pavel_m12

391

подписчик

54

подписки

♻️ Квалифицированный специалист финансового рынка по брокерской, дилерской деятельности, управлению ценными бумагами и деятельности форекс-дилера (ФСФР 1.0, ФСФР 5.0) ♻️ В инвестициях с 2018г. Управляющий АС. ♻️ В сфере финансов 8 лет, 4 из которых работал в брокерской компании

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

pavel_m12
pavel_m12

28 сентября в 17:25

$SMLT фонд все?
Card image 1
3
4
pavel_m12
pavel_m12

28 сентября в 5:49

🔥 Обзор 21.09 - 28.09 🔥 📈 Акции По итогам недели Индекс Мосбиржи продемонстрировал чисто символический плюс (примерно на +0.6%). В течение семи дней были активные попытки пробить и закрепиться выше психологической отметки 2300 пунктов, однако запала не хватило, и к выходным рынок снова ушел ниже. Основными триггерами для движений стали два фактора. Во-первых, визит представителя РФ в США: традиционно отыграли классический паттерн «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Во-вторых, инвесторы ушли в переоценку после нового трехлетнего бюджетного пакета Минфина на 2027–2029 годы (некоторые отрасли могут попасть на доп налог). При этом, геополитический фон продолжает значительно влиять на волатильность, а сильно не падать рынку помогает нефтегазовый сектор. *На фоне эскалации на Ближнем Востоке цены на нефть. $MMZ6 📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ) $OZON 10.3 % $BSPB 6.3 % $PLZL 5.5 % 📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ) $RUAL -4.4 % $GMKN -8.5 % $CBOM -11.4 % 📑 Облигации ОФЗ: В длинном конце гособлигаций снижение продолжается. Давление аукционов Минфина, жесткая риторика ЦБ по ДКП и параметры дефицитного бюджета пока не вдохновляют инвесторов активно закупаться длиной (даже при доходностях более 16%) $RBU6 Корпоративные и ВДО: Данные сегменты неделю провели преимущественно в локальном боковике. Здесь волна переоценки и жестких сливов прошла (вспомнить те же эмоциональные распродажи в строителях) и сейчас перешли в стадию проторговки. Флоатеры: Все стабильно, без сюрпризов и резких движений. Бумаги с переменным купоном остаются главным бенефициаром жесткой ДКП и ключевой «тихой гаванью». 💴 Валюта На валютном рынке неделя выдалась достаточно спокойной, без резких выносов. За неделю валюта скорректировалась вниз примерно на 0.5%. Юань продолжает монотонно ходить вокруг отметки 12.5 рублей. Ниже этого уровня продавцы периодически делают быстрые заколы, но полноценного закрепления пока не происходит. $CNYRUB 🏁 Что в итоге Сейчас важно понаблюдать за тем, с каким сентиментом рынок начнет текущую неделю. Адаптация и реакция участников на новые параметры бюджета вполне могут продолжиться, поэтому суетиться и агрессивно заходить в рынок я не планирую. Мои текущие приоритеты: ~ В облигациях: Основной фокус по-прежнему смещен в сторону надежных флоатеров и коротких корпоративных выпусков, чтобы минимизировать процентный риск. ~ В акциях: Полноценных среднесрочных позиций в значительном объеме не открываю. Работаю с точечными локальными идеями и короткими по горизонту сделками, где понятен риск-параметр. 📍НЕ ИИР. Только личное мнение) Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #обзор #акции #облигации #инвестиции #валюта
2
3
pavel_m12
pavel_m12

25 сентября в 20:40

📊 Итоги стратегии за неделю (21.09 – 25.09) За неделю получили 12 купонов и 1 амортизацию, а также я провел ребалансировку — добавил в портфель 3 новые позиции, закрыл 1 старую и частично сократил долю денежного рынка. Долговой рынок после распродаж прошлой недели постепенно перешел к восстановлению. Эмоции улеглись. Пока в «длину» я не лезу — и текущие вводные подтверждают правильность этой тактики. Также отмечу, что первичные размещения по корпоратам очень туго идут. 🔎 Что интересного? 1. Недельная инфляция ускорилась до 0,06%. Летнее сезонное затишье осталось в прошлом, цены начинают осенний рост. Инфляционные ожидания в сентябре также поползли вверх. 2. В среду ведомство разместило классические фиксы. Спрос был приличным, но обходится он недешево — занимать пришлось в среднем под 16.14% - 16,4% годовых. 2. Минфин внес новый бюджетный пакет на 2027-2029. По ключевым статьям (оборона и социалка) всё ожидаемо, а вот в деталях кроются важные нюансы: ~ Бюджет заложен дефицитным, а значит, Минфин может продолжить активно занимать через ОФЗ, сохраняя навес предложения. ~ Пассивный доход (% по вкладам, дивиденды, купоны, сделки с цб и т.д) уходит в основную налоговую базу, следовательно там тоже может начать действовать прогрессивная шкала налогообложения. ~ Предложено ввести налог на дивиденды и купоны внутри закрытых и интервальных фондов. Налог планируют учитывать при продаже паев пайщиками. ~ Цену отсечения на 2027 год заложили на уровне $50 за баррель — осторожный шаг, страхующий доходы от внешних шоков. ~ Вводится стандартная ставка НДС 22% на товары, покупаемые на зарубежных электронных площадках. 3. Вишенка на торте — изменение условий Семейной ипотеки с 1 октября. Для семей с одним ребенком ставка увеличится (при этом есть ряд нюансов) Минфин отметил, что сделал всё возможное, чтобы оставить Центробанку пространство для будущего снижения ставки. Но впереди у нас еще триггеры: индексация утильсбора и октябрьская индексация тарифов ЖКХ. Поэтому я пока осторожно отношусь к ожиданиям по снижению ставки. 4. Локальные истории: Балтийский лизинг: Во вторник менеджмент провел встречу со СМИ и инвесторами. Открытость руководства сработала хорошо — облигации бодро отскочили. Но реальное напряжение еще сохранилось и думаю оно уйдет только после того, как компания успешно пройдет крупные оферты в ноябре. Самолет: Облигации девелопера частично откупили после жесткого пролива. Инвесторы теперь ждут конкретных параметров сделки со Сбером, а также следят за ближайшими погашениями. Главный тест на ликвидность — уже в этот понедельник, 28 сентября, когда компании предстоит погашение одного из выпусков. НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 38 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10E655 $RU000A10BPZ1 $RU000A107C34 $RU000A10BPN7 $RU000A10ATW2 $RU000A10E5C4 $RU000A10AC75 $RU000A10B3S8
Card image 1
Card image 2
4
5
pavel_m12
pavel_m12

21 сентября в 6:28

🔥 Обзор 14.09 - 21.09 🔥 📈 Акции Начало прошлой недели по Индексу ММВБ выглядело весьма бодро. На фоне громких заявлений о якобы готовящемся «энергетическом перемирии» котировкам удалось преодолеть круглую отметку 2300 пунктов. Однако по уже сложившейся традиции, как только первые эмоции улеглись и рынок столкнулся с сухими фактами, весь этот рост быстро испарился. Дополнительный негатив добавили подписанные "адские санкции". Особых драйверов для полноценного подъема на рынке особо нет. Тем не менее стоит отметить, что в целом индекс держится крепко — и это основная заслуга тяжеловесного нефтегазового сектора. На фоне рекордных мировых цен на нефть наши нефтяники чувствуют себя крепко. По итогам недели индекс зафиксировал символическое снижение около -1%. $MMZ6 📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ) $OZON 6.3 % $ROSN 3.6 % $GAZP 3.6 % 📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ) $PHOR -7.7 % $MSNG -8.8 % $MTSS -9.5 % 📑 Облигации ОФЗ: За неделю длинный край гособлигаций потерял еще около -0.6%. Недавняя жесткая риторика ЦБ, подкрепленная возобновившимися аукционами Минфина, продолжает оказывать давление на рынок. Крупный капитал вынужден переоценивать процентные риски, закладывая в цены сохранение жестких макроэкономических условий на более долгий срок. $RBZ6 Корпораты и ВДО: Вслед за ОФЗ здесь тоже идет общая переоценка доходностей, но к ней начали активно примешиваться и панические эмоции розничных инвесторов. Яркими примерами этой недели стали «Самолет», «Балтийский лизинг», «АПРИ» и ряд других имен, чьи выпуски локально попали под волну агрессивных распродаж. Флоатеры: На фоне шторма в фиксированном купоне бумаги с переменным купоном остаются тихой гаванью. 💴 Валюта На валютном рынке после недавней локальной коррекции наступило затишье — курс встал в боковик. Никаких интересных движений или крупных спекулятивных объемов в течение недели не наблюдалось, спрос и предложение пока находятся в относительном балансе. $CNYRUB 🏁 Что в итоге Пока продолжу в большей степени «сидеть на заборе». Ситуация на рынке остается подвешенной: с одной стороны, нефть поддерживает индекс, с другой — жесткий долговой рынок и санкции не дают вздохнуть полной грудью. Прежде чем активно добирать какие-либо активы на среднесрочную перспективу, хочется увидеть сформированную точку проторговки (ну или получить четкий катализатор роста). Из активных действий сейчас только сделки с коротким горизонтов (локальные идеи, неэффективности) и накопление кэша под будущие возможности. 📍НЕ ИИР. Только личное мнение. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #обзор #акции #облигации #инвестиции #валюта
2
3
pavel_m12
pavel_m12

17 сентября в 21:02

📊 Итоги стратегии (16.09 – 17.09) За последние два дня портфель пополнился на +5 купонов. Также я продал ряд позиций, а весь свободный кэш направил на увеличение доли денежного рынка. Четверг принес в стратегию самую большую дневную волатильность за всю её историю. Всё буйство уложилось в рамки минимального диапазона (менее 1%), но такое движение «чуть глаз колит». Признаюсь. ♻️ В некоторых моментах логика рынка вполне понятна: ЦБ сохранил ставку на уровне 14%, доходности ОФЗ закрепились в районе 16% годовых (при этом Минфин выходит занимать по таким ставкам), поэтому долговой рынок широким фронтом проходит через жесткую переоценку. Но то, что творилось в отдельных кейсах…. 🏗 Самолет и 💼 Балтийский лизинг: Безумные доходности по 40% – 60% Два эмитента инвестиционного грейда за день упали в цене на 4–10% за одну сессию. Котировки упали настолько, что доходность к погашению (YTM) даже на коротком сроке улетела в космос — до безумных 40% – 60% годовых. И это в инвест-грейде! Жесть) 1️⃣ Самолет: По девелоперу вышли новости, что Сбербанк может войти в капитал дочерних структур застройщика и получить часть бизнеса в управление. Сбер — крупнейший кредитор Самолета, и якобы сейчас идут диалоги о поиске решений по кредитам (вход в капитал дочек, кредитование по залог других активов) На этом акции Самолета после жесткого падения выстрелили на +9%. Но на долговом рынке произошел зеркальный разворот: облигации Самолета укатили в пол. Ладно бы только падали дальние выпуски, где риски на горизонте 3 лет действительно прилично выше (вариант на любителя). Но инвесторы слили и короткие выпуски с погашением в ближайшие полгода. 2️⃣ Балтийский лизинг: Здесь котировки залили вообще без особых новостей. 🚀 Карусели в АПРИ и Полипласте: АПРИ заливают давно (четкого ответа почему нет, да, из кризисной отрасли, но прям настолько, что доходность по 40% - 50%?), а в Полипласте сработал чисто информационный фактор: один из блогеров опубликовал вечерний эмоциональный пост, который хоть и удалил через 15 минут, но этого времени хватило, чтобы испуганные инвесторы начали сбрасывать ликвидность в стакан (и это вечером когда стакан еще более худой) 🔎 Что я про все это думаю? Текущие движения наглядно подсвечивают три главные реальности нашего рынка: 1️⃣ Долговой сектор стал настолько тонким, что заявка всего в несколько миллионов рублей способна легко двинуть цену эмитента на пару процентов вниз. 2️⃣ Инвесторы действуют под влиянием внешнего шума, мгновенно поддаваясь эмоциям. 3️⃣ Такое ощущение, что некоторые готовы сбрасывать бумаги по любым ценам, даже не вдаваясь в подробности (просто кто-то написал) В данном случае покупка, думаю, происходила таким же образом. Не исключаю, что неприятные кейсы ЕвроТранса и других все таки отложили отпечаток на рефлексы инвесторов. ❓ Что в итоге В длинных выпусках переоценка под жесткий сигнал ЦБ оправдана. И, конечно же, нужно иметь в виду риски, которые объективно выросли в определенных отраслях, поэтому иллюзий я не строю. Но в определенных кейсах движения больше похожи на паник-сейл в стакан, чем на фундаментальную переоценку. Поэтому лично я жду, когда рынок немного успокоится и придет к проторговке, там уже буду добирать в стратегию интересные варианты. А пока: ~ дополнительный запас кэша в фондах денежного рынка сформирован; ~ купоны продолжают накапливаться (они будут эффективно сглаживать текущую бумажную волатильность); ~ 1/4 стратегии состоит из флоатеров; ~ 2/4 это короткие- среднесрочные облигации (некоторые с амортизациями по пути). НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 26 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10AHE5 $RU000A10FGE6 $RU000A109B33
Card image 1
Card image 2
2
3
pavel_m12
pavel_m12

15 сентября в 19:07

💼 Мегаотчет (11.09 – 15.09) Последние дни прошли по кайфу. Начиная с пятницы, 11 сентября, на счет упало сразу 11 купонов , а также прошло 3 плановых погашения. Это отлично увеличило долю свободного кэша на руках. Самое крутое, что этот денежный поток пришел ровно в момент сохранения ключевой ставки, жесткой риторики ЦБ и возобновившегося давления на длинные выпуски. Удалось заранее хорошо выстроить структуру стратегии и подготовить портфель к такому сценарию. На этой неделе начну аккуратно и точечно подбирать актуальные варианты на рынке. ❓Что интересного Минфин снова тестирует «длину» Сегодня вышла новость о планах Минфина на завтрашние аукционы. Ведомство решило не скромничать и снова выкатывает длинные фиксы. Завтрашний день станет отличным лакмусовым тестом для долгового рынка: мы сможем в деталях оценить спрос и понять, пойдет ли Минфин на раздачу больших дисконтов ради выполнения плана в условиях ястребиного настроя ЦБ. НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 21 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10D3X6 $RU000A10EA08 $RU000A108P46 $RU000A10EAC6 $RU000A10DG86 $RU000A10BFX7 $RU000A10BF48 $RU000A109VK0
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4
pavel_m12
pavel_m12

14 сентября в 6:02

🔥 Обзор 07.09 - 13.09 🔥 📈 Акции Индекс ММВБ за неделю неплохо приободрился и на пике оптимизма даже смог пересечь психологический рубеж 2300 пунктов. Однако после пятничного заседания ЦБ рынок ожидаемо ушел в коррекцию, закрыв неделю с более скромным результатом около +2%. Основным драйвером этого движения стали тяжеловесные компании нефтегазового сектора. Нефтяники, занимающие большой вес в индексе, отлично подросли на фоне дорожающей нефти и очередного витка эскалации на Ближнем Востоке. Помимо этого, других сильных триггеров для роста не появилось: Банк России выступил с традиционно жесткой риторикой, а поступающие новости по переговорному треку продолжают полярно меняться каждую минуту. $MMU6 📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ) $LKOH 6.0 % $ROSN 5.9 % $SNGS 5.9 % 📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ) $MAGN -3.4 % $SVCB -3.4 % $OZON -5.1 % 📑 Облигации ОФЗ: Длинный край гособлигаций резко нырнул вниз сразу после вердикта регулятора. ЦБ принял решение оставить ключевую ставку без изменений. Стоит отметить, что это первое сохранение ставки за весьма долгий период её планомерного снижения. Само собой, такой ястребиный сигнал и перспектива удержания жестких условий не вдохновили инвесторов на покупку длинных бумаг, поэтому распродажа в ОФЗ выглядит вполне логично. $RBU7 Флоатеры: Ожидаемо перехватили инициативу и немного подросли. В условиях жесткой риторики ЦБ и затягивания периода высокой ставки защитные инструменты с переменным купоном остаются главным фаворитом. Корпораты и ВДО: В этих сегментах неделя прошла без значимых изменений, и мы продолжаем внимательно наблюдать за ними. С одной стороны, корпоративный долг часто повторяет за ОФЗ с задержкой в несколько недель. С другой — здесь уже накоплена приличная перепроданность, поэтому гарантировать такой же глубокий обвал, как в ОФЗ, сейчас нельзя. 💴 Валюта На валютном рынке продолжается вполне ожидаемая и плавная коррекция. Рубль локально укрепляется после недавнего заявления Минфина об уменьшении объемов покупок валюты в сентябре. Не исключаю, что на курс начинает давить и фундаментальный фактор — эффект от притока крупной экспортной выручки. $CNYRUB 🏁 Что в итоге Моя тактика выжидания на прошлой неделе себя оправдала. Я не торопился со сделками, благодаря чему на руках накопился хороший объем кэша. Пятничное заседание дало рынку четкий сигнал: быстрого снижения ключевой ставки ждать не стоит. В этой макроэкономической реальности траектория активов разделится — одни инструменты явно выиграют от затяжной жесткой ДКП, а другие останутся под жестким давлением. Поэтому пока хочется спокойно понаблюдать за реакцией рынка в первые торговые дни и только потом точечно парковать свободную ликвидность. 📍НЕ ИИР. Только личные мысли) Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #обзор #акции #облигации #инвестиции #валюта
3
4
pavel_m12
pavel_m12

12 сентября в 9:25

❗️ВАЖНО. Друзья, всем привет 👋 Прошло сразу 2 отсечки на погашение. Из-за этого в стратегии &Формула пассивного дохода вы можете увидеть дополнительную просадку, так как стоимость облигаций обнуляется, а деньги на счет поступают не сразу (в течение нескольких рабочих дней). В ближайшие рабочие дни ожидаю поступления 😉 и восстановления счета. Хорошего дня ☀️
3
4
pavel_m12
pavel_m12

10 сентября в 19:42

💼 Двухдневный отчет (09.09 – 10.09): точечная ребалансировка, тест фиксов и затишье перед вердиктом ЦБ В среду забрали в копилку +1 купон, а также я частично провел запланированную ребалансировку. Сегодня в портфеле небольшая купонная пауза. Дополнительно оставил запас кэша под завтрашнее заседание ЦБ. ❓ Что интересного Эти два дня стали ключевым этапом подготовки к главной пятнице сентября. 1. После длительной паузы и недавнего феноменального размещения флоатера на 1 трлн рублей, Минфин наконец-то протестировал рыночный спрос на классические гособлигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД): Ведомство продало бумаги на общую сумму 86,7 млрд рублей при совокупном спросе около 164,5 млрд рублей. Отмечу, что государство не пытается занимать «любой ценой». Минфин удовлетворил чуть больше половины спроса, отсекая слишком агрессивные заявки, требовавших запредельную доходность. 2. Свежий отчет Росстата зафиксировал за неделю с 1 по 7 сентября рост потребительских цен на 0,05%. На этом трехнедельный цикл чистой сезонной дефляции (напомню, последняя неделя августа закрылась в -0,01%) официально подошел к концу. Впрочем, цифра 0,05% вполне умеренная, влияние сезонности на плодоовощную продукцию еще частично сохраняется, поэтому делать поспешные выводы об инфляции пока рано. 3. Уже завтра пройдет заседание ЦБ и мы узнаем решение по ключевой ставке. Большинство участников рынка ждет сохранение ставки либо снижение на 0.25%. НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 10 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10BGU1 $RU000A10B3A6 $RU000A106Z38
Card image 1
2
3
pavel_m12
pavel_m12

8 сентября в 18:00

📊 Насыщенный финал цикла: +3 выплаты, погашение и «День Икс» для фиксов и ЦБ (Итоги стратегии 073.09 - 08.09) Двухдневку закрываем с отличным результатом: • вчера + 1 купон, • сегодняшний день принес 2 купона, 1 полное погашение и 1 выплату по амортизации. Свободного кэша на руках стало больше, поэтому завтра я начинаю плановую ребалансировку состава стратегии. ❓Что интересного 1. Минфин РФ объявил, что завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ, причем на этот раз ведомство выкатывает выпуски с фиксированным купоном (фиксы). Предстоит интересный день: посмотрим, решится ли Минфин давать большие дисконты ради выполнения плана по займам, или спрос на длину окажется сдержанным. Поведение «длинного конца» кривой ОФЗ на фоне этого размещения покажет настрой крупных игроков. 2. Параллельно завтра выходит свежая недельная инфляция. Главная интрига — насколько устойчивым окажется замедление цен. Период летней сезонной дефляции постепенно уходит, продукты нового урожая перестают толкать индекс вниз, поэтому свежие принты будут более наглядными. 3. Ну и кульминация всей недели — пятничное заседание ЦБ по ключевой ставке. С учетом текущих уровней инфляции и жестких макросценариев регулятора, рынок замер в ожидании. НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 9 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10B2T8 $RU000A10CC32
Card image 1
Card image 2
2
3
pavel_m12
pavel_m12

7 сентября в 4:08

🔥 Обзор 31.08 - 07.09 🔥 📈 Акции Индекс ММВБ, активно подогреваемый заявлениями с полей саммита ШОС и приездом американской делегации, вырос за неделю почти на 5% . Мы снова увидели стандартный, классический рост на ожиданиях, который на нашем рынке происходил уже неоднократно. По уже знакомой инвесторам традиции, на выходных, сразу после завершения официального визита делегации, покупательский запал иссяк, и котировки перешли к закономерным распродажам. $MMU6 📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ) $OZON 22.5 % $PHOR 11.6 % $MAGN 10.0 % 📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ) $CNRU -3 % $LENT -4 % $PLZL -6.1 % 📑 Облигации ОФЗ: В длинном крае гособлигаций продолжается боковик. Августовские данные по инфляции закрылись абсолютно в рамках сезонности. Важным событием недели стало возвращение Минфина к плановым размещениям: ведомство вышло на рынок со свежим выпуском флоатеров и смогло успешно разместить почти 1 триллион рублей. $RBZ6 Корпораты, ВДО и Флоатеры: В остальных долговых сегментах картина идентичная. Можно сказать, что сейчас весь облигационный рынок монолитно замер в режиме «тишины» перед ключевой пятницей, когда на заседании ЦБ решится дальнейшая судьба ключевой ставки. Консенсус-прогноз большинства аналитиков сводится к сохранению ставки, меньшинство закладывает символическое снижение на 0.25%, а иные сценарии пока рассматриваются рынком как маловероятные. 💴 Валюта На валютном рынке после затяжного ралли началась коррекция: валюта перешла к снижению, едва пощупав круглую психологическую отметку 13 рублей за юань. Главным триггером для локального укрепления рубля стало официальное заявление Минфина о существенном снижении объемов покупок валюты на сентябрь. Спекулянты мгновенно отреагировали на эту новость, устроив закономерную распродажу в юане. $CNYRUB 🏁 Что в итоге Текущую неделю рынок проведет в состоянии ожидания, торгуясь под влиянием двух главных факторов: новых официальных заявлений по итогам прошедших встреч с американской делегацией и пятничного вердикта Банка России по ставке. Резких движений на этой неделе я совершать не планирую и предпочту понаблюдать за развитием событий со стороны. Идеи буду формировать ближе к концу недели (в идеале — уже по факту оглашения решения ЦБ), параллельно адаптируя портфель под меняющийся новостной фон в течение недели. 📍НЕ ИИР. Только личное мнение:) Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #обзор #акции #облигации #инвестиции #валюта
4
5
pavel_m12
pavel_m12

4 сентября в 19:18

🚀 Позитивный финал недели (Итоги стратегии 03.09 - 04.09) Завершаем рабочую неделю на отличной ноте: вчера забрали в копилку +1 купон, сегодня прилетело еще +3! В начале семидневки планирую точечно обновить и усилить несколько позиций. ❓Что интересного После среды, когда вышли данные по дефляции и Минфин бахнул триллионный аукцион, под конец недели наступило полное затишье. Главная тема всех инвест-сообществ сейчас одна — какой вердикт вынесет ЦБ на заседании в следующую пятницу. ♻️ Мнения разделились, но контуры понятны: ~ Большинство ставит на консервативное сохранение ставки на уровне 14% ~ Меньшинство ждет символического снижения на 0,25%. ~ Отдельные эксперты и вовсе не исключают полярных сценариев — от жесткого повышения до более агрессивного шага вниз (но таких мнений всего пару) Следующая неделя на рынках будет огненной. 🎭 Локальный сериал: Со стороны продолжаем наблюдать за захватывающим триллером вокруг МГКЛ. История развивается стремительно: ~ Сначала Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила официальное письмо в ЦБ, указав на странные и сомнительные цифры в финансовой отчетности эмитента. ~ Рынок моментально запаниковал — облигации МГКЛ укатали в цене на 20–30% ~ Компания решила экстренно тушить пожар: вчера МГКЛ объявили, что ускорят байбэк (обратный выкуп) своих акций и начнут выкуп облигаций с рынка, чтобы сгладить волатильность. ~ На этом вербальном интервенте котировки бондов тут же отскочили обратно на 10–15%.В общем «весело». Всем отличных! НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 6 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10BAP4 $RU000A10BBE6 $RU000A10B214 $RU000A10ES32
Card image 1
Card image 2
2
3
pavel_m12
pavel_m12

4 сентября в 16:47

❗️ВАЖНО. Друзья, всем привет 👋 Прошла отсечка на амортизацию по $RU000A10CC32 Из-за этого в стратегии &Формула пассивного дохода вы можете увидеть дополнительную просадку, так как стоимость облигаций снижается, а деньги на счет поступают не сразу (в течение нескольких рабочих дней). В ближайшие рабочие дни ожидаю поступления 😉 и восстановления счета. Хорошего дня ☀️
5
6
pavel_m12
pavel_m12

2 сентября в 20:51

📆 Купонная пауза, триллион Минфина и финальный аккорд летней дефляции. Итоги стратегии (02.09) Текущий состав стратегии актуален. Чуть позже, по мере выхода свежих макроданных, начну детально формировать ожидания по ключевой ставке к сентябрьскому заседанию и при необходимости внесу точечные корректировки. ❓Что интересного 1. Главная сенсация дня пришла с первичного рынка госдолга. Минфин РФ 2 сентября умудрился за один раз разместить ОФЗ-флоатер серии 29031 на 1 трлн рублей! Весьма неплохо. План по заимствованию постепенно выполняется. 2. Недельная дефляция составила символические -0,01% (неделей ранее фиксировали инфляцию +0,01%). За весь август (с 1 по 31 число) цены в РФ снизились на -0,08% (по недельным данным Росстата). Всё идет строго в рамках классической летней сезонности. Теперь важно смотреть, какими будут первые чистые осенние принты в сентябре (плюс в октябре индексация ЖКХ) НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 2 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции 
Card image 1
2
3
pavel_m12
pavel_m12

1 сентября

📊 Двухдневный отчет (31.08 – 01.09): купоны, рейтинги и сценарии ЦБ Закрыли август по стратегии на хорошей ноте: вчера на счет прилетело 5 выплат и 1 амортизация. Все полученные купоны месяца ушли на увеличение количества активов, что системно разгоняет сложный процент и потенциал пассивного дохода в будущем. Сентябрь открываем аналогично — пошла новая волна выплат, забрали еще +2 купона. Глобальных изменений в портфеле пока не производил, продолжаю планомерно реинвестировать поступающий кэш. ❓ Что интересного 1. Банк России раскрыл свои прогнозные горизонты. ЦБ РФ В «ДЕЗИНФЛЯЦИОННОМ» СЦЕНАРИИ ПРОГНОЗИРУЕТ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ В 2026 Г. НА УРОВНЕ 14,5-14,6%, В 2027 Г. — 9-11% ЦБ РФ В БАЗОВОМ СЦЕНАРИИ ПРОГНОЗИРУЕТ УРОВЕНЬ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В 2026 ГОДУ НА УРОВНЕ 14,5-14,6%, В 2027 Г. — 10,5-12,5% ЦБ РФ В «ПРОИНФЛЯЦИОННОМ» СЦЕНАРИИ ПРОГНОЗИРУЕТ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ В 2026 Г. НА УРОВНЕ 14,5-14,6%, В 2027 Г. — 13-15% ЦБ РФ В «РИСКОВОМ» СЦЕНАРИИ ПРОГНОЗИРУЕТ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ В 2026 Г. НА УРОВНЕ 14,5-14,6%, В 2027 Г. — 19-21% Судя по ряду заявлений относительно инфляции, движемся пока ближе к проинфляционному сценарию. 2. Минфин РФ официально объявил, что 2 сентября проведет аукцион по размещению ОФЗ-флоатера 29031. Видимо ведомство не горит желанием выходить на рынок с фиксированным купоном (фиксом) при текущей тенденции. Банки просто не купят фиксы без огромной премии когда на горизонте маячит сохранение ставки. 💡 Мысли по ставке: Учитывая текущую риторику ЦБ, проинфляционные риски (бензин, рост валюты, ситуация с маркеталейсами, дефицит бюджета), высокие ожидания населения, грядущую перенесенную индексацию тарифов ЖКХ, на ближайшем заседании в сентябре можем ожидать и сохранение ставки (на мой субъективный взгля) 3. Кредитные рейтинги: ~ АКРА понизило рейтинг АФК «Система» до уровня A+(RU) с «негативным» прогнозом. Проблемы дочерних структур начинают сильнее давить на ликвидность корпоративного центра. ~ «Эксперт РА» опустил кредитный рейтинг облигаций ПАО «Сегежа Групп» до уровня ruB. НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:) ♻️ Получено выплат в сентябре: 2 ♻️ Получено выплат в августе: 45 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10B0J3 $RU000A10B0U0 $RU000A108Y86 $RU000A10DP51 $RU000A10ATR2 $RU000A109TJ6 $RU000A10B1Q6
Card image 1
Card image 2
2
3