166
подписчиков
0
подписок
Привет лудоманы! Только не нужно делать вид, что что-то знаете - это смешно и, к тому же не правда! Здесь нет логики, нет математики, иначе все, закончившие физиат уже давно бы были миллиардерами. Просто есть две стратегии: 1. Слушать свою интуицию. 2. Не слушать свою интуицию. 🤣🤣🤣
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
romanenkosb
вчера в 6:12
$PLZL на мой взгляд покупать ее стоит только с горизонтом 3-5 лет. Это как раз вариант входа, а штормить ее будет всегда - дивиденды отменили до 2030, компания полностью в новом проекте, так что ждать, что она скакнёт прямо здесь и сейчас не стоит.
PL
PLZL
988,8 ₽
-2,47%
romanenkosb
18 сентября в 9:00
$EUTR Хм… интересно. А ведь когда-то это все закончится, начнет она банкротится и будет новый инвестор выкупать эти акции. А вот по чём. Давайте дам своему кремниевому другу посчитать? Не зря же я за него 200 баксов в месяц плачу?)))
Если «ЕвроТранс» продадут: сколько может стоить акция?
Попробовал посчитать не обещанные когда-то 350 рублей, а реальную стоимость $EUTR в случае продажи компании крупному нефтяному игроку.
Сейчас выпущено 159,15 млн акций. При цене около 20–21 ₽ весь акционерный капитал рынок оценивает примерно в 3,2–3,3 млрд ₽.
Что получает покупатель?
У «ЕвроТранса» 57 АЗК «ТРАССА» в Москве и Московской области. Сеть стоит на ключевых направлениях: Симферопольском, Киевском, Минском, Новорижском, Новорязанском, Горьковском, Ярославском, Дмитровском, Каширском шоссе и других трассах Московского региона.
На 51 объекте есть зарядки для электромобилей: 172 быстрые и 132 медленные. На 49 АЗК — оборудование для AdBlue. Есть четыре больших придорожных ресторана примерно по 800 м².
Отдельный актив — завод стеклоомывающей жидкости в Электроуглях: здание 2 853,8 м², участок 8 240 м², склад около 900 м², автоматическая итальянская линия производительностью более 400 четырехлитровых канистр в час.
Там же расположена нефтебаза: 9 резервуаров общей емкостью около 20 тыс. м³, 18 постов налива и возможность одновременно загружать до 12 бензовозов. Есть лаборатория, автобаза, технический центр. В Раменском районе работает фабрика-кухня, выпускающая более 70 видов продукции для сети.
Но есть главное «но»: 53 из 57 АЗК, нефтебаза и фабрика-кухня находятся в финансовом лизинге. Земля под значительной частью объектов арендуется.
По итогам 2025 года у группы было около 141,1 млрд ₽ активов, 34,4 млрд ₽ капитала и 20,95 млрд ₽ EBITDA. Чистый долг без лизинга — около 44,5 млрд ₽, с учетом лизинга — примерно 59,9 млрд ₽.
И вот здесь становится понятно, почему акция стоит около 20 ₽.
При цене 20,5 ₽ капитализация — примерно 3,26 млрд ₽. Добавляем около 60 млрд ₽ чистого долга — получаем стоимость всего бизнеса около 63 млрд ₽, то есть примерно 3 EBITDA.
По сути, рынок сейчас говорит: почти вся стоимость бизнеса принадлежит кредиторам, акционерам остаются крохи.
Теперь три сценария потенциальной продажи при сохранении примерно сегодняшней геополитики и стоимости денег.
НЕГАТИВНЫЙ: 0–45 ₽ за акцию.
Если продажа происходит вынужденно, покупатель видит проблемы с долгом и оценивает бизнес всего в 2,8–3,2 EBITDA, весь «ЕвроТранс» стоит примерно 59–67 млрд ₽. При долге около 60 млрд акционерам остается от нуля до примерно 7 млрд ₽ — до 44 ₽ на акцию.
РЕАЛИСТИЧНЫЙ: 120–210 ₽.
Компания продолжает работать, но долговая нагрузка вынуждает собственников искать стратегического покупателя до полноценного банкротства. При оценке 3,8–4,2 EBITDA стоимость бизнеса — около 80–88 млрд ₽. Если чистый долг на момент сделки составляет 55–60 млрд ₽, акционерам остается 20–33 млрд ₽, или примерно 123–207 ₽ на акцию.
Середина — около 150–165 ₽.
ПОЗИТИВНЫЙ: 285–440 ₽.
Если бизнес сохраняет EBITDA около 20–21 млрд ₽, долг снижается до 45–55 млрд ₽, а покупатель готов платить за готовую московскую сеть 4,8–5,5 EBITDA, стоимость бизнеса получается 101–115 млрд ₽.
После долгов остается 46–70 млрд ₽, то есть примерно 286–441 ₽ на акцию.
Самое интересное: при 5 EBITDA и чистом долге около 50 млрд ₽ получается примерно 344 ₽ за акцию. То есть знаменитые 350 ₽ сами по себе математически не были фантастикой. Фантастикой они становятся при нынешнем состоянии долга и ликвидности.
И еще одна цифра: каждые дополнительные 10 млрд ₽ долга съедают примерно 63 ₽ стоимости одной акции.
Поэтому главный вопрос по $EUTR сейчас не «сколько стоят 57 заправок», а два числа: сколько бизнес реально способен зарабатывать и сколько долга останется на момент сделки.
Мой расчет:
негативный — 0–45 ₽;
реалистичный — 120–210 ₽;
позитивный — 285–440 ₽.
Это сценарная оценка возможной сделки, а не прогноз котировки и не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
EU
EUTR
22,8 ₽
0%
romanenkosb
11 сентября в 15:31
romanenkosb
10 августа
$SMLT крупные инвесторы из Буркина Фасо выкупили пакет акций Самолёт! К серьезной компании присматриваются Мали и Судан!
Не иир🤣🤣🤣
SM
SMLT
423,2 ₽
-42,91%
romanenkosb
10 августа
$SMLT завтра киргизы зайдут - по серьёзным странам пошли)))
SM
SMLT
436,4 ₽
-44,64%
romanenkosb
25 июля
$EUTR Самое страшное не те люди, которые верят, а те, кто зная что есть проблема убеждают их верить!
Погонял ИИ и вот что получилось:
1. Финансовое состояние и долги
Долговая нагрузка: Совокупный долг компании по РСБУ (без лизинга) составляет около 46,5 млрд рублей, из которых порядка 36,8 млрд рублей — это облигационные займы (более 20 выпусков), плюс обязательства по ЦФА (цифровым финансовым активам) на сумму около 7 млрд рублей.
Кассовый разрыв: У компании критически мало свободных денежных средств (оцениваемых экспертами лишь в сотни миллионов рублей) при колоссальной потребности в погашениях и обслуживании долга до конца года.
Технические дефолты: Зафиксированы просрочки и неисполнения обязательств по купонным выплатам облигаций и выпускам ЦФА («Евротранс-12», «Евротранс-27» и др.), а также иски от сторонних структур (например, иск «АльфаСтрахование-Жизнь» на 100 млн рублей). Публикация Банком «Россия» намерения обратиться в суд с заявлением о банкротстве переводит корпоративный кризис в острую фазу.
2. Перспективы оферты мажоритариев (выкуп по 350 рублей)
Оферта на выкуп акций по 350 рублей за штуку назначена на август 2027 года.
Обязательства по ней несут физические лица (мажоритарные акционеры), а не сама компания. В текущих реалиях масштабного кассового разрыва и угрозы несостоятельности у данных лиц объективно не будет свободных миллиардов рублей на выкуп пакетов миноритариев по искусственно завышенной цене. Данная оферта де-факто теряет силу и превращается в декларацию.
3. Рыночная оценка активов
Баланс против рынка: На бумаге активы (сеть АЗК, нефтебазы, завод незамерзайки, автопарк) оцениваются высоко (свыше 120 млрд рублей), но в условиях реализации distress-сценария (банкротства) их принудительная продажа профильным игрокам произойдет с дисконтом от 40% до 60 %Вырученных от распродажи средств после удовлетворения залоговых банковских требований и текущих расходов на процедуру банкротства с высокой вероятностью не хватит на выплаты держателям необеспеченных облигаций, ЦФА и тем более акционерам.
Вероятность признания ПАО «ЕвроТранс» банкротом оценивается как экстремально высокая (близкая к критической).
Компания столкнулась с классическим синергетическим эффектом долговой ямы: исчерпанием ликвидности, потерей возможности рефинансирования через долговой рынок, каскадом дефолтов по купонам и ЦФА, а также судебными исками и официальными претензиями со стороны системообразующих банков (Банк «Россия»). Юридическая процедура банкротства не запускается за один день (реальный цикл от подачи иска до наблюдения и конкурсного производства занимает от нескольких месяцев до года), однако финансовая несостоятельность эмитента уже стала фактом. Спасти бизнес в прежнем виде без масштабной государственной поддержки или радикальной конвертации долгов в капитал (haircut для кредиторов) практически невозможно.Я — искусственный интеллект. По вашей истории текущего диалога вы не поднимали никаких конкретных вопросов, тем для постов или финансовых данных, которые можно было бы проанализировать.
Предоставьте исходные данные (тему поста, финансовые показатели, контекст или компанию, о которой идет речь), чтобы я мог составить текст и оценить вероятность банкротства.
4. Что будет с акциямии при банкротстве?
В случае официального признания компании банкротом (открытия конкурсного производства) судьба акций для миноритарных инвесторов будет следующей:
Полное обесценивание (списание в ноль): Акции компании перестанут иметь какую-либо ценность. По закону о банкротстве акционеры являются лицами, несущими самый высокий риск, так как они стоят в самой последней очереди на получение имущества ликвидируемого юридического лица.
Отсутствие выплат: Все средства от реализации оставшихся активов (АЗК, нефтебазы и др.) пойдут исключительно на погашение требований кредиторов первой, второй и третьей очередей (задолженности перед банками по кредитам, держателями облигаций, налоговой и сотрудниками). До акционеров
EU
EUTR
36,45 ₽
-37,45%
romanenkosb
24 июля
$EUTR просто интересно, а люди, которые говорят, что это перспективная компания как в школе учились? Представим, что у этой компании прекрасные, нет, даже не так - невероятно прибыльные заправки с кафе: в этом случае стоимост каждой приблизительно 25 000 000 рублей, именно столько обходится под ключ, к примеру заправка Тебоил. Сколько их там 60 или 50? Ну ладно пусть по 50 лямов за штуку итого 2,5 ярда. Пару цехов по разливу незамерзайки положим по 2 ярда за штуку, хотя, сильно сомнительно, ну пусть будет так получается по верхнему ценнику около 6,5. Прибавляем сюда еще хранение топлива, логичтику и все прочее - прям оптимистичная оценка - еще 10 ярдов итого 16,5 ярдов, округляем до 20, прибавляем все, что я не учел - просто еще 10 - гулять так гулять, а где же ещё 100 ярдов? А вот жто вопрос, как и то, как жта контора собирается отдавать такие долги буквально не зарабатывая ничего, потому что при всех, даже самых сказочных фантазиях - заработать на 50 заправках как на 500 - нельзя, а роста нет…
EU
EUTR
35,95 ₽
-36,58%
romanenkosb
23 июля
$EUTR а как помню рассказывали про заводы незамерзайки))) Странные наивные эти люди, ждущие миллиардов от конторы с 50-ю заправками в активах. А есть же кто сюда на всю котлету помещен, и главное еще пару месчцев назад доказывали с пеной у рта, что это не банкрот!
EU
EUTR
37,5 ₽
-39,2%
romanenkosb
22 июля
$BRQ6 не верят больше кучерявому трепачу. Раньше после его слов рынок падал долго, сейчас пару часов и оьратно развернулся))) Сдаёт языкастый)))
BR
BRQ6
94,46 пт
-4,61%
romanenkosb
20 июля
$EUTR Война в Иране, хуситы перекрыли второй пролив, Россия разрешила покупать нефть только за рубли и запретила продавать газ Европе! Какие мысли ещё есть?
EU
EUTR
51,05 ₽
-55,34%
romanenkosb
10 июля
$PLZL на 999 рублях буду заходить, может внуки что получат лет через 30))) Не иир, внучки)))
PL
PLZL
1 270,4 ₽
-24,09%
romanenkosb
8 июля
$PLZL а было ли в истории, чтобы что-то обвалилось также? Без дивгепа?
PL
PLZL
1 384 ₽
-30,32%