Хэштег #3_эшелон | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

📌 Синдром 100 миллионов, или Как случайно купить завод в третьем эшелоне 🎬 Сериал «Хроники суверенного бутика». Серия 2: Ликвидность. Мы продолжаем наш сериальный разбор Мосбиржи. В прошлой серии (ищите в профиле!) мы выяснили, почему наш уютный рынок похож на хрустальный фужер с нефтью по сравнению с американским океаном. Сегодня переходим к практике. Что делать инвестору с большими деньгами на маленьком рынке? Включайте экраны: во второй серии разбираемся, как устроены эшелоны и почему попытка купить долю в региональном заводе может случайно сделать вас его директором. Западные инвесторы глубоко изнежены огромной ликвидностью. Они привыкли, что могут притащить на биржу 100 миллионов долларов и лениво размазать их тонким слоем по пятистам компаниям из индекса S&P 500. Рынок этого даже не заметит, котировки не шевельнутся, скука смертная! Никакого азарта, никакого чувства сопричастности к истории. Попробуйте провернуть этот трюк в нашем финансовом бутике «У дяди Миши». Вы удивитесь, насколько у нас отзывчивый и чуткий рынок. Давайте посчитаем. Правила листинга Мосбиржи делят компании на три эшелона: • Первый уровень (~62 эмитента ): Костяк индекса, жесткий аудит. • Второй уровень (~30 эмитентов): Средний бизнес, где с 2026 года подняли планку по медианному объему торгов до 3 млн рублей в день, чтобы отсеять совсем уж сонных игроков. • Третий уровень (~135 эмитентов): Некотировальный список. Территория абсолютной свободы, пустых стаканов и дикой волатильности. Настоящий финансовый Дикий Запад. И вот приходите вы в этот третий эшелон, такой красивый, с чемоданом на $100 млн (по текущему курсу это почти 10 миллиардов рублей), и лениво цедите брокеру: «А прикупи-ка мне на все деньги акций вон того перспективного завода по производство металлоконструкций или обувной фабрики из Зауралья». И в этот момент запускается великая биржевая магия третьего эшелона: 1. Ваша первая же заявка на покупку полностью выгребает весь доступный стакан. 2. Одним своим рыночным вздохом вы поднимаете цену акций завода на +40% (верхняя планка), торги останавливаются. 3. На следующий день история повторяется. В шортах горит, полыхает и плачет весь спекулятивный капитал страны. 4. Ведущие инвестиционные Telegram-каналы начинают сходить с ума, выпуская экстренные аналитические посты: «Срочно! Скрытый драйвер роста обувной фабрики! Инсайдеры закупают объемы! Цель — космос!». К ралли подключаются тысячи розничных инвесторов («физиков»), разгоняя цену еще выше. 5. К концу недели вы с удивлением обнаруживаете, что случайно скупили весь free-float, стали мажоритарным владельцем завода и теперь должны вникать в проблемы закупки кожи и логистики картона, хотя просто хотели пересидеть в акциях до пятницы. Именно поэтому у нас на рынке существует Великая Пятерка. Настоящий, крупный институциональный чемодан денег на Мосбирже готовы безболезненно принять всего пять касс: Сбербанк ( ), Лукойл ( ), Газпром ( ), Яндекс ( ) и Новатэк ( ). Только там объемы торгов позволяют зайти и выйти, не устроив локальный апокалипсис в котировках. В первом эшелоне крутится более 80% всех денег биржи. Но зато в третьем эшелоне каждый чувствует себя китом! Наш рынок — уникальное место, где любой крупный инвестор может ощутить себя вершителем судеб, способным легким движением пальца отправить компанию средней капитализации в стратосферу. Цените эту камерность, господа! 📊 Опрос дня: Заходили когда-нибудь в темные воды третьего эшелона? 1. 🏄‍♂️ Да, регулярно катаюсь на этих «горках» (иногда успешно) 2. 🤕 Зашел один раз, оставил там депозит, теперь только Сбербанк 3. 🦉 Наблюдаю со стороны в Telegram-каналах, кручу пальцем у виска 4. 🛡️ Нет, мой риск-профиль такое не одобряет

Почему третий эшелон называют третьим? Вы все уже заметили как стремительно растут акции из третьего эшелона без корпоративных новостей. Вкладываться в подобные бумаги не рекомендовано, а если сильно хочется, то на минимальную сумму, которую не жалко потерять. Вообще, третий эшелон — это отдельный мир на рынке: 1️⃣ Там нет маркетмейкера, который бы создавал ликвидность и не позволял манипулировать ценами. 2️⃣ У компаний третьего эшелона, в среднем на бирже торгуется всего 10-20% акций в свободном обращении, остальные бумаги в руках парочки людей. Что делает эти бумаги легко-манипулируемыми, если крупняк захочет слить свои акции, то это приведет к сильнейшему падению котировок. Возможно, для этого и создают искусственный спрос на бумаги, чтобы крупняк обкешился об нас. 3️⃣ Никаких корпоративных новостей в подобных бумагах нет и не было уже пару лет. Рост на сотни процентов, конечно, может быть обусловлен будущими новостями компаний, но также это может быть обычной манипуляций по выкачиванию денег с физиков. 4️⃣ В компаниях третьего эшелона плевали на миноритариев (то есть, нас) и в любое время могут оставить нас в неликвидном и никому не нужном инструменте, перед этим, заставив нас купить их бумаги на фоне дикого роста. Попытки ловить прибыль в подобных акциях — в чистом виде казино и никак не относиться к инвестициям, спекуляциям или трейдингу. 👑 ПРЕМИУМ от Тинькофф банка БЕСПЛАТНО на 2 месяца 👇🏻