дешевым активом и потенциал тут огромен; компания может стать самой дорогой в будущем, но пока до этого будущего далеко. Оставляю более 600 акций в портфеле и на просадках буду еще докупать. По $PLZL ситуацию описывал в прошло посте, все гораздо хуже, чем мог кто-либо прогнозировать в начале года; но сам актив изрядно перепродали, поэтому в этой акции откаты на любом позитиве могут быть в десятки %. Жду отчет за к3, чтобы увидеть как ослабление рубля повлияло на продажи; есть подозрение, что накопленные резервы золота полюс реализует именно в к3. Безусловно, для меня текущая ситуация кажется абсурдной с точки зрения недооцененности облигаций, поэтому я все больше денег переношу в этот рынок. Сильные эмитенты дают доходность 17-20% годовых с погашением в декабре-январе, то есть премия к депозитам от 4 п.п. Такого не было давно и спред в будущем должен снижаться именно за счет доходности депозитов (будут расти) => это будет оказывать давление на банковскую маржинальность и будущие дивиденды. Именно поэтому я распродавал последние месяцы банковский сектор в своем основном портфеле. $SBER $VTBR Остался $SVCB где мультипликаторы настолько низкие, что дефолты крупных клиентов уже заложены в цене (в реальности проблемы с низким фри-флоатом и продажи крупных держателей уносят цены в бездну) Следующая неделя опять будет эмоциональной, пока позитив проскакивает мы удерживаем 2250, но как он закончится нужно быть готовым 👹
6
7
grishin2048
grishin2048

21 сентября в 18:14

Давно не появлялся в пульсе, т.к. продолжаю переезд к другому брокеру. За это лето сумел вернуть на валюте 1млн за счет удачной точки входа в юане, продавал основной объем на 12.6+; сейчас рубль должен укрепиться, ожидаю 3.5 млрд покупок от Минфина в октябре, при этом доллар к рублю вполне может удерживаться выше 83р гораздо дольше, чем юань выше 12. В своем сценарии ожидаю укрепление до 11.6 рублей за юань с последующей девальвацией, но уже ближе к началу 2027 года, поэтому буду присматриваться именно к мартовскому фьючерсу Конечно, главное разочарование лета - лебедь по ВБ и озону, где рынок неадекватно оценивает реальный ущерб компании; но я принял 700к убытков в озоне и буду сидеть в активе столько, сколько нужно, а при просадках докупать, аналогично Полюсу, где актив обесценивается скорее из-за отчаяния, но кто давно в полюсе помнит, как дивиденды пытались запретить по религиозным соображениям, поэтому текущий трюк с полупустой отчетностью и донатами на «благотворительность» считаю вполне типичным для компании. При текущих ценах на золото и (самое главное) текущем курсе мы увидим очень сильные результаты за второе полугодие, в перспективе пары лет удвоение Полюса базовый сценарий. #золото #акциирф $PLZL $CNYRUBF $CRH7 $OZON
6
7
grishin2048
grishin2048

13 июля

Важная неделя для рубля, если Юралс продолжит продаваться с дисконтом в 20$+, то в августе минфин снова продает валюту. Я живу в надежде на отмену правила, но рынок закладывает продажи. Если мы увидим отсутствие адаптивности Минфина, то понятно что будет с бюджетом и это тоже учтут в валюте. Иногда парадоксальные вещи становятся нормой, поэтому если не адаптируется минфин, то надо хотя бы нам. А пока аффирмации про то, что все нормально от ЦБ, Минфина и АП не особо помогают $CRU6 $CNYRUBF $CNYRUB $USDRUBF
4
5
grishin2048
grishin2048

3 июля

Учитывая текущую ситуация на рынке топлива и то, как Минфин прогибается по ЦБ на постоянной основе, то ожидаю значимо меньших объемов покупок на июль (около 30 млрд), что составит чуть более 1 млрд в день. С учетом продаж ЦБ и падением экспортной выручки наша валюта должна остаться на +- тех же отметках. После объявления буду принимать решение уходить ли из валютных фьючерсов или оставаться, но такую большую позицию уже держать становится опасно. Слишком наша власть не переживает за бюджет и экономику $CRU6 $CRH7 $CNYRUB $CNYRUBF $USDRUBF
8
9
grishin2048
grishin2048

1 июля

Всем привет! Сегодня начинаются новые вызовы для российской валюты и, конечно, на этом можно и нужно заработать. Ближайшие 5 дней объем покупок будет в 3 раза выше, чем в прошлые дни, а далее мы ждем информации об операциях Мин.фина, в результате объем покупок валюты может вырасти еще на 30% или в 4 раза итого. Это очень весомые цифры. Только эта новость должна вызвать краткосрочный эффект и рубль может уйти к 12.2-12.5 по юаню, но есть ряд факторов, которые могут привести к еще большему ослаблению валюты - это проблемная история с нефтепродуктами. На российском рынке их сейчас «незначительно», но не хватает и это я написал аккуратно. К чему это приведет - к сокращению экспорта и наращиванию импорта => доп давление на валюту. Почему валюта может не пойти девальвироваться - конечно, есть вероятность, что власти начнут быстро реагировать, но средств для этого недостаточно + укрепление валюты сейчас не даст никакого эффекта для бюджета. Инфляция при этом также продолжит расти из-за фактора бензина. Ловушка, в которую попадает теперь ЦБ у меня вызывает улыбку, ровно ту улыбку, с которой Заботкин сидел на бизнес завтраке и был уверен, что вокруг все дураки, а он самый умный и делает все правильно. Теперь ситуация будет обратной, когда любые действия ЦБ будут приводить к еще худшим последствиям для инфляции, а бизнес при этом адаптируется и начнет зарабатывать больше $CRU6 $CRH7
2
3
grishin2048
grishin2048

4 июня

Вчера писал про факторы, которые повлияют на рост индекса, можете прочитать, если пропустили. Сегодня хочу расписать какие компании я все равно покупаю и считаю их дешевыми: 1. Озон - маркетплейсы (хотя это полноценный е-ком) я знаю не по наслышке, работаю в этой сфере давно. КФУ озона: 2. работа с ценами, в основе своей правильные МЛки, которые считают эластичность по кучи факторов, максимизируют нужную метрику, подобных аналогов мало у кого есть в мире. В дополнение к МЛ озон добавляет продукты - например, в прошлом году начал возить из-за рубежа и за счет укрепления рубля создал более благоприятные ценовые условия. У конкурентов товары из-за рубежа представлены слабо. 3. работа с трафиком - текущее покрытие озона почти 100% всех домохозяйств (такое только у ВБ) и как озон выбирает конкурировать с Russ, у которых почти все рекламные места - за счет продукта. Приложение стало настолько же «наполненным», как у Т-банка и если потребитель возвращается каждый день в приложение, то зачем вообще тратить деньги на рекламу 4. финтех - я далек от деталей этого бизнеса, но окупаемость инвестиций запредельная, аналогов у банков я не встречал. Лишь могу догадываться, что это достигается за счет синергии маркетплейса и банкинга Безусловно, у озона есть негативные стороны, например, на ретеншен пользователей будет давить масштаб бизнеса и выравнивание юнит экономики, часть пользователей, кто хотел, чтоб им безоговорочно возвращали деньги за товар и доставку и шли на встречу в дальнейшем столкнется со стеной в виде: «за доставку мы не обязаны возвращать, услуга оказана». Нужна ли такая аудитория - да, так как жлоб сегодня - завтра миллионер и любой юзер потенциальная прибыль, нужно уметь работать со всеми, но на масштабе это делать сложно и дорого. Это первая из списка компаний, которые я продолжаю покупать на своих счетах, всем удачи 🍀 $OZON $T
3
4
grishin2048
grishin2048

3 июня

Новостей по рынке немало, но все определяется геополитикой немного распишу про свои ожидания-действия: 1. Закончится конфликт в Иране - увеличиваю позицию в валюте. Операции по покупке минфина будут продолжаться, поэтому «мягкой посадки» не будет и обесценится быстро и сильно. При этом конфликт уже не так влияет на мировой рынок нефтегаза и альтернативные маршруты и источники находятся, поэтому нефть и держится на отметках 90-100$, отметок выше особо не жду. 2. Ставка ЦБ - будет снижаться быстрее, чем кто-либо прогнозирует из-за огромных проблем с дефицитом бюджета, налоги не собираются из-за проблем у бизнес, проблемы у бизнеса из-за ставки и крепкого курса (это без пункта 1. не разрешится). На июньском заседании жду -1пп, в моменте реакция рынка может быть позитивной, но среднесрочно кроме ставки нужно повышение потребительской активности, а для этого восстановление рынка труда 3. Рынок труда - постоянно слежу за индикаторами ХХ и из более менее позитивного тренд на рост числа резюме на вакансию прекратился, он все еще на высоких уровнях, но перестал расти 🙏 4. Параметры бюджетного правила: на месяц в июне уже утверждены и покупки будут 9.9 млрд, в последующие месяцы цифра не должна сильно расти, но и падать из-за устоявшегося коридора в 90-100$, если п.1 реализуется, то Минфин будет еще месяц-два покупать валюту, а выручка уже падать не будет => реализуется сценарий быстрого падения. 5. Зеркалирование покупок Минфина через продажи ЦБ - на мой взгляд ключевой фактор удерживания крепкого рубля и насколько ЦБ сумеет продавить продление продаж валюты пока сказать невозможно. Задачи ЦБ и правительства сильно различаются, у ЦБ это снижение инфляции => крепкий рубль, а вот у правительства - недопущение сильного дефицита бюджета, а тут важен и ставка и рубль. Пока ЦБ диктует свои правила и в лоб не замечает замедления экономики и проблемы в кредитоспособности малого и среднего бизнеса. 6. Украинский кризис - решения нет и никто не хочет договариваться, перестановки Ермак-Буданов на бумаге позитивные, по факту продвижения 0. Если коротко - рынку расти не на чем, если и будет позитив, то краткосрочный. Для долгосрочной смены тренда нужно закончить украинский конфликт. Дефицит к концу года будет расти, а рубль слабеть (при решении конфликта США-Иран) Всем удачи 🍀 $CRU6 $CRM6 $CNYRUB $USD000UTSTOM
13
14
grishin2048
grishin2048

25 мая

Цены на отдельные активы становятся все более привлекательными, отдельно хочется выделить газовый сектор, где Россия продает без существенных дисконтов. Так как я постепенно ухожу от Т к другому брокеру, то основные покупки совершаю уже на другом счете, конкретно покупал Газпром по 117р, а на этом счете немного увеличиваю позиции по $NVTK Ставка по $GAZP - это ставка на инфляцию, девальвацию и серьезные дивиденды за 2026 год. Тут есть некая надежда на то, что дивиденды даже при строительстве Силы-Сибири 2 будут двузначные. Уже индексация тарифов в прошлом году вывела с убытков в 3+ трлн на прибыль в 1+трлн рублей. По Новатэку все и было неплохо даже в самые сложные году, а с 4 квартала начались открытые отгрузки с Арктик СПГ. С учетом, что дивиденды в этом году будут двузначные потенциал акций выше депозита. У всего рынка есть большая текущая проблема в виде дефицита бюджета, который на самом деле будущий позитив, так как инфляция уйдет на втором плане и снижение ставки будет происходить быстрее. Также дефицит бюджета и позитивный фактор для ослабления рубля, но рыночная конъюнктура из-за иранского конфликта и санкций разрушена и очень сложно рассчитать сальдо, но рано или поздно (тут надеюсь рано) рубль будет слабеть, но пока я словил -500к на валютных фьючерсах за последний месяц 😅 переставился с сентябрьского $CRU6 на $CRH7 так как 11.5 очень хорошие отметки в долгую В общем, в условиях тотального пессимизма пытаюсь сформировать позицию, в прошлые разы это позволило мне на крупные покупки. Скоро ремонт, жду иксов 🤣
5
6
grishin2048
grishin2048

20 мая

Заметил, что когда валюта падает - никто не бежит покупать, а как начинает расти - толпы у обменников 😅 Еще впервые за очень долгое время перестали комментировать ситуацию с валютой в правительстве, надеюсь не из-за того, что не знают как поступить (пусть напишут мне - я расскажу) А пока ситуация ужасная, давление валюты на бюджет уже очень серьезное и заканчивать с дефицитом в 10 трлн с учетом конских налогов и сборов поставит их в нехорошее положение и не исключаю смену Анатоликса 😕 Пусть напишут мне - расскажу как поступать 😅 а пока рынок плавает в болоте, есть потуги небольшие, но все тлен. Другое дело для покупки в долгую - если есть деньги, то сейчас супер возможность (по валюте в особенности). Запомните этот пост и курс 71 за бакс. Думаю в след году мы увидим и 140 🥶 $CNYRUBF $USDRUBF $CRU6
5
6
grishin2048
grishin2048

13 мая

Опять уходил в тень, так как не было ни идей, ни желания торговать на таком рынке. В конце апреля начал сформировывать портфель под конец июня (естественно через фьючерсы) 😮‍💨 Кроме этого оставался в серьезной валютной позиции через сентябрьский фьючерс, так как шансов на рост в июне было меньше, чем на прирост в рамках контанго => потеря на комиссиях. $CRM6 В итоге рынок пока вынес и всех июньский и видимо меня тоже. Успеет ли переписать хотя бы 11.7 к сентябрю не знаю, видно давление и большие объемы на продажу. Из позитивного в валюте - это сокращение шорта в Юр лицах и небольшое увеличение лонговых позиций + интервенции Минфина в июне уже должны быть ~8.5-10.2 млрд + цб закончит продажи валюты. Это создаст давление в обратную сторону, но с каких отметок начнется откуп сложно представить. Сейчас мы держимся выше 10.8 💵 $CRU6 По акциям у меня все просто: выкупаю столько, сколько могу позволить: Озон и Яндекс. Откупаю Новотэк ниже 11.3 Держу магнит и совкомбанк. Это мое брем, разбор этих компаний еще сделаю, но риск там огромен даже на таких отметках $MGNT $SVCB Почему эти компании - первые две показывают высокие темпы развития и их потенциал еще не понятен до конца, так как Е-ком бизнес огромен и может умещать разные направления бизнесов, но Яндекс уже дороговат, поэтому только ниже 4к ⬆️ $OZON $YDEX Новатэк - явный бенефициар конфликта на Востоке, но компанию не хотят замечать. Ожидаю, что мир перестанет обходить российский СПГ и дивы будут выше ключевой уже в этом году 💨 $NVTK
6
7
grishin2048
grishin2048

29 апреля

$CRU6 $CRM6 за вчера юр.лица нарастили на 1млн+ контрактов в коротких позициях, в то время как физ.лица в лонге на ту же сумму. Примерно тоже самое происходит и в вечнике $CNYRUBF хэджировать валюту фондами денежного рынка сейчас становится невыгодно, поэтому тут явная ставка на продолжение усиления рубля несмотря на новости по возобновлению бюджетного правила. Явно кто-то из юр.лиц посчитал объемы потенциального давления от роста экспортной выручки. Для физ лиц ситуация страшная, у самого есть позиция в сентябрьском фьючерсе, так как в июне еще не жду сильного ослабления валюты.
7
8
grishin2048
grishin2048

28 апреля

Извините, давно не выходил на связь, деньги просирал 😅 Я удачно открывал шорты акций РФ на самых хаях рынка, но все закрыл почти сразу из-за моей главной ставки на падение нефти. Как не сложно догадаться я потерял очень много) это как раз после моей ставки на падение американских индексов (хорошо, что там закрыл на полпути), а то сидел бы с голой жопой $BRK6 $NAM6 Зарекся больше не заниматься онанизмом на срочном рынке с такими инструментами, но верить себе я бы не стал 👹 Пока все очень плохо в моем портфеле с марта есть еще одно место, где все плохо - это родное болото, вот мы и уперлись с хаями по нефти в 2700, а всему виной, как я уже ранее писал абсолютно безобразное управление финансами государства. Нам же нужно продавать валюту, когда она ниже 80 и нам же так нужно загнать весь бизнес в условия, где любой кредит = выстрелу в голову Но имеем что имеем, у меня из позиций только офз, магнит и совкомбанк. В них пока и посижу, хоть они и краснее некуда. Падать будет еще, в этом сомнений нет 🪦 #офз $MGNT $SVCB
Card image 1
5
6
grishin2048
grishin2048

16 апреля

$BRK6 загрузились и вниз к 95,5. Новостей нет, поэтому нет ни роста ни падения д/д. У фондов рекордные шорты (правда в сп500) это их погубило
3
4
grishin2048
grishin2048

14 апреля

Сдался, больше просто терять уже слишком больно. Закрыл шорт по $NAM6 и $SFM6 с убытком больше 1.2 млн. Самый большой лось за мою историю, еще в выходные было -500к и надежда, что провал переговоров сигнал в бездну, но Американский рынок живет своей жизнью, не удивлюсь переписанным хаям на росте инфляции и падении ВВП.
12
13
grishin2048
grishin2048

9 апреля

$SFM6 так, ну дефлятор ВВП указывает, что инфляция завтра будет за 3.5%, а ВВП уже 0.5%, то есть Америка на грани рецессии с инфляцией на уровне ставки. Все логично, растем 🤣🤣🤣🤣
3
4