Про облигацию ДелоПортс БО 001P-06

Первичные размещения. Вообще, не интересно) Уже несколько месяцев абсолютно ничего не беру с первички. Причин несколько. 1. Полное отсутствие апсайда. Эмитенты ориенируются на ключ, а мы ориентируемся на доходности на рынке. В итоге нам предлагают не рыночный купон и на вторичке можно взять дешевле. Даже там где в итоге цена вырастает в первые дни торгов можно отовариться ниже номинала. Зачем вообще первичка. Например, $RU000A10FYZ4 Ну а шанс того что выпуск будет укатан просто в дровни он не иллюзорен. Пример - $RU000A10FQB1 2. Я склонился полностью в сторону короткого долга (следующий шаг - только ОФЗ, а затем вперед ногами из казино - такой вариант я тоже рассматриваю все чаще). Размещения - это долг на два-три года. Не интересно. И все же смотреть на размещения имеет смысл. Прошло уже достаточно времени, чтобы компании поняли, что дорогой долг оставляет их без штанов. Зачем работать, если все деньги уходят на купоны? Правильный подход снизить расходы, прежде всего инвестиционные и сосредоточится на том, что приносит деньги. Это коственная улика, но все же дыма без огня не бывает. Если компания вместо оптимизации своей внутренней кухни продолжает занимать дорого, то скорее всего там все так плохо, что по другому никак. Деньги нужны не на развитие, на на зарплату рабочим и коммунальные платежи. Не берешь в долг под 25%? Нет? Почему? Потому что не сможешь отдать?На если можно взять и не отдавать? Так беги быстрее и бери пока дают. В России крайне мягкое законодательство в отношении должников, а репутацию вообще всем плевать. Вот у меня есть один знакомый демон - взял в кредит тучу машин, все их отогнал в ближний бугор и что? Ходит пьет, ест и веселится. Ему что-то прилетело - нет. Значит так можно. А дефолт это даже не воровство, просто так случилось. Ваши деньги защищены формально, на деле - никак. Если кто-то занимает дорого, то зачем? Чтобы отдать? Сам факт первичного размещения сегодня уже о многом говорит. Поэтому не пропускайте мимо ушей инфу о том, кто там размещается.

⛴️ Облигации «ДелоПортс» БО 001P-05: стоит ли брать? Разбор эмитента. ЦБ сегодня без сюрпризов — ставка осталась на уровне 14%. Поэтому продолжаю выбирать надёжные облигации для реинвестирования купонов. ООО «ДелоПортс» – российская холдинговая компания, владеющая стивидорными активами группы компаний «Дело». В структуру активов входит контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и Сервисная Компания «Дело» . Терминалы «ДелоПортс» расположены в порту Новороссийск на берегу незамерзающей Цемесской бухты ✅ Что говорит в пользу эмитента 📈 По итогам 2025 года терминал НУТЭП увеличил контейнерооборот на 1.9% г/г (темп роста на уровне 2024 года), сохранив лидерство по объемам в Азово-Черноморском бассейне и второе место среди контейнерных терминалов страны. На конец 1п26, несмотря на спад -3.8% г/г, НУТЭП также продолжает удерживать свои ведущие позиции 📈 Со 2п25 рынок зерновых начал восстановление. Зерновой терминал КСК за 1п26 года обработал на 90.5% больше зерновых относительно 1п25, что позволило доле КСК в Азово-Черноморском бассейне увеличиться до 21.3%. Рост перевалки связан с высоким урожаем зерновых и системной модернизацией инфраструктуры КСК 📈 Финансовые результаты по итогам 1п26 показали восстановление после падения в 2025-м: выручка увеличилась на 30% г/г, чистая прибыль на 36% г/г 📈 Сохраняется высокий уровень маржинальности по EBITDA и чистой прибыли: 75.2% и 47.8% за 1п26 соответственно 📈 Стабильно положительный свободный денежный поток 📈 Имеет высокие кредитные рейтинги на уровне ruAA- от «Эксперт РА» со «стабильным» прогнозом и AA.ru от НКР с прогнозом «неопределенный» ⚠️ Риски, которые нельзя игнорировать 📉 Материнская компания ГК «Дело» не публикует консолидированную отчетность по МСФО, что не позволяет провести полноценный анализ кредитного качества эмитента 📉 Объемы торговли с европейскими странами после введения санкционных ограничений в 2022 году сильно сократились, что привело к снижению спроса на контейнерные перевозки 📉 На конец 1п26 чистый долг/EBITDA снизился до 3.2х, однако остается на высоком уровне. Коэффициент покрытия процентных расходов вырос до 1.7x и находится на умеренном уровне 📉 20.03.2026 «Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности компании в связи с планами бенефициара выкупить у Госкорпорации «Росатом» 49% в уставном капитале ООО «УК «Дело» и необходимостью изучения структуры сделки и оценки рисков ее влияния на операционный и финансовый профиль компании. Установление «неопределенного» прогноза по рейтингу НКР обусловлено теми же причинами 📊 Аналитики Т-Инвестиций — дают нейтральный прогноз, рекомендация «держать». Есть еще выпуск БО 001P-06 $RU000A10FYZ4 $RU000A10FZ16 #облигации #инвестиции

🟢 #nrd Тикеры: $RU000A10FYZ4 Время новости: 23.10.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ООО "ДелоПортс" ИНН 7706420120 (облигация 4B02-06-36485-R-001P / ISIN RU000A10FYZ4) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1458923 Резюме: Эмитент ООО «ДелоПортс» проведёт выплату купонного дохода по облигации RU000A10FYZ4: 14,22 руб. на бумагу номиналом 1000 руб., дата выплаты — 27 октября 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Плановая выплата купона без признаков дефолта или просрочки подтверждает своевременное обслуживание долга и выгодна держателям облигаций.