11
подписчиков
18
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
mitrofah1
18 мая 2022
mitrofah1
29 июля 2021
mitrofah1
11 января 2021
$MAIL консолидировала образовательный онлайн-портал GEEKBRAINS в своей структуре.
US
US5603172082_L01
0 ₽
0%
mitrofah1
15 декабря 2020
$MAIL 🧐 Сколько может стоить #MAIL?
У Mail.ru Group в портфеле: соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», игровой бизнес My.Games и партнерский маркетплейс AliExpress Россия.
🪓 Для оценки справедливой стоимости, “расчленим” бизнес Mail и сравним с конкурентами с учетом темпов роста.
Ltm-выручка Mail.ru составляет 110,6 млрд рублей, в сравнении с общей выручкой за 2019 г. 87,1 млрд руб. (+27%), из которых:
• 38% - реклама
• 34% - онлайн-игры
• 19% - пользовательские платежи
• 9% - другое (Ali, доставка, онлайн-образование и пр.)
За бенчмарки для оценки первых трех сегментов возьмем:
• Facebook (PS 10х, 3-х летний темп роста выручки 37,5% г/г, PSG 0.27)
• Activision Blizzard (PS 8,3х, 3-х летний темп роста выручки 8% г/г, PSG 1.03).
👆 Стоимость Mail Group при аналогичной оценке составит:
• Соцсети ~460 млрд руб. (исходя из выручки от рекламы и пользовательских платежей),
• Игровое подразделение My.Games ~1.045 трлн руб.
• Прочие сегменты бизнеса, при консервативной оценке по PS=3x, могут стоить ~30 млрд руб.
Справедливая оценка Mail составляет ~ 1,535 трлн руб., в сравнении с текущей 441 млрд руб.
📍 Даже с учетом дисконта на страновой и корпоративный риск в размере 25%, апсайд роста капитализации Mail > 160%
Звучит невероятно, но всего лишь чуть больше года назад (в октябре 2019 г.) Яндекс в моменте стоил 1850 руб.
US
US5603172082_L01
0 ₽
0%
mitrofah1
15 декабря 2020
$MAIL 🧩 На пути к экосистеме
Mail.ru Group объединила почтовый и "облачный" сервисы, голосовой помощник "Маруся", а также другие онлайн-инструменты в одно суперприложение.
📍 Основой для всего этого добра стало обновленное приложение "Почта Mail.ru". Сейчас функционал доступен в тестовом режиме. Для его активации необходимо ввести в строке поиска слово supermail.
📎 Все шаги, направленные на объединение многочисленных сервисов и создание полноценной экосистемы, положительно скажутся на фин. показателях Mail ru. В результате может произойти переоценка текущей стоимости компании.
US
US5603172082_L01
0 ₽
0%