0
подписчиков
0
подписок
Психолог-Инвестор
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
oHobik
16 сентября в 4:03
#офз
Меня часто спрашивают:
«Зачем ты возишься с облигациями, если можно просто положить деньги на депозит в банке?»
Вопрос справедливый. Депозит — это просто, понятно и надёжно. Но если твоя цель — не просто сохранить, а приумножить капитал на длинном горизонте, банк проигрывает. И вот почему.
1. Доходность на долгосрок.
Банки дают высокие ставки только на короткий срок. Когда ты приходишь за вкладом на 5–10 лет, тебе предлагают 6-10% годовых. Ни один банк не даст тебе 16–20% на десять лет вперёд. А облигации с дисконтом позволяют зафиксировать именно такую доходность сегодня и получать её годами.
2. Сложный процент работает в твою пользу.
Купоны по облигациям можно реинвестировать. Каждый полученный рубль снова идёт в дело и начинает приносить новые рубли. На депозите проценты часто снимают или они капитализируются по низкой ставке. В облигациях ты сам управляешь этим процессом.
3. Дисконт — твой бонус.
Когда ты покупаешь облигацию ниже номинала, ты уже зарабатываешь на разнице. Например, купил за 720 рублей, а через несколько лет получишь 1000. Это дополнительная прибыль, которой нет у банковского вклада. Банк вернёт ровно столько, сколько ты положил, плюс проценты.
4. Ликвидность.
Депозит можно закрыть досрочно только с потерей процентов. Облигации торгуются на бирже, и ты можешь продать их в любой момент, не теряя уже накопленный купонный доход. Рынок всегда открыт.
5. Налоговые льготы.
Для облигаций действуют льготы: долгосрочное владение (3 года) освобождает от налога часть дохода, а пятилетняя льгота — весь доход. ИИС даёт дополнительные вычеты. Банковские вклады тоже имеют льготу, но она ограничена суммой и ставкой.
6. Гибкость.
Ты можешь собрать портфель из разных облигаций: государственных, корпоративных, с плавающим купоном. Ты сам решаешь, когда покупать и что реинвестировать. Банк предлагает тебе одну ставку и жёсткие условия.
Что в итоге?
Депозит — это инструмент для краткосрочного хранения денег(на мой взгляд). Он хорош, когда нужно сохранить сумму на год-два. Но для долгосрочного приумножения капитала облигации дают больше. Они позволяют зафиксировать высокую доходность на годы вперёд, получать регулярный денежный поток и зарабатывать на дисконте.
Я выбрала облигации. Потому что хочу, чтобы мои деньги работали на меня долго и с максимальной отдачей.
Это не рекомендация!!! Это мой выбор.
oHobik
29 августа
#mgnt
прибыль есть, но тренды тревожные. Пока пас (не ИИР)
Вем привет, разобрала свежую отчётность Магнита по РСБУ за 1П 2026.
Сразу: это не рекомендация, я не призываю следовать за мной. Делюсь фактами и своим мнением.
Прибыль упала на 70%
•1П 2025: чистая прибыль 2,97 млрд руб.
•1П 2026: чистая прибыль 0,9 млрд руб.
Компания остаётся прибыльной, но темпы падения серьёзные.
Долг вырос на 42% за полугодие
•Долгосрочные займы: 178 → 378 млрд руб.
•Краткосрочные: 201 → 160 млрд руб.
•Итого: 378 → 538 млрд руб. Рост ускоренный.
Денег на счетах почти нет
•На 30.06.2026: 0,6 млн руб. (для сравнения: год назад было 897 млн руб.).
Компания живёт за счёт постоянного рефинансирования.
Процентные расходы взлетели
В отчёте о движении денег:
•1П 2025: 17,6 млрд руб.
•1П 2026: 36,3 млрд руб. (рост в 2+ раза)
Это съедает операционную прибыль и давит на чистый результат.
Рейтинг понижен
В мае 2026 АКРА понизило рейтинг с AAA(RU) до AA+(RU) из-за роста долга и снижения рентабельности.
•Один выпуск облигаций (84,8 млрд) погашен вчера.
•Второй (46,5 млрд) — в сентябре 2026.
•И тд.
В условиях высокой ставки рефинансировать такие объёмы будет дорого.
Мой вывод:
Операционно компания жива, но долговая нагрузка растёт, прибыль падает, проценты съедают результат. Пока я не готова покупать акции и облигации Магнита — слишком много рисков на долговом фронте.
Это моё частное мнение, не руководство к действию. Каждый принимает решение сам.
Всем профита! 📊
oHobik
17 августа
#ОФЗ 26243
Многие думают, что доход с облигаций — это купоны, которые можно тратить. Но если вы хотите, чтобы портфель рос, всё работает иначе. Каждый месяц мне приходят купоны от флоатеров. Каждые полгода — от ОФЗ. Эти деньги я не вывожу. Я снова покупаю на них облигации, чаще всего — с дисконтом. Почему? Потому что это запускает сложный процент. Когда я покупаю облигацию на купоны, она тоже начинает приносить купоны. Через год-два этот поток становится заметным, а через пять лет — существенным. Пример: если у меня есть 100 000 рублей под 15% годовых, и я реинвестирую весь доход, через 5 лет будет около 200 000 рублей. Если просто тратить купоны — останется 100 000 плюс расходы. Сложный процент — это не магия, а математика. Эйнштейну приписывают фразу: «Сложный процент — восьмое чудо света». Но она работает только при одном условии: не выводить доход. Сейчас у меня цель — 300 облигаций одной бумаги с дисконтом. Каждый купон приближает меня к ней. Я знаю, что через несколько лет эта позиция даст мне не только поток, но и рост цены. Поэтому я не покупаю новые вещи на купоны. Я покупаю будущее. Это не рекомендация. Просто моя стратегия.
oHobik
17 августа
#МБЭС 002P-04
#Полюс ПБО-12
В прошлых постах я упоминала, что у меня в портфеле есть флоатеры. Сегодня объясню, что это такое и как я их выбираю.
Флоатер — это облигация с плавающим купоном. Её ставка не зафиксирована, а привязана к межбанковской ставке RUONIA. Формула простая: купон = RUONIA + фиксированная премия.
RUONIA — это ставка, по которой банки дают друг другу деньги на один день. Она почти совпадает с ключевой ставкой ЦБ. Сейчас ключевая ставка 14%, значит, RUONIA около 14%.
Премия — это надбавка, которую платит эмитент за риск. У надёжных компаний премия 1–1,5%. У рискованных — 2,5% и выше.
Почему это важно? Если ставка растёт, купон флоатера растёт. Если ставка падает, купон снижается, но цена бумаги не падает, потому что она всегда около номинала.
Я выбираю флоатеры только от эмитентов с рейтингом ААА и премией не выше 1,5%. Это гарантирует, что я получаю справедливую плату за минимальный риск.
В моём портфеле два флоатера: один от наднационального банка, другой от золотодобывающей компании. Оба платят купоны ежемесячно. Этот поток я реинвестирую в ОФЗ с дисконтом.
Если вы хотите защитить портфель от высокой ставки, посмотрите на флоатеры. Но не гонитесь за высокими премиями — это ловушка.
oHobik
15 августа
#ОФЗ 26243,26248,26247
Меня часто спрашивают: «А что ты вообще покупаешь?» Я решила рассказать, как устроен мой портфель.
Он держится на трёх столпах.
1. Ударная сила — ОФЗ с дисконтом.
Это государственные облигации, купленные заметно ниже номинала. Они дают небольшой купон, но при этом у них огромный потенциал роста цены. Когда рынок поверит в снижение ставки, они начнут подтягиваться к номиналу. Это мой «спящий актив», который должен выстрелить через 3–5 лет.
2. Защита — флоатеры.
Это облигации с плавающим купоном, привязанным к межбанковской ставке. Пока ставка высокая, они платят мне хорошие деньги каждый месяц. Их цена не растёт и не падает — они как якорь, который держит портфель на месте в любой шторм. Купоны от них я направляю в те же ОФЗ.
3. Резерв и золото.
Небольшая часть лежит в фонде денежного рынка и золоте. Это мой «сухой порох». Если рынок даст сильную просадку, я использую этот резерв для докупок. Золото защищает от девальвации рубля.
Итог: мой портфель не самый доходный на растущем рынке, но он способен пережить любой кризис. Мне не нужно угадывать, что будет со ставкой. Я готов к любому сценарию.
Это не инвестиционная рекомендация. Это моя система. Если вам интересно, как я пришла к ней, — продолжайте читать. Дальше расскажу, как я избавляюсь от бумаг, которые мешали мне спать спокойно.
oHobik
15 августа
В последние дни рынок ОФЗ снова сползает вниз. Моя позиция по одной из бумаг с дисконтом 27% сейчас ниже моей средней цены.
Раньше в такой ситуации я бы уже сидела в убытке, потому что продала бы на эмоциях. Сейчас я делаю ровно наоборот: продолжаю держать и даже докупаю.
Почему?
Потому что я покупала эту бумагу не ради спекуляции, а ради математики. Номинал — 1000 рублей. Цена — около 720. Разница — 280 рублей, которые я получу, когда бумага будет погашена. Плюс купоны дважды в год.
Рынок не хочет расти, потому что боится высокой ставки. Но я не торгую ожидания. Я покупаю факт: государство вернёт мне номинал. Это не надежда, это обязанность.
Если цена упадёт ещё ниже — я куплю ещё. Если останется на месте — буду получать купоны. Если вырастет — зафиксирую прибыль раньше.
Я не предсказываю будущее. Я готова к любому сценарию.
Это и есть разница между инвестором и игроком. Игроку нужен рост. Инвестору нужен план.
oHobik
11 августа
В первом посте я обещала рассказать, как выбираю облигации. Покажу логику на примере бумаги, которая занимает самую большую долю в моём портфеле.
Это государственная облигация. Её номинал — 1000 рублей. Цена на бирже — около 73% от номинала. Я покупаю бумагу за 730 рублей, а через несколько лет государство вернёт мне 1000.
Разница — 270 рублей на каждой облигации. Это +37% к моим вложениям только за счёт подтягивания цены к номиналу. Плюс купоны дважды в год.
Почему скидка? Рынок боится высокой ставки. Но я не гадаю. Если ставка останется высокой — я получаю купоны и покупаю ещё. Если упадёт — цена вырастет, и я получу курсовую прибыль.
Сейчас у меня 257 таких бумаг. Я продолжаю докупать их на все купоны. Цель — 500 штук.
Это не рекомендация. Просто моя логика. В следующем посте расскажу про флоатеры — облигации, которые защищают от роста ставок.
oHobik
10 августа
Раньше я коллекционировала облигации с высокими купонами.
Думала: «Чем выше процент, тем лучше». У меня в портфеле были десятки бумаг с доходностью 15-20%. Пока однажды я не посмотрела на них трезво.
Высокий купон — это не подарок. Это премия за риск. Если компания предлагает 18% годовых, значит, рынок оценивает вероятность дефолта как значительную.
Я продала почти все такие бумаги и заменила их на государственные и квазисуверенные облигации с дисконтом. Купон стал ниже, но доходность к погашению — выше. И я стала спать спокойно.
Это не рекомендация. Просто мой путь: от погони за процентом — к математике и надёжности
oHobik
10 августа
Всем привет. Меня зовут oHobik, и я начинаю вести этот блог. Долго к этому готовилась, но думаю кому то будет полезно, кто только начинает, и думает что это легко))
Последние несколько месяцев я полностью пересобрала свой взгляд на инвестиции. Раньше я искала «быстрые деньги» и собирала коллекцию из десятков бумаг, потому что «у них купон высокий». Знакомо?
Сейчас у меня портфель, который построен на трёх принципах:
1. Дисконт и математика. Я покупаю только то, у чего есть понятный потенциал курсовой прибыли к номиналу.
2. Денежный поток. Я хочу, чтобы купоны капали каждый месяц, а не раз в год.
3. Спокойный сон. Я убрала из портфеля бумаги, которые заставляли меня нервничать, и заменила их на надёжные государственные и квазисуверенные облигации.
В этом блоге я буду рассказывать:
— Как я ищу облигации с дисконтом.
— Что такое флоатеры и почему они защищают от роста ставок.
— Как я управляю денежным потоком от купонов.
— Какие ошибки я совершила и чему они меня научили.
Важно: Я не даю инвестиционных рекомендаций. Все решения вы принимаете сами. Я просто делюсь своим опытом и логикой.
В первом настоящем посте расскажу, как я нашла облигацию с дисконтом 27% от номинала. И почему теперь это мой основной актив.
Подписывайтесь, если вам интересна тема облигаций без иллюзий и хайпа