koyrus

3

подписчика

15

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

koyrus
koyrus

сегодня в 10:04

Алроса: Мой бриллиантовый кризис 💎 Привет, сегодня разбираем ситуацию с $ALRS. Если коротко: сейчас у компании «темные времена». Что произошло? Цифры пугают: худшие финансовые результаты за последние 10 лет. Выручка рухнула на 26%. Для многих инвесторов главный удар — отсутствие дивидендов. Без них бумага теряет свою главную привлекательность. В чем причина?  Их на самом деле несколько. Для себя выдели пару: - Синтетика атакует. Цены на мелкие алмазы летят вниз, так как лабораторные камни становятся дешевле и доступнее. - Санкции. США отрезали привычные рынки сбыта, а попытки переориентироваться на Восток идут тяжело и медленно. Есть ли свет в конце тоннеля?  На самом деле не всё так плохо. Крупные, уникальные камни всё еще держат цену — здесь синтетика не конкурент. Сам менеджмент компании настроен оптимистично и верит, что в будущем цены на алмазы вырастут. Почему держу и верю в компанию? Компания контролирует 27-30% всей мировой добычи. Основные активы в Якутии и Архангельске обеспечат добычу на десятилетия вперед. У компании одна из самых низких себестоимостей в индустрии. Это та самая «подушка безопасности», которая позволяет оставаться на плаву и зарабатывать, даже когда мировые цены на алмазы временно проседают. В общем - ресурсы на месте, эффективность высокая, а статус монополиста в своем сегменте никуда не делся. Как только внешние рынки стабилизируются или будут найдены новые эффективные каналы сбыта, гигант может очень бодро вернуться в игру. Итог Алроса сейчас — это классическая ставка на «переживание шторма». Либо компания найдет новые рынки и вернет дивы, либо будет долго восстанавливаться из этого пике. Не буду спрашивать "А что думаете вы?" Верить в «алмазный разворот» или нет каждый решает сам. #ALRS #Алроса #Акции #ии_анализ #AI
1
2
koyrus
koyrus

18 сентября в 21:07

«РусГидро» заработала больше, а дивидендов всё нет. Разбираемся, почему так — и при чём тут Дальний Восток $HYDR «РусГидро» за первое полугодие 2026-го показала очень бодрые цифры: выручка выросла почти на 20% — до 428,3 млрд рублей, EBITDA подскочила на 52% до 149,9 млрд, а чистая прибыль и вовсе почти удвоилась, добравшись до 60,1 млрд рублей. Впечатляет, да? Но есть нюанс. Дивидендов по-прежнему нет. И не будет — как минимум до 2030 года. Компания подтвердила мораторий на выплаты, чтобы направлять прибыль на масштабную инвестпрограмму. Вот об этом и поговорим. Что такое «РусГидро»: это крупнейший в стране владелец гидроэлектростанций, плюс тепловые станции, плюс сбытовые компании. Где-то она зарабатывает хорошо (ГЭС), где-то — с переменным успехом (тепловая генерация на Дальнем Востоке исторически убыточна). Но суть в том, что это не просто «бизнес», а инфраструктура, которую государство не может бросить на произвол судьбы. Почему прибыль выросла Тут три основных драйвера. Первый — тарифы и цены на мощность подросли. Второй — выработка восстановилась (+6,2% год к году). А третий, самый интересный — либерализация рынка на Дальнем Востоке. Раньше гидростанции в ДФО почти всю энергию продавали по регулируемым ценам — всего 2,5% шло по свободным. С 2026 года доля свободных продаж выросла до 22%, а к 2030-му должна достигнуть 100%. По оценке самой компании, это принесёт дополнительно около 170 млрд рублей доходов. Неплохо, правда? А теперь про дивиденды и долг Свободный денежный поток под давлением. Капитальные затраты огромные, и чтобы их финансировать, компания наращивает долг. Чистый долг на конец полугодия — 767,4 млрд рублей, плюс 8,6% с начала года. Правда, за счёт роста EBITDA коэффициент долговой нагрузки даже снизился — с 3,2х до 2,8х. Но легче от этого не становится. Куда идут деньги? На модернизацию и строительство. Износ оборудования, дефицит мощностей на Дальнем Востоке, новые ТЭС — на всё это нужны сотни миллиардов. Так что мораторий на дивиденды — это не «каприз», а вынужденная мера, чтобы не залезать в ещё большие долги. Что дальше Аналитики ждут перелома в 2027–2028 годах: новые мощности начнут давать платежи за мощность, а пик капзатрат постепенно сойдёт на нет. Тогда, возможно, вернётся и вопрос о дивидендах. Но пока — только наблюдение и терпение. Итог «РусГидро» сейчас — компания в фазе активных инвестиций. Она зарабатывает больше, но не делится с акционерами, вкладывая всё в будущее. Это не хорошо и не плохо — это просто факт, который стоит понимать, если ты держишь или присматриваешься к этим акциям. --- Как и обещал ранее, начал аналитику компаний из своего портфеля. ИИ настроил чтобы подготовил информацию в тональности финансового журналиста специализирующегося на энергетическом секторе. Начал с "РусГидро", т.к. в свое время активно их покупал, даже в кризис. Считал и считаю, что энергетика всегда будет нужна, но компания все не восстановится и не восстановится ) Звучит смешно, но для меня этот текст сработал как книги по бизнесу, вроде это все и так знаешь, но как-то размыто, а тут мне все собрали в одном месте и упорядочили. В общем ближайший план - разобрать таким образом еще пару компаний и пойдем дальше развиваться. Если есть пожелания - пишите Вердикт от меня: У меня есть позиция в "РусГидро", но решение каждый принимает сам, т.к. как обычно — ни к чему не призываю, и помним, что это не является инвестиционной рекомендацией #HYDR #акции #ии_анализ #AI
3
4
koyrus
koyrus

9 сентября в 11:24

Продолжаем мучать ИИ агентов. Интересно как они ранжируют новости по важности влияния на компанию по их мнению. Сегодня у нас под прицелом компания Ozon. Выводы сделаны на выборке ссылок, которые нам дает Яндекс 🚀 $OZON : Госзакупки как новый турбо-двигатель? Зацепка: Представьте: крупнейший маркетплейс страны может стать официальной витриной для государственных закупок. Акции $OZON уже отреагировали ростом на заявления президента о возможности проведения госзакупок через такие площадки. Что произошло? Рынок отыгрывает потенциальный разворот в правилах игры. Если госзакупки начнут проводить через маркетплейсы, Ozon превратится в инфраструктурный мост между государством и тысячами поставщиков. Это упростит тендерные процедуры и откроет компании доступ к колоссальному объему транзакций. Разбор: что это значит для бизнеса? Если эта история станет реальностью, нас ждут три главных профита: 1. Взрывной рост GMV. Госзакупки — это огромные объемы. Даже при небольшом проценте комиссии, рост оборота через площадку даст существенный прирост выручки. 2. Эффект масштаба. Больше заказов -> выше загрузка логистического плеча-> ниже удельные затраты на одну посылку. Операционная эффективность вырастет за счет объема. 3. Новый статус. Переход из категории «интернет-магазин» в категорию «стратегический инфраструктурный партнер государства». Это серьезно повышает устойчивость бизнеса и его инвестиционную привлекательность. Риски: Пока это уровень «заявлений» и ожиданий. Реальные изменения в законодательстве и внедрение технических механизмов закупок могут занять длительное время. И что с этого инвестору? Для $OZON это мощнейший фундаментальный драйвер. Рынок уже начал закладывать позитив в цену, но если механизм действительно заработает, текущий рост может быть только началом переоценки компании. Вердикт: Вывод делаем сами - доверять или нет. Как обычно ни к чему не призываю, и помним, что это не является инвестиционной рекомендацией Отпилотирую промпты и пройдусь уже по компаниям из своего портфеля #OZON #акции #ии_анализ #AI #it_tech
1
2
koyrus
koyrus

2 сентября в 10:06

Продолжаем изучать мультиагентность на ниве биржевой аналитики. Сегодня у нас страховой рынок России Страховой рынок России к первому полугодию 2026-го пришел со следующими цифрами (ЦБ - Данные за 2025 в сравнении с 2024) • Премии: 2 трлн руб., +14,4% г/г (ЦБ) • Выплаты: 1,3 трлн руб., +16% г/г (ЦБ) • Чистая прибыль: 206,5 млрд руб., −28,4% г/г (ЦБ) • ROE за 2025: 27% против ~33% в 2024 (ЦБ) • Концентрация: топ-20 страховщиков = 91,1% рынка (ЦБ/РБК) • Проникновение страхования: 1,9% ВВП — простор для роста Но эти цифры не показывают главного: где именно рвётся прибыль. НСЖ (накопительное страхование жизни) — главный драйвер Причина проста: с 01.01.2026 запрещены новые договоры ИСЖ. В 2025-м был ажиотаж: сборы ИСЖ выросли на 81,6% до 911,5 млрд, а в 1П2026 упали на 56,1% (ЦБ). Деньги потекли в НСЖ (За первое полугодие по накопительному страхованию жизни собрано 864 млрд рублей — рост в 1,5 раза (ЦБ), во 2К — около 500 млрд.), который всё больше напоминает вклад: ~80% договоров в 1К2026 — с доходностью на уровне вкладов, а у половины договоров с единовременным взносом средний чек выше 10 млн рублей (ЦБ). По сути, это битва за деньги вкладчиков. Государство строит инфраструктуру: с 01.01.2027 заработает система гарантирования страхования жизни через АСВ. С 01.09.2026 действует налоговый вычет по взносам на страхование жизни в рамках лимита долгосрочных сбережений: 400 тыс. руб./год (до 500 тыс. с детьми) (ФЗ № 418-ФЗ). Логика — сделать страховки частью длинных сбережений. Лидеры НСЖ за 1П2026 (ЦБ): • СОГАЗ-Жизнь — 253,7 млрд руб. • АльфаСтрахование-Жизнь — 174,5 млрд руб. • Сбербанк страхование жизни — 157,4 млрд руб. ОСАГО: на грани убыточности Премии за 1П2026 — 165 млрд руб., выплаты с судебными расходами — 134,2 млрд (РСА). Уровень выплат — 96,9%, это «критический уровень» (ВСС/РСА). Средняя выплата выросла на 9,7% до 122,7 тыс. руб., а средняя премия — лишь на 5% до 7 633 руб. (РСА). Тарифный коридор с 09.12.2025 расширен на 15% в обе стороны (для мотоциклов — на 40%). С 19.09.2026 вступают в силу новые справочники запчастей — добавят к выплатам ещё 7–8% (РСА). Прогноз ВСС: ОСАГО подорожает на 5–7% в 2026-м, для аварийных водителей — до 10%. Что делать маленькому инвестору? Прямых «чистых» страховщиков с ликвидными акциями на Мосбирже практически нет. Акции Ингосстраха формально торгуются, но free float минимален, дивиденды за 2025-й не выплачивались (прибыль ~10 млрд осталась в компании). IPO ВСК лишь обсуждается. Зато страховые «дочки» есть у банков: Сбербанк страхование жизни, Т-Страхование, Росгосстрах (ВТБ). Так что если хочется вписаться, то пока только через опосредованный доступ — акции Сбера, Т-Банка или ВТБ. Прогнозы роста рынка на 2026-й разнятся: АКРА — +15%, «Эксперт РА» — +5–7%, ВСС — +10–15%. Но главный риск: страховщики конкурируют с банками за депозиты, а при снижении ставки маржа сожмётся. Ключевая ставка уже 14% (десятое снижение подряд), прогноз ЦБ на 2027-й — 10,5–12,5%. Это давит на доходность НСЖ, а убыточность ОСАГО остаётся. Вывод для меня: не гоняться за «чистой» страховой фишкой. Смотрим на страховые подразделения банковских групп как на часть финсупермаркета. А если дойдёт до IPO — не верьте громким цифрам. Рекордные 2 трлн — это не всегда качественная прибыль. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #акции #ии_анализ #AI #it_tech
1
koyrus
koyrus

24 августа

Рынок IT в минусе, но фавориты растут на 92%. Совокупный объём российского IT-рынка в 2025 году сократился до 3,003 трлн ₽ (−3% г/г). Индекс MOEXIT с начала 2026 года потерял 26% (на момент 24 августа 2026), а совокупная выручка компаний просела на 0,75%. Однако продажи отечественных IT-решений выросли на 14,5% — до 5,15 трлн ₽. Это указывает на смену структуры спроса: пик форсированного импортозамещения (2023–2024) пройден, клиенты перешли к точечному выбору решений. Ключевые факторы давления и роста Давление: • Ключевая ставка ЦБ на уровне 14% (по состоянию на 24.07.2026) — дорогой капитал делает компании с низкой рентабельностью уязвимыми. • Санкционные ограничения (включая запреты на чипы Nvidia/AMD) и блокировки приложений (в отношении VK) создают технологические и регуляторные риски. • Рынок труда остывает: число вакансий в IT в первом полугодии 2026 снизилось на 50% (данные Коммерсантъ). • IPO-окно закрыто — «Фабрика ПО» (дочка Софтлайна) исключила возможность размещения в 2026 году. Драйверы: • - Искусственный интеллект: объём рынка ИИ в РФ достиг 316,1 млрд ₽ (+29,7% за 2025). • - Облачные услуги: оценка рынка на 2026 год — 117 млрд ₽, CAGR ~20% до 2030. • - Консолидация: сделка «Астры» по покупке СУБД «Персей» (~400 млн ₽) вызвала рост акций на 22% за день — M&A остаётся значимым триггером. Четыре истории, которые стоят внимания • Яндекс ($YDEX) — «взрослый» лидер: выручка 2 кв. 386 млрд ₽ (+16%), чистая прибыль +56%, дивиденды 110 ₽/акцию за 1П 2026. Компания возвращает деньги акционерам — редкий случай для нашего IT. • Positive Technologies ($POSI) — перелом: 1П 2026 выручка 9,5 млрд ₽ (+41%), EBITDA вышла в плюс на 800 млн ₽. Цель на 2026 год — 40–45 млрд ₽. Но цена за год упала на 32,8% — рынок пока не поверил в разворот. • VK ($VKCO) — впервые за годы вышел в чистую прибыль (328 млн ₽) при росте выручки +17%. Но санкции и удаление приложений ударили по аудитории, акции за год −62,8%. • Аренадата ($DATA) — локальный чемпион: выручка РСБУ +92,8%, прибыль 1,25 млрд ₽, промежуточные дивиденды 5,72 ₽/акцию. Но прогноз на 2026 год уже скромнее — +20–40%. Ниша ЦОДов узкая, дальше будет сложнее. Какие можно сделать выводы: 1. Сектор утратил свойство «расти вопреки» — теперь отбор эмитентов должен проводиться по критериям положительного операционного денежного потока и рентабельности, а не только по выручке. 2. При ставке 14% предпочтительны компании, способные платить дивиденды или показывать стабильную чистую прибыль. В этом смысле Яндекс выглядит наиболее защищённым. 3. Positive Technologies может представлять спекулятивный интерес при условии исполнения годового прогноза, но высокие ставки увеличивают дисконт для таких бумаг. 4. Аренадата интересна как нишевый игрок, но её дальнейший рост зависит от инвестиционного цикла в дата-центры, который может замедлиться. 5. VK остаётся под давлением регуляторных и геополитических рисков, несмотря на улучшение отчётности. от себя. Я, если честно, ждал выхода на IPO Selectel, но он увы так и не состоялся :( Присмотрюсь пока к Яндексу Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #акции #ии_анализ #AI #it_tech
1
koyrus
koyrus

24 августа

Привет! Меня зовут Руслан, этот блог для меня решает две задачи - я хочу освоить конфигурирование и тюнинг мультиагентного ИИ и, чтобы был еще полезный выхлоп, решил запустить блог в Пульсе (сам я конечно тот еще инвестор) на основе того контента, который смогу получить с помощью своего ИИ-помощника. Потому сразу оговорим на старте: я не гуру фондового рынка, не инвестконсультант и уж точно не ясновидящий. Мой главный инструмент - ИИ движок и то, как я его настрою. ИИ ошибается. Прогнозы нейросетей — это вероятностные модели, а не истина в последней инстанции. Все выводы — моё личное субъективное мнение, даже если они основаны на машинной обработке. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Ваши деньги — ваша ответственность. В следующем посте разберу, посмотрим на ИТ рынок, как его видит ИИ через призму СМИ.
1
2