laycom

43

подписчика

7

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

laycom
laycom

22 апреля

Большинство аналитиков, опрошенных ведущими деловыми изданиями, сходятся во мнении, что на заседании 24 апреля 2026 года Банк России продолжит цикл смягчения денежно-кредитной политики. 📈 Консенсус-прогноз: снижение до 14,5% Основной сценарий предполагает, что ключевая ставка будет снижена на 50 базисных пунктов (б.п.), до 14,5% годовых. - Единство мнений: Этого прогноза придерживаются все 18 экспертов, опрошенных ТАСС, 16 из 19 аналитиков в опросе «Ведомостей» и большинство участников консенсус-прогнозов «Известий» и Cbonds. - Ключевые аргументы: Аналитики указывают на замедление инфляции, которая по итогам марта составила 5,9% (по нижней границе прогноза ЦБ), и более сильное, чем ожидалось, охлаждение экономики (спад ВВП на 1,8% за январь-февраль). ⚖️ Альтернативные сценарии Хотя снижение на 50 б.п. является базовым, ряд экспертов допускает и другие варианты: - Более решительное снижение на 100 б.п. (до 14,0%): За такой шаг выступают, например, аналитики ББР Банка и «ВТБ Мои Инвестиции». Они полагают, что сильный рубль и слабая экономическая активность создают для этого достаточные основания. Вероятность такого исхода оценивается примерно в 15%. - Пауза и сохранение ставки на уровне 15%: Этот осторожный подход, по мнению некоторых экспертов, может быть продиктован сохраняющимися проинфляционными рисками (в т.ч. из-за нестабильности на Ближнем Востоке) и высокими инфляционными ожиданиями. Вероятность паузы также оценивается примерно в 15%. 📊 В итоге, рынок с высокой вероятностью ожидает снижения ключевой ставки, однако окончательное решение будет зависеть от оценки регулятором баланса экономических рисков. $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3 $SU26246RMFS7 $SU26253RMFS3
3
4
laycom
laycom

11 декабря 2025

⚡️ ОФЗ: Последний вагон перед заседанием ЦБ? События развиваются стремительно. Вчера, 10 декабря, Минфин провел мощнейший аукцион, а уже 19 декабря нас ждет ключевое заседание Банка России. Рынок замер в ожидании «новогоднего подарка» от Эльвиры Набиуллиной. Разберем, почему сейчас может быть лучшая точка входа в этом году. 📉 🔥 Итоги аукциона 10 декабря: спрос есть! Минфин продолжает перевыполнять план. Вчера ведомство успешно разместило бумаги более чем на 100 млрд рублей, показав, что «умные деньги» готовы фиксировать доходность на текущих уровнях: - ОФЗ 26252 (погашение в 2029): размещено на ~70 млрд руб. с доходностью 14,81% - ОФЗ 26254 (погашение в 2035): размещено на ~38 млрд руб. с доходностью 14,66% Вывод: Крупные игроки не ждут роста доходностей и жадно выкупают объемы ниже 15% 🏦 Заседание ЦБ 19 декабря: Интрига года Текущая ставка — 16,5%. Консенсус аналитиков на 11 декабря разделился на два лагеря: 1. Осторожный (Hold): Сохранение ставки на 16,5% из-за рисков инфляции в I квартале 2026 года (эффект повышения НДС). 2. Оптимистичный (Cut): Снижение до 16% (-50 б.п.). Аргументы: инфляция замедляется (7,7% в октябре), кредитование остывает. Даже если ставку оставят, риторика, скорее всего, будет мягкой, подтверждающей тренд на снижение в 2026 году. Это мощный драйвер для роста тела облигаций. 🚀 🎯 Топ-3 идеи для покупки СЕЙЧАС Стратегия проста: покупаем длинную дюрацию до объявления решения ЦБ, чтобы заработать на переоценке тела. 1. Свежий хит — ОФЗ 26254 Идеальный баланс для тех, кто хочет актуальную рыночную цену. - Погашение: Сентябрь 2035 - Доходность: ~14,6–14,7% - Цена: ~92,8% от номинала - Почему: Бумага только с аукциона, обладает отличной ликвидностью и премией за новизну 2. Классика длинного дохода — ОФЗ 26247 - Погашение: Май 2039 - Купон: 12,2% (высокий денежный поток) - Цена: ~90–91% от номинала - Почему: Высокий купон защищает от волатильности, а дисконт дает апсайд при снижении ставки 3. Ставка на агрессивный рост — ОФЗ 26238 - Погашение: Май 2041 - Цена: ~59–60% от номинала (максимальный дисконт!) - Почему: Самая «злая» бумага. Если ЦБ снизит ставку до 16%, именно этот выпуск покажет максимальный рост тела в процентах. 💡 Резюме Окно возможностей сужается. Если ЦБ снизит ставку 19 декабря, доходности 14,5%+ могут уйти в историю. Моя тактика: Формировать позицию лесенкой прямо сейчас, не дожидаясь пресс-конференции. Рынок часто отыгрывает позитив заранее. $SU26252RMFS5 $SU26254RMFS1 $SU26247RMFS5 $SU26238RMFS4
14
15
laycom
laycom

5 декабря 2025

🚀ОФЗ: ставка на долгосрочный стабильный доход Сейчас ОФЗ — один из лучших инструментов для тех, кто хочет зафиксировать высокий доход на годы вперед. Ключевая ставка ЦБ РФ — 16,5%, но уже заложен сценарий снижения до 13–15% в 2026 году. Это значит, что длинные ОФЗ с фиксированным купоном могут принести не только стабильный купонный доход, но и прибыль от переоценки при снижении ставок. 📈 Мой топ-3 ОФЗ для долгосрочного портфеля ОФЗ 26248 — до 2040 года - Цена: ~903 руб. (90,3% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,4% годовых - Купон: 12,25% годовых (61,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2040 года Почему выгодно: Максимальная защита от снижения ставок, высокий купон, длительный горизонт. 🛡️ ОФЗ 26246 — до 2036 года - Цена: ~890,8 руб. (89% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 12% годовых (59,84 руб. каждые полгода) - Срок: до 2036 года Почему выгодно: Хорошее сочетание доходности и срока — для тех, кто не хочет уходить на экстремально длинний горизонт. ⏳ ОФЗ 26253 — до 2038 года - Цена: ~895–900 руб. (89,5–90% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 13% годовых (64,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2038 года Почему выгодно: Высокий купон, длинный срок, потенциал роста цены при снижении ставок. 🚀 Главные выводы - Фиксируйте доход: Покупка длинных ОФЗ сейчас позволяет зафиксировать высокую доходность на годы вперед. 💰 - Ставка на снижение: При снижении ключевой ставки цена этих бумаг будет расти. 📉 - Выбирайте под себя: Чем длиннее срок, тем выше потенциал переоценки, но и выше риск просадки при росте ставок. 🎯 Важно: Все цифры актуальны на 5 декабря 2025 года и могут меняться. $SU26248RMFS3 $SU26253RMFS3 $SU26246RMFS7
13
14
laycom
laycom

24 ноября 2025

Рекордные дивиденды SFI: действительно ли выгодно покупать? 💰📈 SFI после продажи Европлана планирует выплатить акционерам 902 рубля на акцию — это рекордная доходность около 55% 📈. Акции резко выросли, но стоит помнить: подобные выплаты обычно носят разовый характер, а после дивидендной отсечки стоимость акции часто падает 📉. После выплат у SFI останутся 49% ВСК и 10% М.Видео; однако, инвесторы опасаются, что рынок переоценит бумаги вниз после выплаты. Ожидаемая справедливая цена — максимум 1000–1170 рублей, а вместе с дивидендом итоговая выгода — около 1780 рублей 💸. Практика прошлых лет доказывает: покупатели таких бумаг после объявления сверхвысоких дивидендов часто теряют деньги 😔. Громкие кейсы — Ашинский МЗ и Лензолото. Заработать смогли только прежние акционеры, а не новые инвесторы. Будьте внимательны: есть риски — дивиденды могут не одобрить, компания не приобретет новые активы, либо может уйти с рынка через делистинг 🚨. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 24 декабря 2025 года ⏳. Главный вывод: выплата сверхдоходных дивидендов почти всегда приводит к сильному падению акций после отсечки и долгому времени восстановления стоимости. Решение об инвестировании в SFI после объявления таких дивидендов требует очень осторожного подхода и готовности к повышенным рискам ⚠️. $SFIN
5
6
laycom
laycom

19 ноября 2025

💰 Аукцион Минфина 19.11.2025: параметры ОФЗ 26249 и 26253 19 ноября Минфин проводит аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ с постоянным купоном. Вот все ключевые параметры: ОФЗ 26249RMFS - Погашение: 16 июня 2032 года - Купон: 11% годовых (фиксированный) - Сумма купона: 54,85 руб. на облигацию - Номинал: 1000 руб. - Выплаты: 2 раза в год - Количество купонов: 13 полугодовых - Первый купон: 24 декабря 2025 года - Текущая доходность: ~14,9% годовых - Текущая цена: ~86% от номинала ОФЗ 26253RMFS - Погашение: 6 октября 2038 года - Купон: 13% годовых (фиксированный) - Сумма купона: 64,82 руб. на облигацию - Номинал: 1000 руб. - Выплаты: 2 раза в год - Количество купонов: 25 полугодовых - Первый купон: 22 апреля 2026 года - Плановый объем выпуска: до 750 млрд руб. Регламент аукционов - ОФЗ 26253: 12:00–12:30 — сбор заявок, 14:00 — определение цены - ОФЗ 26249: 14:30–15:00 — сбор заявок, 16:30 — определение цены 💡 Эти выпуски — хороший выбор для тех, кто хочет зафиксировать высокую доходность на долгий срок. Следите за ценой отсечения на аукционе! $SU26249RMFS1
1
2
laycom
laycom

14 ноября 2025

Рекордный аукцион Минфина: привлечено 1,86 трлн рублей 💰 12 ноября 2025 года Минфин России провел три аукциона по размещению облигаций федерального займа и установил рекорд по объему привлечения за один день. Совокупный спрос составил 3,44 трлн рублей, размещено — 1,86 трлн рублей по номиналу. Три аукциона в один день: 🔹 ОФЗ-ПД 26252 (погашение 12.10.2033) - Размещено: 168,86 млрд руб. - Спрос: 157,76 млрд руб. - Средневзвешенная доходность: 14,83% годовых - Средневзвешенная цена: 91,54% от номинала 🔹 ОФЗ-ПК 29028 (погашение 22.10.2039, флоатер) - Размещено: 876,19 млрд руб. — рекорд с декабря 2024 года - Спрос: 1866,48 млрд руб. - Цена отсечения: 93,75% от номинала - Средневзвешенная цена: 93,82% от номинала 🔹 ОФЗ-ПК 29029 (погашение 22.10.2041, флоатер) - Размещено: 815,03 млрд руб. - Спрос: 1378,10 млрд руб. - Цена отсечения: 93,45% от номинала - Выручка: 771,12 млрд руб. Почему это важно: - Это первое размещение флоатеров в 2025 году после долгого перерыва. - Общий объем госзаимствований в 2025 году достиг 7,2 трлн рублей, перевыполнив первоначальный план (до корректировки). - С учетом корректировки бюджета план размещения увеличен до 6,98 трлн руб., исполнение составляет около 95,6%. Рынок ОФЗ показал высокий спрос на новые флоатеры, что подтверждает интерес инвесторов к защите от роста ставок в условиях сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. $SU26252RMFS5 $SU29028RMFS6 $SU29029RMFS4
4
5
laycom
laycom

7 ноября 2025

📈 Металлурги растут: что происходит с НЛМК, ММК и Северсталью? Акции металлургических гигантов 7 ноября показали рост на фоне общего улучшения настроений на российском рынке и отраслевых триггеров. Почему растут: 🔹 Слабый рубль увеличивает маржу на экспорте стали 🔹 Надежды на восстановление внутреннего спроса 🔹 Отсрочка уплаты акциза на сталь и НДПИ на руду 🔹 Ожидания по включению в индекс MSCI 🔹 Позитивный общерыночный фон Стоит ли покупать? Коротко: это ставка на восстановление цикла, а не на дивиденды прямо сейчас. Что нужно знать: Дивиденды — пока не ждать - НЛМК: в 2024-м не платил, в 2025 явной политики нет - ММК: выплаты маловероятны до 2026 года - Северсталь: отказалась от дивов за 3К-2025 из-за отрицательного FCF Что может сработать в плюс: - Снижение ключевой ставки - Дальнейшее ослабление рубля - Восстановление спроса на сталь внутри страны - Господдержка отрасли Основные риски: - Продолжение спада спроса в РФ - Задержка инфраструктурного бума - Решения компаний о невыплате дивидендов - Макроэкономическая неопределенность Практический подход: ✔️ Горизонт: 12–24 месяца ✔️ Тактика: поэтапный вход, ребаланс между эмитентами ✔️ Триггеры: решения по ставке, динамика спроса, корпоративные новости о FCF Итог: есть смысл как циклическая идея на восстановление и рублевый фактор, но не как дивидендная история на 2025 год. Размер позиции соизмеряйте с готовностью к волатильности и ожиданию. $CHMF $MAGN $NLMK
6
7
laycom
laycom

5 ноября 2025

📊 Дефицит бюджета 2026: 3,8 трлн ₽ (1,6% ВВП). Основной источник покрытия — госзаимствования (около 3,98 трлн ₽). 📌 Доходы: ~40,3 трлн ₽ 📌 Расходы: ~44,1 трлн ₽ 📌 Разница: ~3,8 трлн ₽ - дефицит, который планируют закрыть за счёт займов. 🔥 НДС с 2026 года: с 20% до 22% (сохраняются льготные 10% и 0%). Цель — укрепить доходы и снизить риски инфляционного финансирования. 💳 Отмена льготы по НДС для операций с банковскими картами (обслуживание, процессинг, эквайринг). Льгота остаётся только для открытия и ведения счётов. 🏦 ЦБ против: риски удорожания эквайринга, процессинга, сокращения бонусных программ. Есть опасения по нагрузке на «Мир», СБП и цифровой рубль. 💡 Что это значит для нас? — Перенастройка цен и тарифов для бизнеса и потребителей. — Бюджет 2026 балансируется за счёт НДС и заимствований. ❓ Но хватит ли этих мер? Или снова ждать очередных «добровольных» налоговых взносов, когда цифры не сойдутся? #офз #банки $SBER $VTBR $MBNK
3
4
laycom
laycom

31 октября 2025

Что такое облигации и какие они бывают? 📊 Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда вы покупаете облигацию, вы фактически даете деньги в долг эмитенту (государству или компании), а взамен получаете регулярные выплаты по купону и возврат номинала при погашении. 💲Типы купонов 🔹 Фиксированный купон Выплаты не меняются: ставка одна и та же весь срок. Просто и понятно. $SU26248RMFS3 🔹 Плавающий купон (флоатер) Ставка привязана к внешнему индикатору: - Ключевая ставка ЦБ — меняется при решениях Центробанка. $RU000A10D459 - RUONIA — отражает рыночные ставки межбанковского кредитования. $SU29014RMFS6 🔹 Без купона (дисконтные) Продаются дешевле номинала, доход — разница между ценой покупки и номиналом при погашении. $RU000A109X37 📊 Виды флоатеров - Государственные флоатеры: привязаны к RUONIA (например, ОФЗ-ПК). - Корпоративные флоатеры: часто привязаны к ключевой ставке ЦБ, но могут быть и другие индексы. ⚡️Почему это важно? Флоатеры — хороший выбор при ожидании роста ставок или инфляции. Доходность растёт вместе с индексом, а цена бумаги стабильнее, чем у фиксированных облигаций. Выбирайте тип облигации под свою стратегию: стабильность, защита от роста ставок или игра на рыночные изменения. #облигации
9
10
laycom
laycom

30 октября 2025

⚡Лидеры России в разработке ИИ: верим ли в успех? Яндекс и Сбербанк — безусловные лидеры российской ИИ-индустрии. В 2024 году Яндекс заработал на ИИ около 500 млрд рублей, Сбер — около 400 млрд рублей. Обе компании активно внедряют нейросети: YandexGPT и Alice AI в 20 продуктах Яндекса, GigaChat и Kandinsky от Сбера. Финансы💰: чистая прибыль Сбера за 9 мес. 2025 — около 1,3 трлн рублей; чистая прибыль Яндекса за III квартал 2025 — 44,7 млрд рублей, что на 78% больше, чем годом ранее. Дивиденды и доходность: - Сбербанк выплатил дивиденды за 2024 год в размере 34,84 руб. на акцию, при этом дивидендная доходность по обыкновенным и привилегированным акциям составила около 11–12,8%. - Яндекс по итогам первого полугодия 2025 года выплатил 80 рублей на акцию, дивидендная доходность составила около 2%. Что с глобальными бенчмарками - Российские модели сильны в русскоязычных задачах, но уступают лидерам в англоязычных тестах на 5–36% (GigaChat, YandexGPT vs GPT‑4o/Claude/Gemini). Итог 🚀 - История не для стабильного получения пассивного дохода, а скорее вера в то, что взлетит. - Остается ключевой постулат — инвесторы верят в рост бизнеса и ИИ‑экосистемы, а не гарантированную прибыль. $SBER $SBERP $YDEX
3
4
laycom
laycom

29 октября 2025

ОФЗ 29027: что это и сколько платит 💰 Основные параметры - Тип: ОФЗ-ПК (плавающий купон) - ISIN: RU000A10AA93 - Погашение: 11.09.2036 - Номинал: 1 000 руб. - Объем выпуска: 1 трлн руб. - Размещение: старт 11.12.2024, аукционы идут до 23.12.2026 - Купонов: 46 (квартальные выплаты) Текущая цена и доходность - Цена сегодня: около 949–952 руб. (примерно 95% от номинала) - Доходность: 20–22% годовых - Последние купоны 2025 года: 52,71 руб. (21,39%), 54,54 руб. (21,64%), 48,85 руб. (19,38%) Как считается купон - Формула проста: ставка купона = RUONIA(3M) - Купон пересчитывается каждый квартал по средней ставке RUONIA за период. Фиксация за 7 дней до конца купонного периода. Точная сумма объявляется Минфином за 2 рабочих дня до выплаты. RUONIA(3M) — это средняя ставка, по которой банки одалживают друг другу деньги на 3 месяца. Банк России собирает ставки по сделкам между крупными банками, отбирает 80% сделок со средними ставками, а самые высокие и самые низкие 10% игнорирует. Получается итоговая ставка, которая показывает, сколько в среднем банки готовы платить за кредит на 3 месяца. Эта ставка используется для расчета купонов по флоатерам, включая ОФЗ 29027. Кому подходит - Тем, кто хочет защиту от волатильности ставок. Купон автоматически подстраивается под рыночные условия, снижая риск падения цены при росте ставок по сравнению с обычными ОФЗ с фиксированным купоном. #офз $SU29027RMFS8
13
14
laycom
laycom

29 октября 2025

ВДО или ОФЗ?💰 На рынке высокодоходных облигаций можно зафиксировать доходность в 1,5-2 раза выше государственных бумаг. Но стоит ли рисковать? Разбираем три перспективных выпуска с рейтингом BB и выше. 1. АйДи Коллект 001P-01 📊 Доходность: 22,8% Рейтинг: BB+ Долг/EBITDA: 1,8x Коллекторское агентство демонстрирует рост выручки на 30% и высокую рентабельность 65,7%. Одна из самых низких долговых нагрузок среди высокодоходных облигаций. 2. Арктик Технолоджи Сервис БО-01 🛠 Доходность: 22,5% Рейтинг: BB Долг/EBITDA: 2,0x Рентабельность на уровне 16%, краткосрочный долг минимален. Долговая нагрузка растет, но пока остается под контролем. 3. АНТЕРРА-03 🌾 Доходность: 29% Рейтинг: BB- Долг/EBITDA: 2,39x Впечатляющий рост чистой прибыли на 112,5% за прошлый год и положительный свободный денежный поток. Самая высокая доходность в подборке. Сравнение с ОФЗ 📈 Длинные государственные облигации приносят около 15% годовых при минимальном риске. Премия за риск по корпоративным бумагам составляет 7-14 процентных пунктов, но вероятность дефолта существенно выше. Инвестируйте разумно, учитывая свой риск-профиль 💼 #вдо $RU000A10A3Q3 $RU000A10BV89 $RU000A10B2P6 $SU26248RMFS3
12
13
laycom
laycom

28 октября 2025

ОФЗ: стратегия на ноябрь–декабрь 2025. Как использовать снижение ставки? 📈 Цикл смягчения денежно-кредитной политики открывает окно возможностей для роста вашего облигационного портфеля. Центральный Банк уже снизил ключевую ставку до 16,5%, и прогнозы указывают на дальнейшее движение вниз: до 16% к концу 2025 года и до 12% к концу 2026. При таком сценарии длинные ОФЗ (облигации федерального займа) могут принести инвесторам до 37% годовых за счет роста их стоимости и купонных выплат. Ключевые события, на которые стоит обратить внимание: * 12 ноября: Погашение выпуска ОФЗ на 450 млрд рублей. Это создаст приток ликвидности на рынок и может дать хорошие точки для входа в позиции на временных просадках. * Конец ноября – декабрь: Размещение нерыночных флоатеров (облигаций с переменным купоном) на сумму до 2 трлн рублей. Это может привести к временной волатильности на рынке. Как структурировать портфель? Эксперты предлагают следующий подход к распределению активов: * 35–40% — Длинные ОФЗ (10+ лет). Бумаги, такие как 26247, 26248, 26238, позволят зафиксировать потенциал роста при снижении доходностей до 12–13%. * 35–45% — Среднесрочные ОФЗ (3–6 лет). Облигации 26247 и 26251 обеспечат стабильный доход на уровне около 15% годовых. * 15–20% — Флоатеры (ОФЗ-ПК). Бумаги серии 2901x выступят защитой от риска, если ЦБ замедлит темпы снижения ставки. Что с корпоративными облигациями? Спреды (разница в доходности) между высоконадежными корпоративными облигациями (рейтинги AAA/AA) и ОФЗ сократились до 0,7–2%, что делает их менее привлекательными. Фокус смещается на бумаги с рейтингом A, которые предлагают доходность 20% и выше. Среди них можно выделить АБЗ-1, Полипласт и ВУШ. Какие риски нужно учитывать? Главная угроза — устойчивая инфляция выше 10%. Это может заставить ЦБ замедлить или остановить цикл снижения ставки. В качестве хеджирования этого риска можно использовать флоатеры и ограничивать общую дюрацию (чувствительность к изменению ставок) портфеля на уровне 5,5–6,0 лет. План действий на ноябрь: Используйте приток ликвидности от погашения ОФЗ для покупки длинных облигаций с доходностью от 15% и флоатеров по цене около номинала. Контроль дюрации и своевременная ребалансировка портфеля после решения ЦБ 24 ноября будут критически важны для успеха стратегии. Итог: Рынок облигаций сейчас предлагает редкое сочетание высоких текущих доходностей и значительного потенциала роста цен. Самое время фиксировать выгодные позиции! 🚀 #офз $SU26248RMFS3 $SU26251RMFS7 $SU29014RMFS6
15
16
laycom
laycom

26 октября 2025

🟩 Сбер: стоит ли покупать сейчас? Акции Сбера уже долгое время стоят в боковике и, похоже, не собираются выходить из него. Квартальные отчёты больше не удивляют — рост замедлился, и рынок это чувствует. На фоне разговоров о возможных новых налогах и волне сокращений в банковском секторе добавляется фактор неопределённости. Пока ключевая ставка остаётся высокой, а по ОФЗ дают стабильные 15% годовых — спрос на риск снижается. Сбер выглядит надёжно, но не перспективно. Вопрос не в том, "упадёт ли", а в том, "зачем рисковать" при таких альтернативах. #Сбер #офз $SBER $SBERP
8
9
laycom
laycom

24 октября 2025

⚡Банк России заявил, что не регулирует рынок ножей в CS 🤡 Капитализация рынка скинов в CS2 упала💸 с $6 млрд до $4,2 млрд. Снижение произошло из-за обновления Valve, разрешившего крафт ножей, что резко увеличило их количество и обвалило цены
Card media 1
1
2