Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
treasure_hunter7
25 сентября в 12:58
$YDEX сегодня в лидерах снижения и вот что подумалось мне
Сейчас точно не известно, но раньше мажоры владели акциями через ЗПИФ
Если структура не изменилась, то с учетом новых налогов не захотят ли парни подсушить дивиденды?
И в таком случае возникает вопрос: а в каких еще компаниях мажоры могут сидеть через ЗПИФ?
YD
YDEX
3 581 ₽
+0,57%
treasure_hunter7
24 сентября в 8:19
ПРОИЗВОДИТЕЛИ ЦВЕТМЕТА, УДОБРЕНИЙ МОГУТ ЗАПЛАТИТЬ 30% ОТ СВЕРХДОХОДОВ ЗА 2025Г К БАЗЕ 2024Г, ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ - 20% - ПРЕДЛОЖЕНИЯ МИНФИНА РФ
Если это 30% от разницы между ЧП за 2024 и 2025, то не так уж и много
Но шортик все равно приятный получился. Дальше без меня
&Hidden Value $GMKN $PLZL
Hidden Value
+45,1%
GM
GMKN
122,72 ₽
-3,31%
PL
PLZL
937,2 ₽
+7,38%
treasure_hunter7
22 сентября в 17:48
Hidden Value
+45,1%
GA
GAZP
99,85 ₽
-0,09%
treasure_hunter7
22 сентября в 11:54
Норникелю приготовиться?
Вчера нам напомнили, что windfall tax все еще на повестке
МИНФИН РФ ПОКА НЕ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ПО НАЛОГУ НА СВЕРХПРИБЫЛЬ - ЗАММИНИСТРА САЗАНОВ — ТАСС
$PLZL похоже уже поделился и его может быть даже пронесет
Замученную $ALRS нагрузили дополнительными пошлинами
А вот $GMKN пока совсем нетронутый и акции вчера даже не дрогнули
Какие оценки по налогу SberCIB давал в феврале:
• Увеличение НДПИ на цветные металлы позволило бы подтянуть с Норникеля 200 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA снизилась бы с 41% до 33%.
С тех пор рублевые цены на 2 из 3 ключевых металла даже подросли: медь (+26%); никель (+3%); палладий (-16%)
Финрез в рублях за 1П 2026 значительно улучшился: EBITDA выросла на 31% г/г, рентабельность выросла с 41% до 47%
Второе полугодие, вероятно, будет не хуже, как минимум из-за уже произошедшего ослабления рубля
Масштаб потенциального налога
200 млрд руб. — это примерно 1/3 форвардной EBITDA компании и около 10% текущей капитализации
EV/EBITDA'26 с учетом влияния налога растет с 4,5х до 6,7х (расчет на коленке)
Инвесторы такому явно не обрадуются
Рентабельность при этом останется чуть выше 30%, что все еще неплохо даже относительно глобальных производителей меди, никеля и МПГ (их медианная рентабельность сейчас 28-38%)
Правительство также считает, что высокие цены на нефть неустойчивы, а это все в пользу роста цен на цветмет и ослабление рубля
При этом у Норникеля нет крупных проектов как «Сухой Лог»
По итогу Гамак выглядит не только как потенциальный кандидат на увеличение налоговой нагрузки, но и что ручку в карман компании можно засунуть по глубже, чем насчитал SberCIB
&Hidden Value
PL
PLZL
954,2 ₽
+5,47%
AL
ALRS
19,62 ₽
-0,76%
GM
GMKN
128,96 ₽
-7,99%
Hidden Value
+45,1%
treasure_hunter7
21 сентября в 9:09
Hidden Value
+45,1%
MV
MVID
45,9 ₽
-9,59%
treasure_hunter7
21 сентября в 4:08
treasure_hunter7
20 сентября в 18:46
Инвесторы в $SVCB, особенно рисующие борзые стрелочки на 15-20 руб., напряглись?
&Hidden Value $VTBR
SV
SVCB
9,61 ₽
-0,83%
Hidden Value
+45,1%
VT
VTBR
50,05 ₽
+2,41%