Форум — O'Key Group SA

💅 «Лента» закупилась, а аналитики пересчитали прогнозы У компании появились новые покупки: гипермаркеты «О’КЕЙ» и сеть OBI. Вместе с ними выросли и ожидания по бизнесу ретейлера. После сделок аналитики СберИнвестиций повысили финансовые прогнозы по «Ленте». Теперь ожидают, что выручка ретейлера в 2026 году прибавит 28% 🙉 Но есть одно «но»: купленные сети сейчас работают менее рентабельно, чем основной бизнес «Ленты», поэтому на повышение их эффективности может уйти от одного до трёх лет. 🤔 При этом прогноз аналитиков остаётся осторожнее целей самой компании. Новая целевая цена акций — 2 600 ₽, потенциал роста — около 55%, а оценка — «покупать». А вы как относитесь к большим покупкам? ❤️ — чем больше, тем лучше 🤔 — сначала бы понять, окупятся ли 🔥 — я за покупки только по списку $LENT $OKEY

Кто держится лучше рынка? {$OKEY} — здесь сразу несколько подтверждений: выручка H1 2026 выросла на 10,4%, EBITDA на 6,7%, чистая прибыль продолжающейся деятельности на 17,3%; при этом LFL-продажи выросли на 6,6%. Плюс продолжается развитие сети «ДА!». 
Главный вывод: цена поддерживается реальным улучшением бизнеса, а не только ожиданиями. {$BTBR} — после IPO бумага получила сразу несколько поддерживающих факторов: рост бизнеса, отсутствие долга, чистая денежная позиция 2,1 млрд ₽, EBITDA +17,7%, а совет директоров ориентируется на выплату не менее 85% прибыли в 2026 году. Кроме того, с 18 сентября $BTBR включён сразу в три индекса Мосбиржи. 
Главный вывод: здесь сочетание роста + сильного баланса + высокой дивидендной отдачи + расширения внимания индексных инвесторов. {$DOMRF} — здесь ключевой фактор уже другой: финансовый результат. В I квартале 2026 года чистая прибыль банка ДОМ.РФ выросла на 161% до 25,9 млрд ₽, ROE достиг 23,8%, а портфель проектного финансирования жилья вырос на 27%. За 2025 год группа заработала 88,8 млрд ₽ чистой прибыли. 
Главный вывод: устойчивость поддерживается сильной прибыльностью финансового бизнеса и ростом ипотечно-проектного финансирования. Причины относительной силы: Для $OKEY — бизнес.
Для $BTBR — бизнес + деньги + дивиденды + индексы.
Для $DOMRF — прибыльность + рост финансирования. #новичкам #учу_в_пульсе #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #omotenashi_capital

Первый уровень Мосбиржи — это знак качества? 17 сентября Мосбиржа перевела акции $EUTR ЕвроТранс из первого уровня листинга сразу в третий. Одновременно бумагу включили в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Основание, указанное биржей, — рекомендации Экспертного совета по листингу. Что вообще означает уровень листинга для инвестора? Потому что многие воспринимают первый уровень примерно как знак «с этой компанией всё хорошо». А это не совсем так. Что такое котировальные списки На Мосбирже есть два котировальных списка: Первый уровень
Второй уровень А третий уровень — это уже некотировальная часть списка. Для первого и второго уровней существуют дополнительные требования к эмитентам и ценным бумагам. Например, для акций первого уровня предусмотрены требования к сроку существования эмитента, финансовой отчётности, корпоративному управлению и раскрытию информации. Для первого уровня срок существования эмитента должен быть не менее трёх лет, а финансовая отчётность должна быть раскрыта за три завершённых года. То есть уровень листинга действительно даёт инвестору дополнительную информацию. Но он не является инвестиционным рейтингом. И вот здесь начинается самое интересное. Пример №1. {$EUTR} Акции ЕвроТранс находились в первом уровне. 17 сентября 2026 года биржа приняла решение перевести их в третий уровень с 18 сентября. В тот же день $EUTR включили в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Инвестору важно понимать не только текущее положение бумаги, но и что стоит за этим статусом. Пример №2. Облигации {$OKEY} В июне Мосбиржа перевела сразу несколько выпусков облигаций {$RU000A10CCN3} из второго уровня в третий. Причина была указана предельно конкретно: несоблюдение требования о наличии кредитных рейтингов, присвоенных не менее чем двумя рейтинговыми агентствами. Вот здесь особенно хорошо видно различие между листингом и кредитным анализом. Биржа говорит: соответствует ли выпуск установленным требованиям для нахождения в котировальном списке. А инвестор в облигации должен задать другой вопрос: сможет ли эмитент вернуть мне деньги? Купонное покрытие — хватает ли операционной прибыли на проценты? Залоговый щит — что останется кредитору в плохом сценарии? Риск рефинансирования — чем компания будет закрывать ближайшие погашения? Качество денежных средств — есть ли реальные деньги, а не только прибыль на бумаге? Вероятность погашения — насколько реалистично получить свои деньги обратно в срок? Мосбиржа проверяет соответствие требованиям.
Инвестор должен проверить экономику инвестиции. А вы смотрите на уровень листинга перед покупкой акции или облигации? #новичкам #учу_в_пульсе #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #новости #omotenashi_capital

#nrd Тикеры: $OKEY Время новости: 17.09.2026 Тема новости: (XMET) О корпоративном действии "Внеочередное общее собрание" - Глобальная депозитарная расписка на обыкновенные акции O`Key Group S.A. (депозитарная расписка ISIN US6708662019) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1445357 Резюме: Внеочередное общее собрание акционеров O`Key Group S.A. (держателей GDR) назначено на 30 сентября 2026 г., дата фиксации — 11 сентября 2026 г. НРД доведёт порядок участия до депонентов. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит информационный характер о созыве собрания и не содержит выплат, признаков дефолта или других событий, влияющих на стоимость бумаг.

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

🛒 $OKEY : тихая гавань без движения Про ОКЕЙ сейчас говорить особо нечего — компания после продажи гипермаркетов вышла на плато и там закрепилась. Новых драйверов для роста не видно, экспансии нет, развитие фактически остановилось. Но есть один существенный плюс, который выделяет ее на фоне других ритейлеров: отсутствие долговой нагрузки. В текущих условиях высоких ставок это редкое преимущество, которое дает компании определенную свободу маневра. Однако эта свобода пока никак не используется. Компания не открывает новые направления, не делает громких приобретений и не спешит с дивидендами. Бизнес стабилен, но статичен. С одной стороны, это защищает от рисков и позволяет переждать турбулентность, с другой — не дает поводов для роста котировок. Получается такая тихая гавань, где можно спрятаться, но негде разогнаться. Мое мнение — ОКЕЙ сейчас подходит скорее для консервативных инвесторов, которые ценят спокойствие и не гонятся за динамикой. Потенциал для неожиданных ходов у компании есть благодаря отсутствию долгов, но пока он не реализован. Я держу эту историю на втором плане и не жду от нее ярких событий в ближайшее время. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

📊 Анализ акции О'КЕЙ $OKEY 🚀 🛒 Фундаментальные факторы О'КЕЙ работает в продовольственном ритейле — относительно защитном секторе с устойчивым спросом. Для бизнеса важны динамика выручки, маржинальность, рост сети дискаунтеров и способность контролировать долговую нагрузку. 🚀 Общая динамика Акция сформировала ярко выраженный восходящий импульс и за несколько недель выросла примерно с 40 до 53 ₽. Сейчас движение ускоряется, а покупатели тестируют новые локальные максимумы. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена значительно выше обеих средних — тренд сильный. — RSI: 69,4 — уже рядом с зоной перекупленности. — MACD: находится в положительной области и подтверждает бычий импульс. 🎯 Вывод Тренд остаётся сильным, но после резкого роста возрастает вероятность локальной коррекции. При пробое 54–58 ₽ движение может продолжиться, поддержка находится около 48–50 ₽. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

🛒 $OKEY : без долгов, но и без развития Про ОКЕЙ сказать особо нечего — компания после продажи гипермаркетов вышла на некое плато и там застряла. Активность минимальная, новых драйверов для роста не видно. Но есть один жирный плюс: отсутствие долговой нагрузки. Это редкое явление для ритейла, особенно в текущих условиях высоких ставок. Отсутствие кредитов дает компании определенную свободу и возможность в любой момент сделать какой-нибудь ход, если появится подходящая возможность. Однако проблема в том, что эти возможности пока не материализуются. Развития как такового нет, новых точек или направлений не открывают, и на горизонте ничего не маячит. То есть бизнес есть, он стабилен, но топчется на месте. С одной стороны, это защищает от рисков, с другой — не дает повода для роста котировок. Мое мнение — ОКЕЙ сейчас скорее для тех, кто ищет спокойствие, а не динамику. Потенциал для неожиданных ходов у компании есть, но пока он не реализован. На дивиденды тоже особых надежд нет, так что я держу эту историю на втором плане. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔥 ШОК! Рынок на распутье: нефть за $101, а индекс Мосбиржи краснеет! Что происходит? Итоги дня: когда нефть не помогает, а геополитика нервирует Добрый вечер, коллеги по цеху! Российский фондовый рынок завершил день в лучших традициях русского детектива — с интригой, неожиданными поворотами и лёгким осадком. Индекс Мосбиржи просел на 0,4% до 2264,02 пункта, а РТС, как назло, вырос на 0,7% до 834,57. Долларовый индекс традиционно решил пойти своим путём, укрепление рубля — и вот вам рублёвый индекс в минусе. Нефть Brent перевалила за $101 за баррель впервые с конца июля. Казалось бы, радуйся, рынок! Но нет: «Нефть по 101 не помогла рынку выйти в плюс» — это теперь можно вышивать крестиком на подушках трейдеров. Инвесторы предпочли зафиксировать прибыль в ожидании геополитических новостей и заседания ЦБ в пятницу. Лидеры и аутсайдеры: кому повезло, а кому — не очень 🚀 Акрон ( $AKRN): +6% — главный герой дня Бумаги «Акрона» взлетели на 6%, достигнув 18 918 ₽. Причина — подписание меморандума между Россией и Турцией о поставках минеральных удобрений. Рынок решил, что «Акрон» теперь будет кормить удобрениями полмира. Аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова отмечает, что акции получили поддержку от новостей о создании основы для роста экспорта удобрений из РФ. Фундаментально — дивидендная история и растущий спрос на удобрения в глобальном масштабе. Технически бумаги выглядят перекупленными, но кто об этом думает, когда +6% за день? 📉 Европлакс ( $EUTR): -5,34% — антигерой вечера А вот «Евротранс» устроил своим акционерам вечер воспоминаний. Бумаги рухнули на 5,34% до 25,7 ₽, а на минимуме дня падение достигало 6,8%. Причина — уголовное дело о хищении топлива у главка МВД по Московской области на 100 млн рублей. Арестованы председатель совета директоров Игорь Мартышов, гендиректор Олег Алексеенков и ещё несколько топ-менеджеров. С начала недели акции потеряли уже 16%. Аналитик Freedom Global Владимир Чернов лаконично заметил: «Инвестиционный кейс практически полностью зависит не от операционных результатов, а от исхода переговоров с кредиторами и возможной процедуры банкротства». Кратко и страшно. 📉 О'Key Group ( $OKEY): -4,33% — ритейлер грустит Сеть гипермаркетов тоже не в фаворе: -4,33% до 53,19 ₽. При этом вчера акции росли, а сегодня — падение. Видимо, инвесторы пересмотрели отчётность: по данным Т-Инвестиций, выручка за полугодие снизилась на 3,6%. Розница — штука нервная. 📉 HENDERSON ( $HNFG): -3,4% — модный провал 289,4 ₽, минус 3,4%. Без явных новостей — просто рынок решил, что сегодня не день для шопинга. --- Мнение экспертов: Т-Инвестиции на страже Главный экономист $T Софья Донец отмечает: сейчас инвесторы настроены осторожно, в котировки заложено ожидание сохранения ключевой ставки на уровне 14%. При этом допускается и сценарий снижения на 0,25 п.п. до 13,75% . Консенсус аналитиков — ставку сохранят. Аналитик «Финама» Анна Котельникова добавляет технической перспективы: «Индекс Мосбиржи в ходе мощного отскока уверенно закрепился выше 2200 и 50-дневной скользящей средней. Цель — 2280-2320 пунктов. Однако индекс выглядит заметно перекупленным, дальнейшее движение вверх может быть затруднено». Перекупленность — это как переедание в новогоднюю ночь: красиво, но тяжело. Обзорный прогноз на 10 сентября: что смотреть Завтра нас ждёт погашение одиннадцати выпусков облигаций на ₽55,91 млрд — РЖД, Черкизово, Почта России, Т-Финанс и регионы. Это может создать дополнительное давление на ликвидность. Ключевое событие — заседание ЦБ в пятницу. Решение по ставке определит настроение на неделю вперёд. Пока консенсус — ставку сохранят, но рынок будет внимательно слушать сигналы регулятора. Но помните: рынок — это не лотерея, хотя иногда очень на неё похож. --- И напоследок, как завещал великий трейдерский фольклор: «Российский фондовый рынок — как отношения с бывшей: то тепло, то холодно, а ты всё равно смотришь на график и надеешься на лучшее». 📊💔 Не ИИР #пульс_оцени #обзор #пульс #новости #хочу_в_дайджест #акции

Заголовок: Путин-Трамп разрулили, а рынок — не очень: итоги дня, который обещал всё, а дал… ну, вы поняли 🎭 --- Друзья-трейдеры, любители пощекотать нервы на биржевых качелях и просто те, кто ещё не закрыл терминал в надежде на чудо, — приветствую вас на вечернем разборе полётов. 8 сентября 2026 года войдёт в историю как день, когда геополитика натянула рынку резиновую маску клоуна и заставила его улыбаться даже после того, как все надежды разбились о телефонную трубку. 🎪 --- Итоги торгов: индексы как после хорошего обеда — сытые, но вялые Мосбиржа финишировала на 2274 пунктах, прибавив скромные 0,4%. Долларовый РТС и вовсе решил не напрягаться — +0,04% до 828,45. Индекс гособлигаций RGBI просел на 0,1% до 113,6 — облигации, как обычно, сделали вид, что их здесь нет. Индекс Мосбиржи в юанях тем временем подскочил на 1,37% до 821,07 — юань, видимо, решил напомнить, что он тоже игрок, а не просто декорация на валютном столе. Главная драма дня развернулась внутри сессии: индекс взлетал выше 2300 пунктов (максимум — 2305,28), и многие уже протирали глаза в ожидании ралли. Но затем пришли новости о телефонном разговоре Путина и Трампа, и рынок резко скорректировался вниз. -- Телефонный разговор длиною в час: говорили о мире, а рынок услышал «подождите» Владимир Путин и Дональд Трамп проговорили ровно час. Обсуждали итоги визитов американских эмиссаров в Москву и Киев, Путин заверил, что у России «и в мыслях нет никаких агрессивных планов в отношении Европы», а Трамп напирал на скорейшее завершение конфликта и «колоссальные выгоды для обоих государств» от восстановления отношений. Рынок ожидал конкретики — не дождался. Индекс замедлил рост и уполз обратно к 2274, словно кот, который понял, что в миске не сметана, а пустота. Аналитик Елена Кожухова из ИК «Велес капитал» отметила, что рынок реагировал на заявления о возможном урегулировании. Но, как говорится, обещать — не значит жениться. --- Лидеры роста: Татнефть рулит, а Сибирь сверкает В зелёной зоне сегодня безоговорочно лидирует $TATN . Обыкновенные акции подорожали на 3,55% (до 613 ₽), привилегированные — на 3,13% (до 590,1 ₽). Эксперты связывают это с высокими ценами на нефть — Brent поднималась выше $99 за баррель — и слабым рублём, который традиционно играет на руку нефтяникам. К тому же акции Татнефти до 13 октября торгуются с дивидендной доходностью около 5,4% — кто ж откажется от такого пряника? Россети Сибирь ( $MRKS) выстрелили на 9,2% до 0,4805 ₽. Похоже, инвесторы наконец заметили, что компания существует и даже что-то там передаёт по проводам. Технически акции отскочили от многомесячных минимумов, и фундаментально — выручка растёт, хотя до чистой прибыли ещё как до Луны. О'Key Group ( $OKEY) — +6,79% до 55,53 ₽. Ритейлер напомнил о себе, видимо, на фоне щих инфляционных ожиданий и слухов о возможных спецдивидендах. Технически бумаги пытаются пробить многомесячный боковик, и если это удастся — цели маячат в районе 62 ₽. --- Аутсайдеры: Самолёт упал, Евротранс в штопоре ГК Самолет ( $SMLT) рухнул на 3,56% до 357,2 ₽. Девелоперы сейчас не в фаворе - ставки высокие, спрос на жильё хромает, а инвесторы предпочитают более надёжные активы. Технически бумаги продолжают медвежий тренд, и ближайшая поддержка — где-то в районе 340-350 ₽. Кто-то, возможно, решил зафиксировать убытки и переложиться в нефть. Евротранс ( $EUTR) — а вот тут уже не сарказм, а тревожный звоночек. Сегодня падение продолжилось. За год бумаги потеряли более 70% стоимости. Технически — полный каюк, фундаментально — судебные риски и репутационные потери. Россети Урал ( $MRKU) — минус 2,91% до 0,593 ₽. При том, что чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие выросла в 2,5 раза. Логика рынка, как всегда, непознаваема: хорошие отчёты — продаём, плохие — покупаем. Возможно, инвесторы просто фиксируют прибыль после недавнего роста. 🍀📈 Пусть удача будет на вашей стороне, а профит — в кармане. Не ИИР #пульс_оцени #обзор #пульс #новости #хочу_в_дайджест #акции #дайджест_пульса #мнение #рынок

🏪 $OKEY – чистый баланс и никакого развития Группа полностью перестроила бизнес. В ноябре 2025 года продала гипермаркеты «Ленте», которая взяла на себя долги на 55,3 млрд руб. Теперь компания сосредоточена исключительно на дискаунтерах «ДА!» . 📊 Итоги 1 полугодия 2026 выглядят достойно. Общая выручка выросла на 10,4% до 43,3 млрд руб. LFL-выручка сети «ДА!» прибавила 6,6%, торговая площадь расширилась на 4,2% . EBITDA увеличилась на 6,7% до 4,2 млрд руб. , чистая прибыль от продолжающейся деятельности – на 17,3% до 1,2 млрд руб. . 💬 Главное изменение – долг ушёл в прошлое. После продажи гипермаркетов чистый долг превратился в чистую денежную позицию около 8 млрд руб. . Но обратная сторона – масштаб. Выручка сократилась, сеть насчитывает 236 магазинов «ДА!» в Центральной России . О развитии речи не идёт, только управление текущей базой. 💰 Про дивиденды можно забыть. Компания не платила их много лет, чёткой дивидендной политики нет . Даже редомициляция из Люксембурга в Россию ситуацию не изменила . Акции – история состояния бизнеса, а не денежного потока. 🔍 Оценка и перспективы – вопросов больше, чем ответов. Рентабельность EBITDA на уровне 9,6% – неплохо для дискаунтера , но как расти дальше без новых регионов и форматов? Компания стала компактной и здоровой, но инертной. Это не минус, но и не драйвер. Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏷 $OKEY – без долгов и гипермаркетов Пересмотрел отчёт за первое полугодие. Формат изменился кардинально – гипермаркеты ушли в $Ленту, остались только дискаунтеры «ДА!». И это совсем другая история. 📊 Цифры по МСБУ 17: выручка 43,3 млрд руб. (+10,4% г/г), EBITDA 2,9 млрд (+9,9%), чистая прибыль 1,2 млрд (+17,3%). Рентабельность по EBITDA 6,7%, чистая – 2,8%. Но компания отчитывается по МСФО 16, что искажает сравнение с сектором. Если привести к общему знаменателю – маржа скромнее, но для дискаунтеров приемлемо. 💬 Главное отличие – долгов больше нет. Они ушли вместе с гипермаркетами. На счетах почти 9 млрд руб. денежных средств, ND/EBITDA отрицательный. Свободный денежный поток – 2,7 млрд. Финансовая устойчивость теперь вне зоны риска. 📈 Операционные метрики тоже радуют. Открыто 10 новых магазинов, торговая площадь выросла на 4,2%. LFL-продажи +6,6% за счёт среднего чека (+7,3%), трафик во втором квартале восстановился до +1,0%. Запасы сократились на 3,9% – управление эффективное. 📌 Корпоративные изменения: делистинг GDR с AIX, акционеры одобрили переименование в МКПАО «ГРУППА ДА» в рамках редомициляции. Теперь компания полностью торгуется на Московской бирже. Итог: бизнес чистый, без долга, с деньгами на счетах и растущей сетью. Вопрос в том, насколько агрессивно менеджмент будет расширяться. С учётом текущей отчётности таргет на горизонте года – около 70 руб. Потенциал есть, но реализация зависит от темпов экспансии. Отчёт однозначно сильнее, чем у большинства ретейлеров. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

ОКЕЙ — МСФО за H1 кв. 2026 ОКЕЙ — отчётность по МСФО за H1 кв. 2026 · Выручка: 67.1 млрд (-4% г/г) · Операционная прибыль: -0.5 млрд (разворот в убыток) · Чистая прибыль: -5.6 млрд (часть г/г не приведена: база прошлого года не прошла проверку достоверности) AI-оценка: негативный отчёт. выручка 67.1 млрд (-4% г/г); чистый убыток 5.6 млрд; чистый долг 64.3 млрд. Карточка компании: https://frontier.eninvs.com/company/RU_OKEY?lang=ru $OKEY

🏷 $OKEY — ритейлер, продавший своё имя вместе с гипермаркетами История компании началась в 2001 году в Санкт-Петербурге с открытия первого гипермаркета . Пик развития пришёлся на 2025 год, когда сеть насчитывала 77 гипермаркетов «О’КЕЙ» и 226 дискаунтеров «ДА!» . Однако именно в этот момент произошёл тектонический сдвиг: бизнес гипермаркетов был полностью продан менеджменту, а затем «Ленте» . 📊 В ноябре 2025 года Группа завершила продажу сегмента гипермаркетов команде менеджмента через ООО «РБФ Ритейл» . А в июне 2026 года «Лента» приобрела 100% этой сети, забрав на себя долги продавца . Денег в сделке не было — 75 гипермаркетов и 4 распределительных центра перешли к «Ленте» в обмен на долговые обязательства . Вывески уже начали менять . 💰 После продажи гипермаркетов в периметре $OKEY осталась только сеть дискаунтеров «ДА!» . Именно она теперь формирует финансовый профиль компании. По итогам 2025 года чистая прибыль выросла в 7 раз до 14,3 млрд руб., но 12,3 млрд из этой суммы — разовый эффект от сделки . Прибыль продолжающегося бизнеса «ДА!» выросла на 29,4% до 2 млрд руб. . За первое полугодие 2026 года выручка «ДА!» прибавила 10,4% до 43,3 млрд руб., чистая прибыль — 1,2 млрд руб. . 📉 Баланс кардинально изменился: после избавления от убыточных гипермаркетов чистый долг превратился в чистую денежную позицию в 8 млрд руб. . Дивиденды компания не платит, и даже после редомициляции из Люксембурга в Россию ситуация не изменилась — ожидать выплат пока не стоит . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%: Однако, на выходных весь рост растеряли после атаки ВСУ на озон. Нефть выросла на 0,5%, валюта закрылась в нуле - это поддерживающие рынок факторы, ибо в остальном - новостной фон печальный. ( {$MXU6} ) Акции: 1)БСПБ: прогноз понижен ( $BSPB ) Отчитались за 2кв2026г: -Чистая прибыль 5,6 млрд руб (-39% г/г) -ROE всего 10% (в 1кв было 20%) -Чистая проц. маржа 6,4% (-0,8% г/г) Маржа обратно сжимается из-за снижения ставки - эффект от последнего снижения будет доходить еще 3-4 месяца и только в случае, если ЦБ будет становиться жесче прогноза - компанию имеет смысл брать как хэдж. В сокращении ЧП виноват рост резервов, а все из-за роста стоимости риска до 2,8% с 1,6% в прошлом году - корп. сегмент страдает. Из хорошего, нарастили кред. портфель + достаточность капитала 17,3% vs 12% минимум. Понизили прогноз по ЧП за 2026г 30 млрд vs 35 млрд прошлый - стоят 3,5 прибыли и падают по ЧП vs сбер за 3 прибыли - неинтересно. Заплатят 19,17 руб за 1ПГ, за второе будет меньше, за год - это 12% дд, неинтересно. Интересно ниже 180-190р или при ужесточении ДКП 2)Озон: приехали… ( $OZON ) ВСУ атаковали склад в Чапаевске в Самарской области - это пятый по величине склад из 25ти важнейших и один из важнейших центральных логистических хабов, приостановка работы которой влияет на логистику: это первая атака с серии против ВБ, что мгновенно спровоцировало нижнюю планку в акциях на выходных. В воскресенье случился удар по складу в Оренбурге - это самый большой склад, его временно приостановили. Причем противник заявил, что удары были намеренными и, следовательно, могут последовать дальнейшие попытки ударов. У озона более децентрализованная система складов, чем у вб + склады не в собственности компании, каждый удар бьет по логистике и селлерам (10-15 млрд с каждой атаки теряют). Кроме того, компания уже заявляла, что хочет перейти на формат более мелких складов, чтобы быть менее интересными для атак. 3)Ренессанс: как отчитались за 1 полугодие? ( $RENI ) -Чистый убыток 1,4 млрд vs прибыль 5,9 млрд год назад -Инвест портфель 308 млрд (+7,4% г/г) -Страховые премии 100 млрд (+8,3% г/г) Имеем нейтральный рост основного бизнеса, НО убыток за счет отрицательной переоценки длинных ОФЗ в портфеле - при стабилизации и отскоке прибыль резко вырастет - убыток щас бумажный. Котировки спасает байбек, пока особой идеи не вижу, но эмитент качественный 4)Окей: после продажи магазинов ленте стоит дешево ( $OKEY ) Отчитались за 1ПГ: -Выручка 43,3 млрд (+10% г/г) -EBITDA 4,2 мдрд (+6,7% г/г) После сделки с лентой чистый долг отрицательный (продали Окей за долг, оставили «Да!») , а оценка самая дешевая в ритейле: 1,6 EV/EBITDA и 5,4 прибыли. Основная проблема бумаги - ликвидность (фонды не пойдут сюда), но как диверсификация в этот сектор, небольшая позиция тут интересна на откатах. Итоги: Пока новостной фон остается мрачным - рынок могут продавать просто из отсутствия позитивных изменений, которых пока не видно. На неделе продолжатся отчеты: например, ждём Газпромнефть, который рекомендует дивиденд (должен порадовать). Следим за атаками ВСУ, сырьем, валютой, рынком ОФЗ и геополитикой - без новых вводных можем продолжать скатываться вниз. 2100-2120 поддержка, 2150 сопротивление. Неделя обещает быть интересной, но сложной. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

📊 $OKEY — EBITDA растёт, но рентабельность немного снизилась «О’Кей групп» отчиталась по МСФО за первое полугодие 2026 года. Показатель EBITDA увеличился на 6,7% год к году и составил 4,2 млрд рублей . Рентабельность по EBITDA при этом незначительно снизилась — с 9,9% до 9,6% из-за временного роста операционных расходов, связанного с переездом центрального офиса в сегмент дискаунтеров . 📈 Другие ключевые цифры выглядят позитивно. Общая выручка выросла на 10,4% до 43,3 млрд рублей, валовая прибыль прибавила 13,8% до 10 млрд рублей, а чистая прибыль от продолжающейся деятельности увеличилась на 17,3% до 1,2 млрд рублей . 📌 Операционные драйверы — сеть дискаунтеров «ДА!» увеличила чистую розничную выручку на 10,0% до 43,0 млрд рублей, LFL-выручка выросла на 6,6%, а торговая площадь расширилась на 4,2% . В мае компания провела делистинг ГДР с AIX, они продолжают торговаться на Мосбирже, а в рамках редомициляции планируется смена названия на «ГРУППА ДА» . ⚠️ При этом стоит учитывать контекст: исторический гипермаркетный бизнес «О’Кей» был продан «Ленте» в конце 2025 года, и текущие результаты отражают только дискаунтерный сегмент «ДА!» . Пока компания стабильно наращивает прибыль, но снижение рентабельности EBITDA на 0,3 п.п. из-за разовых операционных расходов требует подтверждения устойчивости в следующих периодах. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 $OKEY — рост продаж и чека подтверждает спрос O'KEY опубликовал операционные результаты, которые выглядят обнадеживающе. LFL-продажи выросли на 6,6%, а средний чек увеличился на 7,3%. Это говорит о том, что ритейлеру удаётся удерживать покупательскую активность и эффективно управлять ценовой политикой в условиях инфляции. 📈 Рост среднего чека опережает рост продаж, что характерно для текущего потребительского поведения: люди покупают меньше товаров, но дороже. Это подтверждает способность сети перекладывать рост закупочных цен на конечного потребителя без значительной потери трафика. При этом увеличение LFL-продаж на 6,6% показывает, что спрос остаётся устойчивым даже при высоких ценах. 📌 Для инвесторов эти цифры важны как индикатор операционной эффективности. В отличие от многих конкурентов, O'KEY демонстрирует положительную динамику обоих ключевых показателей, что может свидетельствовать о правильной ассортиментной и ценовой стратегии. Однако для полной картины необходимо дождаться финансовой отчётности с данными по чистой прибыли и долговой нагрузке. ⚠️ Ключевые риски остаются прежними: высокая ключевая ставка давит на стоимость обслуживания долга, а конкуренция в секторе продуктового ритейла только усиливается. Если финансовые результаты подтвердят операционные, бумага может получить дополнительную поддержку. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $OKEY : трансформация завершена, мультипликаторы — низкие О'Кей отчитался за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 10,4% до 43,3 млрд рублей. Валовая прибыль прибавила 13,8% до 10 млрд, EBITDA — 6,7% до 4,2 млрд, чистая прибыль — 17,3% до 1,2 млрд . Цифры ровные, но главное — компания полностью сосредоточилась на дискаунтерах «ДА!» после продажи гипермаркетов. 📊 Сеть «ДА!» — основной драйвер. Чистая розничная выручка выросла на 10% до 43 млрд, LFL-продажи прибавили 6,6%, торговая площадь расширилась на 4,2% . Количество магазинов увеличилось до 236. Рентабельность по EBITDA снизилась на 0,3 п.п. до 9,6% из-за разовых расходов на переезд офиса . Компания называет это временным фактором. 💰 Финансовое положение улучшилось. После продажи гипермаркетов долговая нагрузка снизилась, хотя чистый долг по-прежнему присутствует. Мультипликаторы сектора: EV/EBITDA у О'Кей — одна из самых низких среди публичных ритейлеров . Это создаёт потенциал для переоценки, если компания продолжит показывать стабильный рост. 🧩 Продажа гипермаркетов — структурный перелом . Теперь О'Кей — чистый игрок в сегменте дискаунтеров, который растёт быстрее рынка. Если темпы LFL сохранятся, текущая оценка выглядит привлекательной. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $OKEY держит рост, но маржа сжимается Ритейлер отчитался по РСБУ за 1п 2026. Выручка подросла, а вот прибыльность немного просела. 📈 Выручка — 43,3 млрд руб. (+10,4% г/г) Прирост двузначный — хороший результат для продуктового ритейла в условиях конкуренции. Основной драйвер — формат «Да!»: дискаунтеры растут быстрее гипермаркетов, и компания делает на них ставку. 📉 EBITDA — 4,2 млрд руб. (+6,7% г/г) Темп роста ниже выручки, а это значит, что рентабельность по EBITDA сократилась. Считаем: 9,7% против 10,1% год назад. Давление оказывают: — рост закупочных цен (инфляция в продовольствии в 1п составила ~6–8%) — операционные расходы растут быстрее выручки — инвестиции в развитие дискаунтеров «Да!» и логистики 🔍 Детали, которых пока нет: Компания не раскрыла чистую прибыль и долговую нагрузку — это будет понятно позже. Важный момент: OKEY в 2025–2026 годах активно расширяет сеть «Да!» и строит распределительные центры. Капзатраты могут давить на свободный денежный поток, но в долгосроке это создаёт конкурентное преимущество. ⚠️ Что смущает: — Темп роста EBITDA (6,7%) отстаёт от выручки (10,4%) — маржинальность ползёт вниз — Рынок продуктового ритейла насыщен, ценовые войны с X5 и «Магнитом» никуда не делись — OKEY меньше конкурентов по масштабу, что ограничивает рычаг переговорной силы с поставщиками 📌 Мой взгляд: отчёт хороший, но не выдающийся. Компания растёт, но не ускоряется. Если тренд по маржинальности сохранится, инвесторам придётся пересмотреть ожидания по дивидендам (в прошлом году OKEY не платил). Всё будет зависеть от того, как быстро «Да!» выйдет на операционную эффективность и начнёт генерировать прибыль. ⁉️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Вечер добрый, уважаемые любители острых ощущений! Российский рынок закрыл пятницу в довольно игривом настроении, напоминая кота, который сначала испугался собственного отражения, а потом решил с ним поиграть. Индекс Мосбиржи финишировал на отметке 2135 пунктов, прибавив скромные 0,6%, а РТС и вовсе расчувствовался, подскочив на 1,2% до 811 пунктов. Вроде бы и зелененько, но смотреть на это без улыбки невозможно — рынок отчаянно пытается найти опору, но геополитический ковер постоянно выбивают из-под ног. Индекс гособлигаций RGBI тем временем делает вид, что его это все не касается, прибавляя символические 0,1%. Главный нерв дня: нефть, Иран и Ормузский пролив Глава МЭА Фатих Бироль сегодня официально подтвердил то, что рынки и так уже чуяли нутром: перебои с поставками нефти через Ормузский пролив достигли масштабов «крупнейшего энергетического кризиса». Объемы упали с 25 до 12-17 млн баррелей в сутки. Это, мягко говоря, не шутки. Brent на этом фоне снова полез выше 93 долларов, но наш рынок, как закаленный боец, уже привык к нефтяным сюрпризам и реагирует на них с избирательным энтузиазмом. Пока весь мир затаил дыхание в ожидании деталей «экономической войны» с Ираном, российские «быки» и «медведи» устроили на Мосбирже настоящий цирк с конями. Причем кони эти, судя по всему, были разные — кто-то скакал вверх, а кто-то методично закапывал себя вниз. Лидеры роста: звезды второй величины зажигают. Вот они, герои нашего времени: $OKEY — 44,83 ₽ (+9,34%). Группа ОКЕЙ отчиталась за первое полугодие: выручка 43,3 млрд рублей (+10,4%), чистая прибыль 1,2 млрд рублей (+17,3%). EBITDA подросла на 6,7%. Компания активно перестраивается — готовится к редомициляции и смене названия на «Группа ДА». Пока ОКЕЙ выглядит как крепкий середняк с хорошей дивидендной историей. $LENT — 1968 ₽ (+3%). Рынок сегодня лихорадило от новостей о том, что «Лента» ведет переговоры о покупке крупнейшей сибирской сети «Мария-Ра» с 1303 магазинами и выручкой 127,5 млн рублей. Сделка оценивается в 40-60 млрд рублей. Если все сложится, «Лента» влетает в топ-3 продуктового ритейла России. Эксперты уже потирают руки. Бумаги Ленты сегодня в моменте показывали рост, и это при том, что официального подтверждения сделки пока нет. Рискуют, но какой драйв! $GLRX— 40,65 ₽ (+4,42%). Бумаги показали отличную динамику. С чем это связано? Скорее всего, с общим позитивным фоном в секторе и, возможно, с надеждами на сильный отчет, хотя официальных подтверждений этому нет. Рынок любит загадки. $SELG — 41,25 ₽ (+4,25%). А вот здесь все прозрачнее. Золото сегодня подорожало на 1,48% до $4639 за унцию, и золотодобытчики традиционно пошли вверх. Плюс у компании сильная операционная динамика — производство золота в первом полугодии выросло на 20%. Как говорится, и фундаменталка, и техничка — все сложилось. $ENPG — 303,4 ₽ (+3,18%). Тут без сюрпризов. Компания отчиталась за полугодие: выручка $10,1 млрд (+13,1%), чистая прибыль $905 млн — рост в 2,7 раза! Основные драйверы — рост цен на алюминий и увеличение выручки от электроэнергии. «Эн+ Груп» явно вписала красивую страницу в свою историю. Технически бумаги выглядят неплохо, но не забываем про долговую нагрузку: чистый долг вырос до $11,96 млрд. Аналитики, к слову, сохраняют позитивный прогноз по индексу Мосбиржи на уровне 3300-3400 пунктов к концу года, но предупреждают: август — непростое время для рынка. Главный экономист $T Софья Донец отмечает снижение инфляционных ожиданий и охлаждение экономики. А вот доллар, по их мнению, к концу года будет стоить около 84,5 рубля. Что ж, поживем — увидим. Цитата дня, чтобы мы не забывали, что рынок — это просто игра «Российский рынок сегодня напоминал таксиста, который везет пассажира по бездорожью: иногда трясет, иногда несет, но главное — чтобы бензин не кончился и колеса не отвалились. А если отвалятся — всегда можно продать запчасти.» 🚕📉📈 Не ИИР #дайджест_пульса #обзор #пульс_оцени #мнение #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс #анализ

🛒 $OKEY – устойчивый рост в рознице Отчёт за первое полугодие 2026 года выглядит сбалансированно. 🟩 Выручка прибавила 10,4% до 43,3 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 13,8% до 10 млрд, а чистая прибыль от продолжающейся деятельности подскочила на 17,3% до 1,2 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 6,7% до 4,2 млрд, хотя рентабельность по этому показателю слегка просела – минус 0,3 п.п. до 9,6%. 📊 Основной драйвер – сеть «ДА!», на которую приходится практически вся розничная выручка (43 млрд рублей с ростом 10%). LFL-выручка здесь поднялась на 6,6% за счёт среднего чека (+7,3%), но трафик снизился на 0,6% – покупатели стали приходить реже, но тратить больше. 📈 Это классический инфляционный сценарий, когда рост цен компенсирует падение посещаемости. 💬 Компания продолжает процесс редомициляции: планируется регистрация в России под названием МКПАО «ГРУППА ДА». Программа ГДР остаётся в обращении на Мосбирже, что сохраняет ликвидность для акционеров. 🏦 Пока это технический шаг, но он важен для окончательного переезда юрисдикции и снятия регуляторных рисков. ✅ Позитивно, что O'KEY удаётся наращивать прибыль быстрее выручки – это говорит о повышении операционной эффективности. Однако рентабельность EBITDA снижается, что может указывать на рост затрат, несмотря на увеличение валовой маржи. ⚠️ Интересно, что ритейлер не раскрывает динамику долга и денежного потока – эти цифры будут важны для оценки устойчивости роста. В текущей макроэкономической среде с высокой ставкой ЦБ долговая нагрузка становится критичным фактором для ритейлеров. ❗️ В сухом остатке: бизнес растёт, прибыль увеличивается, редомициляция движется к завершению. Это позитивные сигналы для акционеров. Но без данных по долгу и свободному денежному потоку картина неполная. Следим за следующими отчётами. 🔍 ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 O’KEY Group: МСФО, I полугодие 2026 🔹 Выручка: 43,3 млрд ₽ (+10,4% г/г) 🔹 Валовая прибыль: 10 млрд ₽ (+13,8%), маржа — 23% (+0,7 п. п.) 🔹 EBITDA: 4,2 млрд ₽ (+6,7%), рентабельность — 9,6% (−0,3 п. п.) 🔹 Чистая прибыль: 1,2 млрд ₽ (+17,3%) Фокус на дискаунтерах «ДА!»: ✅ LFL‑выручка +6,6% ✅ Торговая площадь +4,2% Временное давление на рентабельность — из‑за реорганизации офиса. При этом прибыль растёт быстрее выручки. #OKEY #МСФО #финансы #инвестиции #хавк #отчет6 $OKEY

Кратко и в свободной форме об отчёте ГК "Окей", нет времени писать подробно. Давно бы набрал некоторое количество бумаг $OKEY на стратегию, если бы мог. Основной риск - регистрация в Люксембурге и "подвешенный" статус, не позволяющий, прежде всего, нормально выплачивать дивиденды, однако стратегическая сторона вопроса весьма интересна. У компании было две сети: "Окей" и "Да". Окей: постоянно падающий траффик и давление на unit-экономику. Те же проблемы, что у "Ленты" до покупки "Монетки", в добавок рост стоимости заимствований не позволял показать оптимальный финансовый результат. "Да": Напротив, сильный дискаунтер с рекордной для российского рынка рентабельностью EBITDA. 👌Я уже рассказывал, что я работал в топ-менеджменте локального молокозавода, мы работали с обеими сетями. Личные впечатления те же. "Окей" отбирает позиции не понятно как, после отбора ставит цены на полке такие, что не понятно, как это вообще продаётся, зато регулярно старается оттянуть момент роста закупочных цен позже конкурентов и доводит ситуацию до остановки поставок. Очевидны попытки любой ценой поднять рентабельность против падающего траффика, но это заканчивается всегда плохо. Чем выше у тебя цены, тем меньше к тебе ходят, тем выше нужно поднять их ещё. "Да" ведет очень точечный подбор позиций, четко следит за своей экономикой, даёт изначальный коридор закупочной цены, "нам интересен порционный творог по цене до ..., ваши предложения" Соответственно, избавление от исторически основного, но сильно сдавшего позиции бизнеса - это несомненный плюс для компании. Осталась сеть "Да" при очень скромной капитализации бизнеса, но тем не менее - это достаточно ценный актив. По итогам полугодия группа показала рентабельность по EBITDA 9.6%. Это ниже, чем в прошлом году, но сильно выше, чем у Х5 и Ленты (5.8% и 6.1%). При этом, группа остаётся дискаунтером и имеет валовую рентабельность не выше конкурентов (23%), разница именно в затратах. ✨Группа "Да" сильно не выходит за пределы Московской области, поэтому наверняка пользуется преимуществами более дешевой логистики. Плюс, видимо (я продавал им продукцию, но ни разу в жизни не зашёл ни в один магазин), паллетная выкладка и более низкое количество персонала на магазин - причины более высокой рентабельности кроются в отсутствии федеральных амбиций и грамотном управлении как закупками, так и затратами. 🔥Как бы то ни было, рентабельность по чистой прибыли составила 2.8%, что является амбициозной целью для "Ленты" и космическим уровнем для Х5. Сегментный анализ большой группы "Окей" в прежнем составе позволял установить соотношение EBITDA за полугодие и за год, показатели чистой прибыли отдельных сетей не раскрывались. Тем не менее, это соотношение составляет примерно х2.2. Таким образом, если экстраполировать его на чистую прибыль, она может составить 2.5-2.7 млрд. для сети "Да" по итогам года. Капитальные инвестиции у сети, которая не имеет федеральных амбиций, совершенно не те. Чистая прибыль в 1.22 млрд. результировалась в рост остатка денежных средств на балансе на 1 млрд. рублей за полугодие. Считаю, что компания вполне может быть оценена из расчёта P/E=8, что составило бы 20-21.5 млрд. рублей капитализации или 74-80 руб./акц. Суть бизнеса компании - в более высокой рентабельности, падение рентабельности EBITDA ниже 8.5-9% - это 100% точка отмены идеи и нарастания рисков до критических.

$OKEY и что ж тут такого особенного, что Вы только квалам даёте ее взять? Сколько уже люди замечали подобного, что часто не дают, ту, или иную бумагу купить не квалам, а ещё, что иногда кто-то купит, а потом докупить не может, потому что вдруг стала доступна только квалам? Что за дискриминация такая? Не даёте людям заработать, всё только сами да сами... 🤔