3
подписчика
16
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
suraru
25 сентября в 19:36
ЗОЛОТО ДОРОЖАЕТ. АРИФМЕТИКА МЕНЯЕТСЯ
Золото дорожает —
золотодобытчик зарабатывает больше.
Казалось бы, простая арифметика.
Но Минфин предложил добавить в неё ещё один пункт:
20% с дополнительного дохода,
который принёс рост цены золота.
Для ряда других сырьевых компаний — 30%.
Масштаб уже можно представить:
БКС предварительно оценил возможный платёж
для «Полюса» примерно в 25 млрд ₽.
Если предложение примут,
высокая цена золота уже не будет означать,
что весь её эффект останется
у компании и акционеров.
Но самого важного пока нет:
методика расчёта «дополнительного дохода»
ещё не раскрыта.
Поэтому одной цены золота теперь мало.
Нужно знать ещё и формулу под ней.
suraru
25 сентября в 6:59
ДВА ТРИЛЛИОНА СЕЛИ НА СКАМЕЙКУ
В фондах денежного рынка
уже больше 2 трлн рублей.
С начала года — плюс 31%.
И больше 90% этих денег —
деньги частных инвесторов.
То есть миллионы людей сейчас
не столько ищут, что купить,
сколько получают доход,
пока решают, что покупать дальше.
Для рынка это любопытный запас:
Деньги с биржи не ушли.
Они сидят рядом с кассой.
suraru
20 сентября в 6:02
НЕФТЬ: $40 ВВЕРХ, $8 ОБРАТНО
1 сентября Urals стоила около $81 за баррель.
16 сентября — уже $121,61.
А на следующий день — $113,41.
За две недели прибавилось больше $40.
За один день исчезло больше $8.
Для нефтяных компаний и бюджета важен не красивый ценник в отдельный вторник, а цена, которая удерживается достаточно долго.
Поэтому один баррель по $120 — ещё не новая нефтяная реальность.
Высокую цену увидеть легко.
Гораздо важнее сколько она там проживёт.
suraru
19 сентября в 10:43
В ИНДЕКСЕ — ПЕРЕСТАНОВКА
Вчера, 18 сентября, на Мосбирже вступила в силу квартальная ребалансировка индексов.
Для рынка это техническое событие, но с вполне живыми последствиями.
Когда бумагу добавляют в индекс или убирают из него, фондам, которые повторяют этот индекс, приходится перестраивать портфели.
Компания за ночь не стала ни лучше, ни хуже.
Просто изменилось её место в индексах.
Поэтому повышенный объём торгов в такие дни не обязательно говорит о перемене отношения инвесторов к компании.
Иногда это всего лишь перестановка, бухгалтер просто передвинул стул.
А шуму то на весь рынок.
suraru
19 сентября в 8:54
ИНДЕКС ПЕРЕСТАНЕТ СПАТЬ ПО ВЕЧЕРАМ
С 26 сентября Индекс Мосбиржи будут считать не только в основную сессию.
IMOEX будет появляться утром, вечером и даже на торгах выходного дня.
Но официальным закрытием дня всё равно останется значение основной сессии.
То есть градусник теперь висит на стене круглосуточно.
Но температуру для истории по-прежнему записывают в установленный час.
Для инвестора вывод простой: увидев вечером или в выходной день новый IMOEX, полезно помнить, что это уже движение рынка — но ещё не официальное закрытие дня.
suraru
18 сентября в 16:58
ГАЗПРОМУ ХВАТИЛО ОДНОГО РАЗГОВОРА
Сегодня акции Газпрома в моменте выросли почти на 5%.
До 97,34 рубля.
Что случилось?
Появилась новость о подготовке переговоров,
на которых могут обсудить возобновление
поставок российского газа в Германию.
Обратите внимание:
газ ещё никуда не пошёл.
Контрактов тоже нет.
Пока только разговоры о подготовке переговоров.
А акции уже стартанули вверх.
Хороший пример того, как работает биржа:
Сначала покупаются ожидания, а
документы читаются потом.
suraru
17 сентября в 17:47
АКЦИИ ОБРАДОВАЛИСЬ ДЕШЁВОЙ НЕФТИ
Сегодня Brent подешевела примерно на 2,3% —
до $103 за баррель.
Американские акции тут же пошли вверх:
S&P 500 прибавлял около 0,9%,
Nasdaq — около 1,4%.
Почему?
Дорогая нефть означает дорогое топливо, дорогие
перевозки и производство.
Это подталкивает инфляцию.
А высокая инфляция заставляет ФРС держать
высокие ставки. Для акций это плохо:
кредиты дороже, деньги дороже, прибыль получить сложнее.
Сегодня нефть отступила — и акции вздохнули свободнее.
Иногда настроение на бирже меняется
вместе с ценником на бензоколонке.
suraru
17 сентября в 7:53
ФРС РАЗВЕРНУЛА СТАВКУ
Три года ставка в США не повышалась.
Вчера ФРС подняла её сразу на 0,25 п.п. — до 3,75–4%.
Причина — инфляция оказалась упрямее, чем хотелось.
И главное: большинство руководителей ФРС ждут ещё как минимум одного повышения до конца года.
Для инвестора это означает простую вещь.
Деньги снова становятся дороже.
Высокая ставка поддерживает доллар и доходности облигаций, но усложняет жизнь компаниям, которым нужны дешёвые кредиты.
Поэтому сейчас важнее следить не за самим вчерашним повышением, а за ожиданиями следующего.
ФРС не просто подняла ступеньку.
Похоже, лестница снова пошла вверх.
suraru
16 сентября в 19:42
НЕФТЬ НАШЛА ОБЪЕЗД
С начала конфликта на Ближнем Востоке мировой рынок недополучил около 1,6 млрд баррелей нефти и конденсата.
До сих пор систему спасали запасы, новые маршруты и перестройка поставок.
Теперь Shell и Equinor предупреждают: этот запас прочности уменьшается.
Сегодня Brent держится около 107–108 долларов за баррель, а Саудовская Аравия уже перенаправляет часть нефти через Оман.
Для инвестора важен именно этот момент.
Следить надо не только за ценой нефти, но и за тем, насколько свободно физически идут поставки.
Пока нефть нашла объезд.
Вопрос — сколько ещё таких дорог осталось.
suraru
16 сентября в 11:22
МТС: ДИВИДЕНДЫ ЕЩЁ НЕ УРЕЗАЛИ. АКЦИИ УЖЕ УПАЛИ
Сегодня акции МТС падали почти на 7%.
Причина — новая дивидендная политика.
Раньше инвестор видел понятный ориентир:
35 рублей на акцию в год.
Теперь выплаты привязаны к результатам бизнеса:
до 14% годовой OIBDA — на дивиденды,
ещё часть денег — на выкуп собственных акций.
Компания обещает возвращать акционерам не менее 70 млрд рублей в год.
Но рынок проголосовал сразу — продажами.
Для инвестора здесь хороший урок:
цена акции реагирует не только на размер выплат.
Иногда дороже всего стоит потеря определённости.
suraru
15 сентября в 17:38
КОСМЕТИКА ПОДВИНУЛА LOUIS VUITTON
Во Франции сменился лидер фондового рынка.
L’Oréal — владелец Maybelline, Lancôme и других косметических марок — обошла по капитализации LVMH, которой принадлежат Louis Vuitton, Dior, Bulgari и Tiffany.
203,17 млрд евро против 202,05 млрд.
Перестановка небольшая — разница чуть больше миллиарда.
Но смысл интереснее цифры.
Спрос на дорогие сумки, одежду и украшения замедлился. А вот косметика оказалась устойчивее.
Поэтому теперь стоит смотреть на отчёты LVMH и спрос в Китае: если продажи дорогих брендов продолжат слабеть, эта перестановка может оказаться не случайной.
Помада сумку не съела.
Просто на бирже сегодня оказалась дороже.😁
suraru
15 сентября в 8:33
5%: ДЕНЬГИ СНОВА СТАЛИ ДОРОГИМИ
Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась к 5%.
Такого уровня рынок не видел с октября 2023 года.
Причина складывается в короткую цепочку:
дорогая нефть → риск инфляции → ожидание повышения ставки ФРС → рост доходностей облигаций.
Для инвестора отметка 5% важна сама по себе.
Когда практически безрисковая государственная бумага даёт около 5%, акциям приходится убедительнее объяснять, зачем инвестору брать дополнительный риск.
Поэтому сегодня стоит следить за доходностью 10-летних облигаций США.
Иногда главный конкурент акции — не другая акция.
А скучные 5%.
suraru
13 сентября в 7:25
ИЕНА РАЗВЕРНУЛА СПЕКУЛЯНТОВ
Ещё неделю назад крупные спекулянты держали чистый шорт по иене на 92 тысячи контрактов.
Теперь — чистый лонг почти на 11 тысяч.
Разворот произошёл на фоне укрепления иены до 152,89 за доллар и ожиданий дальнейшего повышения ставки Банком Японии.
Для рынка здесь важна не только сама валюта.
Дешёвая иена много лет была удобным источником денег для carry trade: занять в Японии под низкую ставку и вложить туда, где доходность выше.
Если иена продолжит укрепляться, часть таких позиций придётся сворачивать.
Поэтому дальше стоит смотреть не только на USD/JPY, но и на реакцию американских акций и облигаций.
Иногда дорожают не деньги.
Иногда дорожает привычка брать их дёшево.
suraru
12 сентября в 10:49
НЕФТЬ: ТЕПЕРЬ ВАЖНЫ НЕ $100, А ТРУБА
Саудовская Аравия остановила нефтепровод East–West после атак.
В последние месяцы по нему шло около 4–5 млн баррелей нефти в сутки. Этот маршрут особенно важен сейчас: он позволяет обходить Ормузский пролив.
Для рынка главный вопрос уже не в том, что Brent снова выше $100.
Главный вопрос — насколько быстро нефтепровод вернут в работу.
Если прокачку восстановят быстро, часть нынешней премии за риск может уйти.
Если остановка затянется, рынок получит ещё одно узкое место в мировой нефтяной логистике.
Поэтому сегодня важнее следить не только за ценой Brent, но и за сообщениями о восстановлении East–West.
Иногда для нефти одна труба значит больше, чем десяток прогнозов.
suraru
11 сентября в 15:39
СТАВКА 14%. НО ГЛАВНАЯ НОВОСТЬ НЕ В ЦИФРЕ
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%.
Само решение сюрпризом не стало. Важнее другое: ЦБ говорит об усилении ценового давления.
Значит, рассчитывать на быстрое снижение ставки стало сложнее.
Теперь важна реакция рынка. В первую очередь — ОФЗ, рубля, банков и застройщиков.
Если рынок решит, что высокие ставки с нами надолго, именно здесь это проявится быстрее всего.
Ставку оставили на месте.
Но путь к её дальнейшему снижению возможно стал длиннее.