smuta_ramil

0

подписчиков

19

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

smuta_ramil
smuta_ramil

25 сентября в 18:43

https://www.tinkoff.ru/invest/shelves/issuance/dfa/01a0c7ef-13dc-78df-9ae1-5a8fb9a9f18d 20% годовых на ОФЗ 26238 #что_купить
1
smuta_ramil
smuta_ramil

5 июня

Обвал акций $ASTR в начале июня (когда цена улетала к отметкам 226–230 рублей) произошел из-за эффекта «идеального шторма»: ​Чистый убыток в отчете за I квартал 2026 года. Компания отчиталась о снижении выручки и зафиксировала чистый убыток (752 млн рублей). Для IT-сектора первый квартал традиционно самый слабый в году (основные контракты и отгрузки лицензий происходят в III и IV кварталах), но на этот раз наложились общие экономические трудности. ​Давление жесткой ДКП (высокой ставки ЦБ). Из-за затяжного периода высоких ставок в экономике многие крупные клиенты начали оптимизировать свои IT-бюджеты и ставить импортозамещение на паузу. Рынок осознал, что прошлые сверхвысокие темпы роста сектора замедляются. ​Слухи и корпоративный негатив. По рынку пошли слухи о том, что один из мажоритарных акционеров (Денис Фролов) планирует продать крупный пакет акций (10-15%). Хотя руководство компании вышло с заявлениями, что обвал не связан с действиями мажоритариев, доверие инвесторов пошатнулось. Масла в огонь подлил Сбербанк, который сократил свою долю в «Астре» до 1%, и решение СД не выплачивать дивиденды по итогам самого 2025 года (выплатят только небольшие дивиденды из нераспределенной прибыли 2024 года — около 4,68 руб.).
1
smuta_ramil
smuta_ramil

1 июня

В конце мая 2026 года Наблюдательный совет ВТБ объявил о планах провести новую допэмиссию: ​Объем: планируется разместить до 6,29 млрд обыкновенных акций (это около 49% от текущего объема акций). Сумма привлечения составит колоссальные 500 млрд рублей. ​Цена размещения: зафиксирована на уровне 87 рублей за акцию. ​Цель: официальная причина — финансирование стратегического партнерства с объединенной группой RWB (Wildberries и Russ), а также развитие основного бизнеса. ​Что это значит для акций: В моменте допэмиссия — это сильный негатив для миноритарных акционеров. Происходит «размытие» долей текущих инвесторов, то есть будущая чистая прибыль и дивиденды теперь будут делиться на гораздо большее количество акций. При цене размещения в 87 рублей рыночная цена акций будет испытывать сильное давление сверху (апсайд краткосрочно ограничен этой планкой). ​2. Дивиденды: иллюзия щедрости или реальный доход? ​Ситуация с дивидендами выглядит двояко: ​Ближайшие выплаты (летом 2026 года): Ожидается выплата дивидендов (ориентировочно в июле 2026 г.) в размере 9,71 рубля на акцию (доходность в районе 11-12% от текущей цены). ​Прогноз на будущее: Топ-менеджмент заявляет о намерении постепенно двигаться к распределению 50% чистой прибыли на дивиденды. ​В чем подвох? Выплата дивидендов за прошлый период выглядит привлекательно, но объявленная допэмиссия на 500 млрд рублей фактически перечеркивает этот позитив. Банк одной рукой выплачивает инвесторам миллиарды рублей в качестве дивидендов, а другой рукой забирает с рынка 500 миллиардов через выпуск новых акций. ​С учетом вклада RWB в будущие финансовые результаты, аналитики уже пересчитывают дивиденд за весь 2026 год в сторону понижения — до 8,3–9,2 рублей на акцию, что ниже изначальных ожиданий рынка. ​Что ожидать от компании: главные выводы ​Краткосрочно — давление и боковик. Пока рынок «переваривает» новость о размытии долей почти наполовину, котировки вряд ли покажут бурный рост. Бумаги будут тяготеть к цене допэмиссии (87 рублей) или оставаться под давлением чуть ниже этого уровня. ​Долгосрочно — ставка на маркетплейсы. ВТБ делает огромную ставку на синергию с RWB (электронная коммерция и логистика). Если партнерство с Wildberries оправдает себя и даст мощный синергетический эффект, это может компенсировать эффект размытия за 1.5–2 года. Андрей Костин подтверждает амбициозный прогноз по чистой прибыли на 2026 год в районе 600–650 млрд рублей. ​Повышенные риски корпоративного управления. Для инвесторов ВТБ снова подтвердил статус непредсказуемой бумаги. История с регулярными допэмиссиями снижает доверие долгосрочных инвесторов («акционеров со стажем»), из-за чего банк исторически торгуется с дисконтом к тому же Сбербанку. ​Резюме: Если вы удерживаете акции ради ближайшего дивиденда, забрать его можно, но стоит помнить о неизбежном дивидендном гэпе и общем давлении со стороны допэмиссии. Заходить в бумагу «на всю котлету» прямо сейчас, ожидая быстрого роста, довольно рискованно — бумага на ближайшие месяцы становится историей долгой и вязкой реструктуризации капитала. $VTBR
2
3
smuta_ramil
smuta_ramil

22 мая

Напоминаю мои критерии отбора: • понятный бизнес • сильный рейтинг • доходность выше денежного рынка • адекватная дюрация • прогнозируемый денежный поток 1) Эталон Финанс, 002P-05 ISIN: $RU000A10EST2 Доходность: 22,29% Цена: 99,41% Купон: 20,00% Рейтинг: ruBBB+ Погашение: 25.03.2029 ⸻ 2) ГТЛК, 001P-09 ISIN: $RU000A0ZZ1J8 Доходность: 18,66% Цена: 96,47% Купон: 18,00% Рейтинг: AA-(RU) Погашение: 18.03.2033 Оферта: 27.09.2028 ⸻ 3) Селигдар, 001Р-11 ISIN: $RU000A10EXW6 Доходность: 17,05% Цена: 99,82% Купон: 15,75% Рейтинг: ruA+ Погашение: 07.04.2029 ⸻ 4) Первая Грузовая Компания, 003P-04 ISIN: $RU000A10EYV6 Доходность: 16,59% Цена: 99,89% Купон: 15,40% Рейтинг: ruAA Погашение: 09.09.2029 ⸻ 5) Магнит, БО-004Р-05 ISIN: $RU000A10A9Z1 Доходность: 16,46% Цена: 99,35% Купон: 16,35% Рейтинг: ruAAA / AAA(RU) Погашение: 13.11.2029 Оферта: 24.10.2028 ⸻ 6) Новабев Групп, БО-П07 ISIN: $RU000A1099A2 Доходность: 15,91% Цена: 99,94% Купон: 15,90% Рейтинг: ruAA Погашение: 05.08.2027 ⸻ 7) Магнит, БО-004Р-09 ISIN: $RU000A10CL07 Доходность: 14,19% Цена: 99,95% Купон: 13,30% Рейтинг: ruAAA / AAA(RU) Погашение: 17.08.2027 ⸻ 8) Роснефть, 002P-05 ISIN: $RU000A0ZYVU5 Доходность: 14,15% Цена: 92,89% Купон: 9,00% Рейтинг: ruAAA / AAA(RU) Погашение: 18.02.2028 ⸻ 9) РЖД, 001P-14R ISIN: $RU000A1008D7 Доходность: 14,05% Цена: 89,36% Купон: 9,10% Рейтинг: ruAAA / AAA(RU) Погашение: 04.05.2029 Сохраняйте подборку и делитесь с друзьями🔥 #подборка_облигаций
5
6