28
подписчиков
57
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
sadco
14 мая
$GAZP Читаю и слушаю некоторых...инвесторов, которые набирают Газпром на 50%+ портфеля и больше только потому, что он «дешёвый» и «когда-нибудь отскочит», на мой взгляд, путают инвестицию с надеждой на спасательный гэп.
Да, Газпром выглядит дешево по мультипликаторам, но дешевизна сама по себе не является инвестиционным аргументом, если за ней стоят высокая долговая нагрузка, огромный capex, санкционные ограничения, потеря значимой части европейского рынка и непредсказуемая дивидендная политика.
Газпром может дать сильный спекулятивный отскок, но держать его как половину портфеля -это уже не ставка на компанию, а ставка на один политико-сырьевой сценарий.
Проблема Газпрома в том, что даже при большой прибыли акционер не всегда получает деньги: бизнесу нужны средства на инвестпрограмму, долги, инфраструктуру и стратегические проекты.
Поэтому вопрос не только в том, сколько компания заработала, а в том, сколько из этого реально дойдет до акционера.
Я был акционером ГП более двадцати лет и получал дивиденды, мне грех жаловаться но в 2020 году все продал как раз поэтому. Например если взять
НОВАТЭК который смотрится качественнее: у компании сильнее баланс, ниже долговая нагрузка, более понятная дивидендная история и бизнес-модель с акцентом на СПГ, который потенциально гибче трубопроводного газа.
НОВАТЭК — это не «дешевая бумага ради отскока», а ставка на более эффективный, менее закредитованный и более рыночно ориентированный газовый бизнес.
Да, у НОВАТЭКа тоже есть серьезные риски: санкции, Арктик СПГ-2, логистика, флот, покупатели, цены на газ и курс рубля.
Но важное отличие в том, что у НОВАТЭКа проблемы выглядят как временные ограничения для роста, а у Газпрома - как системная нагрузка на всю инвестиционную историю.
Если Арктик СПГ-2 постепенно начнет оживать, если удастся решать вопрос с танкерами и отгрузками, рынок может переоценить НОВАТЭК гораздо быстрее, чем Газпром.
Я не говорю, что Газпром нельзя держать вообще: как спекулятивная доля на 5–10% портфеля он может иметь смысл для тех, кто осознает риски.
Но делать из Газпрома половину портфеля - это опасная концентрация в одной сложной истории, где акционер не контролирует ни дивиденды, ни экспортные маршруты, ни инвестиционные решения.
Если выбирать между «дешево, но тяжело» и «дороже, но качественнее», я бы на этот 2026 года внимательнее смотрел именно на НОВАТЭК.
У НОВАТЭКа есть понятная инвестиционная логика: сильный баланс, денежный поток, дивиденды, СПГ-потенциал и возможность переоценки при улучшении санкционно-логистической ситуации.
Не инвестиционная рекомендация, а просто пост про задуматься. Не всегда дешевый P/E решает. Иногда бывает качество важнее
GA
GAZP
121,83 ₽
-20,21%
sadco
11 апреля
$BRK6 США согласились разморозить иранские активы, хранящиеся в Катаре и иных иностранных банках, сообщил высокопоставленный иранский источник Reuters...
BR
BRK6
93,83 пт
+21,59%
sadco
23 марта
$SiM6
Россия отложит внесение изменений в бюджетное правило до 2027г на фоне резкого роста цен на энергоносители. Необходимость сокращения расходов тоже ставится под сомнение — RTRS
RUSSIA DELAYS CHANGE TO FISCAL FUND AFTER IRAN WAR ENERGY PRICE SURGE
Почему то новость трактуется как бычья инвесторами ( типа рубль крепчает), но для рубля новость не так однозначно бычья, как может показаться. С одной стороны, дорогая нефть обычно поддерживает валютную выручку. С другой — Reuters прямо пишет, что пауза с валютными операциями из фонда на фоне обсуждения нового cut-off price уже сопровождалась примерно 6%-м ослаблением рубля в марте. То есть связка такая: нефть помогает, но более мягкая фискальная рамка и неопределённость по операциям ФНБ могут часть этого эффекта съедать. Поэтому вывод “дорогая нефть = сильный рубль” здесь слишком упрощён.
SI
SiM6
81 357 пт
-9,83%
sadco
3 февраля
Сегодня созванивались с персональным менеджером, обещали «вот вам 18% годовых в фонде tpay», как аналог накопительному счёту.
Ну не поверил на слово и взял реальную историю выплат фонда и посчитал сам.
По 12 выплатам (30.09.2024 - 29.08.2025):
по процентам из приложения выходит ~20.9% годовых просто “кэшем”
а если выплаты реинвестировать ежемесячно, то ~23% годовых до налога. Как известно у нас сейчас есть прогрессивная система налогообложения и
после НДФЛ 13% и с реинвестом получилось ~19.77% годовых
Так что “18%” выглядит довольно консервативно 😁 .
Вообще, наверное с учётом прогноза снижения выплат 18% плюс минус верно 🙄
Вообще приятно удивлён. Вот вам и пассивный доход 🤑
$TPAY
TP
TPAY
100,12 ₽
+1,01%
sadco
24 августа 2025
В этот отпуск удалось вырваться в Архыз. Он встретил нас тишиной гор и свежестью воздуха. Дорога по тропе Орлёнок — это как отдельное приключение: сначала лёгкий шум ручьёв, потом пихтовый аромат леса , поляна с шалфеем и мягкий подъём в тени деревьев, где каждый поворот открывает всё новые виды. Подниматься было удивительно просто и приятно — около двух часов спокойного шага пролетели незаметно.
Награда: прозрачные горные озёра, склоны, залитые солнцем, и ощущение, что мир стал шире. Здесь всё будто говорит: «Остановись и просто смотри». Архыз — место, где природа сама задаёт ритм, и ты охотно ему подчиняешься; то место, где горы становятся ближе, а ты вдруг понимаешь, что всё это великолепие — не просто пейзаж, а живая история, написанная самой природой.
#мой_город #Архыз
Билет в Минеральные Воды
sadco
9 апреля 2025
$YDEX понравилось что заходил в акцию на отскоке. Как вы считаете заход нормальный? До какой цены держать. Покритикуйте пожалуйста что не на самом дне. Уверен в хорошем будущем этой акции
YD
YDEX
4 121 ₽
-12,92%
sadco
5 апреля 2025
$ALRS куплено на пике профиля 16 декабря по 45.59, продано 15 февраля на слухах, по плюс минус 61. Что делать? Ждем тех же целей, сейчас нельзя покупать . ожидаю отскок от 45 к тем же уровням. Пока наблюдаю
AL
ALRS
48,77 ₽
-62,25%
sadco
28 марта 2025
$POSI падение еще на 40% по статистике означает состояние близкое к банкротству. Убыток 50% от вложения в эту г. Компанию. Не знал что хуже Газпром может быть только Позитив 😊
PO
POSI
1 324,8 ₽
-22,21%
sadco
12 февраля 2025
$POSI группа негатив. Допки , увольнения it, снижение продаж. Какой же тут позитив. Триста раз пожалел что сюда вошёл...
PO
POSI
1 588 ₽
-35,1%
sadco
30 августа 2024
$SNGSP а можно ещё пониже, как в 2016 на 46? Там бы и прикупить можно будет побольше
SN
SNGSP
48,26 ₽
-17,42%
sadco
15 августа 2023
Я брал $PHOR как инструмент диверсификации, но не думал что эта ЦБ окажется надёжнее чем ОФЗ $SU26223RMFS6 , по которому получил минус в моменте
SU
SU26223RMFS6
0 ₽
0%
PH
PHOR
7 607 ₽
-34,03%
sadco
29 июня 2023
$SiU3 как же понять термин скрытая девальвация валюты? Это когда под шумок других ярких событий можно пополнить бесплатно казну рублями не афишируя это и не давая комментарии. Просто 91 и все тут. 🤫
SI
SiU3
87 199 пт
+10,34%
sadco
30 мая 2023
$NGM3 газ по фьючерсу за полгода -53% 😭. Говорят если падение по фин инструменту 80% и более то это корпорация почти банкрот. А на сырьевые рынки это распространяется?
NG
NGM3
2,36 пт
+17,02%