kiselev_ivan

6,4K

подписчиков

76

подписок

Управляющий активами, на фондовом рынке с 2008 года Автор проекта «Биржевая геометрия» https://t.me/StockGeo https://www.youtube.com/@Kiselev_Ivan https://vk.com/club228875258

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

kiselev_ivan
kiselev_ivan

29 сентября

Когда российский рынок может начать полноценный рост? Всё упирается в одну цепочку: Чтобы ЦБ смог по-настоящему снижать ставку, должна измениться макро ситуация в стране. А для этого нужно увидеть реальные шаги к завершению СВО. Только тогда деньги с депозитов и из фондов денежного рынка пойдут в акции. Главный камень преткновения на переговорах — территориальный вопрос. Кушнер 11 сентября заявил: если Украина отойдёт на линию, которую обозначил Путин, «остальная часть сделки готова». История подсказывает, что перелом рынок видит раньше подписания мира. Посмотрим на исторический «ориентир» — американский рынок во время Второй мировой войны (слайд_1). Понятно, что ситуации сейчас в нашей стране и тогда у наших «союзников» сильно различаются. Но определенную аналогию все же можно провести хоть и с большой натяжкой… Во время самой масштабной войны в истории человечества Dow Jones показал минимум 28 апреля 1942 года — 92,92 пункта, на 40% ниже уровня сентября 1939-го. Через неделю началось сражение в Коралловом море, а 4–7 июня — битва за Мидуэй, которая стала переломом на Тихоокеанском театре — главном для США в той войне. Тогда это совсем не выглядело очевидным. До конца войны оставалось больше трёх лет. — к капитуляции Германии в мае 1945-го вырос на 79%; — к пику 29 мая 1946 года — на 129%. Тот, кто ждал «гарантий» и окончания войны, покупал на 80% дороже. Рынок развернулся не на победе, а тогда, когда стало понятно, что худшее позади. С сожалением вынужден констатировать, что сейчас наш рынок не видит это перелома, судя по динамики индекса московской бирже. Есть и важное отличие. Во время войны ФРС искусственно держала ставки низкими: 0,375% по краткосрочным и 2,5% по долгосрочным казначейским бумагам. У нас ключевая ставка — 14%, и депозиты конкурируют с акциями. Поэтому наш «Мидуэй» должен включать не только перелом на фронте или в переговорах, но и уверенность, что ЦБ сможет снижать ставку быстрее. «Окно Трампа» Второй срок Трампа продлится с 20 января 2025 года по 20 января 2029 года. Вопрос: кто придёт ему на смену и захочет ли преемник продолжать курс на сделку с Москвой. Реальное окно для сделки — 2027 год. При этом нужно оставить время, чтобы договориться о проектах: энергетика, Арктика, редкие металлы, авиация, возвращение компаний. В феврале 2026 года обсуждался пакет двусторонних соглашений, который в Москве оценивали в 12–14 трлн $. *И ещё одна дата, важная именно для нашего рынка: в июне 2027 года истекает последний срок полномочий Эльвиры Набиуллиной. Смена главы ЦБ может совпасть с окном для мира. Рынки прогнозов Polymarket: перемирие до конца 2026 года — 23%, до середины 2027-го — 53%, до конца 2027-го — 73%. Итого: консенсус сместился на 2027 год — и это совпадает с «окном Трампа». Рынку нужен момент, когда конец войны становится виден, например: 1. Военный перелом в поясе крепостей. Взятие Константиновки и Дружковки, начало боёв за Краматорск и Славянск, признаки нехватки резервов у ВСУ. Обозримая перспектива перехода под контроль России всей ДНР. 2. Переговорный перелом. Рамочная договорённость по Донбассу — например, в формате демилитаризованной или «свободной экономической» зоны. Её обсуждали ещё в Женеве. Сценарии: — Позитивный (зима 2026/27 — 2027 год). Перелом становится виден, рынок закладывает более быстрое снижение ставки. — Затяжной вариант (2027 год без прорыва). Ставка снижается медленно, по базовому сценарию ЦБ. Рынок ходит в коридоре с тенденцией к снижению. — Эскалация: мобилизация, пошлины по «закону Грэма», срыв переговоров. Тогда возможен уход существенно ниже уровня 1900. Полный разбор выложу в Телегу (тут не помещается) &Синергия фьючерса &Перспектива &Синергия $IMOEXF $MXZ6 $TMOS@ #россия #инвестиции PS: Обсуждали сегодня эти вопросы с коллегами на утреннем обзоре: https://youtu.be/5bjylfSIQGw?si=mMPGuuCJ2W1c8-qY https://vkvideo.ru/video-228875258_456239067
Card media 1
Card media 2
15
16
kiselev_ivan
kiselev_ivan

23 сентября

КУРС РУБЛЯ Можем ли мы увидеть ещё один виток укрепления рубля в этом году? Предпосылки для этого есть, и главный вопрос сейчас — когда нефтяные деньги дойдут до биржи и поддержат курс. 📌Нефть подорожала, но деньги идут с лагом Нефть подорожала в конце августа и ещё сильнее — в середине сентября, когда срыв поставок в Персидском заливе поднял Brent выше $100, а в Азии российскую нефть стали брать с премией к эталону. Но на валютный рынок эти деньги приходят не сразу. Банк России сам называет лаг: «выручка от поставок нефти и нефтепродуктов поступает в среднем с лагом в 1–2 месяца». Значит, слабый августовский рост отыграется в продажах валюты в сентябре, а сильный сентябрьский — в октябре и ноябре. 📌Чистый приток валюты на рынок может вырасти втрое. С 3 млрд $ в августе до примерно 10 млрд $ в октябре. И это уже с учётом того, что Минфин с 7 октября нарастит покупки валюты по бюджетному правилу. Часть нефтяного притока уйдёт в ФНБ, но большая часть останется на рынке. Механика и расчёты — на слайдах. 📌Налоги: 28 октября — платёж на уровне максимума года НДПИ за месяц платится 28-го числа следующего и считается по цене Urals того же месяца — та же задержка, что и у выручки. По данным Минфина, в августе нефтегазу начислено 740 млрд ₽ НДПИ и пошлины, к 28 сентября будет около 780 млрд ₽. А к 28 октября сверху ляжет квартальный НДД: в апреле он добавлял 260 млрд ₽, в июле — 396. Итого платежей будет около 1,3 трлн ₽ — на уровне апрельского максимума и почти вдвое больше августа. Под такой платёж рубли берут одним способом — продавая валюту. 📌Ставка Поддержку рублю оказал и ЦБ: 11 сентября он сохранил ключевую ставку 14% и приостановил цикл снижения, а значит, сохранил привлекательность рублёвых инструментов — вкладов и фондов денежного рынка. Следующее заседание, 23 октября, опорное: крепкий рубль там станет отдельным аргументом за возобновление снижения, но это уже история ноября–декабря. 📌Техническая картина Графическая картина тоже «располагает» к ещё одной волне укрепления рубля. По доллару курс второй год ходит внутри расширяющегося диапазона. В сентябре он дошёл до верхней границы (максимум 87,4), но выше не пошел (слайд_5). На меньшем таймфрейме и по юаню, и по доллару ПОКА складывается разворотная фигура «голова и плечи» (слайд_6). &Биржевая геометрия &Синергия фьючерса $SiZ6 $CNYRUB $CRZ6 #новости #что_купить #новичкам #россия #инвестиции
Card media 1
Card media 2
Card media 3
+4
21
22
kiselev_ivan
kiselev_ivan

1 сентября

💼С Днём знаний! Поздравляю всех с 1 сентября. И хочу сказать пару слов о том, что такое знания сегодня. Знания сегодня — это уже не только то, что мы держим в голове. Это ещё и умение управлять самыми современными технологиями, которые обладают огромными возможностями. Конечно же, речь об искусственном интеллекте. Сейчас мало что делается без него. Особенно в школьной и студенческой среде… Но здесь есть важная оговорка. ИИ не отменяет знания — он их усиливает. Модель отвечает ровно настолько хорошо, насколько точно вы поставили задачу. Чтобы задать правильный вопрос, нужно разбираться в предмете; чтобы заметить ошибку в ответе — тем более. Поэтому «просто спросить у нейросети» не работает: искусственный интеллект даёт огромное преимущество тому, кто уже что-то знает, и почти ничего не даёт тому, кто не знает ничего. Что я посоветовал бы и тем, кто сегодня сел за парту, и тем, кто давно закончил школу: 📌 Учитесь формулировать задачу. Половина работы с ИИ — это умение объяснить, что вам нужно: контекст, цель, формат результата, ограничения. 📌 Проверяйте. Модель может звучать уверенно и при этом ошибаться. Факты, цифры, ссылки, расчёты — всё это стоит перепроверять самому. 📌 Не отдавайте мышление. Пусть ИИ берёт на себя рутину — черновики, оформление, поиск, разбор данных. Решения и смысл остаются за вами. 📌 Практикуйте каждый день. Навык работы с ИИ набирается не из статей о нём, а из реальных задач: одна задача в день — и через месяц вы работаете совсем иначе. С праздником! Пусть этот учебный год станет годом новых знаний и навыков! PS: прилагаю видео сегодняшнего праздничного эфира, где помимо поздравлений обсуждали глобальные перспективы российского рынка и отдельные идеи на нем. (загружал с помощью программы, написанной в Claude Code😏 )) https://vkvideo.ru/video-228875258_456239065 https://youtu.be/N6kWvjaccnY?si=CwiCxuZdOwXmtY61 $IMOEXF$GAZP $LKOH $SBER $OZON $NVTK $GMKN $PLZL $GLRX $GLDRUB_TOM $CNYRUB #новости #что_купить #новичкам #россия #инвестиции
Card media 1
Card media 2
9
10
kiselev_ivan
kiselev_ivan

19 апреля

Мысли по рынку и стратегиям. Скорость и вариативность изменений в конфликте с Ираном поражают воображение🤔 За два дня перспективы открытия пролива дважды менялись, как и направление движения нефти📈📉. Рынок углеводородов живет в режиме «торговли заголовками», поэтому удержаться в позиции в любом направлении крайне сложно. (На прошлой неделе мы пытались делать это в стратегии &Биржевая геометрия с переменным успехом). Драгметаллы, в отличие от нефти и газа, сейчас торгуются менее волатильно. Колебания серебра проходят в рамках восходящего канала. Его нижняя граница находится в районе $77 (слайд 2), там же располагается незакрытый гэп. На этом уровне выставлена заявка на покупку в стратегии &Синергия фьючерса Что касается российской нефти: руководство США использует снятие санкций, как инструмент балансировки рынка и объявила об этом лишь после повторного закрытия Ормузского пролива. С другой стороны, на российские нефтегазовые компании продолжает давить фактор постоянных налётов беспилотников, что пока не дает им перейти к росту. Банковский сектор выглядит более устойчивым. Это заметно по котировкам $VTBR , которые недавно закрыли дивидендный гэп, преодолели уровень локального сопротивления и смотрят вверх (слайд 3). Причины устойчивости: предстоящие дивиденды и низкая текущая оценка по мультипликаторам. Продолжает ли господин Юрченко покупать акции с рынка — вопрос дискуссионный. Но на мой взгляд, с помощью крупного акционера банк пытается изменить отношение миноритариев в целом: показать «новую страницу» истории, где в одной лодке с ними рискует деньгами публичный инвестор, который, скорее всего, войдет в органы управления банком. (Продолжаем удерживать бумагу в стратегии &Перспектива Сбербанк также демонстрирует силу: в стакане периодически видно существенное превышение покупателей над продавцами. Драйверы те же: ожидание дивидендов и фундаментальная недооценка. Однако для продолжения роста $SBER необходимо закрепиться выше уровня сопротивления в районе 330 руб, к которому планомерно подтягиваются котировки (слайд_4) Обсуждали динамику банковского и других секторов нашего рынка в пятницу с коллегами (и конечно не обошлось без взгляда на геополитику): https://youtu.be/XwZlcUhEZpA?si=kXvlKdB-Mo3In0SX https://vkvideo.ru/video-228875258_456239061
Card media 1
Card media 2
Card media 3
+2
19
20
kiselev_ivan
kiselev_ivan

12 апреля

Сегодня мы отмечаем сразу два праздника! Важнейший день для всех Православных, для нашей истории, духовности и культуры — Светлую Пасху! И один из самых прогрессивных праздников для всего человечества — День космонавтики! Пусть этот день принесет душевное тепло и веру в то, что даже самые далекие звезды — достижимы!
Card media 1
Card media 2
Card media 3
10
11
kiselev_ivan
kiselev_ivan

8 апреля

Вот новый поворот 📈📉 «Эпическая ярость» сменилась двухнедельным перемирием. Что дает шанс миру на Ближнем Востоке. Конечно, это в моменте привело к снижению нефти и как следствие к давлению на наш нефтегазовый сектор. Вчера обсуждали вопрос удержания ограниченной позиции в акциях нефтяных и газовых компаний с коллегами: https://vkvideo.ru/video-228875258_456239060?list=ln-5lG4Hzojb15V45Mcfz При этом мы видим обратный переток деньги в другие сектора нашего рынка, по крайней мере на утренней сессии. Растет Аэрофлот, Яндекс, Озон, золотодобытчики в целом и многие другие компании...
Card media 1
Card media 2
6
7
kiselev_ivan
kiselev_ivan

7 апреля

Преимущества индивидуального инвестиционного счета (ИИС)💼 На самом деле этот инструмент полезен не только инвесторам, но и всем, у кого есть сбережения: • Альтернатива вкладу: Даже если просто купить на ИИС фонд денежного рынка или государственные облигации (ОФЗ), общая доходность (купоны + рост самой бумаги) будет обгонять банковские проценты, особенно если учесть, что с процентов по вкладам Вам придется заплатить налог, а ИИС освобождается от налога.📈 • Новый формат (ИИС-3): С 2024 года заработал новый тип счета, который позволяет сочетать сразу две льготы: и вычет на взносы, и освобождение прибыли от налогов. • Дисциплина: Это отличный способ накопить на крупную цель (квартиру, пенсию или обучение детей), так как инструмент рассчитан на долгосрочное хранение средств. • Возврат НДФЛ: Если вы работаете официально и платите НДФЛ, вы можете вернуть себе от 13% до 22% от вложенной суммы (до 52–88 тыс. рублей в год) через налоговый вычет. По сути, это «копилка с бонусом от государства», которая доступна любому гражданину РФ. Конечно, в любой бочке меда есть ложка дегтя. В данном случае — это срок. Для получения льгот вы обязаны держать ИИС не менее пяти лет (и этот срок будет расти). Сейчас закон позволяет открывать до трех счетов третьего типа (ИИС-3) одновременно. Я рекомендую распределять средства между ними: если вам экстренно понадобятся деньги, вы сможете закрыть один из них, сохранив налоговые льготы по остальным. Также есть возможность открыть счет, но не фондировать его сразу: минимальный срок для получения льгот считается с даты открытия, а не от момента внесения денежных средств. #новости#что_купить #новичкам #россия #инвестиции #учу_в_пульсе #трейдинг_буст_кэмп #иис &Портфель облигаций PS: Участвовал в программе, посвященной популяризации этого инструмента: https://vkvideo.ru/video-228875258_456239059?list=ln-r2NwuiQwIzZMz4njCF
Card media 1
Card media 2
15
16
kiselev_ivan
kiselev_ivan

31 марта

Как можно отыграть риски для мировой экономики? На рынке США выходит инвестиционный фонд закрытого типа, делающий ставку на снижение стоимости ведущих технологических стартапов США. Во времена кризиса сильнее всего падают именно те сектора и компании, которые до этого росли сильнее других. Технологический сектор США безусловно является самым растущим направлением последних лет. И если вы верите в рост в рост глобальных технологических компаний, то даже из России можно найти возможность участвовать в их PreIPO. А вот шортить непубличные компании нет технической возможности и участие в фонде — это уникальная ставка на их снижение* Индекс Prime Unicorn 30 Index, ставкой против которого выступают акции RiverNorth Short Prime Unicorn Fund 2028, рассчитывается инвестфирмой Lagniappe Labs и включает 30 крупнейших американских непубличных компаний с оценкой более $1 млрд («единороги»). Компании могут быть из разных отраслей, но в данный момент в индексе доминируют представители технологического и промышленного секторов. В частности, в топ-5 входят Space Exploration Technologies (вес 10%), OpenAI (9%), x.AI (8%), Anthropic (7%) и Databricks (6%). Индекс пересматривается и перебалансируется раз в квартал. *не ИИР
Card media 1
11
12
kiselev_ivan
kiselev_ivan

19 марта

Добрый день! Утренний обзор_19 марта 2026 года Обсудил вместе с коллегами влияние конфликта на Ближнем Востоке на мировые тенденции и наш рынок. А также ряд компаний, по которым были интересные новости: https://vkvideo.ru/video-228875258_456239058?sh=4 https://youtu.be/_iRMe9rkSV4?si=jb2B0ArWKCwHEHho
Card media 1
5
6
kiselev_ivan
kiselev_ivan

8 марта

Поздравляю прекрасную половину человечества с Международным женским днем! Сияйте, инвестируйте в себя, и пусть жизнь начисляет вам только самые высокие дивиденды в виде счастья и любви!💐 PS: Сейчас сложно в это поверить, но праздник 8 Марта возник как день солидарности женщин в борьбе за равные права и эмансипацию. Его история прошла путь от политических протестов до международного признания. Основные этапы возникновения: • «Марш пустых кастрюль» (1857 г.): считается, что 8 марта 1857 года работницы текстильных фабрик в Нью-Йорке вышли на демонстрацию, требуя сокращения рабочего дня, улучшения условий труда и равной с мужчинами зарплаты. • Инициатива Клары Цеткин (1910 г.): на Второй Международной социалистической женской конференции в Копенгагене немецкая революционерка Клара Цеткин предложила учредить день, в который женщины будут устраивать митинги, привлекая внимание к своим проблемам. • События в России (1917 г.): 8 марта (23 февраля по старому стилю) 1917 года в Петрограде началась массовая забастовка женщин-текстильщиц, которая стала одним из толчков к Февральской революции. • Признание ООН (1975 г.): в ходе Международного года женщин Организация Объединенных Наций официально провозгласила 8 марта Международным женским днем. Почему выбрали именно 8 марта? Дата была закреплена в память о забастовках и демонстрациях женщин начала XX века, боровшихся за избирательное право и против дискриминации на рабочих местах. Со временем в СССР и многих других странах праздник утратил радикальный политический окрас, превратившись в весенний день чествования женщин. Так что это еще и международно-признанный день Вашей победы в борьбе за равные права🔥
Card media 1
11
12
kiselev_ivan
kiselev_ivan

23 февраля

С праздником, с Днём защитника Отечества! Мирного неба над головой все нам!
Card media 1
23
24
kiselev_ivan
kiselev_ivan

18 февраля

Комментарии по фьючерсным стратегиям Сейчас не просматриваются направленные тренды в доступных фьючерсах, пока получается только удерживать небольшую короткую позицию во фьючерсе на доллар в стратегии &Синергия фьючерса Рубль несмотря на все факторы в пользу ослабления продолжает укрепляться за счет разности в процентных ставках. Плюс долгосрочно короткая позиция играет на нашей стороне за счет контанго. В стратегии &Биржевая геометрия после пятничного заседания ЦБ длинные облигации вышли из просадки и способны показать доходность в два раза выше фонов денежного рынка на горизонте этого года. Будем сохранять позицию в этих инструментах на сумму денежных средств, которые не задействованы в обеспечении ГО по фьючерсам. Но для выхода из просадки удержания ОФЗ, конечно, будет недостаточно. Цены на драгоценные металлы пока находятся в широкой боковой коррекции. Ближайший фьючерс на серебро и платину показывают определённые уровни поддержки в районе 73,6 и 2000$ соответственно (слайд 1 и 2). Мониторю возможность в начале торгового дня набрать позицию вблизи этих уровней с коротким стопом. Но удержание существенного объема через ночь несет большой риск из-за возможных гэпов на открытии. Именно на гэпах мы получили большую часть снижения📉 По другим инструментам: Индекс московской биржи продолжает показывать затухание колебаний, рынок почти перестал реагировать на проходящие переговоры. Но выход из этой консолидации может быть очень стремительным Нефть на месячном графике остается в нисходящем тренде, но с очень широким диапазоном колебаний (слайд_3). Тут тоже геополитика может придать сильный импульс котировкам...
Card media 1
Card media 2
Card media 3
10
11
kiselev_ivan
kiselev_ivan

6 февраля

&Синергия фьючерса Серия убыточных сделок привела провалу доходности стратегии. Конечно, это полностью моя ответственность. Но тут нет никаких теорий заговоров или наплевательского отношения. С начала года практически не отхожу от монитора с 7 утра до 12 ночи. По поводу долгого молчания, если погрузиться в ленту, то невозможно совершать безэмоциональные сделки. Да и что тут написать, с такими результатами. Можно ли восстановить просадку. В теории, конечно, можно. Если рынок даст большое направленное движение и в него удастся встроиться на существенный объём восстановиться можно быстро. Но сколько ждать этого тренда и сколько в ожидании этой тенденции может быть «ложных» движений никто не знает. Пока уменьшил интенсивность и объем позиции..
14
15
kiselev_ivan
kiselev_ivan

31 января

&Синергия фьючерса Динамика на рынке драгоценных металлов привела к существенной просадке в стратегии. БОльшая часть этих потерь по итогам вечерней сессии пятницы была отыграна. Постфактум понятно, где и как лучше было купить/продать активы. Но в моменте картина была не столь очевидной. Старался действовать в рамках логики работы стратегии. Из объективных факторов - даже переход на самые ликвидные инструменты не решил полностью проблему задержки в исполнении сигналов. О стоп-лоссах говорить совсем не приходится. Это прежде всего связно с механикой сервиса авто следования, для уменьшения расхождений по счетам. PS: Еще раз хочу заострить вопрос на рисках. Повышенная доходность сопряжена с повышенными рисками. Если вы не готовы принимать на себя риски, а смотрите только на доходность – это неправильно. Неоднократно акцентировался на этом вопросе в постах и комментариях.
18
19
kiselev_ivan
kiselev_ivan

21 января

&Синергия фьючерса Добавил вчера в портфель февральский фьючерс на природный газ (микро). При выходе цены из нисходящего канала вверх (слайд_2). Пока удерживаю позицию почти на 50% от суммы счета. Какая причина роста❓ 📌Во многих районах планеты фиксируется и прогнозируется снижение температур ниже средних значений. 📌Но главная причина — это риски со стороны взаимодействия Европы и США ЕС приостановил ратификацию соглашения, в рамках которого был пункт о закупке американских энергоносителей на ~$750 млрд до 2028 года (замена российского газа). В этой связи купил на 10% Новатэк в портфель стратегии &Перспектива Посмотрим, что из этого всего выйдет)) PS: газ уникальный продукт – спрос и как следствие цена сильно различается в рамках года. Сегодня цена на январский фьючерс на четверть выше, чем на февральский❗️ $NRG6 $NRF6
Card media 1
Card media 2
13
14