the_under_bond

11

подписчиков

3

подписки

Тг: https://t.me/the_under_bond ВДО не без дефолта 💰 Погружаюсь в болото ВДО Разбираю отчётность, эмитентов, бумаги Обсуждаем что к чему Больше в ТГ, заходите🥺

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

the_under_bond
the_under_bond

9 сентября в 8:28

Оферту открыли, подавайте через поддержку Робот может подать только на один счёт, для второго вызывайте консультанта. А пока ждём оферту, надо думать куда пристроить котлету. Так как у меня про ВДО, посмотрю парочку эмитентов, на днях сделаю посты. $RU000A108405
4
5
the_under_bond
the_under_bond

7 сентября в 9:02

Дефолту не быть? 04.09 эмитент (Л-старт) выполнил просроченные обязательства по облигациям и выплатил оставшиеся 42 млн по купонам из 67 млн. А теперь внимание: 42 млн не нашлось из 67 в августе-сентябре. Нашли и выплатили, молодцы! На октябрь-ноябрь нужно будет найти 72 и 69 млн. На декабрь 157 млн! На сусеках также наскребут? П.с. Для тех кто получил купон, мои поздравления. П.п.с. Для, кто пишет, что я не разбираюсь ни в чем, без указания конректных фактов, вам пикча снизу 🃏 $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9
Card image 1
5
6
the_under_bond
the_under_bond

7 сентября в 8:35

10% годовых для ВДО?! 07.09 Эмитент уставливает 10% годовых на 31 и 32 купонный период по бумаге. $RU000A108405 Как я писал ранее, ставка сильно ниже рыночной, особенно для ВДО. Эмитент идёт к оптимизации долговой нагрузки и взял кредит в банке под залог штаб-квартиры для погашения бумаги. Отдельный респект эмитенту за своевременное информирование по ставке😎 Сдаём по оферте товарищи, подать заявку через поддержку можно. $RU000A108405 $RU000A10E283 $RU000A1094W7 База больше не кормит :(
Card image 1
8
9
the_under_bond
the_under_bond

3 сентября в 8:56

📰 ХРОМОС Инжиниринг: заложили штаб квартиру ? Вначале скажу, хромос у меня у самого в портфеле. 1 сентября единственный акционер одобрил залог недвижки и прав аренды земли под кредиты своей "дочки" - ООО "ХРОМОС Автоматизация". Общая сумма кредитных линий - 550 млн рублей, из которых 190 млн под 3% (с субсидией гос во) и остальное под плавающую ставку (ключ + 3,5 п.п.). В залог уходят два здания (оценка ~23 млн) и два права аренды земли под ними. Что это значит для держателей облигаций? Очевидно, новые кредиты взяты в качестве решения о рефинансировании долга. 3% льготных и 17,5% рыночных всяко лучше для операционки, чем их облиги под < 20% Первая бумага, которая пойдёт под нож - Б1. Ставка 29%, объем 500 млн., оферта будет в конце сентября, приём заявок по оферте 7-11, объявление нового купона 7-8. ОБЯЗАТЕЛЬНО! Мониторти новости по эмитенту в эти даты и успевайте подать по оферте. Возможно купон будет совершенно не рыночный и могут затянуть с информацией. Держим руку на пульсе🃏 $RU000A108405 Отчёт о финансовых результатах у меня на канале, постами ниже. Кто посмотрел, что думаете ? $RU000A1094W7 $RU000A10E283 #новость #хромос #вдо
Card image 1
6
7
the_under_bond
the_under_bond

3 сентября в 5:29

Всем привет! Инвестиции - это необходимость(даже на ру рынок )), и те, кто читает этот пост, понимают это без лишних слов. Решил я тут проверить на себе, как работает рынок ВДО. Собираю портфель, анализирую новости, отчёты, слежу за эмитентами. Буду держать бумаги, выходить из позиций и честно рассказывать, что из этого выходит. Зачем я это начал? Во-первых, хочу на своём примере проверить, можно ли применять устойчивый фундаментальный анализ и при этом грамотно маневрировать среди дефолтов. Во-вторых, крупные фонды и так обласканы анализаторами, а нишевые эмитенты часто остаются без внимания. А там возможно и отличная доходность (новый гугл там найдем). С риском, конечно, но этим риском можно и нужно управлять. В общем, кому интересно, присоединяйтесь. Нужны дегустаторы ВДО. НЕ трейдинг! #облигации #облигация #вдо #доходность #дефолт #купоны #нкд #аналитика #портфель
Card image 1
2
3
the_under_bond
the_under_bond

2 сентября в 11:16

И снова я рассматриваю вдо апосля дефолта, ну ничего, скоро будем говорить "ну очевидно будет дефолт" 🏭 ООО «Л-Старт» 1. Эмитент работает в производстве бурового оборудования для нефтянки, у эмитента ОС машин и станков на 20 млн. Тот же хромос(обзор-пост ниже), производит лабораторное оборудование, но на балансе станков имеет на 330 млн. Как будто есть несостыковка:) 2. Возможно все производства на отдельных юр лицах, 12 связных ооошек декларают в отчёте. Хорошо, а зачем производству такое сильное дробление на юр лица, и как поступают связные ооошки при банкротстве одного? 3. Чистый долг вырос на 400%, текущая операционка покрывает одну годовую выплату процентов. Ну тут без комментариев, сделал подробный отчёт с цифрами. Там СДП -200 млн, а долг по купонов 40 млн. Думайте. 4. Много запасов, но аудитор пишет, что не может подтвердить их. На 2 млрд запасов, но они есть, честное слово . 5. Долг по купонам 40 млн, еще кредиты к концу года гасить на 200 млн. Больше долгов, богу долгов 6. Зато выпустили официальный ответ держателям облигаций, что мол ведём антикризисные мероприятия, кассовый разрыв, кошмарим контрагентов, что бы оплатили услуги и тд. Ну тут хоть не отмолчались И так, думаю что, найдут по сусекам на выплату купонов до 11.09, но а там уже и следующие выплаты, ещё и кредиты и тд. Основные потребители их(буровые сервисы) сокращают капексы, как и вся нефтянка. Не знаю, все таки думаю, что пора отпевать🕯 Хотел бы я быть не правым, ваше мнение? $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9
Card image 1
4
5
the_under_bond
the_under_bond

27 августа

🏭 ООО «ХРОМОС Инжиниринг» Часть 1. Финансы (полугодовые данные) Выручка: 1П 2025 - 771 251 тыс. руб. 1П 2026 - 936 033 тыс. руб. (+21%) Среднегодовой рост +21%. EBITDA (расчётная): 1П 2025 - 287 852 тыс. руб. 1П 2026 - 322 557 тыс. руб. (+12%) Среднегодовой рост +12%. Чистая прибыль: 1П 2025 - 136 374 тыс. руб. 1П 2026 - 100 279 тыс. руб. (-26%) Среднегодовой рост -26%. Собственный капитал (на конец периода): 1П 2025 - 1 038 521 тыс. руб. 1П 2026 - 1 139 149 тыс. руб. (+10%) Среднегодовой рост +10%. Чистый долг (на конец периода): 1П 2025 - 1 798 232 тыс. руб. 1П 2026 - 1 786 231 тыс. руб. (-1%) Среднегодовой рост -1%. Свободный денежный поток (FCF): 1П 2025 - (-772 284) тыс. руб. 1П 2026 - 27 668 тыс. руб. (+104%) Часть 2. Долговые коэффициенты (полугодовые) Чистый долг / Капитал: 1П 2025 - 1,73 1П 2026 - 1,57 (-9%) Чистый долг / EBITDA: 1П 2025 - 6,25 1П 2026 - 5,54 (-11%) ICR (покрытие процентов): 1П 2025 - 1,62 1П 2026 - 1,61 (-1%) Итого: 1. Денежный поток наконец вышел в плюс в 2026 после масштабных капексов в прошлые года, в т.ч. новый завод строили в дубайске. 2. Вышел отчёт также по МФСО, после выкатили документ о возможных причинах влияния на котировки, где заявляют, что работают над оптимизацией долгов, будут рефинансироваться. 3. Сейчас 3 выпуска облигаций у них, самый дорогой для них Б1 , оферта 23 сентября, какой купон поставят, очень интересно, потянут ли они привнос в 500 млн., когда у них есть кредит на 320 млн и он истекает в ноябре 2026. 4. Официально подтвердили новый выпуск облигации, с каким объёмом пока не озвучили, хватит ли им что покрыться к концу года с учётом не большой операционкой. Какой будет купон по Б1 $RU000A108405 как считаете ? Сам держу Б1, жду оферты. Не ирр П.с. в отчёте много чего интересного, обсуждать можно, допустим займы от эмитента для единственного акционера. $RU000A10E283 $RU000A1094W7
Card image 1
6
7
the_under_bond
the_under_bond

26 августа

Очень во время, но все же. Эмитент "Продовольствие" допустил неисполнение обязательств по своим папирам. Посмотрим отчёт, были ли там звоночки. За 1 полугодие 2026 года: Выручка 4,5 млрд. Чистая прибыль -29 млн. Платежи поставщикам -4 трлн. 😀 Перетасовка обязательств. Основных средств на 500 млн, половина из которых транспорт. Эмитенту нужно 5 лет чтобы покрыть долги от своей текущей операционки. Видел на просторах темку: закупайте, эмитент покроет выплаты, у него есть на балансе. Я так не думаю. Я так уже обжигался с РКК. Не иир. $RU000A10DPJ1 $RU000A106YN4
Card image 1
4
5