investingMar

557

подписчиков

4

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

investingMar
investingMar

сегодня в 12:43

❌ ЗАЙМЕР: 15% дивидендной доходности. Почему по-прежнему неинтересно ? $ZAYM На первый взгляд Займер выглядит именно той акцией, которую любят дивидендные инвесторы. Цена около 130₽. •За II квартал компания выплатила 4,86 ₽ на акцию. •Это почти 3,8% доходности всего за один квартал. •Если просто умножить на 4, получится около 15% годовых. Но с Займером я бы так не делал. Потому что за красивой дивидендной доходностью сейчас скрывается довольно неприятная динамика бизнеса. ⚫️ Выдачи продолжают падать ЦБ в последние годы последовательно ужесточал требования к рынку микрокредитования. И это уже хорошо видно в операционных показателях Займера. Во II квартале: •Заёмщики - 1,6 млн, -21% •Средний кредит - 6,6 тыс. ₽, -10% •Выдано займов - 10,8 млрд ₽, -29% Сокращение выдач напрямую ударило по основному источнику дохода: •Процентные доходы составили 4,54 млрд ₽. •Год назад было 5,32 млрд ₽. •Падение - 15%. И это уже не единичный квартал. В I квартале процентные доходы тоже были ниже прошлогодних на 8,9%. ⚫️ Что происходит с прибылью ? Здесь ситуация ещё интереснее. Во II квартале: •Процентные доходы - 4,54 млрд ₽, -15% •Комиссионные доходы - 734 млн ₽, +65% •Резервы - 1,79 млрд ₽, -28% •Административные расходы - 2,25 млрд ₽, +24% •Чистая прибыль - 484 млн ₽, -49% Комиссионный бизнес растёт, а снижение резервов частично компенсирует падение процентных доходов. Но этого недостаточно. Рост расходов съедает значительную часть эффекта. В результате чистая прибыль за квартал почти вдвое ниже прошлогодней. Причём это уже второй подряд квартал с очень сильным падением прибыли. В I квартале 2026 года чистая прибыль составила 437 млн ₽ против 916 млн ₽ годом ранее, -52%. ⚫️ И вот здесь появляется главный риск В 2025 году Займер заработал 4,35 млрд ₽ чистой прибыли. На этом фоне текущая цена около 130 ₽ и капитализация примерно 13 млрд ₽ действительно выглядят дешёвыми. Но если прибыль 2026 года окажется около 1,8-2,0 млрд ₽, картина уже совсем другая. Тогда текущий P/E будет не около 3, а примерно 6,5-7. Для компании, у которой прибыль за полугодие упала примерно на 52%, это уже далеко не очевидно дешёвая оценка. И главное - пока нет подтверждения, что прибыль быстро вернётся к уровню 2025 года. ⚫️ Дивиденды Вот здесь и появляется ловушка. Займер действительно продолжает платить практически всю заработанную прибыль. За II квартал акционеры утвердили 4,86 ₽ на акцию, или 486 млн ₽. Это около 100% чистой прибыли квартала. Но высокая выплата сама по себе не означает высокую будущую доходность. Если прибыль падает, дивиденд тоже в какой-то момент приходится сокращать. И здесь уже был похожий сигнал: за I квартал компания выплатила 4,36 ₽ на акцию. То есть текущая дивидендная доходность выглядит впечатляюще, пока мы предполагаем сохранение нынешних выплат. А вот устойчивость этих выплат пока вызывает вопросы. Поэтому я считаю Займер дивидендной ловушкой. Мне нравится отсутствие большой долговой нагрузки и сильный капитал компании.Мне нравится рост комиссионного бизнеса. Мне нравится, что менеджмент продолжает возвращать деньги акционерам. Но основной бизнес сейчас сокращается, а вместе с этим падают: выдачи, количество заёмщиков, процентные доходы, прибыль. И одновременно компания выплачивает практически всю текущую прибыль в виде дивидендов. Для меня это плохое сочетание. При текущей цене я не готов покупать акцию ради дивидендной доходности около 15% в пересчёте на год. Сначала хочу увидеть стабилизацию выдач и прибыли. Если компания покажет, что смогла адаптироваться к новым требованиям ЦБ и снова наращивает прибыль, моё мнение может измениться. Пока высокая дивидендная доходность для меня выглядит скорее компенсацией за высокий риск снижения будущей прибыли.
1
investingMar
investingMar

сегодня в 9:52

📈 Итоги за 5 октября: Индекс вновь вернулся на 2300 пунктов 🔻Рынок: Индекс МосБиржи прибавил 1,75%, закрывшись на отметке 2319,62 пункта. $MOEX 🔻Облигации: Индекс RGBI почти не изменился (+0,08% до 111,28). $RGBIF 🔻Сырьё и металлы: •Экспортная цена на российский уголь в портах Балтики в конце сентября выросла до максимума за три года. •Россия в сентябре экспортировала 3,36 млн тонн СПГ — на 35% больше год к году. •Потребление металла в РФ в первом квартале 2026 года упало до минимума с 2021-го (8,5 млн тонн), а за январь–август снизилось на 16% к тому же периоду 2024-го. 🔻Корпоративные истории: •Мажоритарный акционер ЮГК — БТС-Мост Холдинг — выставил оферту миноритариям на выкуп акций по цене 0,7425 руб. за бумагу. $UGLD •Суд рассмотрит иск СалютДевайсы к М.Видео на 6,6 млрд рублей 7 декабря. $MVID •Арбитражный суд отменил предупреждение ФАС к Русалу по ценам на алюминий. $RUAL •Сбер подал в ЦБ заявление на получение статуса цифрового депозитария. $SBER •Компании группы Т-Технологии подали документы для допуска к работе на крипторынке. $T •ВИМ Инвестиции и Яндекс Пэй запустили три новых фонда для частных инвесторов. $LQDT $YDEX •VK продала 40% доли в билетном операторе «Интикетс». $VKCO •СПБ Биржа с 7 октября запустит торги ещё 20 неоактивами на акции зарубежных компаний. $SPBE
1
2
investingMar
investingMar

вчера в 12:59

Рынок сегодня показывает отличный рост, индекс улетел выше 2300 пунктов. Неужели мы увидели хоть какой-то всплеск на нашем рынка… Главный драйвер сегодняшнего роста - Минфин объявил, что с 7 октября по 6 ноября направит на покупку валюты и золота 279,42 млрд рублей. Это примерно 12,7 млрд рублей в день против 2,5 млрд в сентябре. Чистый спрос на валюту от государства вырастает кратно. Результат не заставил себя ждать: юань на Мосбирже резко вырос, рубль ослаб. А слабый рубль — это мгновенная поддержка для рублёвой выручки экспортёров. $LKOH $GAZP $TATNP $ROSN $SBER $T $VTBR $BSPB $OZON $X5 $FIVE@GS $ALRS $YDEX
Card image 1
5
6
investingMar
investingMar

вчера в 9:41

🧐 Рубль впервые за полтора года в балансе, а сентябрь стал лучшим месяцем для нефтяников почти за три года - итоги 3 кв на сырьевом и валютном рынке Завершаю подводить итоги квартала. Сегодня посмотрим на сырьевые активы, валютный курс, и оценим их влияние на акции сырьевых компаний. В 3 кв снова к максимумам приблизились цены на нефть, при этом большая часть металлов смотрелась скорее смешанно. По итогам сентября среднедневная цена Urals по оценке Минэкономразвития составила 92,08 $/барр. Такая сильная динамика нефтяных цен привела к тому, что формально моя модель по рублю впервые за полтора года показала, что рубль перестал быть переукрепленным. Считаю, что не стоит придавать этому излишнее значение - все-таки реальная выручка от продажи нефти поступает с некоторым лагом, и за последние кварталы накопился большой недостаток спроса на валюту, который может компенсироваться в следующие несколько месяцев. В целом считаю, что валютный курс сегодня относительно сбалансирован, однако по мере снижения нефтяных котировок давление на рубль должно нарастать. В следующем году по мере снижения нефтяных цен и повышения цены отсечения в бюджетном правиле жду уверенного возврата USDRUB выше 90 руб/$. $USD000UTSTOM По всей видимости, третий квартал для российских нефтяных компаний выдался еще лучше второго. В сентябре расчетная выручка российского экспортера нефти с каждого барреля, оставшаяся после уплаты НДПИ, вышла на максимумы с осени 2023 года. Маржа в переработке также остается на очень высоком уровне. В моменте взгляд на нефтегазовые компании улучшается, но все же на длинной дистанции закладываю в модели гораздо более низкие цены на нефть, соответственно, акции сектора не входят в число долгосрочных топ-пиков на данный момент (исключение: SNGSP, интересный скорее зависимостью чистой прибыли от валютного курса), но краткосрочно сантимент для нефтяных фишек достаточно сильный. В металлах какой-то отдельной сильной истории не вижу. Продолжают хорошо перформить цены на медь, но в остальных цветных металлах позитива скорее нет. Новые налоги на сектор - дополнительный негатив (хотя в некоторой степени он уже был заложен в модели). Таким образом, краткосрочно, большое внимание на нефтяной рынок (жду сильных отчетов в нефтянке за 3 кв), но долгосрочно, на мой взгляд, все самое интересное на российском рынке сосредоточено сейчас в других секторах.
2
3
investingMar
investingMar

вчера в 9:40

Предстоящие события на этой неделе: 🔻5.10.2026 Понедельник •$BSPB — дивгэп на 19,17 ₽. •$BSPBP — дивгэп на 0,22 ₽. •$GLRX — ВОСА по реорганизации путем присоединения ООО «СЗ «НТВО» и одобрению ряда крупных сделок. 🔻7.10.2026 Среда •Росстат — еженедельная оценка инфляции за 29 сентября – 5 октября и данные по ценам на бензин и дизельное топливо. •ЦБ РФ — публикация статистики по кредитованию и финансовому сектору. 🔻8.10.2026 Четверг •$ZAYM — последний день покупки акций с дивидендом 4,86 ₽. •$GCHE — последний день покупки акций с дивидендом 120,19 ₽. •$BTBR — последний день покупки акций с дивидендом 4,61 ₽. •II Глобальный цифровой форум — 8–10 октября в Москве, участие представителей более 120 стран, в программе пленарные и министерские сессии. 🔻9.10.2026 Пятница •$ZAYM — дивгэп на 4,86 ₽. •$GCHE — дивгэп на 120,19 ₽. •$BTBR — дивгэп на 4,61 ₽. •$T — последний день покупки акций с дивидендом 4,70 ₽. •$GMKN — последний день покупки акций с дивидендом 1,85 ₽. •$NVTK — последний день покупки акций с дивидендом 35,50 ₽. •$BELU — последний день покупки акций с дивидендом 8,00 ₽.
2
3
investingMar
investingMar

4 октября в 18:30

Как крупные фонды проходят турбулентность на рынке долга 📍Ключевая мысль: в условиях, когда индекс RGBI падает, а спреды расширяются до пиковых значений, выигрывают те, кто умеет управлять дюрацией и кредитным риском в реальном времени, а не сидеть в длинных бумагах и ждать. $RGBIF 📍Как устроена линейка фондов ? Совокупный AUM облигационных фондов Т-Капитала - 48,5 млрд руб. $T $TIND $TOFZ@ Рублёвые инструменты доминируют (35,4 млрд, ~73%). Крупнейший фонд - БПИФ «Пассивный доход» $TPAY, 23,5 млрд. Он содержит рублёвые корпоративные флоатеры со средней премией 3,2% и дюрацией 1,9 года. Есть и агрессивные истории: БПИФ Российские облигации $TBRU@ с YTM 18,4% и дюрацией 1,7 года. Валютное направление - $TLCB@ и ЗПИФ «Замещающие облигации» с доходностью 10,5–11,3% в валюте. Валютные фонды дали за год +7–11%, обогнав индекс замещающих облигаций на 1,6–5,3 п.п. Рублёвые — +15–17%. 📍Что даёт фонд против прямой покупки облигаций ? •Налоговая оптимизация - купоны внутри фонда не облагаются. •Диверсификация - лимит 3% на эмитента. •Ликвидность - паи торгуются крупными объёмами без проскальзывания. •Доступ к первичным размещениям с дисконтом 0,2–0,5%. •Участие в аукционах ОФЗ Минфина. •Еженедельная ребалансировка с учётом макроданных. 📍Как управляют дюрацией ? На примере $TBRU@. В 2024 году на пике ужесточения ДКП долю длинных бумаг снизили. В период стабилизации нарастили до 39%. При проинфляционных шоках (рост кредитования, НДС, топливный кризис) - снова сократили до 15%. Такая динамика коррелирует с G-спредом: рост доли длинных бумаг - при расширении спреда, снижение - при нормализации. Сейчас доходность длинных ОФЗ приближается к 17%, спред к ключевой ставке - 250–270 б.п. Это премия за риск из-за рекордного объёма заимствований Минфина. 📍Как отбирают эмитентов ? •Кредитный анализ - операционные метрики, структура долга, связанные стороны. •Прямая коммуникация с эмитентом - доступ к закрытым мероприятиям. •Оценка прайсинга через peer-группу. •Независимый риск - менеджмент с лимитом до 9%. •Постторговый мониторинг с возможностью расширить лимит при улучшении качества. Для реального сектора смотрят на EBIT margin, Debt/EBITDA, ICR. Для финансового - на CIR, COR, NPL 90+, нормативы достаточности капитала. Справедливую цену выпуска определяют через отклонение от медианы сопоставимых бумаг по рейтингу, дюрации и ликвидности. 📍Примеры сделок: •Росэксимбанк - взяли флоатер с премией 7–8% в кризисный 4к24. $RU000A1077V4 •Европлан - купили при G-спреде выше 800 б.п. в 1к25. $LEAS •Борец Капитал - удержали и нарастили после национализации. $RU000A10DJ18 •Уральскую сталь - вышли при YTM 8–9% после слабой отчётности. $RU000A10CLX3 •Балтийский лизинг - спекулятивно взяли клубный флоатер и закрыли с доходностью 32% годовых. $RU000A10BJX9 Подход дифференцированный: держат качественных в кризис, фиксируют премию при широких спредах, выходят при ухудшении фундаментала.
5
6
investingMar
investingMar

4 октября в 18:27

Рубль в сентябре снова всех переиграл Если смотреть на динамику вечного фьючерса $USDRUBF, месяц начинался примерно с 86,7 ₽ за доллар, а уже 2 сентября котировка поднималась выше 87,4 ₽. Но дальше движение развернулось. К концу сентября USDRUBF опустился примерно к 83,5 ₽. В итоге за месяц рубль укрепился к доллару почти на 3,5%, а от локального сентябрьского максимума — ещё сильнее. На мой взгляд, одним из ключевых факторов здесь стала механика бюджетного правила. В августе Минфин ежедневно направлял на покупку валюты и золота около 6,5 млрд ₽. С 7 сентября этот объём сократился сразу до 2,5 млрд ₽ в день. При этом ЦБ ежедневно продавал валюту примерно на 0,58 млрд ₽. Таким образом, чистый спрос государства на валюту в сентябре составлял всего около 1,92 млрд ₽ в день. Для сравнения, в августе чистые покупки находились примерно на уровне 5,9 млрд ₽ в день. То есть всего за месяц объём государственного спроса на валюту сократился более чем в три раза. Для валютного рынка это существенное изменение: один из постоянных источников спроса на валюту практически исчез, что стало дополнительной поддержкой для рубля. Но в октябре ситуация должна измениться. На фоне высокой стоимости нефти и увеличения нефтегазовых доходов бюджета можно ожидать, что с 7 октября чистые покупки валюты в рамках бюджетных операций вырастут примерно до 8–10 млрд ₽ в день. Точный объём станет известен после публикации новых параметров Минфином. Фактор, который поддерживал рубль практически весь сентябрь, может сменить направление и начать работать против рубля. В целом, текущие уровни USDRUBF в районе 83–84 ₽ достаточно интересны. При прочих равных до конца года явно можем увидеть уровни 87-88, а можем и 90+ $EURRUB $CNYRUB
8
9
investingMar
investingMar

4 октября в 18:26

⚒️ $AFKS Облигации АФК Система Афк Система - это крупнейшая российская частная инвестиционная корпорация. Аналог компании Баффета Berkshire Hathaway, только с русской душой. Система - это головная компания огромного холдинга, который владеет долями в совершенно не связанных бизнесах. Давая в долг Системе ты позволяешь компании развиваться дальше - приобретая и развивая новые компании, или помогая обслуживать старые долги. Актуальные доли владения: Публичные активы: •МТС: 42% - денежный кошелёк Системы благодаря регулярным дивидендам. $MTSS •Segezha Group: 74%. Убыточный лесопромышленный холдинг. $SGZH •Ozon: 32%. Пакет акций находится в залоге у ВТБ в рамках привлечения кредитной линии на 320 млрд рублей. Холдинг официально подтвердил, что продавать долю в маркетплейсе не планирует. $OZON $VTBR •Группа Эталон: 49% (крупнейший акционер девелопера). $ETLN Непубличные активы: •Медси (Медицина): 96% $RU000A10EG28 •Cosmos Hotel Group (Гостиничный бизнес): 100%. •Агрохолдинг Степь (Сельское хозяйство) - 85% •Биннофарм Групп (Фармацевтика): 75% $RU000A1043Z7 Sitronics Group (Высокие технологии и IT): Контрольный пакет (близкий к 100%) Написать про Систему и забыть благодаря чему у компании на балансе лишний долг в 100 млрд просто не возможно. Раздел активов и переход контроля над Башнефтью $BANE произошел в результате цепочки национализаций и судебных споров. В декабре 2014 года Система была вынуждена безвозмездно передать свой контрольный пакет акций Башнефти в собственность Росимущества после того, как суды признали приватизацию башкирского ТЭКа начала 2000-х годов незаконной. Спустя два года, 12 октября 2016 года, в рамках повторной приватизации этот госпакет акций был продан Роснефти за 329,7 млрд рублей. На этом конфликт не закончился: в мае 2017 года Роснефть $ROSN и подконтрольная ей Башнефть подали к Системе иск, обвинив корпорацию в выводе активов и причинении убытков во время реорганизации нефтяной компании в 2013–2014 годах. Судебное разбирательство спровоцировало обвал котировок Системы, арест ключевых активов корпорации (включая МТС) и угрозу ее банкротства. Точка в конфликте была поставлена 22 декабря 2017 года подписанием мирового соглашения, по которому Система обязалась выплатить Башнефти 100 млрд рублей убытков; вся сумма была полностью выплачена к марту 2018 года с привлечением кредитов Сбербанка, Газпромбанка и помощи РФПИ. $SBERP $SBER $GAZP Из этой истории я подчерпнул для себя следующее: несмотря на то, что компанию могли потопить, поскольку претензии к ней были сильно больше, в итоге мировое соглашение, которое было подписано не без участия В.В. Путина, позволило компании продолжить деятельность, а раз так, значит у Системы есть дополнительный запас прочности, и в её банкротстве на так много интересантов. 💰Долги и рейтинги Долг корпоративного центра системы - 330,5 млрд на конец 2 квартала 2026 года сократился на 13,8%. Но долг этот время от времени коллеблется и вверх и вниз. Качество долга определяют рейтинги, и рейтинги такие: АКРА: Понизило кредитный рейтинг ПАО АФК СИСТЕМА до уровня А+(RU), прогноз «негативный», и его облигаций - до уровня А+(RU) - 1 сентября. Эксперт РА: понизил рейтинг кредитоспособности холдинговой компании ПАО АФК «Система» до уровня ruA+ и изменило прогноз по рейтингу на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA- с негативным прогнозов. - 30 июня. Не смотря на понижения рейтинга, он остаётся высоким Вариантом по облигациям по срокам, с фикс купонам и флоатеров, с пут опционами и без - много. Каждый может найти то, что ему нужно. После истории 2017 года, когда я уже не верил, что Система выкарабкается, сейчас я думаю, что это достаточно стабильная компания, которой если что потянут руку помощи.
8
9
investingMar
investingMar

4 октября в 18:20

✍️ Итоги за прошедшее 1 октября. Рынок не сдается и маленькими шагами идет обратно к 2300 часть 2: •Суд полностью отказал Каменск-Уральскому металлургическому заводу в иске к Русалу о взыскании 4,82 млрд руб. неосновательного обогащения. $RUAL •Объём торгов на Мосбирже в сентябре вырос на 35,7% год к году до 220,8 трлн руб. $MOEX •Банк России направил предписание гендиректору ООО КЛВЗ «Кристалл» Артёму Чубукину из-за нарушения запрета на неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование рынком. $KLVZ •Законопроект о налоге на сверхдоходы от реализации чёрных, цветных и драгоценных металлов внесён в Госдуму. 🔻Долговые риски: •Михайловский молочный завод проведёт 15 октября собрание владельцев облигаций серии 001Р-03. Повестка — согласие на изменения в решение о выпуске и заключение соглашения о новации. $RU000A10B255 •Сбербанк 30 сентября опубликовал на Федресурсе сообщение о намерении обратиться в суд с заявлением о банкротстве «Производственной компании „Фабрикс“». Ранее компания допустила дефолт по 7-му купону на 6,5 млн руб. и вела переговоры о реструктуризации.
2
3
investingMar
investingMar

4 октября в 18:20

✍️ Итоги за прошедшее 1 октября. Рынок не сдается и маленькими шагами идет обратно к 2300 часть 1: 🔻Рынок: Индекс МосБиржи прибавил 0,59%, закрывшись на отметке 2280,18 пункта. Объём торгов на основной сессии составил 49,8 млрд руб. $MOEX 🔻Облигации: Индекс RGBI почти не изменился (+0,01% до 111,24). Долговой рынок затормозил падение, но к отскоку не переходит. $RGBIF 🔻Геополитика: Путин заявил, что Россия поддерживает трёхстороннюю встречу с Си Цзиньпином и Трампом, но повестку нужно проработать. Тем временем США направляют на Ближний Восток третий авианосец и до 10 тыс. военных — по данным WSJ, Трамп рассматривает возможность возобновления бомбардировок Ирана после промежуточных выборов, рассчитывая на удары в ноябре. 🔻Сырьё и валюта: Оптимизм рынку придала нефть: фьючерсы на Brent пережили экспирацию ноябрьского контракта и возобновили рост. Триггером стало сообщение о приостановке Китаем экспорта нефтепродуктов. 🔻Корпоративные истории: •IT-сектор получил поддержку: проект бюджета и поправки кабмина не предусматривают пересмотра условий IT-льгот, сообщил глава Минцифры Максут Шадаев. Ранее «Коммерсантъ» писал, что Минфин предлагал вывести из-под льгот доходы дочерних IT-структур крупных компаний от головных организаций. На этом фоне Яндекс, Озон и ВК выглядели лучше рынка. $YDEX $OZON $VKCO •Т-Технологии объявили оценку Точка-банка и цену допэмиссии: 85 млрд руб. и 320 руб. за акцию соответственно. $T •НОВАТЭК попал под новые санкции: Великобритания включила в список три российских арктических СПГ-газовоза — «Алексей Косыгин», «Константин Посьет» и «Петр Столыпин». Это первые суда, построенные в РФ для проекта «Арктик СПГ – 2». $NVTK •Норникель: акционеры одобрили дивиденды за первое полугодие в размере 1,85 руб. на акцию, доходность около 1,5%. Реестр закроется 12 октября. $GMKN •Novabev утвердил дивиденды 8 руб. на акцию, доходность около 3,2%, реестр — 12 октября. $BELU •МГКЛ опубликовала операционные итоги за девять месяцев: выручка выросла в 2,2 раза, прогнозный показатель — 39,6 млрд руб. Количество клиентов увеличилось на 10% до 185 тыс., доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась до 9%. $MGKL •Северсталь приобрела Дмитровский металлоцентр — один из крупнейших в Подмосковье. $CHMF •ПИК и Самолёт заняли первое и второе места в рейтинге РБК Недвижимости «Топ-10 застройщиков Москвы по текущему объёму строительства». $PIKK $SMLT
3
4
investingMar
investingMar

1 октября в 11:45

💰 Дивиденды в октябре 📍Инарктика $AQUA ДД 3,15%. Последний день покупки под дивиденды 1 октября. 📍Банк БСПБ $BSPB ДД 7,29% . Последний день покупки 2 октября. 📍Займер $ZAYM ДД 3,83%. Последний день покупки 8 октября. 📍Черкизово $GCHE ДД 3,38%. Последний день покупки 8 октября. 📍НоваБев $BELU ДД 3,21%. Последний день покупки 9 октября. 📍Новатэк $NVTK ДД 3,41% Последний день покупки 9 октября. 📍ГМК Норникель $GMKN ДД 1,58%. Последний день для покупки 9 октября. 📍Т-технологии $T ДД 1,87% Последний день для покупки 9 октября. 📍Газпром-нефть $SIBN ДД 7,65% Последний день для покупки 12 октября. 📍Татнефть и Татнефть ап $TATN ДД 5,22% и 5,45% Последний день для покупки 12 октября. Если вы не планируете держать акции длительное время, то не стоит их покупать только ради получения дивидендов, т.к. потом будет дивгэп, уплата налога с дивиденда и возможное продолжение снижения котировок…
4
5
investingMar
investingMar

1 октября в 10:13

💬 Итоги последнего дня сентября. Рынок попытался развить отскок вслед за вторником ▪️Рынок: Индекс МосБиржи прибавил 0,28%, закрывшись на отметке 2266,37 пункта. $MOEX ▪️Облигации: Индекс RGBI почти не изменился (+0,06% до 111,21). Аукцион Минфина по ОФЗ-ПД серии 26228 признан несостоявшимся — заявок по приемлемым уровням цен не поступило. $RGBIF ▪️Корпоративные истории: •Савёловский суд Москвы арестовал почти 61% акций компании, принадлежащих председателю совета директоров Игорю Мартышову и трём топ-менеджерам, обвиняемым в мошенничестве. Под обеспечительные меры попали более 70 млн акций Мартышова (44,1%), по 7,3 млн — у зампредов СД Николая Дорошенко и Сергея Алексеенкова (по 4,6%), а также 2,5 млн акций члена СД Олега Алексеенкова (1,6%). Общее число акций компании — 159,15 млн штук. •ВУШ под давлением из-за инициативы Следственного комитета: предлагается распространить статус водителя на электросамокатчиков и ввести требование о получении прав. Компания уже отреагировала, заявив, что совещание в Совфеде не привело к законопроектам и принципиальных изменений для бизнеса не ожидается. $WUSH •Мать и дитя рекомендовала дивиденды за первое полугодие в размере 38 руб. на акцию, доходность около 3%. Реестр закроется 19 октября. $MDMG •Займер утвердил дивиденды 4,86 руб. на акцию, доходность около 3,8%, реестр — 10 октября. $ZAYM •Газпром нефть и Аэрофлот заключили соглашение о сотрудничестве в сфере производства и применения низкоуглеродного авиационного SAF-топлива в России. $SIBN $AFLT •Дочерняя структура Сбера — Интегральные системы — станет базой для формирования объединённой микроэлектронной компании. $SBERP $SBER •Магнит запустил сервис доставки посылок для физических лиц Магнит посылки. $MGNT •Х5 начала доставку из аптек вместе с продуктами из «Пятёрочки», расширяя экосистему. $FIVE@GS $X5 •Росстат: рост потребительских цен с 22 по 28 сентября ускорился до 0,12% против 0,06% неделей ранее. Это ещё один аргумент в пользу того, что ЦБ не будет спешить со снижением ставки.
2
3
investingMar
investingMar

1 октября в 10:02

💬 Разбираем свежий отчёт $VTBR за 8 месяцев: где правда, а где шум Главный двигатель банка работает на полных оборотах То, о чём мы говорили, подтвердилось в цифрах: процентный и комиссионный бизнес ВТБ мощно прибавляет год к году: Чистые процентные доходы: взлетели почти в 2,5 раза - до 551,9 млрд ₽ (+148,9% г/г). Чистые комиссионные доходы: выросли до 243,4 млрд ₽ (+23,5% г/г). Чистая прибыль за 8 месяцев: составила внушительные 314,8 млрд ₽ при рентабельности капитала ROE 16,7%. Да, это символические -4% г/г, но вспомните просадку первого полугодия (-19,8%) — банк стремительно сокращает отставание от рекордного графика! Отдельно за август: чистая прибыль взлетела на +106% г/г, а процентные доходы - на +103,7%. Ложка дёгтя: почему тогда ворчат аналитики? Скептики (включая аналитиков брокера) зацепились за две детали в августовских цифрах: Кредитный портфель и активы к июлю подросли во многом благодаря валютной переоценке. Чистая процентная маржа (NIM) слегка откатилась от локального пика в 2,7%, так как ключевая ставка в экономике всё ещё остаётся высокой и давит на стоимость фондирования. Что в сухом остатке для инвестора? Аналитики сохраняют «нейтральный» взгляд, а спекулянты фиксируют профит. Но давайте сопоставим масштаб бизнеса и текущую цену на экране: Банк уже заработал 314,8 млрд ₽ чистой прибыли за 8 месяцев и уверенно идёт на годовой результат в районе 450+ млрд ₽. При рентабельности капитала 16,7% бумага по 52,06 ₽ всё ещё торгуется за 0,35 P/B - по 35 копеек за 1 рубль собственного капитала (вдвое дешевле $SBER и $T ). Официальная цена предстоящего SPO (87 ₽) остаётся на 67% выше текущей биржевой котировки, а дальнейшее смягчение политики ЦБ неизбежно снимет давление с процентной маржи. Итог простой: пока заголовки пугают падением на 50 копеек, сам бизнес продолжает генерировать сотни миллиардов рублей прибыли, которые приближают возврат к щедрым дивидендам в будущем цикле.
7
8
investingMar
investingMar

30 сентября в 8:59

📊 Итоги за 29 сентября. Индекс сумел выбраться выше 2250 пунктов часть 2: •Газпром нефть создаст российскую систему сертификации экологичного авиационного и судового биотоплива как альтернативу зарубежным центрам. $SIBN •Минфин сегодня проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 26228 с погашением в апреле 2030 года. 🔻Долговые риски: ЛКХ допустил технический дефолт по 20-му купону на 1,2 млн руб. из-за задержки поступлений от покупателей. Налоговый орган приостановил операции по счетам эмитента, отрицательное сальдо ЕНС составляет 5,6 млн руб. •Эффективные технологии допустили дефолт по 6-му купону на 23,8 млн руб., причины не раскрыты. Владельцы получили право требовать досрочного погашения. $RU000A10B354 •Сбербанк и Акционерный банк Россия повторно уведомили о намерении обратиться в арбитраж с заявлениями о банкротстве ЕвроТранса. $SBER $EUTR •Группа Продовольствие планирует заявить о собственном банкротстве.
4
5
investingMar
investingMar

30 сентября в 8:58

📊 Итоги за 29 сентября. Индекс сумел выбраться выше 2250 пунктов часть 1: 🔻Рынок: Индекс МосБиржи прибавил 0,43%, закрывшись на отметке 2263,88 пункта. Объём торгов на основной сессии составил 66,3 млрд руб. $MOEX 🔻Облигации: Индекс RGBI снизился на 0,41% до 111,23 пункта. $RGBIF 🔻Геополитика: По данным The Atlantic, встреча представителей Украины, США и России может быть организована уже в следующем месяце в Абу-Даби. Это позитивный сигнал, но рынок реагирует сдержанно - слишком часто за последние недели ожидания не оправдывались. 🔻Корпоративные истории: •Самолёт оказался в центре внимания из-за технического дефолта по купону облигаций серии БО-П20. Эмитент перечислил инвесторам 269,1 руб. на бумагу вместо 1 тыс. руб. Однако компания объяснила это поздним зачислением средств: деньги были отправлены в 21:00 28 сентября, но по техническим причинам поступили после полуночи. Позже НРД подтвердил получение недостающих 730,9 руб. на каждую облигацию, и выпуск полностью погашен. Акции Самолёта падали в ходе торгов на 8,5%, но отыграли большую часть просадки. $SMLT •ТГК-1 проведёт 20 октября внеочередное собрание, на котором рассмотрят допэмиссию акций по закрытой подписке. Совет директоров предлагает увеличить уставный капитал на 3,5 трлн акций - при текущем объёме в 3,8 трлн это почти удвоение. $TGKA •Яндекс в ноябре планирует провести допэмиссию 11 млн обыкновенных акций, что соответствует примерно 2,8% уставного капитала. $YDEX •Совет директоров ВИ.ру одобрил выкуп акций объёмом до 500 млн руб. $VSEH •ВТБ представил результаты за август и 8 месяцев. Чистая прибыль в августе составила 49,2 млрд руб., увеличившись в 2,1 раза год к году. За 8 месяцев прибыль достигла 314,8 млрд руб., сократившись на 4%. Чистая процентная маржа выросла до 2,6%. Рентабельность капитала в августе составила 20,2%. Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что сделка с Wildberries-Russ (RWB) закроется ближе к концу октября, параметры SPO не меняются — объём, цена и якорные инвесторы сохраняются. $VTBR •АЛРОСА сократила добычу в первом полугодии на 0,8% год к году до 11,8 млн карат. $ALRS •Транснефть отметила снижение прокачки нефти и нефтепродуктов в первом полугодии. $TNZ6 $TNH7 $TRNFP •МГКЛ ввела чрезвычайный мораторий на операции с финансовыми инструментами для инсайдеров компании с 1 по 31 октября 2026 года. $MGKL •Северсталь подала иск к ВТБ на 1,84 млрд руб. в рамках спора о субсидии Минпромторга. Третьим лицом выступает министерство. $CHMF
3
4