397
подписчиков
43
подписки
Подписывайтесь, если вам интересны фундаментальный анализ и отраслевое сравнение компаний. https://t.me/invest_sravnyashka - телеграм-канал
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
invest_sravnyashka
20 октября 2022
$BELU
Новая дивидендная политика BELUGA GROUP
20 октября Совет директоров BELUGA GROUP утвердил новую дивидендную политику компании.
Изменение коснулось размера выплат, который с этого момента устанавливается на уровне не менее 50%
от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Целевая периодичность
остается без изменений – по меньшей мере, два раза в год.
BE
BELU
2 772 ₽
-90,04%
invest_sravnyashka
17 октября 2022
$FIVE
Очередной прекрасный операционный отчет X5.
Ну, не дает европейская регистрация раскрыться комании в полной мере!
FI
FIVE
1 511,5 ₽
+85,11%
invest_sravnyashka
11 октября 2022
$BELU
Сегодня последний день покупки акций Белуги под дивиденды.
✅Статус: утверждено акционерами
📅Период: 1 полугодие 2022 года
💰Дивиденд на акцию: 150 руб.
🏃🏼♂️Последний день покупки: 11 октября 2022
⏰Дата закрытия реестра: 13 октября 2022
BE
BELU
2 765 ₽
-90,01%
invest_sravnyashka
10 октября 2022
$GAZP
Что для себя отметил сегодня, так это то снижение индекса было в основном за счет дивгэпа Газпрома. Рынок, по сути, не отреагировал на политические и военные события - это хорошо.
Вырабатывается какой-то иммунитет к таким делам и санкциям.
Если кардинально ничего не поменятеся на геополитической арене, то можно ожидать, что дно где-то рядом.
GA
GAZP
163,89 ₽
-32,15%
invest_sravnyashka
6 октября 2022
$GAZP
Турция сократила импорт газа из России в июле на 37,2%. Увеличила закупки в Иране и Азербайджане.
Печально все для Газпрома пока выглядит.
Какие-то капли дорогого газа еще поступают в Европу через Украину. Если эта ниточка порвется, то непонятно, на чем будет держаться компания.
Продажи внутри страны - нерентабельные.
Продажи в Китай - пока это ничто на фоне общих объемов.
Турки и те сокращают объемы.
Что-то идет на балканы, но думаю, что не очень за дорого.
Газпром и геополитика неразрывно связаны!
GA
GAZP
212,86 ₽
-47,76%
invest_sravnyashka
6 октября 2022
$BELU
Белуга представила операционные результаты деятельности за 9 месяцев 2022 года.
•По итогам девяти месяцев продажи продукции собственного производства выросли на 6,2% и составили 9,5 млн декалитров, а партнерских брендов – на 20,2% до 1,96 млн декалитров. В результате общие отгрузки BELUGA GROUP увеличились на 8,4% и достигли 11,4 млн декалитров.
•В третьем квартале продажи собственных брендов относительно аналогичного периода прошлого года снизились на -1,5%, составив 3,27 млн декалитров, что связано с остановкой экспорта на рынки США, Европы и беспошлинной розничной торговли (магазины Duty Free). Также повлияли интенсивные закупки сетей и магазинов в первом полугодии, что было прогнозируемо, и о чем я писал в предыдущих отчетах по Белуге.
•Одним из ключевых направлений деятельности группы является развитие сети супермаркетов напитков «ВинЛаб». Количество торговых точек за период превысило 1250, а объем продаж увеличился на 55,7% по сравнению с девятью месяцами прошлого года. Трафик вырос на 38,6%, а средний чек +12,4%.
•Электронная коммерция продолжает развиваться: объем продаж по системе click & collect вырос на 114 % по сравнению с девятью месяцами прошлого года, а количество заказов – на 143%. Общее количество выданных заказов за отчетный период превысило 598 тысяч. Сеть активно сотрудничает с маркетплейсами и онлайн-сервисами доставки, к партнерствам со СберМегаМаркет и Wildberries в третьем квартале добавились Яндекс.Еда, СберМаркет и Delievery Club. Кроме того, «ВинЛаб» запустила бонусно-накопительную программу лояльности, успешно дополняющую дисконтную, участниками которой уже являются более 5,5 млн человек.
Ретейл прям очень радует. Если так будет продолжаться, то доля этого сегмента в общей выручке скоро обойдет сегмент дистрибуции.
В целом, хороший отчет Белуги, но темпы роста уже не те. Учитывая традиционно сильные четвертые кварталы, есть все шансы превзойти прошлогодние результаты.
Если было интересно - подписываейтесь и ставьте 👍
BE
BELU
2 680 ₽
-89,69%
invest_sravnyashka
5 октября 2022
$KAZT
Обзор и выводы.
•Объем производства основной продукции за полгода практически не изменился год к году. Вообще на первой диаграмме видно, что за 4 года объемы практически не меняются.
КуйбышевАзот не публикует финансовую отчетность с конца прошлого года, и последний отчет - по результатам 2021 года. Поэтому посмотрим, как обстояли дела у компании до текущего кризиса.
•Выручка уверено росла (№2) - что происходит с ценами на аммиак и азотные удобрения мы хорошо знаем по Фосагро и Акрону - а их доля в общей выручке значительная - почти половина (№3)
•Что сейчас происходит с сегментом различных полимеров и пластиков - оценить сложнее. Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез также не раскрывают свою отчетность
•У КуйбышевАзота хорошая география продаж, низкая зависимость от Запада (№4)
•Компания проводила даже небольшой обратный выкуп собственных акций, что еще больше способствовало росту прибыли на одну акцию
•EBITDA показывала значительный рост, как и ее маржинальность (№5)
•На фоне такой высокой базы и уменьшения оборотного капитала - со свободным денежным потоком все было более чем хорошо (№6)
•И самое интересное - баланс компании. Долг снижался и в абсолютном смысле, количество свободных денег росло, а что было с EBITDA мы видели выше. Эти три фактора привели к стремительному снижению долговой нагрузке - NDebt/EBITDA=0,17 на конец года (№7). С учетом продолжающегося роста цен на удобрения, есть все шансы, что положение дел стало, как минимум, не хуже
•По отношению к собственному капиталу при прочих показателях компания оценивалась справедливо. Кстати этот показатель лучше, чем у Фосагро (№8)
•Да и все мультипликаторы были на очень неплохом уровне. Компания была недооценена по своему сектору (№9)
•КуйбышевАзот продолжает выплачивать дивиденды, но здесь он проигрывает Фосагро по доходности (№10). Кстати, если исходить из дивидендной политики, то чистая прибыль за полгода будет не менее 8,5 млрд руб., что равно показателю годом ранее. Но я склоняюсь думать, что прибыль все же будет выше (если не повлияют какие-то "бумажные" статьи, списания, переоценки).
Резюме.
КуйбышевАзот - очень интересный актив, который сочетает в себе производство удобрений и полимеров, т.е. получается некий гибрид Фосагро, Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза.
По некоторым позициям компания занимает всю нишу в общероссийском производстве. Например, производство 100% полиамида и полиамидных нитей и волокон приходится на КуйбышевАзот. Кроме этого на долю компании приходится 54% производства капролактама, 51% - полиамидных тканей, 84 - шинного корда.
Аргументы "за":
•линейка продукции;
•география продаж;
•устойчивое финансовое положение.
Аргументы "против":
•отсутствие финансовой отчетности;
•цены на удобрения находятся на рекордных отметках, и не исключено снижение, что повлечет и снижение акций.
На хороших просадках, которые сейчас не редкость, вполне можно присмотреться к акциям. Привилегированные акции малоликвидные, поэтому лучше смотреть обычки. Они, кстати, сейчас и дешевле.
Если было интересно - присоединяйтесь и ставьте 👍
KA
KAZT
397 ₽
-8,51%
invest_sravnyashka
5 октября 2022
$SPBE
Вслед за Мосбиржей представила сентябрьский объем торгов и Санкт-Петербургская биржа.
•Стоимостной объем сделок в Режиме основных торгов по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» на СПБ Бирже по итогам сентября 2022 года составил $5,85 млрд, что на 36,11% меньше, чем в августе 2022 года ($9,16 млрд) и на 78,16% меньше, чем в сентябре 2021 года ($26,79 млрд).
•Среднедневной объем торгов по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» в сентябре снизился на 30,05% по сравнению с августом и составил $0,28 млрд. Участниками торгов в Режиме основных торгов в сентябре было заключено 7,90 млн сделок (12,46 млн сделок в августе).
Здесь, конечно, давление еще больше. Казалось бы, что худшее позади, но всплывают все новые испытания для биржи. Запреты для неквалов должны сказаться в следующем квартале. При этом Гонконг биржа расширяет очень медленно.
SP
SPBE_BEB
0 ₽
0%
invest_sravnyashka
5 октября 2022
$POLY
Появляется ясность на счет Полиметалла!
Гендир заявил, что получили активную обратную связь от наших инвесторов, что сейчас не время продавать. Цены очень снижены.
По его словам, продажа российских активов стороннему покупателю сейчас не рассматривается. Вместо этого компания предпримет шаги к разделению активов в России и вне ее для создания двух компаний с листингом.
Polymetal предпринимает шаги по смене прописки с Джерси на место, которое Россия считает более дружественным.
После того, как произойдет перерегистрация, компания считает, что все существенные препятствия для разделения компании по линиям юрисдикций будут сняты, и мы достигнем пункта назначения.
Это хорошие новости - у инвесторов шансы поучаствовать в spin off и получить акции обеих компаний!
PO
POLY
275,4 ₽
-1,96%
invest_sravnyashka
5 октября 2022
$NVTK
Сегодня последний день покупки акций Новатэка под дивиденды.
✅Статус: утверждено акционерами
📅Период: 1 полугодие 2022 года
💰Дивиденд на акцию: 45 руб.
🏃🏼♂️Последний день покупки: 05 октября 2022
⏰Дата закрытия реестра: 07 октября 2022
NV
NVTK
1 000 ₽
+16,13%
invest_sravnyashka
5 октября 2022
$MOEX
Московская биржа подвела итоги торгов в сентябре 2022 года
•Общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2022 года составил 74,3 трлн рублей (81,2 трлн рублей в августе 2022 года).
•Лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 65,3%), рынок драгоценных металлов (рост на 6,5%) и рынок облигаций (рост на 5,6%).
•Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 65,3%, до 1 466,6 млрд рублей (887,0 млрд рублей в августе 2022 года).
•Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 5,6%, до 1 039,8 млрд рублей (985,1 млрд рублей в августе 2022 года).
•Объем торгов на срочном рынке составил 4,7 трлн рублей (4,9 трлн рублей в августе 2022 года).
•Объем торгов на валютном рынке составил 19,5 трлн рублей (20,9 трлн рублей в августе 2022 года).
•Объем торгов на денежном рынке составил 46,9 трлн рублей (52,9 трлн рублей в августе 2022 года).
•Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) вырос на 6,5%, до 13,1 млрд рублей (12,3 млрд рублей в августе 2022 года).
•В общем снижение в 3 квартале ко второму не значительное. Плохо, что нет роста, но виной тому геополитика - пока легче не стало.
С учетом того, что количество инвесторов с 2019 года увеличилось значительно на Мосбирже, я продолжаю считать, что дно где-то рядом. К тому же банковские вклады продолжают быть неинтересными, недвижимость нерентабельная, зарубежные инвестиции практически отрезаны - остается наш фондовый рынок.
MO
MOEX
78,5 ₽
+98,98%
invest_sravnyashka
4 октября 2022
$BELU
Акционеры Белуги утвердили дивиденды за 1 полугодие 2022 года:
Дивиденд на акцию: 150 руб.
Текущая дивидендная доходность: 5,5%
Последний день покупки: 11 октября 2022
Дата закрытия реестра: 13 октября 2022
BE
BELU
2 727 ₽
-89,87%
invest_sravnyashka
3 октября 2022
Уважаемый #pulse_official , вы уже не первый раз удаляете мои посты без причин. В последний раз вы не смогли разобраться, в чем дело и просто извинились.
Сейчас опять повторяется!!! 15 минут назад сделал пост, к нему были комментарии и обсуждения!
Потом он просто исчез. Там не было ни рекламы, ничего такого.
В чем дело, можно узнать?
invest_sravnyashka
3 октября 2022
$POLY
Ответы директора по финансам на вопросы:
- Долг в 3 квартале начал сокращаться, уже ушёл ниже $2,8 млрд.
- Разделение бизнеса сейчас невозможно; в планах редомициляция в дружественную РФ юрисдикцию, которая разблокирует разные опции.
- Обмен акций в НРД на документарные акции — это лишь первый шаг, после чего компания будет решать, как помочь российским акционерам, заблокированным в НРД.
- Компания хотела бы сохранить листинг на Московской бирже.
- Главный риск для компании — непрогнозируемые санкции и контрсанкции.
Я воспринимаю такие новости больше как позитив, нежели негатив!
PO
POLY
292,6 ₽
-7,72%
invest_sravnyashka
3 октября 2022
$ENPG
Итак, Русал заплатит дивиденды впервые с 2017 года. Всего выплатит 304 млн $, из которых 56% получит Эн+.
А поделится ли Эн+ ?? По дивидендной политике должны. Раньше я уже писал об этом. Повторю возможных три сценария:
•Позитивный. Компания выплачивает всю долю от дивидендов Русала и 75% от FCF. D=(304*0,569+240*0,75)/502=0,7$ или при текущем курсе и стоимости акции 11% доходности.
•Нейтральный. Распределят только долю Русала, что даст около 5,5% доходности. Хотя этот вариант на мой взгляд наименее вероятный.
•Негативный. Дырка от бублика, от жилетки рукава. Деньги пойдут на погашение долга или развитие, или buyback. Кстати, для долгосрочных инвесторов это тоже все на пользу.
В пользу позитивного варианта может быть то, что г-н получит в таком случае больше 150 млн $ в свой карман.
В пользу негативного варианта то, что по дивидендной политике решение должно быть принято в течение 3 месяцев после окончания соответствующего периода. Они уже прошли. Но могут вынести этот вопрос и по результатам 9 месяцев.
Если было полезным - присоединяйтесь и ставьте 👍
EN
ENPG
375,5 ₽
-16,09%