Про облигацию Полипласт П02-БО-02

💪Очередная оферта💪 ☀️Надёжный эмитент-производитель☀️ 🔥🔥🔥Полипласт по хорошей цене на фоне падения всего облигационного рынка 🔥🔥🔥 Почти 30% прибыли за 3.5 месяца при текущем уровне цен. К моему сожалению не успел закупиться утром, т.к. по РДВ Технолоджи выплаты ещё не было, а как пришла, так цена уже была в районе 800₽, радуюсь тому что есть. $RU000A10AYW2 #следизасобой #следи_за_собой

$RU000A10AYW2 Федеральный закон от 26 июля 2026 года № 253-ФЗ — это масштабная реформа корпоративного банкротства в России. В Государственную Думу внесен Законопроект № 5261-9, который предлагает перенести запуск основных механизмов на 1 января 2027г. Суть реформы: Комплексное соглашение о санации — специальный инструмент для крупных компаний с активами от 1 миллиарда рублей. План такой санации утверждается арбитражным судом на срок до 4 лет, с возможностью продления еще на 2 года. Если план санации поддержали независимые кредиторы, на долю которых приходится более 50% от общей суммы долга, этот план становится обязательным для всех остальных кредиторов! Обычная практика , это банки, у которых сосредоточена большая часть долга. В рамках утвержденной санации эмитент получит право автоматически изменить условия по облигациям: перенести сроки погашения на срок до 6 лет, снизить купон или принудительно конвертировать долг в акции! Закон будет применяться в том числе к облигационным выпускам, которые инвесторы купили до принятия 253-ФЗ, что фактически меняет правила игры задним числом.

Друзья, всем привет🙋 Открыв приложение Т-Инвестиций первым делом увидела значительную просадку: Главный "виновник" - Полипласт. Почти 15% за день. Первая мысль: техдефолт?🤔 Но нет, никаких выплат не было. Отправилась на Дискложу, там тоже тихо. В разделе Отчёты красуется свеженький РСБУ за 9м2026. Бегло посмотрела его. По отчету, конечно, видно, что предприятие претерпевает не самые простые времена. Объем займов огромен, и бо́льшая их часть приходится на краткосрочные. Чистый убыток из-за курсовых разниц на переоценке валютных займов. Денежные потоки глубоко отрицательные, на счетах менее 780 тысяч рублей😱 У меня есть два выпуска Полипласта: Юаневый 8й с погашением 22.01.27 $RU000A10C8A4 И выпуск 2-02 с пут-офертой 18.02.27 $RU000A10AYW2 Эти выпуски находятся в И'рисковом портфеле, объем каждой позиции - по 2 штуки. Больше брать не планирую, но эти пока буду удерживать. И вот почему. 1. Несмотря на небольшую просадку выручки, операционная прибыль выросла за счет снижения управленческих расходов. Предполагаю, что руководство предпринимает действия для улучшения операционных показателей. Это позитив, как по мне. 2. Остаток денег на счетах в банках всего 780 тысяч, НО в составе оборотных активов числится 12.76 млрд краткосрочных выданных займов. 3. Проценты к уплате (пока еще) ненамного выше процентов полученных. 4. Отсутствует просроченная кредиторская задолженность. 5. Заметен рост выручки от дочерних предприятий. Посмотрела предстоящие погашения. 07.12.26 юаневый ЦФА на сумму 536,3 млн CNY в рублях примерно 6,6 млрд. 15.12.26 пут-оферта в 1м выпуске. Объем выпуска 1 млрд рублей $RU000A10AEG7 22.01.27 погашение удерживаемого мной 8го выпуска на 500 млн CNY, в рублях это 6,1 млрд по текущему курсу. 18.02.27 пут-оферта во 2м выпуске, который я тоже удерживаю, объемом (всего выпуска) 2,1 млрд рублей. Как видно, на ближайшие погашения и оферты деньги имеются. Насчет дальнейших - не буду делать никаких прогнозов. В заключение хочу сказать, что на этапе отбора я допускала такой исход. Сам дефолт я также допускаю, но если это произойдет и такое предприятие как Полипласт не сможет выплатить кредиторам, то, искренне признаюсь, буду считать, что на бирже делать будет просто нечего: ведь причина такого положения не столько в работе самого эмитента, сколько в отражении всей экономической картины. И подобные трудности испытывает не только Полипласт. Последует прямая цепная реакция. Конкретно в Полипласте есть небольшая надежда на завершение инвестиционных планов, для которых были заимствованы средства, и улучшение финансовых показателей. Если системообразующее предприятие федерального уровня не сможет как-то перекредитоваться (а долговой рынок ему очевидно закрыт), то об эмитентах других уровней и говорить будет нечего... Такие ситуации как никогда показывают важность диверсификации, причем не только биржевыми инструментами, а также соблюдения риск-профиля. На этой, слегка унылой ноте, вершу свой спич. Надеюсь, не слишком вас опечалила своими размышлениями. Берегите себя и свои депозиты❤️