m.a.r.i.o

44

подписчика

148

подписок

100 500 часов в кранчинге намберов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

24 октября 2025

$CRZ5 страшная сила. Как в шторм катать на сапе…много раз входил в эти воды, даже иногда удавалось встать на сап и прокатиться пару десятков метров. Но всегда в итоге смывало. Есть кто живой еще? Заметил, что люди набирают позиции на росте в фулл плечи, при коррекции принудительно продают часть, и далее при новом росте опять набирают плечи. И так много раз. Поясните, В чем прикол? 😀
2
3
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

30 сентября 2025

$MVID Давно не участвовал в спекуляциях и в целом за поиск и отработку среднесрочных инвестидей. Но здесь из принципа поддержу шортистов (в режиме «добряка, торгующего по фундаменталу»), в максимально возможном но уже сейчас небольшом объеме - плечи в шорт Тинек максимально порезал, совсем недавно прошла очередная (и видимо - последняя) волна маржин колов. Топлива для лонгустов не осталось. Посмотрим как бумага отработает «по честному», без шортсквизов. $MVID $MVZ5
4
5
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

2 мая 2025

Ребят, кто глубоко погружен в тему с расписками Киви plc, поясните плиз: Какое отношение к Kiwi plc имеет положительная балансовая стоимость имущества Киви Банка (>30 млрд руб) после расчетов с кредиторами? Судя по старым новостям, Киви банк в 2024 был продан корейскому Fusion Factor Fintech Limited (собственником является бывший топ менеджер киви). Ден средства от продажи получены и убыток в отчетности уже был зафиксирован. Утром зашел в позицию на планке, но есть большие вопросики. Понаблюдаю со стороны. Риски чудовищные #qiwi $QIWI
Card image 1
5
6
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

26 февраля 2025

$RUAL спред между акциями на гонконгской и российской биржами продолжает увеличиваться. Только за несколько часов цена в Гонконге увеличилась на >13%. На российском же рынке рост пока не более 2%. Интересно, чем закончится эта история
Card image 1
2
3
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

30 декабря 2024

$LENT вижу смысл оставить перенос позиции по следующим причинам: - стоит относительно недорого (4хEBITDA) - Магнит: кворум не набрался, дивиденды под вопросом - Х5: потенциально навес после начала торгов в январе - о’Кей: котировки сильно выросли на новостях про MBO, бумага будет недоступна неквалам в 2025
4
5
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

30 декабря 2024

$MGNT странно что брокеры не информируют как минимум о сдвиге вправо даты отсечки по дивидендам. Физически принять решение в первой половине января не возможно по корп управлению..
1
2
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

16 декабря 2024

$GTRK падает значимо быстрее рынка. На каждый отскок по 3 дна в подарок. Что и следует ожидать при таком отклонении от справедливой стоимости (не выше 35 руб при таком долге😪). Подробно разбирал кейс на прошлой неделе
1
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

12 декабря 2024

$GTRK Периодически читаю посты в этой ветке. Похоже мало кто из инвесторов изучает фундаментальные показатели этой бумаги. Поковырялся в отчетах. Если коротко - цена даже при таком снижении все еще завышена в 5-6 раз относительно справедливой стоимости. Подготовил несколько занятных картинок с подтверждением вывода. Все данные есть в открытом доступе. Каждый при желании может повторить упражнение. Про бизнес: Грузоперевозки автотранспортом. Бизнес модель не уникальна. Инновационных технологий нет. Выручка растет на 25% в год, EBITDA - нет (ок. 1 млрд руб.) Дивиденды не платят. Чистый долг превышает 4xEBITDA (сильно увеличился в 2023 году) Про оценку: В обычное время такое оценивалось в лучшем случае 5-6x EBITDA (это стоимость бизнеса, т.е. акции и долги вместе, не путаем с капитализацией) - т.е. можно дать 5 млрд руб. за весь бизнес. Справедливая стоимость 100% акций за вычетом чистого долга 1-2 млрд руб. Про котировки: До 2023 года бумага торговалась на уровне справедливой оценки 4xEBITDA и стоила 30-40 руб. за акцию. В 2023 году произошел необоснованный рост до 700+ руб. После этого акция падает, периодически происходят такие же необоснованные мини-пампы. Никаких предпосылок к росту стоимости нет. Полную историю смотрите на картинках - нарисовал условно, но суть передана верно. Куда придем без мини-пампов: справедливая цена за акцию = 15-33 руб. за акцию с учетом увеличившегося чистого долга. Потенциал снижения можете посчитать сами. Дополнительным фактором риска является недобросовестная практика утечки стоимости (т.н. value leakage в международной практике, который жестко пресекается при правильном корпоративном управлении) Кто-то конечно успеет войти в правильный момент и урвать 10-20-30% в моменте. Остальные 95% усреднятся с плечами на снижении, далее закроются по МК, возьмут еще кредит и так много раз..Это печально. Периодически буду поднимать этот пост в качестве напоминания. Не будьте инвестором «одной акции» (если не торгуете под идею краткосрочно с четким риск-менеджментом). Не инвестируйте в хайп, если не в курсе когда он закончится или профессионально не торгуете со стопами внутри дня. Формируйте портфель из качественных эмитентов. Уже сейчас многие из них по мультипликаторам оцениваются очень дешево.
Card image 1
Card image 2
12
13
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

12 декабря 2024

$SMLT чистый долг / ebitda 1.2x при ставке 12% выглядит безопасным уровнем. При рыночной ставке в 25+% получается процентная нагрузка как при 0.5x EBITDA. Или я что то не учитываю?
2
3
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

5 декабря 2024

$VKCO есть ли новости, меняющие фундаментальные предпосылки кейса? Дуров случайно не планирует реструктурировать долги ВК за счет ICO Telegram?
1
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

4 декабря 2024

$SMLT danger. пока даже технического отскока не было. слабоват сегодня
4
5
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

2 декабря 2024

$SGZH возвращается на круги своя
1
2
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

2 декабря 2024

$WUSH хороший был отскок от 140🤓🔥частично фиксирую, на просадках буду докупаться👆 Не слушайте нытиков, принимайте решения самостоятельно.
1
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

29 ноября 2024

$SGZH весело тут у вас😁 определились с окончательным направлением?👆👇
1
2
m.a.r.i.o
m.a.r.i.o

28 ноября 2024

$SGZH напомните плиз, какая цена будет после допэмиссии в 100+ млрд? Есть ли какие то факторы (кроме принудительного закрытия шортов), которые значимо поменяли инвестиционный ландшафт этого эмитента за последние дни?
1
2