27
подписчиков
3
подписки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
ibray.ka
17 августа
Ошибся со своими наблюдениями и ожиданиями.
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ibray.ka/e6813bb1-b0ed-4987-b827-594ab3beadc4
Всё таки глобальные тенденции и экономические решения государства оказывают влияние сильнее чем какие то тенденции и закономерности. Суммой небольшой пытался плыть против течения, упущенная доходность составила где-то 0,3-0,4% от портфеля.
Есть намёки по дисконту на валютные активы, что рубль в локальной точки ослабления и как будто дальше начнется период укрепления рубля, но как долго она продлится и на сколько курс валют упадет, может оказаться незначительным для текущего уровня.
ibray.ka
12 августа
Судя по всему я ошибся в своём прогнозе курса валют.
Вот тут я писал об нём.
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ibray.ka/e6813bb1-b0ed-4987-b827-594ab3beadc4
Была небольшая доля свободных активов для которых предпочел рублёвые активны, когда в это время валютные и золото рванули вверх. Видел аналитику, что такое может быть. Но был самоуверен, что сам понимаю лучше. Порядка 5-7% дохода на данный момент пролетают мимо меня.
ibray.ka
6 августа
$TBRU@ поизучал новости этого фонда в первую очередь как управляющая компания погашает паи фонда когда народ активно выходит из фонда. Там указана цена и видимо она рыночная согласно оценки облигаций в составе, а цена на бирже имеет постоянный дисконт на пару процентов как для покупки так и продажи. Интересно так было всегда или из за сильной тенденции выхода из фонда маркетмейкеру приходится держать цену заниженной чтобы снизить риски?
TB
TBRU@
8,38 ₽
+1,07%
ibray.ka
5 августа
Сегодня когда открыл приложение увидел что преодолел очередной психологический рубеж в виде красивой цифры. Но главное и это произошло пару дней назад, во всех трёх валютах я стал показывать доходность. Хотя приложение отображает только открытые позиции и не учитывает общую историю, для этого я введу файл таблицу где фиксирую движения средств. Так же добавляю курс валют на дату операций и веду учёт в валюте. Отчёт свой веду с начала марта 23 года когда вновь стал вносить деньги на счёт. Моя ставка на валютные активы раньше показывала плюс только в валюте, на этой неделе и в рублях она стала доходной. Следующий этап нужно преодолеть чтобы доходность от инвестиций стала выше инфляцией в трёх валютах. 🍺🎊🎉
ibray.ka
2 августа
$TBRU@ и нефть имеют корреляцию по мои наблюдениям. Особенно заметно во время резких движений.
TB
TBRU@
8,34 ₽
+1,56%
ibray.ka
25 июля
Небольшое наблюдение по курсу валют. Изучал фьючерс доллара в трейдинг вью. За месяц до окончания жизни контракта резко начинает падать открытый интерес и часто в этот момент бывает локальное дно по курсу. Так же или сразу при открытии нового или через неделю две после открытия нового контракта бывает локальный максимум. Так что возможно в середине августа 15-20 числах будет лучший момент для хорошего курса на валюты. И в конце сентября или первых числах октября курс валют будет максимальным. Последние пару лет это закономерность повторяется практически всегда только пару раз был боковик и сильных изменений цен не было. Инфа для моих подписчиков. Сам хочу понаблюдать и воспользоваться её если всё повторится.
ibray.ka
7 июля
&Т-Консервативный портфель показатели прогнозируемой доходности завышены, не соответствует действительности. Чисто маркетинговая уловка. Если разобрать состав стратегии и фонды входящие на составляющие, каких то переспектив получить доходность выше фонда ликвидности нет. Приходиться держать ради разных конкурсов т банка.
Т-Консервативный портфель
+40,01%
ibray.ka
23 июня
Вчера и сегодня вижу возбуждение в пульсе, на тему падения рынка и обсуждение, а не хорошее ли время для дешёвой закупке акций. Я думаю во время падения лучше стоять в стороне, так как это выглядит как ловля ножа когда он падает. По идее когда будет достигнуто дно, в близи этих значений цены будут держаться какое-то время. Только у хороших акций дно наступит раньше у плохих позже. Как найти хорошие акции. Низкий долг компании, размер дивидендов прогнозных показывает доходность 10% и более. От роста курса валюты дела будут идти лучше. В идеале санкции не влияют на компанию. Конечно с такими вводными найти бриллиант сложно, но несколько критериев может говорить, что компания достигнет дна раньше других.
ibray.ka
21 июня
$TMON@ $LQDT продолжаю сравнение фондов.
Написал скрипт который считает день равной доходности фондов (розовое значение) и годовой доходности с учётом комиссии за сделки и налоги (фиолетовые значения). Прикрепил скрипт к Гугл таблице в которую заношу данные по доходностям публикуемым в Т инвестициях.
Рассчитал для бесплатного тарифа когда комиссия 0.3%. и для другого при 0,05%
На бесплатном тарифе $TMON выглядит интереснее при вложении до 7,5 месяцев практически. Для другого тарифа при комиссии 0,05% 38 дней.
TM
TMON@
159,39 ₽
+3,49%
LQ
LQDT
2,02 ₽
+3,78%
ibray.ka
10 апреля
$RU000A10CMR3 Опираясь на новостные факты и фундаментальный анализ, решение о покупке облигаций выглядело верно и правильно. Но через некоторое время становится понятным что моменты покупок были не самые удачные. В текущей момент покупка облигаций была бы выгоднее на 4-5%, а для валютных облигаций это много хотя прошло несколько недель. Прихожу к выводу очень важно не только понимать тренды глобальные и искать долгоиграющие выгодные стратегии на основе фундаментального анализа, но и погружаться в технический анализ и искать удачные точки входа. Или правильные точки входа. Если у кого есть рекомендации как можно изучить эту область, буду благодарен? Конечно я прослушал и прочитал много курсов, но в живую они пока мне не помогают находить правильные точки входа.
RU
RU000A10CMR3
96,05 $
-4,13%
ibray.ka
20 марта
По моим наблюдениям на рынке валютных облигаций и курса валют присутствует неуверенность, по поводу войны в Иране цен на нефть и роста курса валюты. В течение недели происходит рост валют и цен на валютные облигации, а перед выходными народ фиксирует эту разницу. Так как допускают что в выходные примут решения или ситуация в мире изменится и понедельник будет резкое падение. Упустить потерю нескольких процентов в выходные кажется менее вероятным, чем обнаружить что цены и курс резко упадут в понедельник. Я думаю что курс продолжит падать и пока высокие цены на нефть государство попробует по полной наполнить бюджет. В итоге от эффекта ослабления рубля заплатят граждане косвенно, а если не сойдется бюджет тогда нужно будет отбирать у граждан прямо. Первый вариант выглядит более предпочтительным для государства что бы сохранить лицо.
ibray.ka
10 марта
Небольшой пост о курсе рубля и ценах на нефть. Прочитав новости о том что Кремль рекомендовал доп доходы от экспорта нефти направить на погашения долгов перед банками, отчётливо показалась картина перед мной.
ЦБ и Минфин устранились с продажи валюты. У нефтяных компаний доп доходы которые ждут на рынке валют. Всех участников естественно попросили и координируют. Думаю процесс будет регулируемый и плавный если хотят паралельно ослабить курс, или же решат его зафиксировать на каком-то уровне.
Полученные рубли будут возвращены в банки, так как у них растёт просрочка по другим кредитам эти деньги им очень нужны как ликвидность и формирование резервов. Думаю для обычных физлиц это хорошо вероятность ограничений на снятие своих денег уменьшается.
С другой стороны явно дополнительную ликвидность попросят направить и на покупку ОФЗ. Помочь государству наполнить бюджет.
Я думаю эта вся комбинация поможет найти деньги без роста инфляции и без ограничений по снятию наличности в банках. Пока будет зелёный свет на российскую нефть и цены на неё будут высокими схема эта должна работать. Если за это время удастся наполнить все пересохшие русла финансовых рек, ожидаемые трудности этого года видимо перенесутся по оси вправо.
ibray.ka
4 марта
$TMON@ $LQDT продолжаю сравнение фондов.
Дождался когда график у $TMON будет больше года и будет годовая доходность.
Написал скрипт который считает день равной доходности фондов (розовое значение) и годовой доходности с учётом комиссии за сделки и налоги (фиолетовые значения). Прикрепил скрипт к Гугл таблице в которую заношу данные по доходностям публикуемым в Т инвестициях.
Изменил методологию расчета доходности. До этого была лог-регрессия которая пыталась найти доходность подходящая для всех периодов доходностей которые учитывал. Сейчас более экспоненциальный метод, который как бы говорит: «Меня больше интересует то, что происходит сейчас». Так как наметилась тенденция снижения ставки ЦБ и ожидают дальнейшее снижение.
Рассчитал два варианта для бесплатного тарифа когда комиссия 0.3% и следующий тариф с комиссией за сделку 0.04%.
На бесплатном тарифе $TMON выглядит интереснее при вложении до 8 месяцев практически.
С меньшей комиссий $TMON интересен только до месяца.
TM
TMON@
153,24 ₽
+7,64%
LQ
LQDT
1,94 ₽
+8,3%
ibray.ka
13 декабря 2025
Посмотрел выступления Ютюб экономистов, по их оценке, и прогнозов на следующей год. И вспомнил что они говорили о 25 году, год назад. Многие из них говорили, что год будет насыщен дефолтами, но год оказался не таким. Теперь я стал думать почему.
Как я понимаю живёт рынок облигаций и развивается.
Во-первых ресурс, от куда в нём берутся деньги. В первую очередь приносят и покупают физики напрямую, косвенно через разные фонды. Во вторую очередь банки покупают облигации, когда привлекли деньги от клиентов под меньший процент. Хоть физические хоть юридический лица.
Второй фактор стабильность этого рынка облигаций, не так страшны высокие ставки если завтра можно будет занять больше, чем сегодня. То есть закрыть текущий долг и часть пустить в дело. Сравни поведению некоторых с микрокредитами.
В 25 году два этих связных отчасти фактора были доступны и не испытывали нагрузки.
Теперь я думаю, что будет с этими факторами в 26 году, может ли год стать обилием дефолтов.
ЦБ снижает ставку в след падает ставка по вкладам в банках и на облигациях, падает их привлекательность. Крепкий рубль даёт хороший шанс для вложения в валютные активы чтобы даже при небольшом ослабление превзойти доходность облигаций. Рынок акций ниже, чем средние значения за последние пару лет, как бы тоже даёт вероятность при росте рынка обогнать доходность в облигациях. Денежный ресурс будет существенно меньше, чем в этом году для облигаций. Уже видно по размещениям новых облигаций в декабре не всё слабые эмитенты смогли привлечь столько денег сколько хотели. Хорошо если у этих компаний доход достаточный чтобы покрыть старые долги. Но думаю, не у всех.
Сейчас будет тенденция падения ставок ЦБ, народ будет слышать от знакомых что в облигациях за 25 год удалось заработать больше 20% в год и народ пойдет на биржу и резкого дефицита денежного ресурса не будет. И думаю, это хорошее время разобраться с компаниями и их кредитными рейтингами и перенести в более надёжные бумаги.
Кредитный рейтинг показывает, как финансово чувствовала себя компания за прошлый период, но не как она будет себя чувствовать в будущем. Смотрите на уровень долга компании, на доходы компании и как они соотносятся. Очень важно смотрите на долг в валюте, при ослаблении рубля этот долг будет давить сильнее и подкашивать компании быстрее.
ibray.ka
7 декабря 2025
Решил в выходные пока биржа отдыхает и котировки не меняются, проанализировать фонд валютных облигаций $TLCB@ В первую очередь собрал из нескольких различных источников аналитику по облигациям входящих в фонд и собрал ввиде таблицы в excel. Собирал данные по эффективной доходности, кредитному рейтингу и вероятности дефолта в ближайшие 3 года. Плюс ещё около 10 параметров которые учитывал дальше. Конечно мы как держатели фонда не получим такую доходность, так как есть комиссия за управлением фонда 1,599%. Поэтому рассчитал какая будет доходность каждой облигации с учётом этой комиссии. Далее рассчитал доходность фонда с учётом долей бумаг в фонде. Вышло 5,61% к средней дате погашение с учётом расходов на управление, и это в долларах. Да принял что курс валют не включая рубль будет слабо отличаться от текущего, сделал такое допущение. В целом такая цифра коррелирует с тем что пишет сам Т Банк об этом фонде. Для сравнения поискал надёжные валютные облигации которые можно купить самому. И посчитал их доходность с учётом то что будет комиссия за операции с ними. И будут налоги на купоны и погашение облигаций. Да у фонда нет налогов на это. В итоге набор из 10 разных облигаций показал доходность от 5% до 5,9%. В целом я думал будет лучше. Но потом решил учесть вероятность дефолта. Для бумаг которые я брал для сравнения вероятность 0,4% в следующие 3 года. А средняя вероятность облигаций входящих в фонд 1,43% в следующие 3 года. Тогда для всего фонда вероятность что ни одна бумага не покажет дефолт в следующие 3 года 68,7%, одна бумага будет с дефолтом 25,98%, две бумаги 4,72%. И там копейки процентов на другие исходы. Теперь если учесть этот фактор по методологии которую нашёл для этого доходность фонда падает до 5,45%, плюс минус.
Вывод: по цифрам фонд выглядит хорошим и простым вариантом защитить себя от падения курса. Но почему то изучая график фонда в пересчёте на доллар, он так сильно меня смущает. Хотя фонд ещё молодой и бумаг на рынке очень мало чтобы его насытить качественно. Планирую купить несколько облигаций валютных разных компаний, а фонде оставлю небольшую долю.
TL
TLCB@
9,67 ₽
+15,51%